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Finanzverwaltung. Spickzettel: kurz das Wichtigste

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1. Definition des Finanzmanagements

Finanzmanagement (in der Praxis) ist ein System von Beziehungen, die in einer Organisation in Bezug auf die Gewinnung und Verwendung finanzieller Ressourcen entstehen.

Financial Management als eigenständige wissenschaftliche Richtung wurde in den frühen 1960er Jahren gegründet. Es entstand, um die Rolle der Finanzen auf Unternehmensebene theoretisch zu untermauern.

Einige grundlegende Entwicklungen in der Finanztheorie fanden bereits vor dem Zweiten Weltkrieg statt; Insbesondere ist das bekannte Modell zur Bewertung des Wertes eines finanziellen Vermögenswerts zu erwähnen, das 1938 von J. Williams vorgeschlagen wurde und die Grundlage des fundamentalen Ansatzes bildet. Das Finanzmanagement verdankt seine Entstehung Vertretern der angloamerikanischen Finanzschule G. Markowitz, F. Modigliani, M. Miller, F. Black, M. Scholes, Y. Fama, W. Sharp und anderen Wissenschaftlern – den Begründern des modernen Finanzwesens Theorie.

Es basiert auf den folgenden Grundprinzipien.

1. Die Wirtschaftskraft des Staates und damit die Stabilität seines Finanzsystems wird durch die Wirtschaftskraft der Privatwirtschaft bestimmt, deren Kern große Konzerne sind. So werden in den Vereinigten Staaten 90 % aller Einnahmen von Unternehmen erwirtschaftet, deren Zahl 20 % des Unternehmenssektors nicht übersteigt. Eine Kapitalgesellschaft ist eine große kommerzielle Organisation, die ihren Anteilseignern gehört. Die Aktiengesellschaft zeichnet sich durch drei wichtige Merkmale aus: rechtliche Unabhängigkeit gegenüber den Eigentümern, beschränkte Haftung (d. h. die Gesellschafter der Gesellschaft haften nicht persönlich für deren Schulden), Trennung von Eigentum und Geschäftsführung.

2. Staatliche Eingriffe in die Aktivitäten der Privatwirtschaft werden sinnvollerweise minimiert.

3. Von den verfügbaren Finanzierungsquellen, die die Entwicklungsmöglichkeiten großer Unternehmen bestimmen, sind die Hauptgewinn- und Kapitalmärkte.

4. Die Internationalisierung der Märkte führt dazu, dass der allgemeine Trend in der Entwicklung der Finanzsysteme verschiedener Länder der Wunsch nach Integration ist.

2. Ziele und Aufgaben des Finanzmanagements

Das Finanzmanagement umfasst drei Hauptbereiche der Analyse: 1. Verwaltung der Investitionstätigkeit. 2. Verwaltung der Finanzierungsquellen. 3. Allgemeine Finanzanalyse und -planung.

Die gesamten Entscheidungen eines Finanzmanagers können in zwei große Gruppen unterteilt werden: Investitionen und Finanzen.

Unter Investitionsentscheidungen bezieht sich auf Entscheidungen über die Auswahl von Anlageobjekten: Erwerb von Anlagevermögen, Bau von Wohn- und Gewerbeimmobilien, Kauf von Aktien, Anleihen etc.

Finanzlösungen - Dies sind Entscheidungen zur Bereitstellung von Finanzmitteln für das Funktionieren und die Entwicklung des Unternehmens, Zahlungen an Eigentümer von Eigen- und Fremdkapital. Bei der Beantwortung dieser Fragen stellt sich das Problem der Wahl zwischen:

- eigene (einbehaltene Gewinne, Ausgabe von Aktien) und geliehene Mittel (Bankdarlehen, Ausgabe von Anleihen); e – Finanzierungsquellen, die sich hinsichtlich ihrer Laufzeit unterscheiden (kurz-, mittel- und langfristige Quellen);

- Regelungen zur Minimierung von Steuerzahlungen (z. B. Zinsen auf Darlehen, Leasingzahlungen werden als Aufwand verrechnet, Bildung von Einkommensteuerersparnissen);

- Formen der Gewinnung externer Finanzierungsquellen (mit fester oder variabler Verzinsung von Fremdmitteln, mit Hilfe von Stamm- oder Vorzugsaktien etc.);

- der Gewinnanteil, der für die Zahlung von Dividenden als Vergütung an die Eigentümer der Gesellschaft bestimmt ist, und der Anteil des reinvestierten Gewinns.

Daher sind finanzielle Entscheidungen im Wesentlichen Entscheidungen zur Minimierung der Kapitalkosten durch die Suche nach Elementen mit niedrigen Kosten und die Optimierung ihrer Struktur. In diesem Zusammenhang stellt sich die Frage nach den Zielen der Unternehmensfunktion und der Möglichkeit, verschiedene Ziele auf das Problem der Maximierung der Zielfunktion einer Variablen zu reduzieren.

Das System der Ziele des Finanzmanagements umfasst: das Überleben des Unternehmens in einem Wettbewerbsumfeld; Vermeidung von Konkurs und größeren finanziellen Ausfällen; Maximierung des Marktwerts des Unternehmens; Wachstum der Produktions- und Verkaufsmengen; Gewinnmaximierung; Kostenminimierung; Sicherstellung der Rentabilität der Aktivitäten.

3. Die Hauptaufgaben des Finanzmanagements

Die Hauptaufgabe des Finanzmanagements besteht darin, ein effektives Finanzmanagementsystem aufzubauen, das das Erreichen der taktischen und strategischen Ziele der Aktivität sicherstellt. Je nach Umfang und Komplexität der zu lösenden Aufgaben kann die Finanzdienstleistung durch die Finanzabteilung (bei großen Unternehmen), die Finanzabteilung (bei mittleren Unternehmen), einen Finanzdirektor oder Hauptbuchhalter (bei kleinen Unternehmen) vertreten sein ).

Der Finanzdirektor stellt den Betrieb der Gesellschaft finanziell und administrativ sicher; bestimmt zusammen mit dem CEO die finanziellen Zielkennzahlen und Ziele des Unternehmens; koordiniert die Arbeit der ihm unterstellten Abteilungen.

Auf Finanzbuchhaltung die Pflicht zur Buchführung und zur öffentlichen Berichterstattung.

Analytische Abteilung befasst sich mit der Analyse und Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens, einschließlich der Erfüllung geplanter Ziele für Gewinn- und Umsatzvolumen, seiner Liquidität und Rentabilität. Aufgaben: Prognose von Finanzkennzahlen basierend auf Marktbedingungen, analogen Produkten und konkurrierenden Unternehmen.

Abteilung Finanzplanung verantwortlich für die Entwicklung, Koordination und Umsetzung der Finanz- und Budgetplanung. Grundlegende Planungsdokumente: Einnahmen-Ausgaben-Saldo, Cash-Flow-Budget, Plan-Saldo von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten.

Einsatzabteilung sammelt Rechnungen, Frachtbriefe und andere Finanzdokumente, überwacht deren Zahlung. Steuert die Beziehungen zu Banken in Bezug auf bargeldlose Zahlungen und den Erhalt von Bargeld. Die Schadengruppe als Teil der operativen Abteilung löst Streitigkeiten, die mit Gegenparteien, staatlichen und außerbudgetären Mitteln in Bezug auf die Zahlung von Bußgeldern, Strafen, Strafen usw. entstehen.

Abteilung für Wertpapiere und Währungen bildet ein Wertpapierportfolio und verwaltet es unter Wahrung seiner Rentabilitäts- und Risikooptimalität. Er beteiligt sich auch an der Arbeit von Devisen- und Börsen, um den aktuellen Bedarf des Unternehmens an Rubel- oder Fremdwährungsfonds zu decken.

4. Finanzkontrolle

Die Finanzkontrolle ist ein im Unternehmen organisierter Prozess, um die Ausführung zu überprüfen und die Umsetzung aller Managemententscheidungen im Bereich der Finanztätigkeit sicherzustellen, um die Finanzstrategie umzusetzen und Krisen vorzubeugen.

In der Praxis von Ländern mit entwickelter Marktwirtschaft hat sich ein fortschrittliches integriertes System der internen Kontrolle, das als „Controlling“ bezeichnet wird, durchgesetzt. Der Begriff des Controllings wurde in den 1980er Jahren entwickelt. als Mittel, Krisensituationen, die das Unternehmen in die Insolvenz führen, aktiv vorzubeugen. Das Prinzip dieses als „Management by Deviations“ bezeichneten Konzepts ist der operative Vergleich der wichtigsten Plan- und Ist-Kennzahlen, um Abweichungen zwischen ihnen zu identifizieren und das Verhältnis und die gegenseitige Abhängigkeit dieser Abweichungen zu bestimmen, um die Schlüsselfaktoren für die Normalisierung zu beeinflussen Aktivitäten des Unternehmens.

Im Gesamtsystem des Controllings sticht einer seiner zentralen Bausteine ​​hervor – das Financial Controlling. Finanzcontrolling ist ein Kontrollsystem, das die Konzentration von Kontrollmaßnahmen in den wichtigsten Bereichen der Finanztätigkeit, die rechtzeitige Erkennung von Abweichungen der tatsächlichen Ergebnisse von den geplanten und die Annahme von operativen Managemententscheidungen zur Korrektur der festgestellten Abweichungen gewährleistet.

Die Hauptaufgaben des Finanzcontrollings:

1. Überwachung der Umsetzung von Finanzzielen, die durch das System geplanter Finanzindikatoren und -standards festgelegt wurden.

2. Messung des Grads der Abweichung der tatsächlichen Ergebnisse der Finanztätigkeit von den geplanten.

3. Diagnose anhand der Größe der Abweichungen einer schwerwiegenden Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens und einer erheblichen Verringerung des Tempos seiner finanziellen Entwicklung.

4. Entwicklung von operativen Managemententscheidungen zur Normalisierung der Finanzaktivitäten des Unternehmens in Übereinstimmung mit den festgelegten Zielen und Indikatoren.

5. Gegebenenfalls Anpassung individueller Ziele und Indikatoren der finanziellen Entwicklung im Zusammenhang mit Änderungen des externen finanziellen Umfelds, der Finanzmarktbedingungen und der internen Bedingungen für die Durchführung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens.

5. Die Hauptphasen des Finanzcontrollings

Die Hauptphasen des Finanzcontrollings können unterschieden werden:

1. Definition des steuernden Objekts. Gegenstand des Finanzcontrollings ist der Prozess der Umsetzung von Managemententscheidungen zu den Hauptaspekten der Finanztätigkeit.

2. Bestimmung von Art und Umfang des Controllings: Strategisches Controlling (Kontrolle der Finanzstrategie und ihrer Ziele); laufendes Controlling (Kontrolle laufender Finanzpläne); Operatives Controlling (Budgetkontrolle, operative Finanzpläne).

3. Bildung eines Prioritätensystems für kontrollierte Indikatoren. Alle Indikatoren sind nach Wichtigkeit geordnet. Es werden Prioritäten erster, zweiter usw. Ordnung vergeben. Die Indikatoren des Prioritätssystems der n+1-Ebene stehen in einem faktoriellen Zusammenhang mit den Indikatoren der Prioritäten der n-ten Ebene. Beispielsweise hängt der Indikator des Nettogewinns von den Indikatoren für Einnahmen, Kosten und Steuern ab. Der Umsatzindikator wiederum hängt von den Verkaufsvolumenindikatoren, der Verkaufsstruktur, den Preisen usw. ab.

4. Entwicklung eines Systems quantitativer Kontrollstandards. Standards können absolut und relativ, stabil und mobil sein.

5. Aufbau eines Systems zur Überwachung der im Finanzcontrolling enthaltenen Kennzahlen. Das Monitoringsystem ist die Grundlage des Controllings, sein aktivster Teil. Das Finanzüberwachungssystem ist ein im Unternehmen entwickelter Mechanismus zur ständigen Überwachung kontrollierter Indikatoren der Finanztätigkeit, zur Bestimmung des Ausmaßes der Abweichungen der tatsächlichen Ergebnisse von den geplanten und zur Ermittlung der Ursachen dieser Abweichungen.

6. Bildung eines Systems von Aktionsalgorithmen zur Beseitigung von Abweichungen. Das prinzipielle System verschiedener Handlungsoptionen besteht aus den folgenden drei Algorithmen:

- "nichts tun";

- "Abweichung beseitigen";

- "das System der geplanten oder standardmäßigen Indikatoren zu ändern".

6. Das Konzept und die Klassifizierung der Unternehmenskosten

Eine klare Abgrenzung der Kosten nach ihrem wirtschaftlichen Zweck ist ein prägendes Moment in der praktischen Tätigkeit des Unternehmens. Auf allen Managementebenen werden Kosten gruppiert, Produktionskosten gebildet, Finanzierungsquellen bestimmt.

Unternehmenskosten werden in drei Arten unterteilt:

- die Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten, die ihre Kosten bilden. Dies sind laufende Kosten, die aus den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten im Umlauf des Betriebskapitals gedeckt werden;

- die Kosten für die Erweiterung und Modernisierung der Produktion. In der Regel handelt es sich dabei um große einmalige Kapitalinvestitionen für neue oder modernisierte Produkte. Sie erweitern die eingesetzten Produktionsfaktoren, erhöhen das genehmigte Kapital. Die Kosten bestehen aus Kapitalinvestitionen in das Anlagevermögen, einer Erhöhung der Working-Capital-Quote und den Kosten für die Schaffung zusätzlicher Arbeitskräfte für die neue Produktion. Diese Kosten haben besondere Finanzierungsquellen: Tilgungsfonds, Gewinn, Emission von Wertpapieren, Kredit usw.;

- Ausgaben für soziokulturelle, Wohnungs- und andere ähnliche Bedürfnisse des Unternehmens. Sie stehen nicht in direktem Zusammenhang mit der Produktion und werden aus Sondervermögen finanziert, die hauptsächlich aus ausgeschütteten Gewinnen gebildet werden.

Die Kosten der Herstellung und des Verkaufs von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) werden nach einer Reihe von Kriterien klassifiziert:

- Sie werden entsprechend ihrer Rolle im Produktionsprozess in Haupt- und Gemeinkosten unterteilt;

- nach der Methode der Einbeziehung in die Produktionskosten werden die Kosten in direkte und indirekte Kosten unterteilt;

- Je nach Abhängigkeit der Kosten von Änderungen des Produktionsvolumens werden sie in fixe und variable Kosten unterteilt.

- Sie werden nach den Methoden der Rechnungslegung und Gruppierung der Kosten in einfache und komplexe unterteilt, dh sie werden entsprechend ihrer funktionalen Rolle im Produktionsprozess oder am Ort, an dem die Kosten anfallen, in Gruppen gesammelt.

- Gemäß den Nutzungsbedingungen in der Produktion unterscheiden sich laufende Kosten und einmalige Kosten.

7. Produktionskosten

Die Kosten von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen) sind eine Bewertung von natürlichen Ressourcen, Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen, Energie, Anlagevermögen, Arbeitsressourcen sowie anderen Kosten für deren Herstellung und Verkauf, die im Produktionsprozess von Produkten verwendet werden ( Arbeiten, Dienstleistungen). Der Selbstkostenpreis spiegelt die Höhe der laufenden Kosten wider, die produktionsfremder Natur sind und den Prozess der einfachen Reproduktion im Unternehmen sicherstellen. Der Selbstkostenpreis ist eine wirtschaftliche Form des Ausgleichs für verbrauchte Produktionsmittel.

Die Kosten, die den Selbstkostenpreis bilden, werden nach wirtschaftlichem Inhalt nach folgenden Elementen gruppiert: Materialkosten, Arbeitskosten, Abzüge für soziale Zwecke, Abschreibungen auf das Anlagevermögen, sonstige Kosten.

Ihre Struktur wird unter dem Einfluss verschiedener Faktoren gebildet: die Art der hergestellten Produkte und der verbrauchten Materialien und Rohstoffe, das technische Niveau der Produktion, die Formen ihrer Organisation und ihres Standorts, die Bedingungen für die Lieferung und Vermarktung von Produkten usw. Abhängig nach dem überwiegenden Anteil der einzelnen Kostenarten werden folgende Branchentypen und Branchen unterschieden: material-, arbeits-, mittel-, brennstoff- und energieintensive und gemischte Branchen.

Die Bemessung sachlicher Mittel, zu denen sie in die Herstellungskosten eingerechnet werden, bestimmt sich nach dem Anschaffungspreis (ohne Mehrwertsteuer), sowie allen Zuschlägen und Provisionen für Zulieferungen, Zwischen- und Außenhandelsorganisationen, Zölle, Transportkosten an Dritte.

Die in den Herstellungskosten enthaltenen Aufwendungen bilden die Herstellungskosten der Bruttoleistung. Berücksichtigen (addieren oder subtrahieren) die Herstellungskosten die Veränderung des Bestands an unfertigen Erzeugnissen, dann ermitteln wir die Herstellungskosten marktfähiger Produkte. Nachdem wir eine Gruppe von Nichtproduktionskosten im Zusammenhang mit dem Verkauf von Produkten hinzugefügt haben, erhalten wir die vollen Kosten für marktfähige Produkte.

8. Herstellungs- und Vertriebskosten, Materialkosten

Produktions- und Vertriebskosten setzen sich aus den Kosten der in der Produktion eingesetzten natürlichen Ressourcen, Roh-, Grund- und Hilfsstoffe, Brennstoffe, Energie, Anlagevermögen, Arbeitskräfte und sonstige Betriebskosten sowie produktionsfremde Kosten zusammen.

Die Zusammensetzung und Struktur der Produktionskosten hängen von der Art und den Bedingungen der Produktion bei einer bestimmten Eigentumsform, vom Verhältnis von Material- und Arbeitskosten und anderen Faktoren ab. Die Zusammensetzung der Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten wird durch die Abgabenordnung der Russischen Föderation geregelt. Demnach werden die Herstellungs- und Absatzkosten von Produkten nach ihrem wirtschaftlichen Gehalt in fünf Gruppen zusammengefasst:

- Materialkosten (abzüglich der Kosten für Mehrwegabfälle);

- Arbeitskosten;

- Abzüge für soziale Bedürfnisse;

- Abschreibung von Sachanlagen;

- andere Ausgaben.

Die Materialkosten umfassen zugekaufte Rohstoffe und Materialien, die Bestandteil der hergestellten Produkte sind. Dies sind Grund- und Hilfsstoffe, Bauteile und Halbfabrikate, Brennstoffe aller Art, Behälter, Ersatzteile für Reparaturen, Gering- und Verschleißteile, zugekaufte Energie aller Art, Kosten im Zusammenhang mit dem Einsatz natürlicher Rohstoffe (inkl Zahlung für natürliche Ressourcen), Arbeitskosten und von Dritten erbrachte Produktionsleistungen.

Die in dieser Gruppe bilanzierten Materialkosten setzen sich aus deren Einkaufspreisen, Margen und Provisionen an Versorgungs- und Außenhandelsorganisationen, den Kosten für Dienstleistungen von Warenbörsen, Maklern, Zöllen sowie Gebühren für Transport, Lagerung und Lieferung durch Dritte zusammen . Die in dieser Gruppe ausgewiesenen Materialkosten beinhalten nicht die Kosten für Mehrwegabfälle, d. h. solche, die aufgrund des vollständigen oder teilweisen Verlusts von Gebrauchsgütern mit zusätzlichen Kosten oder gar nicht als Materialressourcen verwendet werden.

9. Arbeitskosten und Sozialabgaben

Zusammensetzung der Arbeitskosten sehr abwechslungsreich. Dazu gehören Lohnzahlungen im Rahmen bestehender Vergütungsformen und -systeme; Zahlungen im Rahmen etablierter Bonussysteme, einschließlich einer Vergütung, die auf dem Arbeitsergebnis des Jahres basiert; Ausgleichszahlungen (Zuschläge für Nachtarbeit, Überstunden etc.); Zahlung für regulären und zusätzlichen Urlaub, Entschädigung für nicht in Anspruch genommenen Urlaub; Zahlungen an entlassene Arbeitnehmer im Zusammenhang mit der Umstrukturierung des Unternehmens oder der Verkleinerung; pauschale Belohnungen für Dienstjahre; Zahlung von Studienurlaub für Arbeiter und Angestellte; Vergütung von Studenten von Universitäten und Studenten von Sonderbildungseinrichtungen, die in der Arbeitspraxis in Unternehmen tätig sind; Vergütung von Vollzeitbeschäftigten zu vertraglichen Bedingungen; sonstige Bezüge, die nach geltendem Recht in den Lohnfonds aufgenommen werden.

Es ist zu beachten, dass nicht alle Zahlungen an Mitarbeiter von Organisationen in den Produktionskosten enthalten sind. Nicht in den Herstellungskosten enthalten Lohnnebenkosten wie aus Sondermitteln gezahlte Prämien und zweckgebundene Einnahmen; Sachhilfe, zinsloses Darlehen zur Verbesserung der Wohnverhältnisse; Zahlung zusätzlicher Feiertage für Frauen, die Kinder erziehen; Zulagen zu Renten, Kapitalleistungen bei Renteneintritt, Dividenden (Zinsen) auf Anteile des Arbeitskollektivs; Zahlung von Gutscheinen für Behandlungen, Ausflüge und Reisen, Unterricht in Sportabteilungen, Besuche von Kultur- und Unterhaltungsveranstaltungen, Abonnements und Warenkäufe für den persönlichen Bedarf der Mitarbeiter und andere Kosten, die zu Lasten des der Organisation zur Verfügung stehenden Gewinns anfallen .

Die dritte Gruppe der Kosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten umfasst Abzüge für soziale Bedürfnisse. Dabei handelt es sich um obligatorische Zahlungen an die staatliche Sozialversicherungskasse, die Pensionskasse, die staatliche Beschäftigungskasse und die obligatorische Krankenversicherungskasse. Diese vier Arten von Abzügen werden bei den entsprechenden Sondermitteln vorgenommen.

10. Abschreibung des Anlagevermögens

Das vierte Element der Herstellungs- und Verkaufskosten von Produkten ist die Abschreibung des Anlagevermögens.

Amortisierung stellt einen objektiven Prozess der schrittweisen Übertragung der Kosten von Arbeitsmitteln bei deren Abnutzung auf das mit ihrer Hilfe hergestellte Produkt sowie die Verwendung von Sondermitteln dar – Abschreibungskosten, die in den Produktions- oder Umlaufkosten enthalten sind, für eine einfache und erweiterte Reproduktion von Anlagevermögen.

Abschreibungen Für die vollständige Wiederherstellung des Kapitals werden die Einnahmen aus dem Verkauf der mit Hilfe von Kapitalmitteln hergestellten Produkte durch das Unternehmen erzielt. Somit ist die Abschreibung der Prozess der Kapitalreproduktion. Je schneller der Wiederaufbau erfolgt, desto effektiver sind die kommerziellen Aktivitäten der Organisation. Dies ist insbesondere im Zusammenhang mit dem raschen wissenschaftlichen und technologischen Fortschritt, einer Erhöhung der Wissensintensität der Produktion und einer Verkürzung des Lebenszyklus der meisten Kapitalanlagen relevant. o Die Berechnung der Abschreibungsbeträge hat. Sie sind dauerhafter und kontinuierlicher Natur und werden erst nach Ablauf ihrer normalen Nutzungsdauer für den Ausgleich der Abnutzung des Anlagevermögens im Zuge seiner Reproduktion aufgewendet. Bis zu diesem Zeitpunkt ist der Abschreibungsfonds relativ kostenlos und kann als zusätzliche Quelle für die Ansammlung und Erweiterung von Mitteln genutzt werden.

Gemäß der Abgabenordnung der Russischen Föderation erfolgt die steuerliche Abschreibung monatlich, beginnend mit dem 1. Tag des Monats, der auf den Monat folgt, in dem der Gegenstand des Anlagevermögens in Betrieb genommen wurde.

Aus praktischer Sicht ist es notwendig, die Auswirkungen der Abschreibung auf die Effizienz von Investitionsprojekten zu analysieren. Die Höhe der Bareinnahmen, die als eine der Komponenten akzeptiert werden, die die Wirtschaftlichkeit eines Investitionsprojekts beeinflussen, hängt vom System des Landes zur Berechnung der Abschreibung (Abnutzung) für Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und geringwertige und abgenutzte Vermögenswerte ab. und Tränen Artikel.

11. Merkmale der Abschreibungskosten

Als Teil der Abschreibungskosten des Anlagevermögens werden Abschreibungen für die vollständige Wiederherstellung von Produktionsanlagen des Anlagevermögens berücksichtigt, deren Höhe auf der Grundlage ihres Buchwerts und der aktuellen Abschreibungssätze bestimmt wird. Dabei wird der beschleunigten Abschreibung des aktiven Teils des Anlagevermögens Rechnung getragen, die sich in den gesetzlich festgelegten hohen Abschreibungssätzen für die entsprechenden Arten des Anlagevermögens ausdrückt. Werden die nach der beschleunigten Methode angefallenen Abschreibungen jedoch nicht bestimmungsgemäß verwendet, werden sie nicht in die Herstellungskosten einbezogen.

Beschleunigte Abschreibungsmethoden ermöglichen es, bereits in der Anfangsphase einen großen Teil der Anschaffungskosten einer Immobilie auf den Einstandspreis „abzuschreiben“ und damit den zu versteuernden Gewinn zu mindern. In den späteren Nutzungszeiten der Immobilie hingegen erhöht sich durch die Reduzierung der Abschreibungsabzüge der zu versteuernde Gewinn. Durch die beschleunigte Abschreibung verschiebt sich die Gewinnsteuerbemessungsgrundlage also zeitlich in spätere Perioden. Unter Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes bedeutet dies eine Verringerung des Barwerts des Ertragsteueraufwands des Unternehmens. Gleichzeitig erhöhen die Abschreibungen als bedingte Zuführung zu den Anschaffungskosten, d. h. ohne einen Cashflow für das Unternehmen selbst zu erzeugen, den Mittelzufluss für das Unternehmen.

Wird das Unternehmen auf Leasingbasis betrieben, so werden im Abschnitt Herstellungs- und Vertriebskosten Abschreibungen für die Vollinstandsetzung nicht nur für eigenes, sondern auch für geleastes Anlagevermögen vorgenommen.

Bei unentgeltlicher Überlassung des Anlagevermögens an das Unternehmen sind auch Abschreibungen auf die Anschaffungskosten dieses Anlagevermögens im Abschnitt Herstellungs- und Vertriebskosten enthalten.

Die Organisation hat das Recht, höchstens einmal jährlich (zu Beginn des Berichtsjahres) das Anlagevermögen zu Wiederbeschaffungskosten durch Indexierung oder direkte Neuberechnung zu dokumentierten Marktpreisen neu zu bewerten und die resultierende positive Differenz dem zusätzlichen Kapital der Organisation zuzuordnen.

12. Sonstige Kosten

Eine weitere Kostengruppe für die Herstellung und den Verkauf von Produkten sind sonstige Kosten. Vor allem, zu dieser Gruppe bestimmte Arten von Steuern, Gebühren und Abgaben sind enthalten. Darüber hinaus umfassen die sonstigen Kosten Zahlungen für maximal zulässige Schadstoffemissionen, Zahlungen für die obligatorische Versicherung von Eigentum, das zum Produktionsvermögen des Unternehmens gehört, sowie die obligatorische Versicherung bestimmter Kategorien von Arbeitnehmern, die an der Herstellung bestimmter Arten von Produkten beteiligt sind.

К andere Ausgaben umfassen Vergütungen für Erfindungen und Rationalisierungsvorschläge, Aufwendungen für Dienstreisen nach festgelegten Maßstäben, insbesondere für die Fahrt des Arbeitnehmers zum Ort der Dienstreise und zurück zum Ort der ständigen Arbeitsstätte; Anmietung einer Wohnung; Zahlung für Brand- und Wachschutz durch Fremdunternehmen, für die Schulung und Umschulung des Personals; Kosten für die Zertifizierung von Produkten und Dienstleistungen. Unter diesem Ausgabenposten werden auch Tagegelder oder Feldgelder innerhalb der von der Regierung der Russischen Föderation genehmigten Grenzen erstattet; Beträge von Hafen- und Flugplatzgebühren, Auslagen für Lotsendienste und ähnliche Auslagen; Werbekosten für hergestellte (gekaufte) und (oder) verkaufte Güter (Werke, Dienstleistungen) etc.

Die sonstigen Aufwendungen beinhalten auch Zinszahlungen auf erhaltene Darlehen. In Fällen, in denen ein Reparaturfonds eingerichtet wird, um alle Arten von Reparaturen von Anlagevermögen (aktuell, mittel, Kapital) zu finanzieren, sind Abzüge für diesen Fonds auf der Grundlage des Buchwerts des Anlagevermögens und der von den Organisationen selbst genehmigten Standards enthalten Sonstige Kosten. Werden keine Reparaturfonds gebildet, so sind die Kosten aller Reparaturarten in den entsprechenden Abschnitten des Kostenvoranschlags für die Herstellung und den Verkauf von Produkten enthalten, wie z. B. "Materialkosten", "Arbeitskosten" usw.

13. Kostenarten und Wirkung des Produktionshebels

Die Berechnung der optimalen Gewinngröße ist das wichtigste Element bei der Planung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens. Um den maximal möglichen Gewinn im kommenden Jahr vorherzusagen, empfiehlt es sich, die Erlöse aus dem Verkauf von Produkten mit der Gesamtsumme der Kosten zu vergleichen, die sich in variable, feste und gemischte Kosten aufteilen.

К variable Kosten umfassen die Kosten für Rohstoffe, Materialien, Strom, Transport usw. Diese Kosten ändern sich proportional zur Änderung des Produktionsvolumens.

Fixkosten sind Kosten, die sich bei einer Erhöhung oder Verringerung der Leistung nicht ändern. Dazu gehören Abschreibungen, Zahlung von Darlehenszinsen, Miete, Vergütung von Führungskräften, Verwaltungskosten usw.

Die Art der Kosten sollte klar definiert sein, zB Stromkosten. Für einige Arten von Unternehmen sind dies relativ fixe Kosten, während sie für andere (z. B. die Aluminiumindustrie) eine der am meisten verbrauchten Ressourcen sind.

Mischkosten umfassen sowohl variable als auch fixe Kosten. Dies sind z. B. Post- und Telegrafenkosten, Gerätewartung etc. Aufgrund des geringen Mischkostenanteils wird das Hauptaugenmerk darauf gelegt, den Anteil der variablen und fixen Kosten an der Kostenstruktur eines Unternehmens zu ermitteln und zu ermitteln Auswirkungen ihrer Änderung auf den Gewinn.

Die Gewinnsteigerung hängt von der relativen Abnahme der variablen oder fixen Kosten ab. Daher ist es möglich, den sogenannten Produktionshebeleffekt zu definieren, der zeigt, wie viel Steigerung des Verkaufsgewinns jede prozentuale Steigerung der Verkaufsmenge bei der aktuellen Kostenstruktur bringt. Mit steigendem Fixkostenanteil steigt der Produktionshebel und damit das Risiko von Mindereinnahmen zur Deckung der Fixkosten.

14. Kostenrechnungsmethoden: Direktkostenrechnung

Der Begriff „Direktkostenrechnung“ bedeutet „Bilanzierung direkter Kosten“. Dieser Begriff spiegelt das Wesen dieser Kostenrechnungsmethode nicht vollständig wider, da das Hauptelement dieser Methode die Organisation einer getrennten Abrechnung von variablen und fixen Kosten und die Nutzung ihrer Vorteile zur Verbesserung der Managementeffizienz ist. Daher wird das direkte Kostenrechnungssystem oft als variable Kostenrechnung bezeichnet.

Das Hauptmerkmal der direkten Kostenrechnung ist die Aufteilung der Kosten in fixe und variable Kosten in Abhängigkeit von der Änderung des Produktionsvolumens. Das Hauptmerkmal der direkten Kostenrechnung besteht darin, dass die Kosten von Industrieprodukten nur in Form von variablen Kosten berücksichtigt und geplant werden. Fixkosten werden auf einem separaten Konto gesammelt und in bestimmten Abständen direkt zu Lasten des Finanzergebniskontos abgeschrieben, z. B. "Gewinn und Verlust", dh sie beziehen sich auf das Finanzergebnis des Unternehmens. Somit werden Fixkosten nicht in die Berechnung der Produktkosten einbezogen, sondern vom Gewinn abgeschrieben, der während des Zeitraums, in dem sie hergestellt wurden, erzielt wurde.

Das Kostenrechnungssystem nach der Direktkostenmethode enthält zwei Hauptfinanzkennzahlen: Grenzeinkommen und Gewinn. Dabei wird das Grenzeinkommen als Differenz zwischen Einnahmen und variablen Kosten verstanden. Der Grenzertrag umfasst den Gewinn aus Produktionstätigkeiten und Fixkosten.

Die Beziehung zwischen den Leistungsindikatoren des Unternehmens im Rahmen des marginalen Ansatzes ist wie folgt:

- Erlöse aus dem Verkauf von Produkten (B);

- variable Kosten (Z_Spur);

- Grenzeinkommen (MD \uXNUMXd B - Z_пе);

- Fixkosten.

Das moderne Direktkostensystem bietet zwei Abrechnungsmöglichkeiten:

- einfache direkte Kostenrechnung, bei der nur direkte variable Kosten als Teil der Kosten berücksichtigt werden;

- erweiterte direkte Kostenrechnung, bei der der Selbstkostenpreis sowohl direkte variable als auch indirekte variable allgemeine Geschäftsausgaben umfasst.

15. Kostenrechnungsmethoden: Standardkalkulation

Die Standardkostenrechnung ist ein System der Kostenrechnung und Kostenberechnung anhand von Standardkosten. „Standard“ – die Höhe der Kosten, die für die Herstellung einer Produkteinheit erforderlich sind; „Kostenrechnung“ ist der monetäre Ausdruck dieser Kosten. Das System erschien in Amerika in den frühen 1930er Jahren, als die Vereinigten Staaten eine Wirtschaftskrise erlebten.

Das Standardkostensystem basiert auf den folgenden Grundsätzen:

- vorläufige Einteilung der Kosten nach Elementen und Kostenpositionen;

- Erstellung normativer Berechnungen für das Produkt und seine Komponenten;

- getrennte Abrechnung von Standardkosten und Abweichungen;

- Analyse von Abweichungen;

- Klarstellung der Berechnungen bei Normänderungen.

Die Kostenrationierung erfolgt im Voraus (vor Beginn des Berichtszeitraums) nach den Ausgabenposten: Grundstoffe; Löhne der Produktionsarbeiter; Gemeinkosten (Abschreibung von Geräten, Mietzahlungen, Gehälter von Hilfskräften, Hilfsmaterialien usw.); Handelskosten (Kosten für den Verkauf von Produkten).

Die Standardkosten basieren auf den erwarteten Ressourcenkosten, die zur Herstellung eines Produkts erforderlich sind. Die Ressourcenverbrauchsraten werden pro Produkt festgelegt. Für Gemeinkosten, die aus mehreren heterogenen Positionen bestehen, werden die Normen für einen bestimmten Zeitraum monetär und basierend auf dem geplanten Produktionsvolumen entwickelt.

Im Berichtszeitraum werden Abweichungen der tatsächlichen Kosten von den standardisierten Kosten erfasst. Die Abweichungsbeträge werden auf Sonderkonten erfasst. Am Ende des Berichtszeitraums werden Abweichungen im Finanzergebnis abgeschrieben und Abweichungen analysiert. Anschließend wird über die Anpassung etablierter Normen und Standards entschieden. Die auf der Standardkostenrechnung basierende Kostenrechnungsmethode wird häufig in Branchen eingesetzt, in denen die Preise für Ressourcen relativ stabil sind und sich die Produkte selbst über einen längeren Zeitraum nicht ändern – in produzierenden Unternehmen, in der Bekleidungs-, Schuh-, Möbelproduktion und vielen anderen .

16. Definition der Rentabilität. Faktoren, die die Rentabilität der Produktion beeinflussen

Die Rentabilität der Produktion wird nach folgender Formel berechnet:

P \u100d P / (OF + NOS) × XNUMX, wobei P die Rentabilität (in Prozent) ist; P - die Höhe des Bruttogewinns; PF – durchschnittliche jährliche Kosten des Anlagevermögens; NOS sind die durchschnittlichen jährlichen Kosten des standardisierten Betriebskapitals.

Neben der Rentabilität der Produktion wird bei der Analyse der unternehmerischen Tätigkeit häufig der Indikator der Produktrentabilität verwendet, der als Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten zu den Vollkosten dieses Produkts berechnet wird. Die Verwendung dieses Rentabilitätsindikators ist am sinnvollsten bei analytischen Berechnungen auf dem Bauernhof, bei der Überwachung der Rentabilität (Unrentabilität) bestimmter Produkttypen, der Einführung neuer Produkttypen in die Produktion und der Entfernung ineffizienter Produkte aus der Produktion.

Das Wachstum jedes Rentabilitätsindikators hängt von vielen Prozessen ab, insbesondere von der Verbesserung des Produktionsmanagementsystems, der Verbesserung der Effizienz der Ressourcennutzung durch Organisationen, der Stabilität der gegenseitigen Abrechnungen und des Systems der Abrechnungs- und Zahlungsbeziehungen mit Banken, Lieferanten und Käufern .

Die wichtigsten Faktoren für das Gewinnwachstum sind das Wachstum des Produktionsvolumens und der Produktverkäufe, die Einführung wissenschaftlicher und technischer Entwicklungen, die Steigerung der Arbeitsproduktivität, die Senkung der Kosten und die Verbesserung der Produktqualität.

Die Hauptquelle der Geldeinsparungen von Unternehmen und Organisationen sind die Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten, nämlich der Teil davon, der nach Abzug der Material-, Arbeits- und Geldkosten für die Herstellung und den Verkauf dieser Produkte übrig bleibt. Daher besteht die wichtige Aufgabe jedes Unternehmens darin, maximalen Gewinn bei minimalen Kosten zu erzielen, indem es bei der Verwendung der Mittel eine strenge Sparsamkeit einhält und diese möglichst effizient nutzt. Durch die Erfüllung dieser Aufgaben kann das Unternehmen die Rentabilität seiner eigenen Produktion steigern.

17. Der Wert des Gewinns für die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens

Der Gewinn ist einer der wichtigsten Finanzindikatoren des Plans und der Bewertung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens. Als wirtschaftliche Kategorie charakterisiert sie das finanzielle Ergebnis der unternehmerischen Tätigkeit des Unternehmens.

Der Gewinn ist ein Indikator, der die Effizienz der Produktion, das Volumen und die Qualität der hergestellten Produkte, den Stand der Arbeitsproduktivität im Unternehmen und das Kostenniveau am besten widerspiegelt. Profit wirkt anregend auf die Stärkung des Handelskalküls, die Intensivierung der Produktion in jeder Form des Eigentums.

Der Gewinn ist einer der wichtigsten Finanzindikatoren für den Plan und die Bewertung der Wirtschaftstätigkeit von Unternehmen. Auf Kosten des Profits werden Maßnahmen zur wissenschaftlichen, technischen und sozioökonomischen Entwicklung von Unternehmen, eine Erhöhung der Lohnkasse ihrer Beschäftigten etc. finanziert.

Die wirtschaftliche Bedeutung des Gewinns hat mit dem Übergang der russischen Wirtschaft auf die Grundlage einer Marktwirtschaft erheblich zugenommen, da Unternehmen das Recht haben, zu entscheiden, für welche Zwecke und in welcher Höhe sie den nach Zahlung von Steuern verbleibenden Gewinn an den Haushalt und andere weiterleiten Pflichtzahlungen und Abzüge.

Das Bürgerliche Gesetzbuch der Russischen Föderation legt fest, dass unternehmerische Tätigkeit die Eigeninitiative von Unternehmen bedeutet, die auf Gewinnerzielung abzielen. Gleichzeitig verfügt das Unternehmen als selbstständig tätige wirtschaftliche Einheit über seine Erzeugnisse und den ihm verbleibenden Reingewinn.

Gleichzeitig bedeutet unternehmerisches Handeln von Unternehmen im Rahmen vielfältiger Eigentumsformen nicht nur die Wahrung der Rechte der Eigentümer, sondern auch die zunehmende Verantwortung für deren rationelle Führung, die Bildung und effektive Nutzung der finanziellen Ressourcen des Eigentums Unternehmen, einschließlich Gewinne.

18. Gewinnarten

Unterscheiden Sie zwischen Buchgewinn und wirtschaftlichem Nettogewinn. Normalerweise unter ökonomischer Gewinn bezeichnet die Differenz zwischen Gesamtumsatz und externen und internen Kosten. Zu den internen Kosten zählt auch der normale Gewinn des Unternehmers. Der normale Gewinn eines Unternehmers ist die Mindestzahlung, die erforderlich ist, um unternehmerisches Talent zu halten.

Gewinn ermittelt auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten, ist die Differenz zwischen Einnahmen aus verschiedenen Aktivitäten und externen Kosten.

Derzeit werden in der Buchhaltung fünf Gewinnarten unterschieden: Bruttogewinn; Gewinn (Verlust) aus Verkäufen; Gewinn (Verlust) vor Steuern; Gewinn (Verlust) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit; Reingewinn (einbehaltener Gewinn (Verlust) des Berichtszeitraums).

Bruttogewinn ist definiert als die Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Bauleistungen und Dienstleistungen (abzüglich Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern und ähnlichen obligatorischen Zahlungen) und den Kosten der verkauften Waren, Produkte, Bauleistungen und Dienstleistungen. Der Verkauf geht voran Waren, Erzeugnisse, Arbeiten und Dienstleistungen werden als Einkünfte aus gewöhnlicher Tätigkeit bezeichnet. Kosten für die Herstellung von Gütern, Produkten, Werken und Dienstleistungen gelten als Aufwendungen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit.

Der Bruttogewinn wird nach folgender Formel berechnet:

П_Welle \uXNUMXd BP - C, wobei VR der Umsatz ist; C sind die Kosten der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten und Dienstleistungen.

Gewinn (Verlust) aus Verkäufen stellt den Bruttogewinn abzüglich Verwaltungs- und Vertriebskosten dar:

П_пр = Π_Welle - R_у - R_к, wo P._у - Verwaltungskosten; R_к - Geschäftsausgaben.

Gewinn (Verlust) vor Steuern - das ist der Gewinn aus Verkäufen unter Berücksichtigung sonstiger Erträge und Aufwendungen, die sich in operative und nicht operative gliedern:

П_heute = Π_пр + C_Einzelbett + C_vdr, wobei C_Einzelbett - Betriebseinnahmen und -ausgaben; AUS_vdr - Betriebsfremde Erträge und Aufwendungen.

Gewinn (Verlust) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit kann durch Abzug des Gewinns vor Steuern des Betrags der Einkommensteuer und anderer ähnlicher obligatorischer Zahlungen erhalten werden:

П_ein = Π_heute - N, wobei H die Höhe der Steuern ist.

19. Bruttogewinn

Profit als Hauptergebnis der unternehmerischen Tätigkeit stellt die Bedürfnisse der Organisation in ihrer eigenen Entwicklung sicher. Der Gesamtgewinn der Organisation ist der Bruttogewinn. Die Höhe des Bruttogewinns wird durch eine Kombination vieler Faktoren beeinflusst, die sowohl abhängig als auch unabhängig von der unternehmerischen Tätigkeit sind.

Wichtige Faktoren für das Gewinnwachstum sind abhängig von den Aktivitäten der Organisation das Wachstum des Produktvolumens gemäß den Vertragsbedingungen, die Reduzierung seiner Kosten, die Verbesserung der Qualität, die Verbesserung des Sortiments, die Steigerung der Effizienz der Nutzung von Produktionsanlagen und Steigerung der Arbeitsproduktivität. Zu den Faktoren, die nicht von den Aktivitäten der Organisationen abhängen, gehören Änderungen der staatlich regulierten Preise für verkaufte Produkte, die Auswirkungen natürlicher, geografischer, transporttechnischer und technischer Bedingungen auf die Produktion und den Verkauf von Produkten sowie andere Faktoren. Unter dem Einfluss dieser beiden Faktorengruppen entsteht der Rohertrag.

Der Bruttogewinn umfasst den Gewinn aus allen Aktivitäten.

1. Der Bruttogewinn umfasst den Gewinn aus dem Verkauf von marktfähigen Produkten, berechnet

berechnet, indem vom Gesamtumsatz aus dem Verkauf dieser Produkte (Bauarbeiten, Dienstleistungen) die Mehrwertsteuer, die Verbrauchsteuern sowie die in den Kosten enthaltenen Produktions- und Verkaufskosten abgezogen werden. Der Gewinn aus dem Verkauf kommerzieller Produkte ist der Hauptbestandteil des Bruttogewinns.

2. Der Bruttogewinn umfasst den Gewinn aus dem Verkauf anderer Produkte und Dienstleistungen nichtkommerzieller Art, d. h. Gewinne (oder Verluste) von Nebenbetrieben, Autobetrieben, Holzfällern und anderen Betrieben, die in der Bilanz des Hauptunternehmens aufgeführt sind .

3. Der Bruttogewinn umfasst den Gewinn aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderem Eigentum.

4. Der Bruttogewinn spiegelt die nicht betrieblichen Erträge und Aufwendungen wider, dh die Ergebnisse der nicht betrieblichen Tätigkeiten.

20. Profitieren Sie vom Verkauf marktfähiger Produkte

Aufgrund der Tatsache, dass der überwiegende Teil des Bruttogewinns von Unternehmen in der Regel aus dem Verkauf marktfähiger Produkte erzielt wird, sollte diesem Teil des Gewinns besondere Aufmerksamkeit geschenkt werden.

Es ist zu beachten, dass der Gewinn aus dem Verkauf marktfähiger Produkte durch Änderungen der Salden nicht verkaufter Produkte beeinflusst wird: Je mehr dieser Salden, desto weniger Gewinn erhält das Unternehmen. Der Wert unverkaufter Produkte hängt von einer Reihe von Gründen aufgrund der kommerziellen Aktivitäten des Unternehmens ab.

Der wichtigste Faktor, der die Höhe des Gewinns aus dem Verkauf marktfähiger Produkte beeinflusst, ist die Veränderung des Produktions- und Verkaufsvolumens: Je größer das Verkaufsvolumen, desto mehr Gewinn erhält das Unternehmen und umgekehrt. Die Abhängigkeit des Profits von diesem Faktor ist unter sonst gleichen Bedingungen direkt proportional. Der Produktionsrückgang führt neben einer Reihe von gegenläufigen Faktoren, wie beispielsweise steigenden Preisen, zwangsläufig zu einer Verringerung der Gewinne.

Der zweite, nicht weniger wichtige Faktor, der die Höhe des Gewinns aus dem Verkauf marktfähiger Produkte beeinflusst, ist die Veränderung des Produktionskostenniveaus. Wenn eine Änderung des Umsatzvolumens die Höhe des Gewinns direkt proportional beeinflusst, ist das Verhältnis zwischen der Höhe des Gewinns und der Höhe der Kosten umgekehrt. Je niedriger die Produktionskosten, bestimmt durch die Höhe der Kosten für ihre Herstellung und ihren Verkauf, desto höher der Gewinn und umgekehrt. Dieser Faktor, der die Höhe des Gewinns bestimmt, wird wiederum von vielen Faktoren beeinflusst. Daher sollten bei der Analyse von Änderungen des Kostenniveaus die Gründe für dessen Senkung oder Erhöhung identifiziert werden, um Maßnahmen zur Senkung des Kostenniveaus für die Herstellung und den Verkauf von Produkten zu entwickeln und damit die Gewinne zu steigern. Der Faktor, der die Höhe des Gewinns aus dem Verkauf von Produkten direkt bestimmt, ist das vom Unternehmen verwendete Preissystem.

21. Betriebliche und nicht betriebliche Erträge und Aufwendungen

В Anzahl Betriebseinnahmen enthalten:

- Einnahmen im Zusammenhang mit der Bereitstellung einer Gebühr für die vorübergehende Nutzung des Vermögens der Organisation;

- Einnahmen im Zusammenhang mit der gebührenpflichtigen Gewährung von Rechten aus Patenten für Erfindungen und andere Arten von geistigem Eigentum;

- Einnahmen im Zusammenhang mit der Beteiligung am genehmigten Kapital anderer Organisationen (einschließlich Zinsen und sonstige Erträge aus Wertpapieren);

- Erlöse aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderen Vermögenswerten außer Bargeld (außer Devisen);

- Zinsen, die für die Bereitstellung der Mittel der Organisation zur Verwendung erhalten wurden, sowie Zinsen für die Verwendung der Mittel, die auf dem Konto der Organisation bei dieser Bank liegen.

Betriebsaufwand enthalten Ausgaben:

- im Zusammenhang mit der Bereitstellung einer Gebühr für den vorübergehenden Besitz und die Nutzung des Vermögens der Organisation;

- im Zusammenhang mit der entgeltlichen Einräumung von Rechten aus Patenten auf eine Erfindung

Niya und andere Arten von geistigem Eigentum;

- im Zusammenhang mit der Beteiligung am genehmigten Kapital anderer Organisationen;

- von der Organisation gezahlte Zinsen für gewährte Kredite und Darlehen;

- im Zusammenhang mit dem Verkauf, der Veräußerung und anderen Abschreibungen von Anlagevermögen und anderen Vermögenswerten außer Barmitteln (mit Ausnahme von Fremdwährungen);

- im Zusammenhang mit der Bezahlung von Dienstleistungen, die von Kreditinstituten erbracht werden.

nicht operatives Einkommen sind Bußgelder, Strafen, Verwirkungen wegen Verletzung der Vertragsbedingungen; Unentgeltlich erhaltene Vermögenswerte, auch im Rahmen eines Schenkungsvertrags; Quittungen als Ausgleich für der Organisation entstandene Verluste; im Berichtsjahr ausgewiesener Gewinn der Vorjahre; Beträge von Verbindlichkeiten und Einlegerschulden, für die die Verjährungsfrist abgelaufen ist; Wechselkursdifferenzen usw.

К nicht betriebliche Ausgaben beinhalten Bußgelder, Strafen, Verwirkungen wegen Verletzung der Vertragsbedingungen; Entschädigung für Verluste, die durch die Organisation verursacht wurden; im Berichtsjahr erfasste Verluste aus Vorjahren; die Höhe der Forderungen, für die die Verjährungsfrist abgelaufen ist; andere uneinbringliche Forderungen usw.

22. Analyse des betriebsfremden Gewinns

Die folgenden Einnahmen (Ausgaben) des Unternehmens werden als Teil der nicht betrieblichen Ergebnisse der Tätigkeit berücksichtigt: Einnahmen aus der Kapitalbeteiligung an den Aktivitäten anderer Organisationen; Einkünfte aus der Vermietung von Immobilien; Dividenden, Zinsen auf Aktien, Anleihen und andere Wertpapiere im Besitz der Organisation; die Höhe der erhaltenen und gezahlten Wirtschaftssanktionen (Bußgelder, Preise, Einbußen usw.).

Unter den nicht betrieblichen Ergebnissen des Unternehmens werden Einnahmen aus Kapitalbeteiligungen an den Aktivitäten anderer Organisationen hervorgehoben. Beteiligt sich das Unternehmen an der Arbeit von Joint Ventures oder auf Eigenkapitalbasis an den Aktivitäten anderer Unternehmen, dann hat es bei erfolgreichem Funktionieren des letzteren ein bestimmtes Anteilseinkommen, das als Teil des nicht operativen Ergebnisses berücksichtigt wird .

Mit der Entwicklung von Mietverhältnissen vermieten viele Organisationen einen Teil ihres Eigentums (Räumlichkeiten, Gebäude, Ausrüstung) für mehr, um Einnahmen zu erzielen _эoder kürzerer Zeitraum. Die Verpachtung von Immobilien kann in Form einer Pacht mit Kauf erfolgen. Infolgedessen erhält die Organisation Einnahmen, die die nicht betrieblichen Einnahmen und folglich den Bruttogewinn erhöhen.

Bußgelder, Strafen und Verluste, die traditionell in den nicht betrieblichen Erträgen und Aufwendungen enthalten sind, sind nicht dauerhafter Natur. In Fällen, in denen die Sanktionsbeträge in den Haushalt eingezahlt werden, werden sie nicht in die Kosten der nicht operativen Tätigkeit aufgenommen und aus den der Organisation zur Verfügung stehenden Gewinnen erstattet. Gleichzeitig können die gezahlten Bußgelder, Strafen und Verwirkungen die erhaltenen übersteigen. Dann entstehen Verluste, die das neutrale Ergebnis mindern.

Übersteigen die erhaltenen Wirtschaftssanktionen die gezahlten, steigen die nicht betrieblichen Erträge. Das Finanzergebnis aus dieser Art von nicht operativen Transaktionen hängt von der Art der Aktivitäten der Organisation, der Einhaltung oder Nichteinhaltung der Abrechnungs- und Zahlungsdisziplin, der Erfüllung von Verpflichtungen für Zahlungen an das Budget, Lieferanten und Banken ab.

23. Gewinnplanungsmethoden

Die wichtigste Rolle des Gewinns bei den Aktivitäten der Organisation bestimmt die Notwendigkeit seiner korrekten Berechnung. Die erfolgreiche finanzielle und wirtschaftliche Tätigkeit der Organisation hängt davon ab, wie zuverlässig der geplante Gewinn ermittelt wird. Die Berechnung des geplanten Gewinns sollte wirtschaftlich gerechtfertigt sein, was eine rechtzeitige und vollständige Finanzierung von Investitionen, eine Erhöhung des eigenen Betriebskapitals, angemessene Zahlungen an Arbeiter und Angestellte sowie eine rechtzeitige Abrechnung mit Budget, Banken und Lieferanten ermöglicht. Eine ordnungsgemäße Gewinnplanung ist daher nicht nur für Unternehmer, sondern auch für die Volkswirtschaft insgesamt von zentraler Bedeutung.

Der Gewinn wird getrennt nach Abschnitten geplant: aus dem Verkauf marktfähiger Produkte, aus dem Verkauf anderer Produkte und Dienstleistungen ohne Warencharakter, aus dem Verkauf von Anlagevermögen und anderem Vermögen, aus nicht betrieblichen Einnahmen und Ausgaben.

Die wichtigsten Methoden zur Planung des Gewinns aus dem Verkauf marktfähiger Produkte sind die Methode der direkten Zählung und die Analysemethode.

Direkte Zählmethode am weitesten verbreitet in modernen wirtschaftlichen Bedingungen. Es wird normalerweise angewendet

mit einer kleinen Produktpalette. Sein Wesen liegt in der Tatsache, dass der Gewinn als Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten zu angemessenen Preisen und ihren vollen Kosten abzüglich Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern berechnet wird.

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

P \uXNUMXd (V × C) - (V × C), wobei P der geplante Gewinn ist; B - Produktion kommerzieller Produkte im geplanten Zeitraum in physischer Hinsicht; P – Preis pro Produktionseinheit (abzüglich Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern); C sind die Gesamtkosten pro Produktionseinheit.

Der Gewinnermittlung nach der Direktrechnungsmethode geht die Ermittlung der Salden der fertigen Produkte im Lager und der versendeten Ware zu Beginn und am Ende des Planjahres voraus. Die Gewinnermittlung nach dieser Methode ist recht einfach, lässt aber den Einfluss einzelner Faktoren auf den geplanten Gewinn nicht erkennen und ist bei einer großen Produktpalette sehr aufwändig.

24. Analytische Methode der Gewinnplanung

Die analytische Methode der Ergebnisplanung wird für eine Vielzahl von Produkten eingesetzt, auch als Ergänzung zur direkten Methode der Ergebnisplanung, um diese zu verifizieren und zu steuern. Der Vorteil dieser Methode liegt darin, dass Sie den Einfluss einzelner Faktoren auf den geplanten Gewinn ermitteln können. Bei der analytischen Methode wird der Gewinn nicht für jede im Planjahr hergestellte Produktart, sondern für alle vergleichbaren Produkte insgesamt ermittelt.

Die Berechnung des Gewinns nach der analytischen Methode besteht aus drei aufeinanderfolgenden Phasen:

1. Ermittlung der Grundrentabilität als Quotient aus erwartetem Gewinn für das Berichtsjahr dividiert durch die Vollkosten vergleichbarer marktfähiger Produkte für denselben Zeitraum.

2. Berechnung der Menge marktfähiger Produkte im Planungszeitraum zu Anschaffungskosten des Berichtsjahres und Ermittlung des Gewinns auf marktfähige Produkte auf Basis der Grundrentabilität.

3. Berücksichtigung der Auswirkungen verschiedener Faktoren auf den geplanten Gewinn: Reduzierung (Erhöhung) der Kosten vergleichbarer Produkte, Verbesserung der Qualität und Qualität, Änderung des Sortiments, der Preise usw.

Der Gewinnplan für das nächste Jahr wird am Ende der laufenden Periode entwickelt. Daher werden zur Bestimmung der zugrunde liegenden Rentabilität Berichtsdaten für die verstrichene Zeit und die erwartete Erfüllung des Plans für den verbleibenden Zeitraum bis zum Jahresende verwendet.

Basierend auf der so ermittelten Grundrentabilität und dem geplanten Volumen an kommerziellen Produkten zu Kosten des Berichtsjahres wird der Gewinn für das kommende Jahr unter Berücksichtigung des Einflusses eines Faktors berechnet – Änderungen im Volumen vergleichbarer kommerzieller Produkte Produkte. Da die geplante Rentabilität aufgrund von Kosten-, Preis-, Sortiments- und Sortenänderungen vom Basisniveau abweicht, wird im nächsten Planungsschritt der Einfluss dieser Faktoren auf den geplanten Gewinn ermittelt.

Für die endgültige Berechnung des geplanten Gewinns aus dem Verkauf von Produkten wird der Gewinn aus dem Saldo der fertigen Produkte und der zu Beginn und am Ende des Planjahres versandten Waren berücksichtigt.

25. Der Begriff und die Zusammensetzung des Vermögens des Unternehmens

Um den Produktionsprozess zu organisieren, muss jedes Unternehmen über bestimmte Ressourcen verfügen, dh Eigentum besitzen. Unter dem Eigentum des Unternehmens werden alle materiellen, immateriellen und monetären Ressourcen verstanden, die sich im Gebrauch, Besitz und der Verfügung des Unternehmens befinden.

Die Struktur des Unternehmens als Vermögenskomplex umfasst alle Arten von Eigentum, einschließlich Grundstücke, Gebäude, Bauwerke, Inventar, Rohstoffe, Produkte, Schulden, Anspruchsrechte sowie das Recht auf eine das Unternehmen individualisierende Bezeichnung, seine Produkte, Werke und Dienstleistungen (Firmenname, Warenzeichen, Zeichen, Dienstleistungsmarken) und andere ausschließliche Rechte.

Das Eigentum des Unternehmens wird in unbewegliches und bewegliches Eigentum unterteilt. Immobilien umfassen Grundstücke, Baugrundstücke, separate Gewässer und alles, was mit Grundstücken zu tun hat, also Gegenstände, die nicht ohne unverhältnismäßige Beeinträchtigung ihres Zwecks bewegt werden können, sowie Gebäude, Bauwerke, Maschinen und Anlagen, Anlagen im Bau usw. Immobilien unterliegen der staatlichen Registrierung gemäß dem festgelegten Verfahren. Vermögen, das nicht mit unbeweglichem Vermögen zusammenhängt, wird als bewegliches Vermögen anerkannt.

Allgemeine Informationen über die Zusammensetzung und den Wert des Vermögens des Unternehmens können aus der Analyse der Bilanz gewonnen werden, die ein allgemeines Kostenmerkmal der wirtschaftlichen Vermögenswerte des Unternehmens (Bilanzvermögen) und die Quellen ihrer Entstehung (Bilanz) angibt Blatthaftung).

Neben der Unterteilung in bewegliches und unbewegliches Vermögen wird das gesamte buchhalterisch erfasste Vermögen des Unternehmens in folgende Arten unterteilt: Anlagevermögen (immaterielle Vermögenswerte, Anlagevermögen, Anlagen im Bau, langfristige Finanzinvestitionen, sonstiges Anlagevermögen). ); Umlaufvermögen (Vorräte, Forderungen, kurzfristige Geldanlagen, Barmittel, sonstiges Umlaufvermögen); Kapital und Reserven (genehmigtes Kapital, Reservekapital, Ergänzungskapital, Thesaurierungsfonds, einbehaltene Gewinne der Vorjahre usw.).

26. Anlagevermögen des Unternehmens

Die in den Erwerb von Produktionsmitteln zur Herstellung von Produkten investierten Mittel werden als vorgeschossenes Kapital bezeichnet, das alle Funktionen der Wirtschaftskategorie „Kapital“ übernimmt, dh im Prozess seiner Verwendung Einkommen erwirtschaftet. Das vorgeschoßne Kapital wird je nach Beteiligung der Ressourcen am Produktionsprozess in fixes und zirkulierendes Kapital eingeteilt.

Anlagevermögen (Anlagevermögen) stellt einen monetären Wert solcher Ressourcen wie Ausrüstung, Gebäude und Strukturen, Fahrzeuge usw. dar, sie erhöhen das Einkommen des Unternehmens, werden für eine lange Zeit verwendet und übertragen ihren Wert teilweise auf die Kosten der fertigen Produkte, wenn sie sich abnutzen.

Betriebskapital (Arbeitskapital) sichert die Kontinuität des Unternehmens und ist auf die laufende Unterstützung seines Lebens, den Kauf von Rohstoffen, Materialien, Brennstoff, Strom, die Einstellung von Arbeitskräften und den Verkauf von Fertigprodukten gerichtet. Es wird jedes Mal nach seiner Durchführung vollständig zurückerstattet. " Anlagevermögen - Arbeitsmittel, die unter Beibehaltung ihrer natürlichen Form immer wieder am Produktionsprozess teilnehmen. Je nach Funktionszweck wird das Anlagevermögen in Produktion und Nichtproduktion unterteilt. Erstere stehen in direktem Zusammenhang mit der Durchführung des Produktionsprozesses, letztere sind nicht direkt am Produktionsprozess beteiligt, stehen aber in der Bilanz des Unternehmens und dienen der Deckung der sozialen Bedürfnisse der Arbeitnehmer und ihrer Familien (Wohnung, Vorschuleinrichtungen , Kliniken, Sport- und Erholungszentren usw.).

Die Struktur des Anlagevermögens gliedert sich in aktive und passive Teile. Der aktive Teil umfasst die Mittel, die direkt an der Herstellung von Produkten beteiligt sind (Maschinen, Geräte und Transportmittel), der passive Teil umfasst die Mittel, die Bedingungen für den Produktionsprozess schaffen (Gebäude, Bauwerke usw.). Der Anteil des aktiven Teils des Anlagevermögens charakterisiert die Progressivität seiner Struktur: Je höher der Anteil des aktiven Teils, desto perfekter die Struktur.

27. Reproduktionsindikatoren des Anlagevermögens

Der Reproduktionsprozess des Anlagekapitals ist die Grundlage der Lebens- und Produktionseffizienz. Seine Bewegung wird auf allen Managementebenen der Wirtschaft reguliert und kontrolliert. Das Reproduktionsgesetz des fixen Kapitals drückt sich darin aus, dass sein in die Produktion eingebrachter Wert unter normalen wirtschaftlichen Bedingungen vollständig wiederhergestellt wird, was Gelegenheit zu einer ständigen technischen Erneuerung der Arbeitsmittel bietet.

Die wichtigsten reproduktiven Merkmale des Umsatzes von Anlagevermögen sind die Indikatoren für deren Wachstum, Erneuerung und Abgang. Wachstumsrate spiegelt die Erhöhung des Anlagevermögens des Unternehmens für den Berichtszeitraum wider und errechnet sich aus dem Verhältnis von neu eingebrachtem Anlagevermögen zu seinem Wert zu Beginn des Zeitraums. Der Erneuerungsgrad des Produktionsapparates wird gemessen Erneuerungsfaktor - das Verhältnis des Wertes des eingebrachten Anlagevermögens des Unternehmens zu seinem Gesamtwert am Ende des Betrachtungszeitraums.

Die Indikatoren für Wachstum und Erneuerung des Anlagekapitals sind miteinander verknüpfte Größen: Je höher der Wachstumsanteil, desto höher der Erneuerungsgrad und umgekehrt. An dieser Beziehung können erhebliche Anpassungen vorgenommen werden Rentenquote des Fonds, das ist das Verhältnis des ausgeschiedenen Anlagevermögens des Unternehmens in einer bestimmten Periode zu seinem Wert zu Beginn der Periode. Sowohl auf der Ebene der Volkswirtschaft als Ganzes als auch in einzelnen Unternehmen werden Plan- und Berichtsbestände des Anlagevermögens entwickelt, die die quantitativen Merkmale ihrer Reproduktion widerspiegeln: Verfügbarkeit zu Beginn des Zeitraums, Wert am Ende des Zeitraums.

Für die Bilanzierung und Planung des Anlagevermögens entwickelt der Staat eine einheitliche Systematik für die gesamte Volkswirtschaft. Arbeitsmittel werden nach ihren Arten, Gruppen, Untergruppen sowie nach volkswirtschaftlichen Sektoren und Tätigkeitsbereichen zusammengefasst, wodurch sie typisiert, kodiert und zu einheitlichen Abrechnungs- und Berichtsformen werden können. Unter dem Einfluss des wissenschaftlichen und technologischen Fortschritts, der Richtungen der Wirtschafts- und Abschreibungspolitik des Staates wird die Klassifizierung des Anlagevermögens regelmäßig überprüft.

28. Betriebskapital des Unternehmens und der Prozess ihrer Zirkulation

Jede Organisation, die Geschäftstätigkeiten ausübt, muss über Betriebskapital (Betriebskapital) verfügen, das einen ununterbrochenen Produktions- und Verkaufsprozess von Produkten gewährleistet. Betriebskapital - Dies sind Mittel, die dem Betriebskapital und Umlaufmitteln zugeführt werden. Der Begriff des Betriebskapitals wird von seinem wirtschaftlichen Wesen bestimmt, der Notwendigkeit, den Reproduktionsprozess sicherzustellen, der sowohl den Produktionsprozess als auch den Zirkulationsprozess umfasst.

Das Betriebskapital der Organisation, das am Prozess der Produktion und des Verkaufs von Produkten teilnimmt, macht einen kontinuierlichen Kreislauf. Gleichzeitig gehen sie von der Zirkulationssphäre in die Produktionssphäre und umgekehrt über, immer in Form von Zirkulationsfonds und zirkulierenden Produktionsfonds. So verändert das Umlaufvermögen in drei aufeinanderfolgenden Phasen seine naturstoffliche Form. In der ersten Phase (D-T) wird Betriebskapital, das ursprünglich die Form von Bargeld hatte, in Vorräte umgewandelt, dh es gelangt aus der Zirkulationssphäre in die Produktionssphäre. In der zweiten Phase (T-D-Ti) nimmt das Betriebskapital direkt am Produktionsprozess teil und nimmt die Form von unfertigen Erzeugnissen, Halbfabrikaten und Fertigprodukten an. Die dritte Phase der Zirkulation des Betriebskapitals (T-D-T) findet wieder in der Zirkulationssphäre statt.

Durch den Verkauf von Fertigprodukten ist das Betriebskapital wieder in Form von Bargeld vorhanden. Die Differenz zwischen den erhaltenen Bareinnahmen und den ursprünglich ausgegebenen Mitteln (Di-D) bestimmt die Höhe der Bareinsparungen von Unternehmen. Auf diese Weise arbeiten die Umlaufvermögenswerte in einem vollständigen Zyklus zeitlich parallel in allen Phasen, wodurch die Kontinuität des Produktions- und Zirkulationsprozesses sichergestellt wird.

Die Zirkulation des Betriebskapitals ist eine organische Einheit ihrer drei Phasen. Anders als Sachanlagen, die immer wieder in den Produktionsprozess eingebunden werden, läuft Working Capital nur in einem Produktionszyklus und überträgt seinen Wert vollständig auf das neu hergestellte Produkt.

29. Die Struktur des Betriebskapitals der Organisation

Die Struktur des Working Capital ist das Verhältnis zwischen den einzelnen Bestandteilen des Working Capital bzw. deren Bestandteilen. Die Struktur des Betriebskapitals hängt von der Branchenzugehörigkeit des Unternehmens, der Art und den Merkmalen der Organisation der Produktionstätigkeiten, den Liefer- und Vermarktungsbedingungen sowie den Abrechnungen mit Verbrauchern und Lieferanten ab.

Entsprechend den Gründungsquellen wird das Betriebskapital der Organisation in eigenes und geliehenes (angezogenes) Kapital aufgeteilt.

Eigenmittel Organisationen spielen eine entscheidende Rolle für das Funktionieren der Organisation, da sie finanzielle Stabilität und operative Unabhängigkeit der wirtschaftlichen Einheit gewährleisten.

Geliehene Mittel, hauptsächlich in Form von Bankdarlehen angezogen werden, decken den zusätzlichen Mittelbedarf der Organisationen. Gleichzeitig ist das Hauptkriterium für die Kreditvergabebedingungen der Bank die Zuverlässigkeit der Finanzlage der Organisation und die Bewertung ihrer finanziellen Stabilität.

Die Einordnung des Umlaufvermögens in den Vervielfältigungsprozess führt zu dessen Aufspaltung in umlaufendes Produktionsvermögen und Umlaufvermögen.

Revolvierende Produktionsanlagen

Funktion im Produktionsprozess und Umlaufmittel - im Prozess der Zirkulation, dh des Verkaufs von Fertigprodukten und des Erwerbs von Inventargegenständen. Das optimale Verhältnis dieser Mittel richtet sich nach dem größten Anteil der umlaufenden Produktionsmittel, die an der Wertschöpfung beteiligt sind. Der Wert der Umlaufmittel sollte ausreichend sein, um einen übersichtlichen und rhythmischen Ablauf des Umlaufs zu gewährleisten.

Basierend auf den Grundsätzen der Organisation und Regulierung wird das Working Capital in standardisierte und nicht standardisierte unterteilt.

Normalisiertes Betriebskapital entsprechen dem eigenen Working Capital, da sie es ermöglichen, wirtschaftlich begründete Maßstäbe für die entsprechenden Working Capital-Arten zu kalkulieren.

Nicht standardisiertes Betriebskapital sind Bestandteil des Umlaufvermögens. Die Verwaltung dieser Gruppe von Betriebskapital zielt darauf ab, ihre unangemessene Zunahme zu verhindern, was ein wichtiger Faktor für die Beschleunigung des Umschlags von Betriebskapital in der Sphäre des Umlaufs ist.

30. Revolvierende Produktionsanlagen

Der Prozess des Working Capital Managements steht in engem Zusammenhang mit deren Zusammensetzung und Platzierung. In verschiedenen Wirtschaftseinheiten sind die Zusammensetzung und Struktur des Betriebskapitals nicht gleich, da sie von der Eigentumsform, den Besonderheiten der Organisation des Produktionsprozesses, den Beziehungen zu Lieferanten und Käufern, der Struktur der Produktionskosten und der finanziellen Lage abhängen und andere Faktoren. Zustand, Zusammensetzung und Struktur von Vorräten, unfertigen und fertigen Erzeugnissen sind ein wichtiger Indikator für die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens. Die Bestimmung der Struktur und die Identifizierung von Trends bei Änderungen in den Elementen des Betriebskapitals ermöglichen es, die Parameter der Entwicklung des Unternehmertums vorherzusagen.

Das Betriebskapital umfasst:

- produktive Reserven;

- unfertige Erzeugnisse und Halbfabrikate aus eigener Herstellung;

- Zukünftige Ausgaben.

Produktive Reserven - dies sind Arbeitsgegenstände, die zum Einsetzen in den Produktionsprozess vorbereitet sind. In ihrer Zusammensetzung lassen sich wiederum folgende Elemente unterscheiden: Rohstoffe, Grund- und Hilfsstoffe, Brennstoffe, Kraftstoffe, zugekaufte Halbzeuge und Komponenten, Behälter und Verpackungsmaterialien, Ersatzteile für laufende Reparaturen, Geringwertigkeit und Verschleiss Artikel.

Unfertige Erzeugnisse und Halbfabrikate aus eigener Herstellung - das sind Arbeitsgegenstände, die in den Produktionsprozess eingegangen sind: Materialien, Teile, Komponenten und Produkte, die sich in der Bearbeitung oder Montage befinden, sowie Halbfabrikate aus eigener Herstellung, die nicht vollständig durch Produktion in einer Werkstatt fertiggestellt wurden und in anderen Werkstätten desselben Unternehmens weiterverarbeitet werden.

Zukünftige Ausgaben - Dies sind immaterielle Elemente des Betriebskapitals, einschließlich der Kosten für die Vorbereitung und Entwicklung neuer Produkte, die in einem bestimmten Zeitraum (Quartal, Jahr) hergestellt werden, aber Produkten eines zukünftigen Zeitraums zugeordnet werden.

31. Umlaufvermögen

Die Umlaufmittel bestehen aus folgenden Elementen:

- fertige Produkte in Lagern;

- Waren im Transit (versandte Produkte);

- Geldmittel;

- Mittel in Siedlungen mit Verbrauchern von Produkten.

Das Verhältnis zwischen den aufgeführten Elementen des Umlaufvermögens beträgt ungefähr 1: 1. In der Struktur der Industrieaktien im Durchschnitt der Branche nehmen Rohstoffe und Grundstoffe den Hauptplatz (ungefähr 1/4) ein, viel niedriger (ungefähr 3 %) - der Anteil an Ersatzteilen und Behältern. Vorräte selbst haben in brennstoff- und materialintensiven Industrien einen höheren Anteil.

Transportgüter werden in folgende Gruppen eingeteilt:

- Waren, für die das Fälligkeitsdatum noch nicht eingetroffen ist;

- Waren, deren Zahlung überfällig ist;

- Waren, die sich im Gewahrsam des Käufers befinden.

Bargeld kann folgende Form annehmen:

- Finanzinstrumente (auf Konten bei Kredit- und Bankinstituten, in durch Akkreditive ausgegebenen Wertpapieren);

- Bargeld in der Kasse des Unternehmens und in Abrechnungen.

Das Cash-Management umfasst die Bestimmung des Zeitpunkts des Umlaufs von Geldern und die Aufrechterhaltung ihres optimalen Volumens, die Analyse und Prognose des Cashflows.

Forderungen umfasst die Verbindlichkeit von zahlungspflichtigen Personen, Lieferanten nach Ablauf von Zahlungsfristen, Finanzbehörden im Falle einer Überzahlung von Steuern und anderen obligatorischen Zahlungen in Form eines Vorschusses. Dazu gehören auch Schuldner für Forderungen und strittige Forderungen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen entziehen Geldern immer den Umlauf, bedeuten deren ineffiziente Verwendung und führen zu einer angespannten Finanzlage des Unternehmens.

Die Höhe der Forderungen hängt mit dem im Unternehmen angewandten Abrechnungssystem, der Art der hergestellten Produkte und dem Grad der Marktsättigung zusammen. Der Anteil der Forderungen an Umlaufvermögen ist in der Regel recht groß und bedarf einer ständigen Überwachung und Verwaltung. Debitorenmanagement bedeutet die Steuerung der Finanzdienstleistungen des Unternehmens über den Geldumsatz in den Rechnungen.

32. Rationierung des Betriebskapitals

Das wichtigste Element des Working Capital Managements ist deren wissenschaftlich fundierte Regelung. Durch die Betriebsmittelregulierung wird der Gesamtbedarf der Wirtschaftssubjekte an eigenem Betriebskapital ermittelt. Die richtige Definition dieses Bedarfs ist von großer wirtschaftlicher Bedeutung, da sie hilft, den Mindestbetrag an Mitteln festzulegen, der eine stabile Finanzlage des Unternehmens gewährleistet.

Die Rationierung des Betriebskapitals erfolgt in jeder Organisation in strikter Übereinstimmung mit Kostenschätzungen für Produktions- und Nichtproduktionsbedarf, einem Geschäftsplan, der alle Aspekte der Geschäftstätigkeit widerspiegelt. Dadurch wird das für eine erfolgreiche unternehmerische Tätigkeit notwendige Verhältnis zwischen Produktions- und Finanzkennzahlen sichergestellt.

Im Prozess der Rationierung des Betriebskapitals werden Normen und Standards entwickelt. Die Working-Capital-Norm ist ein relativer Wert, der dem minimalen, wirtschaftlich gerechtfertigten Bestandsvolumen von Lagerbeständen entspricht und in der Regel in Tagen ermittelt wird.

Die Normen des Betriebskapitals hängen von den Normen des Materialverbrauchs in der Produktion, den Normen der Verschleißfestigkeit von Ersatzteilen und Werkzeugen, der Dauer des Produktionszyklus, den Liefer- und Vermarktungsbedingungen und der Zeit ab, die benötigt wird, um bestimmte Materialien sicher zu machen Eigenschaften, die für den industriellen Verbrauch notwendig sind, und andere Faktoren. Die Normen des Working Capital unter relativ unveränderten wirtschaftlichen Bedingungen sind langfristig. Die Notwendigkeit, sie zu klären, ergibt sich aus wesentlichen Änderungen in der Technologie und Organisation der Produktion, der Produktpalette, der Zusammensetzung des Geschäftsplans, Änderungen der Preise, Tarife und anderer Indikatoren.

Die Working-Capital-Quote ist die Mindestausstattung an Finanzmitteln, die zur Sicherstellung der unternehmerischen Tätigkeit des Unternehmens erforderlich ist. Die Normen des Betriebskapitals werden unter Berücksichtigung des Mittelbedarfs sowohl für die Durchführung der Haupttätigkeit des Unternehmens als auch für die Durchführung von Hilfs- und Dienstleistungstätigkeiten festgelegt.

33. Rationierung des Betriebskapitals in Aktien

Der Standard des Betriebskapitals in Aktien wird auf der Grundlage ihres durchschnittlichen täglichen Verbrauchs und der durchschnittlichen Lagerrate in Tagen berechnet.

Der durchschnittliche Working Capital-Satz wiederum wird als gewichteter Durchschnitt auf der Grundlage der Working Capital-Normen für bestimmte Arten oder Gruppen von Rohstoffen, Grundstoffen und zugekauften Halbfabrikaten und deren Tagesverbrauch ermittelt. Der Arbeitskapitalsatz für jede Art oder homogene Gruppe von Materialien berücksichtigt die Zeit, die für Strom-, Versicherungs-, Transport- und technologische Bestände aufgewendet wird, sowie die Zeit, die zum Entladen, Anliefern, Annehmen und Lagern von Materialien erforderlich ist.

Aktueller Lagerbestand - die Hauptart des Bestands, daher ist die Rate des Betriebskapitals im aktuellen Bestand der wichtigste bestimmende Wert des gesamten Aktienkurses in Tagen. Die Größe des aktuellen Lagerbestands wird durch die Häufigkeit der Lieferungen von Materialien im Rahmen einer Vereinbarung mit Lieferanten (Lieferzyklus) sowie durch das Volumen ihres Verbrauchs in der Produktion beeinflusst. Die Quote des Working Capital im laufenden Bestand wird in der Regel in Höhe von 50 % des durchschnittlichen Lieferzyklus angesetzt.

Sicherheitsbestand - die zweitgrößte Aktienart, die die allgemeine Norm bestimmt

Lager. Ein Versicherungs- oder Garantielager ist in jedem Unternehmen erforderlich, um die Kontinuität des Produktionsprozesses im Falle von Verstößen gegen die Bedingungen und Bedingungen für die Lieferung von Materialien durch Lieferanten, den Transport oder den Versand unvollständiger Partien zu gewährleisten. Der Sicherheitsbestand wird in der Regel in Höhe von 50 % des aktuellen Bestandes angenommen.

Lager transportieren wird für den Zeitraum der Lücke zwischen der Anlieferung von Materialien und deren Zahlung gebildet, da bei der Anlieferung von Materialien über große Entfernungen die Zahlungsfrist für Abrechnungsbelege der Ankunftszeit für Sachwerte vorausgeht.

Technologische Reserve für einen bestimmten Zeitraum erstellt, um Materialien für die Produktion vorzubereiten, einschließlich Zeit für Analysen und Labortests. Der technologische Bestand wird in der allgemeinen Bestandsquote berücksichtigt, wenn er kein integraler Bestandteil des Produktionsprozesses ist

Auch der Zeitaufwand für das Abladen, Anliefern, Annehmen und Lagern von Materialien wird berücksichtigt. Lager von Rohstoffen, Grundstoffen und zugekauften Halbfabrikaten.

34. Das Verfahren zur Berechnung der Normen des Betriebskapitals für Grund- und Hilfsstoffe

Der Gesamtstandard für Rohstoffe, Grundmaterialien und gekaufte Halbfabrikate, der den Gesamtbedarf an Betriebskapital eines Unternehmens für dieses Element der Produktionsvorräte widerspiegelt, wird berechnet, indem die Normen des Betriebskapitals in Umlauf, Versicherung, Transport, technologische Bestände (sowie für Entladung, Anlieferung, Annahme, Lagerung) und Multiplikation der resultierenden Gesamtrate mit dem Tagesverbrauch für jede Materialart oder -gruppe.

Das Angebot an Hilfsstoffen in Unternehmen ist in der Regel sehr groß, jedoch werden nicht alle Arten in großen Mengen verbraucht. Betreffend Hilfsstoffe werden in zwei Gruppen eingeteilt. Für den ersten von ihnen, der die Hauptarten (mindestens 50% des gesamten Jahresverbrauchs) von Hilfsstoffen umfasst, werden die Normen des Betriebskapitals nach der direkten Kontenmethode bestimmt, dh auf die gleiche Weise wie für Rohstoffe , Grundstoffe und zugekaufte Halbfabrikate.

Für die zweite Gruppe von Hilfsstoffen, die in kleinen Mengen verbraucht werden, werden die Normen des Betriebskapitals vereinfacht berechnet. Der durchschnittliche tatsächliche Bestand dieser Materialien im Berichtsjahr, mit Ausnahme von unnötigen und überflüssigen, sollte durch die Tagesmenge ihres Verbrauchs im vergangenen Jahr geteilt werden.

Die Working-Capital-Quote insgesamt für eine Gruppe von Hilfsstoffen ergibt sich aus dem Produkt ihres Tagesverbrauchs in der Produktion mit der Gesamtbestandsrate in Tagen.

Bei der Planung des erforderlichen Betriebskapitalvolumens sollte ein Unternehmen danach streben, Verluste durch irrationale Einkäufe von Rohstoffen mit geringem Umsatz zu minimieren. Besonderes Augenmerk sollte auf die Durchführung einer kompetenten Vertragskampagne mit Lieferanten von Rohstoffen und Materialien dieser Gruppe gelegt werden. Einerseits ist es notwendig, Vertragslaufzeiten und Liefermengen einzuhalten und andererseits ein „Einfrieren“ des Working Capitals in langsam verbrauchten Lagerbeständen zu vermeiden.

35. Rationierung des Betriebskapitals in Verpackungs- und Kraftstoffvorräten

Der Standard für das Betriebskapital für Brennstoffe wird ähnlich wie der Standard für Rohstoffe, Grundmaterialien und zugekaufte Halbfertigprodukte festgelegt, dh basierend auf der Lagerquote in Tagen und dem Tagesverbrauch sowohl für den Produktions- als auch für den Nichtproduktionsbedarf. Der Standard wird für alle Brennstoffarten (technologische, energetische und nichtindustrielle) mit Ausnahme von Gas berechnet.

Der Wert der Norm wird durch die Methode zur Berechnung der Normen des Betriebskapitals für Materialien bestimmt. Die Working-Capital-Quote für Kraftstoff errechnet sich als Produkt aus den Kosten des gleichzeitigen Verbrauchs und der Working-Capital-Norm in Tagen.

Der Standard des Betriebskapitals in den Behälterbeständen wird in Abhängigkeit von den Bezugsquellen und der Art der Verwendung der Behälter bestimmt. Es wird zwischen gekauften und selbst hergestellten Behältern, Mehrweg- und Einwegbehältern unterschieden.

Für zugekaufte Behälter, die zum Verpacken von Fertigprodukten bestimmt sind, wird der Working-Capital-Satz wie für Rohmaterialien, Grundstoffe und zugekaufte Halbfabrikate auf der Grundlage von Lieferintervallen festgelegt.

Bei Containern aus eigener Herstellung, deren Kosten im Preis der Fertigprodukte enthalten sind, bestimmt sich die Lagerquote nach der Zeit von der Herstellung der Container bis zur Verpackung der für den Versand bestimmten Produkte.

Bei Behältern, die mit Materialien geliefert und nicht an Lieferanten zurückgegeben werden, hängt der Betriebskapitalsatz von der Zeit ab, in der sich der Behälter unter diesen Materialien befand. Sollen diese Behälter weiterverwendet werden, so wird auch der Zeitaufwand für Reparatur, Sortierung und Auswahl von Behälterchargen berücksichtigt.

Bei Mehrwegbehältern besteht die Betriebskapitalquote aus der Zeit eines Behälterumschlags, einschließlich des Zeitraums vom Zeitpunkt der Bezahlung des Behälters mit Materialien bis zur Lieferung der Dokumente an die Bank für den an den Lieferanten zurückgeschickten Behälter. Der Standard des Betriebskapitals für Container insgesamt ist gleich der Summe der Produkte aus Tagesumsatz (Ausgaben) von Containern nach Typen und der Bestandsrate in Tagen.

36. Rationierung des Betriebskapitals für Ersatzteile für Reparaturen

Die Rationierung des Betriebskapitals für Ersatzteile für Reparaturen erfolgt je nach Gerätegruppe. Die erste Gruppe umfasst Geräte, für die Standard-Working-Capital-Standards für Ersatzteile entwickelt wurden. Die zweite Kategorie umfasst große, einzigartige, einschließlich importierte Geräte, für die keine Standardstandards entwickelt wurden. Die dritte Kategorie umfasst kleine Einzelgeräte, für die ebenfalls keine Standardstandards festgelegt sind.

Die Betriebskapitalquote für Ersatzteile für die erste Gerätegruppe wird als Produkt aus Standardnormen und der Menge dieser Geräte unter Berücksichtigung von Reduktionsfaktoren bestimmt, die den Bedarf an Betriebskapital bei Vorhandensein des gleichen Gerätetyps angeben und austauschbare Teile.

Der Standard des Betriebskapitals für Ersatzteile für die zweite Gerätegruppe wird nach der Direktkontenmethode nach folgender Formel bestimmt:

H \uXNUMXd C × H × M × K × C / V, wobei N der Betriebskapitalstandard für ein Ersatzteil ist, Rubel; C ist die Lagernorm eines Ersatzteils entsprechend den Lieferbedingungen, Tage; H – die Anzahl ähnlicher Teile in einem Gerät oder Mechanismus; M - Anzahl der Geräte, Mechanismen desselben Typs; K ist der Koeffizient zur Reduzierung des Teilebestands in Abhängigkeit von der Anzahl der Maschinen desselben Typs; C - Preis pro Teil, Rubel; B - Lebensdauer des Teils, Tage.

Der Standard für Ersatzteile für die Reparatur der dritten Gerätegruppe wird nach der pauschalierten Berechnungsmethode ermittelt, basierend auf dem Verhältnis der durchschnittlichen Ist-Bestände von Ersatzteilen für das Berichtsjahr und den durchschnittlichen jährlichen Kosten für Betriebsgeräte und Fahrzeuge. Dieses Verhältnis wird unter Berücksichtigung von Änderungen der Geräte- und Fahrzeugkosten sowie geänderter Überholungsfristen auf das kommende Jahr hochgerechnet. Der Standard für Betriebskapital für Ersatzteile für das gesamte Unternehmen entspricht der Summe der Standards für drei Gerätegruppen.

37. Rationierung des Betriebskapitals in Lagerbeständen von geringwertigen und schnell verschleißenden Artikeln

Geringwertige Sachen und Verbrauchsmaterialien sind im Wert begrenzt oder haben eine Lebensdauer von bis zu einem Jahr. Zu den Artikeln von geringem Wert und Verschleiß gehören die folgenden Arten: Werkzeuge und Vorrichtungen für allgemeine Zwecke; Haushaltsinventar und Industrieverpackungen; spezielle Kleidung und Schuhe; Sonderwerkzeuge und Vorrichtungen usw.

Für jede dieser Gruppen von Geringwert- und Verschleissartikeln erfolgt die Berechnung des Standards nach dem Bestand im Lager und im Betrieb. Für Lagerbestände wird der Standard in gleicher Weise ermittelt wie für Rohstoffe, Grundstoffe und zugekaufte Halbfabrikate. Für den Betriebsbestand wird in der Regel ein Satz von 50 % der Anschaffungskosten der Gegenstände angesetzt, da die restliche Hälfte ihres Wertes bei Inbetriebnahme auf die Herstellungskosten abgeschrieben wird.

Der Gesamtbedarf an Working Capital für Geringwert- und Verschleißartikel wird als Summe der Standards für diese Artikel auf Lager und in Betrieb ermittelt.

Die Betriebskapitalquote für geringwertige und verschlissene Artikel und Vorräte wird getrennt nach Art berechnet: geringwertige und verschlissene Werkzeuge und Vorrichtungen; geringwertiges Inventar; Overalls und Schuhwaren; Spezialwerkzeuge und Zubehör.

Für die erste und vierte Gruppe erfolgt die Berechnung nach der Direktzählungsmethode auf Basis des benötigten Instrumentensatzes und deren Kosten. Für die zweite Gruppe – getrennt für Büro-, Haushalts- und Industriegeräte. Für Arbeitskleidung und Schuhe – basierend auf der Anzahl der Mitarbeiter, die Arbeitskleidung und Schuhe tragen müssen, und den Kosten des Sets unter Berücksichtigung der Tragedauer oder der Anzahl der Arbeitszyklen beim Einsatz von Spezialwerkzeugen und -geräten. Dieser Indikator kann aufgrund unterschiedlicher Personalqualifikationen sowie saisonaler Veränderungen in der Geschäftstätigkeit des Unternehmens schwanken.

38. In Arbeit

Unfertige Kosten umfassen alle Kosten der hergestellten Produkte. Dies sind die Kosten für Rohstoffe, Grund- und Hilfsstoffe, Brennstoff, der vom Lager in die Werkstatt transportiert und in den technologischen Prozess eingegeben wird, Löhne, Strom, Wasser, Dampf usw.

Die unfertigen Kosten umfassen die Kosten für unfertige Erzeugnisse, halbfertige Erzeugnisse aus eigener Herstellung sowie fertige Erzeugnisse, die noch nicht von der Technischen Überwachung abgenommen wurden.

Der Wert des Standardbetriebskapitals, der für den Rückstand an unfertigen Leistungen zugewiesen wird, hängt von vier Faktoren ab: dem Volumen und der Zusammensetzung der Produkte, ihren Kosten, der Dauer des Produktionszyklus und der Art der Kostensteigerung im Produktionsprozess.

Das Produktionsvolumen wirkt sich direkt proportional auf den Wert der unfertigen Erzeugnisse aus, dh je mehr Produkte hergestellt werden, desto größer wird ceteris paribus der Umfang der unfertigen Erzeugnisse.

Eine Änderung in der Zusammensetzung hergestellter Produkte kann sich auf unterschiedliche Weise auf den Wert der unfertigen Erzeugnisse auswirken. Mit steigendem Anteil an Produkten mit kürzerem Produktionszyklus sinkt also das Volumen der unfertigen Erzeugnisse und umgekehrt.

Die Dauer des Produktionszyklus wirkt sich auch direkt proportional auf das Volumen der laufenden Arbeiten aus und wird durch folgende Faktoren bestimmt: die Zeit des Produktionsprozesses, die Rate des technologischen Lagerbestands, die Rate des Transportbestands, die Rate des Arbeitsbestands, die Rate der Versicherungsaktien.

Je nach Art der Kostensteigerung im Produktionsprozess werden alle Kosten in einmalige und inkrementelle Kosten unterteilt. Einmalige Kosten umfassen jene Kosten, die ganz am Anfang des Produktionszyklus anfallen. Die verbleibenden Kosten gelten als inkrementell. Gleichzeitig kann die Kostensteigerung im Produktionsprozess sowohl gleichmäßig als auch ungleichmäßig erfolgen.

39. Rechnungsabgrenzungsposten

Die aktiven Rechnungsabgrenzungsposten beinhalten Aufwendungen für die Entwicklung neuartiger Produkte, für die Verbesserung der Produktionstechnologie, Vorarbeiten und sonstige Arbeiten. Zu diesen Ausgaben gehören auch Kostenpositionen wie Abonnement von Zeitschriften, Miete und vorausbezahlte Steuern usw.

Der Standard des Betriebskapitals in den abgegrenzten Ausgaben (N) wird durch die Formel bestimmt:

H \uXNUMXd P + R - C, wobei N der Betriebskapitalstandard für zukünftige Ausgaben ist; P ist der Übertragungsbetrag zukünftiger Ausgaben zu Beginn des geplanten Jahres; R - Ausgaben zukünftiger Perioden im geplanten Jahr, die in den entsprechenden Schätzungen vorgesehen sind; C – Rechnungsabgrenzungsposten, die im kommenden Jahr gemäß der Produktionsschätzung von den Produktionskosten abgeschrieben werden.

In der Buchhaltung soll das Konto 97 „Abgegrenzte Ausgaben“ Informationen zu Ausgaben zusammenfassen, die in dieser Berichtsperiode angefallen sind, sich aber auf zukünftige Berichtsperioden beziehen. Dieses Konto kann insbesondere die Kosten widerspiegeln, die mit Folgendem verbunden sind: Bergbau- und Vorbereitungsarbeiten; produktionsvorbereitend

Werke aufgrund ihrer saisonalen Natur; Entwicklung neuer Produktionsanlagen, Anlagen und Einheiten; Landgewinnung und Umsetzung anderer Umweltmaßnahmen; ungleichmäßige Reparatur von Sachanlagen im Laufe des Jahres (wenn die Organisation keine angemessene Rücklage oder keinen angemessenen Fonds bildet) usw.

Die auf dem Konto 97 „Rechnungsabgrenzung“ erfassten Ausgaben werden den Konten 20 „Hauptproduktion“, 23 „Hilfsproduktion“, 25 „Allgemeine Produktionskosten“, 26 „Allgemeine Kosten“, 44 „Vertriebskosten“ usw.

Wenn das Unternehmen bei der Vorbereitung, Entwicklung und Herstellung neuer Produkttypen einen gezielten Bankkredit in Anspruch nimmt, werden bei der Berechnung der Betriebskapitalquote in zukünftigen Ausgaben die Beträge der Bankkredite ausgeschlossen.

40. Rationierung des Betriebskapitals für fertige Produkte und versandte Waren

Endprodukte - es sich um Produkte handelt, die von der Produktion fertiggestellt und von der technischen Kontrollabteilung abgenommen wurden.

Die Working-Capital-Quote für den Bestand an Fertigprodukten wird als Produkt aus der Working-Capital-Norm für Fertigprodukte in Tagen und dem Tagesoutput marktfähiger Produkte im kommenden Jahr mit den Herstellkosten nach folgender Formel ermittelt:

H = V / D × T, wobei N der Betriebskapitalstandard für Fertigprodukte ist, Rubel; B - Produktion kommerzieller Produkte im vierten Quartal des kommenden Jahres (bei gleichmäßig steigender Produktion) zu Produktionskosten, Rubel; D – Anzahl der Tage im Zeitraum (90); T - Betriebskapitalnorm für Fertigprodukte, Tage.

Die Betriebskapitalnorm für den Bestand an Fertigprodukten im Lager wird für den Zeitraum bestimmt, der für die Fertigstellung und Ansammlung der Produkte im Lager auf die erforderliche Größe erforderlich ist, sowie für den Zeitraum für die obligatorische Lagerung der Produkte im Lager bis zum Versand (in einer Reihe von Branchen - zur sogenannten Reifung von Fertigprodukten). Produkte), Verpackung und Etikettierung der Produkte, Lieferung an den Abgangsbahnhof und Verladung.

Der Arbeitskapitalsatz für versandte Waren wird für den Zeitraum der Ausstellung von Rechnungen und Zahlungsdokumenten und deren Übergabe an die Bank festgelegt.

Die Gesamtbetriebskapitalnorm für fertige Produkte auf Lager und versandte Waren wird ermittelt, indem der Gesamtbetrag der Betriebskapitalnorm für fertige Produkte durch die eintägige Freigabe marktfähiger Produkte zu Herstellungskosten im vierten Quartal des Jahres geteilt wird kommendes Jahr.

Die Bestandsrate wird abhängig vom Zeitaufwand festgelegt für:

- Auswahl bestimmter Arten von Produkten und deren Erwerb in der Charge;

- Verpackung und Transport der Produkte vom Lager des Lieferanten zur Station des Absenders;

- Wird geladen.

41. Verwaltung von nicht standardisiertem Betriebskapital

Die Organisationsprinzipien des Betriebskapitals bestimmen das Vorhandensein von nicht standardisiertem Betriebskapital, das in der Sphäre des Umlaufs funktioniert. Nicht standardisiertes Betriebskapital umfasst Gelder in versandten Waren, Barmittel, Gelder in Forderungen und andere Abrechnungen.

Aufgrund der Spezifität ihrer Formen, ihrer Bewegungsgeschwindigkeit und ihres Auftretensmusters kann dieses Betriebskapital nicht wie normalisiertes Betriebskapital im Voraus berücksichtigt werden. Die Verwaltung des nicht standardisierten Betriebskapitals erfolgt auf andere Weise und mit anderen Methoden. Unternehmen (und im öffentlichen Sektor der Staat) haben die Möglichkeit, diese Mittel zu verwalten und ihren Wert mithilfe des aktuellen Kredit- und Abwicklungssystems zu beeinflussen.

Bei der Verwaltung des nicht standardisierten Betriebskapitals ist es notwendig, sich an den festgelegten Budgetindikatoren für den Planungszeitraum zu orientieren. Sie sollten auch die eindeutige Verknüpfung von nicht standardisierten Materialien mit signifikanten standardisierten Materialien und Betriebskapital verfolgen.

Die Höhe des nicht standardisierten Betriebskapitals wird stärker von externen Faktoren beeinflusst als von der Produktion und den wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens. Der gesetzliche Rahmen als Grundlage der vertraglichen Lieferkette soll dazu beitragen, die Anzahl unbezahlter Lieferungen zu reduzieren. Die Aufgabe jeder Organisation besteht darin, alle Reserven für die maximal mögliche Reduzierung des Volumens des nicht standardisierten Betriebskapitals zu verwenden.

Diese Reserven umfassen die Stärkung der Abrechnungs- und Zahlungsdisziplin, die Entwicklung direkter Wirtschaftsbeziehungen zwischen Unternehmen, die Stärkung der Vertragsdisziplin und der entsprechenden Erfüllung vertraglicher Verpflichtungen sowie die Ausweitung der Praxis der Anwendung progressiver Zahlungsformen. Ein wichtiger Faktor, der die Verringerung der Mittel in der Sphäre des Umlaufs anregt, ist ein Bankdarlehen zur Auffüllung des Betriebskapitals, das zur rationellen Verwendung nicht nur des standardisierten, sondern auch des nicht standardisierten Betriebskapitals beiträgt.

42. Quellen der Bildung von Betriebskapital

Quellen der Bildung von Betriebskapital des Unternehmens bestimmen in hohem Maße die Effektivität ihrer Nutzung. Die führende Rolle bei der Zusammensetzung der Gründungsquellen sollte das eigene Betriebskapital spielen, da sie die Voraussetzungen für das Eigentum und die betriebliche Unabhängigkeit der Organisation schaffen. Das eigene Betriebskapital zeigt den Grad der finanziellen Stabilität des Unternehmens, seine finanzielle Unabhängigkeit.

Das eigene Betriebskapital ist eine der Deckungsquellen für das gesamte Betriebskapital des Unternehmens. Ihre erstmalige Gründung erfolgt zum Zeitpunkt der Gründung der Organisation und der Bildung ihres genehmigten Kapitals. Die Quelle des eigenen Betriebskapitals in dieser Phase sind die Investitionsfonds der Gründer. In Zukunft, wenn sich die unternehmerische Tätigkeit entwickelt, wird das eigene Betriebskapital auf Kosten von Gewinnen, der Ausgabe von Wertpapieren, Operationen auf dem Finanzmarkt und anderen Quellen wieder aufgefüllt.

Als weitere Quelle zur Deckung des Betriebskapitals können auch stabile Verbindlichkeiten des Unternehmens herangezogen werden.

Nachhaltige Verbindlichkeiten sind langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von Eigenmitteln. Diese Mittel befinden sich ständig im Umsatz des Unternehmens und werden als Quelle für die Bildung von eigenem Betriebskapital verwendet.

Eine der Hauptquellen für die Bildung nachhaltiger Verbindlichkeiten sind die langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens. Nachhaltige Verbindlichkeiten umfassen auch die folgenden Arten von Mitteln: Mindestübertragsschulden, um Mitarbeiter des Unternehmens zu bezahlen; Reserve anstehender Zahlungen; minimale Übertragsschulden auf den Haushalt und außerbudgetäre Mittel; Mindestschuld gegenüber Käufern aus Pfandrechten für Mehrwegverpackungen; in Form von Vorauszahlungen für Produkte (Waren, Dienstleistungen) erhaltene Gläubigergelder; Übertragsguthaben des Konsumfonds usw.

43. Mangel an Betriebskapital

Der Mangel an Eigenkapital entsteht, wenn der Wert des aktuellen Standards die Höhe der Eigenmittel und gleichwertigen Mittel übersteigt. Der Mangel an eigenem Betriebskapital ist in der Regel das Ergebnis eines Fehlens des geplanten Gewinns oder seiner illegalen, irrationalen Verwendung und anderer negativer Faktoren, die im Laufe der Geschäftstätigkeit der Organisation aufgetreten sind. Der Mangel an eigenem Betriebskapital wird auf Kosten der Organisation selbst gedeckt, und zunächst wird ein Teil des zur Verfügung stehenden Nettogewinns zur Deckung des Mangels verwendet.

Fremdmittel in den Quellen der Bildung von Betriebskapital unter modernen Bedingungen werden immer wichtiger und vielversprechender. Die Hauptform der Fremdfinanzierung sind kurzfristige Bankdarlehen. Sie decken den vorübergehenden zusätzlichen Mittelbedarf der Organisation. Die Anziehungskraft von Fremdkapital beruht auf der Art der Produktion, komplexen Abrechnungs- und Zahlungsbeziehungen, die während des Übergangs zur Marktwirtschaft entstanden sind, der Notwendigkeit, den Mangel an eigenem Betriebskapital zu füllen, und anderen objektiven Gründen.

Fremdmittel in Form von Darlehen werden effizienter genutzt als eigenes Betriebskapital, da sie einen schnelleren Umsatz machen, einen streng festgelegten Zweck haben, für einen genau festgelegten Zeitraum ausgegeben werden und mit der Erhebung von Bankzinsen einhergehen. Dies ermutigt die Organisation, die Bewegung geliehener Mittel und die Wirksamkeit ihrer Verwendung ständig zu überwachen. Fremdmittel werden nicht nur in Form eines kurzfristigen Bankdarlehens, sondern auch in Form von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie anderen Fremdmitteln, dh dem Saldo der Mittel und Rücklagen der Organisation selbst, vorübergehend nicht verwendet für seinen beabsichtigten Zweck.

Die Bildung von Verbindlichkeiten ist in der Regel mit der außerplanmäßigen Einziehung von Geldern anderer Unternehmen, Organisationen oder Einzelpersonen in den wirtschaftlichen Umsatz des Unternehmens verbunden.

44. Effizienz bei der Nutzung des Betriebskapitals

Die Effizienz der Verwendung des Betriebskapitals wird durch ein System wirtschaftlicher Indikatoren gekennzeichnet, von denen einer das Verhältnis der Platzierung des Betriebskapitals in der Produktionssphäre und der Zirkulationssphäre ist. Je mehr Betriebskapital der Produktionssphäre dient (in Ermangelung überschüssiger Lagerbestände), desto rationeller werden sie vom Unternehmen verwendet.

Die Effektivität des Working Capital-Einsatzes lässt sich auch anhand der Working Capital-Rendite beurteilen, die als Verhältnis des Umsatzerlöses zum Working Capital-Saldo definiert ist.

Der wichtigste Indikator für die Nutzungsintensität des Betriebskapitals ist die Geschwindigkeit seines Umsatzes. Je kürzer die Dauer der Umlaufperiode oder eines Umschlags des Betriebskapitals ist, desto weniger benötigt das Unternehmen unter sonst gleichen Bedingungen Betriebskapital. Je schneller das Betriebskapital zirkuliert, desto besser und effizienter wird es eingesetzt. Somit beeinflusst der Zeitpunkt des Kapitalumschlags den Gesamtbedarf an Betriebskapital. Die Verkürzung dieser Zeit ist der wichtigste Bereich des Finanzmanagements und führt zu einer effizienteren Nutzung des Betriebskapitals und einer Steigerung ihrer Rendite.

Die Fluktuationsrate des Betriebskapitals wird anhand von drei miteinander verbundenen Indikatoren berechnet: der Dauer eines Umsatzes in Tagen, der Anzahl der Fluktuationen pro Jahr (Halbjahr, Quartal) und der Höhe des Betriebskapitals pro verkaufter Produkteinheit.

Die Berechnung des Betriebskapitalumschlags kann sowohl auf der Grundlage des geplanten als auch des tatsächlichen Umlaufs des Betriebskapitals erfolgen. Der geplante Umsatz kann nur für das standardisierte Betriebskapital berechnet werden, der tatsächliche Umsatz kann für das gesamte Betriebskapital, auch für das nicht standardisierte, berechnet werden. Ein Vergleich von Plan- und Ist-Umsatz spiegelt die Beschleunigung oder Verlangsamung des Umschlags des normalisierten Betriebskapitals wider. Bei einer Beschleunigung des Umsatzes wird das Betriebskapital aus dem Umlauf freigesetzt, bei einer Verlangsamung besteht die Notwendigkeit einer zusätzlichen Einbindung von Mitteln in den Umsatz.

45. Analyse des Betriebskapitalumsatzes

Die Dauer eines Arbeitskapitalumschlags in Tagen wird nach folgender Formel ermittelt:

O = C + T / D, wobei O die Dauer einer Umdrehung in Tagen ist; C - Betriebskapitalsalden (Jahresdurchschnitt oder am Ende des kommenden (Berichts-)Zeitraums), Rubel; T - Volumen kommerzieller Produkte (zu Selbstkosten- oder Verkaufspreisen), Rubel; D – Anzahl der Tage im Berichtszeitraum.

Umsatzquote zeigt die Anzahl der Umsätze des Betriebskapitals (für ein halbes Jahr, ein Quartal) und wird durch die Formel bestimmt:

К_о = T / C, wo K_{über -} Umsatzverhältnis, also die Anzahl der Umdrehungen.

Working-Capital-Nutzungsfaktor ist der Kehrwert der Turnover Ratio. Es charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro Einheit (1 Rubel, 1 Tausend Rubel, 1 Million Rubel) der verkauften Produkte.

Allgemeiner Umsatz charakterisiert die Intensität der Verwendung des Betriebskapitals allgemein für alle Phasen des Umlaufs, ohne die Merkmale des Umlaufs einzelner Elemente oder Gruppen des Betriebskapitals widerzuspiegeln. Bezogen auf den Gesamtumsatz

Brücke wird der Prozess der Verbesserung oder Verlangsamung des Mittelumschlags in einzelnen Phasen eingeebnet. Der private Umsatz spiegelt den Nutzungsgrad des Working Capital in jeder einzelnen Phase des Zyklus, in jeder Gruppe sowie für einzelne Elemente des Working Capital wider.

Durch die Beschleunigung des Umsatzes wird eine gewisse Menge an Betriebskapital aus dem Umsatz des Unternehmens freigesetzt.

Eine absolute Freigabe des Betriebskapitals findet statt, wenn der tatsächliche Saldo des Betriebskapitals unter dem Standard oder dem Saldo des Betriebskapitals für die vorherige (Basis-)Periode liegt, während das Umsatzvolumen für diese Periode beibehalten oder erhöht wird.

Die relative Freisetzung von Betriebskapital findet in Fällen statt, in denen die Beschleunigung des Umschlags von Betriebskapital gleichzeitig mit dem Produktionswachstum auftritt. Die gleichzeitig freigegebenen Mittel können nicht aus dem Verkehr gezogen werden, da sie in Lagerbestände von Inventargegenständen gelegt werden, die das Wachstum der Produktion sicherstellen.

46. ​​Wirtschaftliches Wesen und Preisarten

Ein wichtiger Platz unter den verschiedenen Hebeln des wirtschaftlichen Mechanismus der Wirtschaftspolitik des Unternehmens nehmen die Preise und die Preisgestaltung ein, die alle Aspekte seiner wirtschaftlichen Tätigkeit widerspiegeln. Der Preis wirkt sich direkt auf Produktion, Verteilung, Austausch und Konsum aus. Unter den Bedingungen der Marktbeziehungen fungiert der Preis als Bindeglied zwischen Erzeuger und Verbraucher, als Mechanismus zur Gewährleistung eines Gleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage.

Preis - Geldwert der Ware. Es erfüllt verschiedene Funktionen: Buchführung, Anregung und Verteilung. Die Rechnungsfunktion des Preises spiegelt die gesellschaftlich notwendigen Arbeitskosten für die Herstellung und den Verkauf von Produkten wider, die Kosten und Ergebnisse der Produktion werden geschätzt. Die Anreizfunktion wird verwendet, um Ressourceneinsparungen zu entwickeln, die Produktionseffizienz zu steigern, die Produktqualität zu verbessern, neue Technologien einzuführen usw. Die Verteilungsfunktion sieht die Berücksichtigung des Verbrauchsteuerpreises für bestimmte Warengruppen und -arten, der Mehrwertsteuer und anderer Formen vor des zentralisierten Nettoeinkommens, das vom Haushalt des Staates, der Region usw. erhalten wird.

Eines der wichtigen Klassifizierungsmerkmale der Preise in Marktbeziehungen ist der Grad ihrer Freiheit vom regulatorischen Einfluss des Staates. Ein erheblicher Teil der Preise ist frei und wird auf dem Markt unter dem Einfluss von Angebot und Nachfrage gebildet, unabhängig von jeglichem staatlichen Einfluss.

Regulierte Preise werden ebenfalls unter dem Einfluss von Angebot und Nachfrage gebildet, können jedoch einem gewissen staatlichen Einfluss unterliegen. Der Staat kann die Preise beeinflussen, indem er deren Wachstum oder Rückgang direkt begrenzt. Der Staat, vertreten durch Behörden und Verwaltung, kann für bestimmte Güter und Produkte Festpreise festlegen. In einer Marktwirtschaft gibt es hauptsächlich zwei Arten von Preisen: freie und regulierte Preise.

47. Preispolitik des Unternehmens

Unternehmenspreise ist ein Prozess, der aus mehreren miteinander verbundenen Phasen besteht: Sammlung und systematische Analyse von Marktinformationen; Begründung der Hauptziele der Preispolitik des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum; Wahl der Preisbildungsmethoden; Festlegung eines bestimmten Preisniveaus und Bildung eines Systems von Rabatten und Preiszuschlägen; Anpassung des Preisverhaltens des Unternehmens an die vorherrschenden Marktbedingungen.

Die Preispolitik ist ein Mechanismus, um Entscheidungen über das Verhalten eines Unternehmens auf den wichtigsten Arten von Märkten zu treffen, um die Ziele der Wirtschaftstätigkeit zu erreichen. In der Anfangsphase der Entwicklung einer Preispolitik muss ein Unternehmen entscheiden, welche Art von wirtschaftlichen Zielen es durch die Einführung eines bestimmten Produkts erreichen möchte. Üblicherweise gibt es drei Hauptziele der Preispolitik: Absatzsicherung (Überleben), Gewinnmaximierung, Marktbindung.

Die Sicherstellung des Absatzes ist das Hauptziel von Unternehmen, die in einem harten Wettbewerb tätig sind, wenn es viele Hersteller eines ähnlichen Produkts auf dem Markt gibt. Die Wahl dieses Ziels ist in Fällen möglich, in denen die Verbrauchernachfrage preiselastisch ist, und auch in Fällen, in denen das Unternehmen das Ziel setzt, ein maximales Umsatzwachstum zu erreichen und den Gesamtgewinn durch eine gewisse Verringerung des Einkommens aus jeder Wareneinheit zu steigern. Zu diesem Zweck senkt das Unternehmen die Preise, was zur Ausweitung des Umsatzes und zur Eroberung eines großen Marktanteils beiträgt.

Das Setzen eines Gewinnmaximierungsziels bedeutet, dass das Unternehmen versucht, den aktuellen Gewinn zu maximieren. Es schätzt Nachfrage und Kosten auf verschiedenen Preisniveaus und wählt den Preis, der die maximale Kostendeckung bietet.

Das Ziel, den Erhalt des Marktes zu verfolgen, beinhaltet die Erhaltung der bestehenden Position des Unternehmens auf dem Markt oder günstiger Bedingungen für seine Aktivitäten, was die Ergreifung verschiedener Maßnahmen erfordert, um einen Umsatzrückgang zu verhindern und den Wettbewerb zu intensivieren.

48. Auswahl einer Preismethode

Der vom Unternehmen korrekt festgelegte Preis für die Produkte muss alle Kosten der Herstellung, des Vertriebs und der Vermarktung der Waren vollständig ausgleichen und auch den Erhalt einer bestimmten Gewinnrate gewährleisten.

Die einfachste Methode der Preisfindung ist die „Durchschnittskosten plus Gewinn“-Methode, die darin besteht, einen Aufschlag auf die Warenkosten zu erheben. Der Aufschlagswert kann für jeden Produkttyp einheitlich sein oder je nach Produkttyp, Stückkosten, Verkaufsvolumen usw. differenziert werden. Der Nachteil der Methode besteht darin, dass die Verwendung eines Standardaufschlags keine Berücksichtigung der Eigenschaften von ermöglicht Verbrauchernachfrage und Wettbewerb in jedem einzelnen Fall und folglich den optimalen Preis zu bestimmen.

Zu den Vorteilen dieser Methode gehören ihre Einfachheit, das Fehlen der Notwendigkeit, die Preise häufig an Nachfrageschwankungen anzupassen, die Verringerung des Preiswettbewerbs in der gesamten Branche, da die meisten Unternehmen die Preise nach demselben Prinzip berechnen und Alle Preise liegen sehr nah beieinander.

Eine andere kostenbasierte Preismethode zielt darauf ab, einen Zielgewinn zu erzielen. Diese Methode ermöglicht es, Gewinne zu unterschiedlichen Preisen zu vergleichen, und ermöglicht einem Unternehmen, das bereits seine eigene Rendite bestimmt hat, sein Produkt zu dem Preis zu verkaufen, der unter einem bestimmten Produktionsprogramm das maximale Ausmaß dieser Aufgabe erreichen würde. In diesem Fall wird der Preis sofort vom Unternehmen auf der Grundlage des gewünschten Gewinns festgelegt.

Um jedoch die Produktionskosten zu decken, ist es erforderlich, eine bestimmte Produktmenge zu einem bestimmten Preis oder zu einem höheren Preis zu verkaufen, jedoch nicht zu einer geringeren Menge. Hier ist die Preiselastizität der Nachfrage von besonderer Bedeutung. Bei dieser Preismethode muss das Unternehmen verschiedene Preisoptionen und deren Auswirkungen auf das Verkaufsvolumen berücksichtigen, das erforderlich ist, um die Gewinnschwelle zu überwinden und einen Zielgewinn zu erzielen, sowie die Wahrscheinlichkeit analysieren, mit der die geplanten Indikatoren bei jedem möglichen Preis des Produkts erreicht werden .

49. Das Konzept des Leasings

Das Wesen eines Leasingvorgangs besteht darin, dass sich ein potenzieller Leasingnehmer, der nicht über freie finanzielle Mittel verfügt, mit einem Geschäftsangebot zum Abschluss eines Leasinggeschäfts bei einer Leasinggesellschaft bewirbt. Gemäß dieser Transaktion wählt der Leasingnehmer den Verkäufer aus, der über das erforderliche Eigentum verfügt, und der Leasinggeber erwirbt es und überträgt es dem Leasingnehmer zum vorübergehenden Besitz und zur Nutzung gegen eine im Leasingvertrag festgelegte Gebühr.

Bei Vertragsende geht das Eigentum je nach Vertragsbedingungen an den Vermieter zurück oder geht in das Eigentum des Mieters über. Die Zusammensetzung der Transaktionsbeteiligten reduziert sich auf zwei, wenn der Verkäufer und der Leasinggeber oder der Verkäufer und der Leasingnehmer ein und dieselbe Person sind. Bei der Umsetzung eines teuren Projekts steigt die Zahl der Transaktionsbeteiligten. Dies geschieht in der Regel aufgrund der Anziehungskraft des Leasinggebers auf die Transaktion neuer Finanzierungsquellen (Banken, Versicherungsgesellschaften, Investmentfonds usw.).

Aus eigentumsrechtlicher Sicht besteht ein Leasinggeschäft aus zwei miteinander verbundenen Komponenten:

- Kauf- und Verkaufsbeziehungen;

- Beziehungen im Zusammenhang mit der vorübergehenden Nutzung von Eigentum.

Diese Beziehungen können mit zwei Vertragstypen umgesetzt werden:

- an und Verkauf;

- Leasing.

Sieht der Leasingvertrag den Verkauf der Immobilie nach Vertragsende vor, so wird das Verhältnis zur vorübergehenden Nutzung der Immobilie zu einem Kauf- und Verkaufsverhältnis. Erst jetzt – zwischen Vermieter und Nutzer der Immobilie.

Alle Elemente des Leasingprozesses sind eng miteinander verbunden. Beziehungen zur vorübergehenden Nutzung von Immobilien (Leasingvertrag) entstehen also erst nach Durchführung des Kaufvertrags. Es stellt sich heraus, dass die Ausführung eines Vertrags die Entstehung der nächsten Transaktion vorantreibt und die Teilnehmer des Leasingprozesses in verschiedenen Phasen eng miteinander interagieren.

50. Beurteilung der Zulässigkeit der Anlageform Leasing

Die Berechnung des Cashflows, den ein Unternehmen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet, umfasst die Bestimmung der Höhe von zwei Arten von Finanzmitteln.

Bei der ersten Art von Mitteln handelt es sich um Mittel, über die ein Unternehmen nach eigenem Ermessen verfügen kann, bei der zweiten Art um Mittel, deren Verwendung gesetzlich geregelt ist. In der Praxis kann die zweite Art von Mitteln als Folge steuerlicher Anreize für investierende Unternehmen entstehen. Zusätzliche Steuern, die auf Investitionen anfallen, werden ebenfalls im Cashflow berücksichtigt und verringern die Kapitalrendite.

Im Hinblick auf die Berechnung des mit Miet- und Darlehenszahlungen verbundenen Cashflows werden Indikatoren für den Fluss der Mietschulden und den Fluss der Kreditschulden verwendet.

Der Mietschuldenfluss ist definiert als die Summe aus Mietzahlungen und Steuerzahlungen abzüglich Steuerguthaben. Der Fluss der Kreditschuld ist definiert als der Hauptbetrag der Schuld, zuzüglich des Betrags der aufgelaufenen und gezahlten Zinsen auf den ausstehenden Teil des Darlehens, zuzüglich Steuerzahlungen, abzüglich Steuervorteile.

Mit jeder Investition sind Kosten für den Erwerb von Vermögenswerten verbunden, von deren Nutzung ein Gewinn erwartet wird. Investitionskosten sind in den Kosten für Produkte (Dienstleistungen) enthalten und verringern dadurch die Steuerbemessungsgrundlage für die Zahlung der Einkommensteuer. Die Reduzierung der gezahlten Einkommensteuer durch eine Reduzierung der Steuerbemessungsgrundlage ist der bedeutendste Steuervorteil für eine Investmentgesellschaft.

Durch die Investition durch Leasing erhalten die Teilnehmer Steuervorteile im Zusammenhang mit der Tatsache, dass Mietzahlungen (Leasing) im Steuersystem als Betriebsausgaben (laufende Ausgaben) betrachtet und in die Kosten von Produkten (Dienstleistungen) einbezogen werden, wodurch die Steuerbemessungsgrundlage verringert wird des Mieters. Indem die Darlehenszinsen den Produktkosten (Dienstleistungen) zugerechnet werden, verringert der Leasinggeber die Bemessungsgrundlage der aus Gewinnen gezahlten Steuern.

51. Objekt und Gegenstände des Leasings

Ein Leasinggeschäft kann in Bezug auf jedes Eigentum abgeschlossen werden, einschließlich Gebäude, Bauwerke, Ausrüstungen, Fahrzeuge und andere bewegliche und unbewegliche Sachen, die für geschäftliche Aktivitäten verwendet werden können. In diesem Fall darf der Gegenstand eines Leasingvertrags nicht sein:

- Umlaufvermögen des Unternehmens;

- immaterielle Vermögenswerte, da sie keine materielle Form haben;

- Grundstücke und andere Naturgegenstände sowie Sachen, die durch Bundesgesetze für den freien Verkehr verboten sind oder für die ein besonderes Verfahren für den Verkehr eingerichtet ist.

Gegenstand des Leasings sind:

- der Eigentümer der Immobilie (Vermieter);

- Nutzer der Immobilie (Mieter);

- Verkäufer (Lieferant, Hersteller) von Eigentum.

Der Leasinggeber kann eine juristische Person sein, die Leasingtätigkeiten betreibt, d. h. Leasing im Rahmen eines Vertrages zu diesem Zweck erworbener Immobilien, oder ein Bürger, der unternehmerisch tätig ist, ohne eine juristische Person zu bilden und als Einzelunternehmer registriert ist.

Als juristische Person können handeln:

- Banken und andere Kreditinstitute, deren Satzung Leasingtätigkeiten vorsieht (gemäß dem Gesetz „Über Banken und Banktätigkeiten in der Russischen Föderation“);

- Leasinggesellschaften - Finanzunternehmen, die nur auf Finanzierungstransaktionen spezialisiert sind, oder universelle, die nicht nur Finanzdienstleistungen, sondern auch andere Arten von Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Durchführung von Leasinggeschäften (Wartung, Schulung usw.) erbringen;

- jedes Unternehmen, dessen Gründungsurkunde Leasingtätigkeiten vorsieht und das über ausreichende finanzielle Mittel verfügt.

Der Mieter kann eine juristische Person jeder Organisations- und Rechtsform sein, die unternehmerische Tätigkeiten ausübt, oder ein Bürger, der als Einzelunternehmer registriert ist und ein Eigentum zur Nutzung im Rahmen eines Mietvertrags erhält.

Der Verkäufer von Leasingobjekten kann ein Hersteller, eine Handelsorganisation oder eine andere juristische Person sowie ein Bürger sein, der Leasingobjekte verkauft.

52. Leasingarten

Leasingarten werden durch die Vertragsbedingungen, die Zahlungsform, den Leasinggegenstand und eine Reihe weiterer Parameter unterschieden.

Pünktlich langfristige (mehr als 3 Jahre), mittelfristige (von 1 Jahr bis 3 Jahre) und kurzfristige (bis zu einem Jahr) Verträge vergeben. Leasing wird auch in dringend (für einen bestimmten Zeitraum) und verlängerbar (verlängert nach Vertragsablauf) unterteilt.

Bedingungen der Abschreibung Leasing wird mit Voll- und Teilabschreibung zugeordnet, bei der während der Laufzeit des Leasingvertrags die vollen oder teilweisen Anschaffungskosten des Leasingobjekts bezahlt werden.

Nach dem Leistungsumfang des übertragenen Eigentums leasing wird unterteilt in reines leasing, leasing mit einem vollständigen oder teilweisen leistungspaket. Reines Leasing geht davon aus, dass der Leasingnehmer die gesamte Wartung übernimmt, und bei einem vollständigen und teilweisen Leistungspaket übernimmt der Leasinggeber die vollständige oder teilweise Wartung des übertragenen Eigentums.

Nach Mietobjekt bewegliches und unbewegliches Vermögen werden getrennt, und Immobilien werden nach dem Verwendungszweck in Produktion und Gewerbe eingeteilt. Bei der Vermietung von Immobilien erwirbt der Vermieter die Immobilie für den Mieter und vermietet sie anschließend an ihn.

Nach Marktsektor internes und externes (internationales) Leasing zuordnen, das wiederum in Export und Import unterteilt ist.

Durch die Art der Interaktion der Teilnehmer Möglich ist die Vergabe von klassischem und Mehrweg-Leasing sowie Untervermietung.

Beim klassischen Leasing handelt es sich um den Erwerb einer Immobilie von einem Dritten (Lieferanten) durch den Leasinggeber und deren Überlassung an den Leasingnehmer. Beim Leaseback ist der Lieferant der Leasingnehmer, der sein Eigentum an die Leasinggesellschaft verkauft und die Leasinggesellschaft es dann an ihn vermietet. Ein solches System ermöglicht es dem Leasingnehmer, Betriebskapital freizusetzen und nach Abschluss des Leasingverhältnisses aufgrund der Anwendung der beschleunigten Abschreibung sein erheblich abgeschriebenes Eigentum zurückzuerhalten und die Grundsteuerzahlungen weiter zu reduzieren.

Bei der Untervermietung überträgt der Leasingnehmer den Leasinggegenstand an einen Dritten, den Unterleasingnehmer. In diesem Fall zahlt der Untermieter Leasingzahlungen an den Leasingnehmer und der Leasingnehmer zahlt Leasingzahlungen an den Leasinggeber.

53. Finanzierungs- und Betriebsleasing

Es gibt zwei Haupttypen von Leasing auf dem Markt für Leasingdienstleistungen: Finanz- und Betriebsleasing (operational). Unter Finanzierungsleasing Verpachtung von Grundstücken mit anschließender Rückzahlung verstehen. Operatives Leasing, im Gegenteil, es beinhaltet nicht die Rücknahme von Eigentum am Ende des Mietvertrags. Gleichzeitig vermeidet der Leasingnehmer die Risiken der Gerätenutzung, da der Leasinggegenstand im Eigentum des Leasinggebers verbleibt.

Operating Leasing zeichnet sich dadurch aus, dass die Laufzeit des Leasingvertrags deutlich kürzer ist als die übliche Nutzungsdauer der Immobilie und die Leasingraten nicht die vollen Kosten der Immobilie decken. Der Leasinggeber ist daher gezwungen, dieses mehrfach zur vorübergehenden Nutzung zu vermieten, und für ihn steigt das Risiko, den Restwert des Leasingobjekts zu erzielen, wenn keine Nachfrage danach besteht. Insofern ist ceteris paribus die Höhe der Leasingraten beim Operating Leasing deutlich höher als beim Finanzierungsleasing.

Finanzierungsleasing ist ein Vorgang zum besonderen Eigentumserwerb von Immobilien mit anschließender Übergabe zum vorübergehenden Besitz und zur Nutzung für einen Zeitraum, der in der Dauer ungefähr der Nutzungsdauer und der Abschreibung des gesamten oder des größten Teils des Wertes der Immobilie entspricht. Während der Vertragslaufzeit erhält der Leasinggeber den gesamten Wert der Immobilie auf Kosten der Leasingraten zurück und erhält einen Gewinn aus dem Leasinggeschäft.

Die Hauptmerkmale des Finanzierungsleasings:

- die Entstehung eines neuen Beziehungssubjekts - des Immobilienverkäufers;

- der Vermieter erwirbt Grundstücke nicht für den eigenen Gebrauch, sondern speziell für die Vermietung;

- das Recht, die Immobilie und ihren Verkäufer zu wählen, gehört dem Benutzer;

- der Verkäufer der Immobilie weiß, dass die Immobilie speziell für seine Vermietung erworben wird;

- das Objekt direkt an den Nutzer geliefert und von ihm zum Betrieb übernommen wird; Reklamationen zur Beschaffenheit der Immobilie, ihrer Vollständigkeit, Mängelbeseitigung während der Gewährleistungsfrist sendet der Mieter direkt an den Verkäufer der Immobilie; Die Gefahr des zufälligen Untergangs und der Beschädigung von Sachen geht mit Unterzeichnung der Abnahme- und Inbetriebnahmeurkunde auf den Mieter über.

54. Arten des Finanzierungsleasings

Das klassische Finanzierungsleasing zeichnet sich durch ein Dreiparteienverhältnis und eine Erstattung des vollen Immobilienwertes aus. Auf Wunsch des Leasingnehmers kauft der Leasinggeber die erforderlichen Geräte vom Lieferanten und vermietet sie an den Leasingnehmer, erstattet seine finanziellen Kosten und erzielt einen Gewinn durch Leasingraten.

Mietvertrag zurück ist eine Art bilaterales Leasinggeschäft. Bei einem Leaseback verkauft ein Unternehmen, das über Ausrüstung verfügt, aber keine Mittel für Produktionsaktivitäten hat, sein Eigentum an eine Leasinggesellschaft, die es wiederum an dasselbe Unternehmen vermietet.

So hat das Unternehmen Geld, das es beispielsweise zur Aufstockung des Betriebskapitals einsetzen kann. Der Vertrag ist so gestaltet, dass das Unternehmen nach Ablauf seiner Gültigkeit das Recht hat, die Ausrüstung aufzukaufen und das Eigentumsrecht daran wiederherzustellen. Im Rahmen dieser Regelung können auch ganze Unternehmen verpachtet werden, wobei Lieferant und Pächter dieselbe juristische Person sind. Diese Art des Leasings ist vor allem für Unternehmen interessant, die in finanzielle Schwierigkeiten geraten sind. Für solche Unternehmen lohnt es sich, die Immobilie einer Leasinggesellschaft zu verkaufen, gleichzeitig mit ihr einen Leasingvertrag abzuschließen und die Immobilie weiter zu nutzen.

Leverage (Credit, Share, Separate) Leasing, oder Leasing mit zusätzlicher Einwerbung von Mitteln, am schwierigsten, da es mit einer Mehrkanalfinanzierung verbunden ist und in der Regel für die Umsetzung teurer Projekte verwendet wird.

Eine Besonderheit dieser Art des Leasings besteht darin, dass der Leasinggeber beim Kauf von Geräten nicht den gesamten Betrag, sondern nur einen Teil davon aus eigenen Mitteln bezahlt. Den Restbetrag leiht er sich von einem oder mehreren Gläubigern. Gleichzeitig genießt die Leasinggesellschaft weiterhin alle Steuervorteile, die sich aus dem vollen Wert der Immobilie berechnen. Somit tragen die Gläubiger das Hauptrisiko bei der Transaktion: Banken, Versicherungen, Investmentfonds oder andere Finanzinstitute, und nur Leasingraten und geleaste Immobilien dienen als Sicherheit für die Rückzahlung des Darlehens.

55. Unterschied zwischen Finanzierungs- und Operating-Leasing

In einen Finanzierungsleasingvertrag ist neben dem Leasinggeber und dem Leasingnehmer ein weiterer Beteiligter einbezogen – der Verkäufer des Leasingobjekts, der beim Operating Leasing abwesend ist.

Beim Finanzierungsleasing wird dem Leasingnehmer eine aktive Rolle zugewiesen, was für das operative Leasing unüblich ist. Das Vorzugsrecht zur Wahl des Gutes und seines Herstellers (Verkäufers) steht dem Nutzer zu. Darüber hinaus ist der Vermieter verpflichtet, dem Verkäufer der Immobilie mitzuteilen, dass sie speziell zur Vermietung erworben wird. Beim Operating Leasing spielt der Verkäufer der Immobilie keine eigenständige Rolle oder fehlt einfach.

Anders als beim Operating-Leasing erhält der Leasingnehmer beim Finanzierungsleasing die Rechte und Pflichten des Käufers. Der Vermieter hat nur die Verpflichtung, die Immobilie zu bezahlen, und das Recht, den Kaufvertrag mit dem Verkäufer zu kündigen.

Beim Operating-Leasing haftet der Vermieter gegenüber dem Mieter für alle Mängel, die die Nutzung der Immobilie verhindern.

Im Rahmen eines Finanzierungsleasingvertrags haftet der Leasinggeber gegenüber dem Nutzer nicht für Mängel des übertragenen Eigentums sowie für Schäden an Leben und Gesundheit der Bürger bei der Nutzung des Leasingobjekts sowie für die Eigentum des Benutzers und Dritter. Außerdem ist der Leasinggeber vollständig von der Erfüllung von Gewährleistungsverpflichtungen im Zusammenhang mit der Feststellung von Mängeln am Gegenstand des Leasinggeschäfts befreit. Diese Verpflichtung wird dem Hersteller (Lieferanten) des Objekts übertragen und der Mieter wendet sich direkt an ihn mit der Aufforderung zur Mängelbeseitigung.

Der Mieter übernimmt die mit dem Eigentum verbundenen Pflichten (Untergangsgefahr, Instandhaltung). Da hier das Risiko des zufälligen Untergangs des Eigentums beim Nutzer liegt, ist dieser verpflichtet, seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber dem Vermieter vollumfänglich nachzukommen.

Beim Operating-Leasing verbleiben alle Risiken beim Leasinggeber, sollte sich die Immobilie also aus Gründen, die der Leasingnehmer nicht zu vertreten hat, als baufällig herausstellen, kann dieser die vorzeitige Auflösung des Vertrages verlangen. Demnach erlischt mit Beendigung des Schuldverhältnisses die Verpflichtung zur Mietzahlung.

56. Internationale Leasinggeschäfte

In der weltweiten Praxis sind vier Hauptmodelle internationaler Leasinggeschäfte am weitesten verbreitet.

Das erste Modell: Der Leasinggeber eines Landes führt Kontakte zur Organisation und Durchführung eines Leasingvorgangs mit einem Leasingnehmer in einem anderen Land durch.

Das zweite Modell: Der Vermieter eines Landes stellt Kontakte zur Organisation und Durchführung des Leasingvorgangs mit dem in einem anderen Land ansässigen Leasingnehmer her, jedoch über eine im Land des Leasingnehmers ansässige Tochtergesellschaft.

Das dritte Modell: Ein Leasinggeber in einem Land nimmt Kontakte bezüglich der Organisation und Durchführung eines Leasingvorgangs mit einem Leasingnehmer in einem anderen Land auf, jedoch über einen Vermittler – eine Leasinggesellschaft mit Sitz im Land des Leasingnehmers. Das vermittelnde Unternehmen ist mit der Organisation und Führung von Verhandlungen, der Vorbereitung und dem Abschluss eines Leasingvertrags zu den vereinbarten Konditionen sowie mit dessen Durchführung betraut. Rechtlich wird die Beziehung zwischen zwei Leasinggesellschaften durch einen regulären Geschäftsbesorgungsvertrag formalisiert und die Zahlungen erfolgen in Form einer Dienstleistungsprovision, eines Gegengeschäfts oder einer Gewinnaufteilung.

Das vierte Modell: Der Leasinggeber eines Landes nimmt Kontakte zur Organisation und Durchführung eines Leasingvorgangs mit einem im selben Land ansässigen Leasingnehmer auf und überträgt die Ausführung des abgeschlossenen Leasingvertrags an einen Vermittler – eine Leasinggesellschaft mit Sitz in einem anderen Land - im Rahmen eines Agenturvertrags.

Es sei darauf hingewiesen, dass eines der Hauptprobleme des Leasinggebers die Schaffung des geschäftlichen Rufs des Leasingnehmers ist. Dieser Umstand ist im internationalen Leasinggeschäft von besonderer Bedeutung, da beim Abschluss einer Transaktion mit einem ausländischen Partner das Niveau der kommerziellen Risiken aufgrund von Unterschieden in Zivil- und Handelsrecht, Steuerregelung, Rechnungslegungsmethoden, Praxis des Abschlusses und der Ausführung von Verträgen erheblich zunimmt in verschiedenen Ländern.

57. Die Rolle der Finanzen bei den Aktivitäten einer Aktiengesellschaft

Finanzierung einer Aktiengesellschaft (AG) - Dies sind monetäre Beziehungen, die in allen Phasen der Gründung, des Betriebs, der Umstrukturierung und der Liquidation eines Unternehmens entstehen. Die Rolle der Finanzen von Aktiengesellschaften ist vielfältig: Sie umfassen die Geldbeziehungen mit den Gründern des Unternehmens, dem Arbeitskollektiv, mit Lieferanten, Käufern, Investoren, dem Haushalt, Banken, außerbudgetären, Versicherungs- und anderen Organisationen.

In einer Aktiengesellschaft offenen Typs können Aktien ohne Zustimmung anderer Gesellschafter der Gesellschaft von Hand zu Hand übertragen werden. In einer geschlossenen Aktiengesellschaft hat ein Aktionär das Recht, seine Aktien zu verkaufen, aber andere Aktionäre derselben Gesellschaft genießen das Vorkaufsrecht, diese Aktien zu erwerben. Sofern Aktionäre ihr Bezugsrecht zum Erwerb von Aktien nicht ausgeübt haben, kann die Gesellschaft diese Aktien zurückkaufen, wenn eine entsprechende Regelung in der Satzung der Gesellschaft vorgesehen ist. Die Frist für die Ausübung eines solchen Bezugsrechts zum Erwerb von Aktien beträgt mindestens 30 und höchstens 60 Tage nach Antragstellung zum Verkauf der Aktien.

Anzahl und Zusammensetzung der Aktionäre einer offenen Aktiengesellschaft sind nicht beschränkt. In einer geschlossenen JSC darf die Zahl der Aktionäre, die Stammaktien besitzen, 50 nicht überschreiten. Wird diese Grenze überschritten, unterliegt die Gesellschaft innerhalb eines Jahres der Umwandlung in eine offene Gesellschaft. Andernfalls muss die Aktiengesellschaft in einem Gerichtsverfahren liquidiert werden.

Die Gesellschafter haften für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft nur in Höhe ihrer persönlichen Kapitaleinlage, also in Höhe des Wertes ihrer Anteile. Sie haben nicht das Recht, die Rückzahlung ihrer Einlagen zu verlangen, außer in den Fällen, die in der Satzung der JSC vorgesehen sind.

Der Jahresbericht über die Arbeit der JSC und die Bilanz werden jährlich in den Medien veröffentlicht.

Eine Tochtergesellschaft einer Aktiengesellschaft ist eine solche Gesellschaft, an deren genehmigtem Kapital die Hauptgesellschaft eine überwiegende Beteiligung hat oder wenn zwischen ihnen ein entsprechender Vertrag geschlossen wird. Die Tochtergesellschaft haftet nicht für die Verpflichtungen der JSC.

Ein abhängiges Unternehmen ist ein Unternehmen, das mehr als 20 % der stimmberechtigten Anteile an einer Aktiengesellschaft hält. Das Verhältnis einer Tochtergesellschaft und einer abhängigen Gesellschaft zur Hauptaktiengesellschaft wird durch das Gesetz über die Aktiengesellschaften geregelt.

58. Genehmigtes Kapital einer Aktiengesellschaft

Mit der Gründung einer Aktiengesellschaft wird ihr genehmigtes Kapital geschaffen, das den Mindestbetrag des Gesellschaftsvermögens widerspiegelt, der die Interessen ihrer Gläubiger garantiert. Das genehmigte Kapital einer JSC besteht aus Aktien, deren Anzahl in der Satzung vorgesehen ist. Gemäß dem JSC-Gesetz und dem Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation umfasst das genehmigte Kapital einer JSC nur den Nennwert der von den Aktionären erworbenen Aktien. Alle Stammaktien haben den gleichen Nennwert. Neben Stammaktien hat JSC das Recht, Vorzugsaktien zu platzieren; ihr Nennwert soll 25 % des Grundkapitals der Gesellschaft nicht übersteigen. Von der Gesellschaft ausgegebene, aber von den Aktionären nicht eingezahlte Aktien können nicht das genehmigte Kapital bilden.

Das genehmigte Kapital wird nicht mit dem Wert des von den Gründern auf das Unternehmen übertragenen Eigentums (Gebäude, Bauwerke, Ausrüstung, Wertpapiere, Barmittel, Eigentumsrechte zur Nutzung von Land, Wasser, natürlichen Ressourcen, geistiges Eigentum usw.) mehr oder weniger als das genehmigte Kapital .

Der Mindestbetrag des genehmigten Kapitals wird durch das Gesetz über Aktiengesellschaften bestimmt. Für offene Gesellschaften beträgt er mindestens das Tausendfache und für geschlossene Gesellschaften mindestens das Hundertfache des gesetzlich festgelegten Mindestmonatslohns zum Zeitpunkt der staatlichen Registrierung der Aktiengesellschaft.

Aktien, die Bestandteil des genehmigten Kapitals sind, werden wie folgt einbezahlt. Bis zur Eintragung der JSC ist mindestens die Hälfte der Anteile zahlbar. Die zweite Hälfte muss innerhalb eines Jahres nach Eintragung der Gesellschaft gezahlt werden. Zusätzlich ausgegebene Aktien müssen spätestens ein Jahr nach dem Datum ihres Erwerbs bezahlt werden. Durch Beschluss der Gründer und Leitungsorgane der Aktiengesellschaft kann die Zahlungsweise für Aktien und andere Wertpapiere der Gesellschaft in Geld, Wertpapieren, Sachen und anderen geldwerten Rechten erfolgen. Bei Barzahlung zusätzlich ausgegebener Aktien darf der Anteil dieser Zahlung 25 % ihres Nennbetrags nicht unterschreiten.

59. Merkmale der Bildung des genehmigten Kapitals einer Aktiengesellschaft

Bei der Zahlung von Aktien und anderen Wertpapieren in nicht-monetären Mitteln erfolgt die Zahlung in voller Höhe ihres Wertes. Das bei der Gründung einer Aktiengesellschaft als Vergütung für Aktien eingebrachte Vermögen wird auf der Grundlage einer Vereinbarung zwischen den Gründern und anschließend bei der Zahlung einer zusätzlichen Ausgabe von Aktien und anderen Wertpapieren auf der Grundlage eines Vorstandsbeschlusses bewertet der Direktoren.

Wenn der Nennwert von Aktien und anderen Wertpapieren, die zu Lasten von Sachmitteln erworben wurden, 200 Mindestmonatslöhne übersteigt, wird das Vermögen von einem unabhängigen Wirtschaftsprüfer bewertet.

Um die rechtzeitige und vollständige Einzahlung des genehmigten Kapitals anzuregen, gewährt die Aktie bis zur vollständigen Einzahlung kein Stimmrecht. Die Ausnahme bilden die von den Gründern des Unternehmens während seiner Gründung gezahlten Anteile.

Im Falle einer unvollständigen Zahlung von Anteilen innerhalb der festgelegten Fristen stehen die Anteile der JSC zur Verfügung. Bei der Zahlung von Anteilen nach Ablauf der festgelegten Frist werden die erhaltenen Gelder oder Vermögenswerte von der Gesellschaft nicht zurückgegeben. Darüber hinaus in der Satzung einer Aktiengesellschaft

Rückforderung von Nichtzahlern von Bußgeldern, Strafen, Verwirkungen.

Nicht eingezahlte und zur Verfügung der Gesellschaft erhaltene Anteile können innerhalb einer Frist von längstens einem Jahr veräußert werden. Andernfalls sind sie auf Beschluss der Hauptversammlung unter entsprechender Herabsetzung des genehmigten Kapitals zurückzuzahlen. Das genehmigte Kapital soll den Wert des Nettovermögens nicht übersteigen.

Das Nettovermögen von JSCs wird rechtlich auf der Grundlage von Buchhaltungsdaten bewertet. Um die Höhe des Nettovermögens zu bestimmen, schließt das Gesamtvermögen der JSC ihre Verbindlichkeiten aus, mit Ausnahme der Verbindlichkeiten aus Anteilen.

Der Zustand der JSC hängt vom Verhältnis von Nettovermögen und genehmigtem Kapital ab. Stellt sich nach dem zweiten und den folgenden Geschäftsjahren heraus, dass das Nettovermögen der Gesellschaft geringer ist als ihr genehmigtes Kapital, ist die Gesellschaft verpflichtet, eine entsprechende Herabsetzung ihres genehmigten Kapitals bekannt zu geben. Wenn sich herausstellt, dass der Wert des Nettovermögens niedriger ist als der Wert des genehmigten Mindestkapitals, das durch das Gesetz über Aktiengesellschaften festgelegt ist, wird die Gesellschaft liquidiert.

60. Gewinn einer Aktiengesellschaft

Das wichtigste Element und der wichtigste Indikator für die Finanztätigkeit einer Aktiengesellschaft ist der Gewinn. Der Gewinn von Aktiengesellschaften entsteht wie bei Unternehmen anderer Eigentumsformen aus der Differenz zwischen dem Erlös aus dem Verkauf von Produkten (Bauleistungen, Dienstleistungen) abzüglich der anfallenden Steuern und den Kosten der Herstellung dieser Produkte (Werke, Dienstleistungen). Übersteigen die Kosten die Höhe der Einnahmen, hat das Unternehmen Verluste.

Das Verfahren zur Verwendung von Gewinnen, die nicht der Ausschüttung unter den Aktionären unterliegen, wird durch die Satzung der Gesellschaft bestimmt. Nach Zahlung der Einkommenssteuer und anderer obligatorischer Zahlungen verbleibt der Nettogewinn, der der JSC vollständig zur Verfügung steht.

Über die Verteilung des Bilanzgewinns entscheidet der Vorstand einer Aktiengesellschaft. Ein Teil dieses Gewinns kann für die Produktion und die soziale Entwicklung der Gesellschaft verwendet werden. Auch der Gewinnanteil für die Verzinsung von Anleihen wird bestimmt. Von den Gewinnen werden Abzüge in die Reserve und Sonderfonds vorgenommen, mögliche Zahlungen an die Mitarbeiter der JSC in Form von Barprämien oder Aktien werden gemäß einem bestimmten in der Satzung vorgesehenen Prozentsatz berechnet. Der verbleibende Nettogewinn wird zur Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwendet.

Der Verwaltungsrat entscheidet auf der Grundlage der Finanzlage des Unternehmens, der Wettbewerbsfähigkeit seiner Produkte und der Entwicklungsaussichten über das spezifische Verhältnis der Höhe des Nettogewinns, der in den angegebenen Bereichen ausgeschüttet wird. In bestimmten Zeiträumen werden Gewinne möglicherweise nicht für die Zahlung von Dividenden an die Aktionäre verwendet, sondern fließen in größerem Umfang in die Produktion und soziale Entwicklung des Unternehmens oder in andere Zwecke.

Einer der Indikatoren, die die Finanzlage einer JSC charakterisieren, die wiederum den Prozess der Gewinnverteilung bestimmt, ist der pro Aktie berechnete Gewinnanteil. Die Höhe des Nettogewinns pro Aktie ermöglicht eine echte Einschätzung der Effizienz der JSC, ihrer Finanzlage.

61. Reserve- und andere Mittel einer Aktiengesellschaft

Bei der Ausschüttung des Nettogewinns einer Aktiengesellschaft wird ein Rücklagenfonds gebildet, dessen Wert mindestens 15 % des genehmigten Kapitals betragen muss. Das Verfahren zur Bildung und Verwendung des Reservefonds wird durch die Satzung der AG bestimmt. Die genauen Beträge der jährlichen Gewinnabzüge an den Reservefonds sind in der Satzung vorgesehen, müssen jedoch mindestens 5 % des Nettogewinns des Unternehmens betragen.

Die Bildung und Auffüllung des Reservefonds erfolgt durch jährliche Abzüge bis zur Erreichung dieses Fonds in Höhe des in der Satzung der Gesellschaft vorgesehenen Betrags. Der Reservefonds soll unvorhergesehene kommerzielle Verluste von JSC decken. Auf Kosten des Reservefonds werden Anleihen getilgt und Aktien der Gesellschaft in Ermangelung anderer Mittel zurückgenommen. Die Verwendung des Reservefonds für andere Zwecke ist untersagt.

Auf Kosten des Nettogewinns kann ein Sonderfonds für die Eingliederung der Mitarbeiter des Unternehmens gebildet werden. Dies sollte jedoch in der Satzung des JSC vorgesehen sein. Die Mittel dieses Sondervermögens sind ausschließlich für die Rücknahme der von Anteilseignern verkauften Aktien der Gesellschaft und deren weitere Platzierung bei deren Mitarbeitern bestimmt.

Die Möglichkeit der Gründung von Kapitalgesellschaftsfonds ist im Gesetz über Aktiengesellschaften vorgesehen, basierend auf den Erfahrungen mit der Bildung solcher Fonds in offenen Aktiengesellschaften, die infolge der Privatisierung staatlicher und kommunaler Unternehmen entstanden sind.

Der Darlehensfonds einer Aktiengesellschaft wird durch Ausgabe von Schuldverschreibungen für die Dauer von mindestens einem Jahr gebildet. Schuldverschreibungen können Namens- und Inhaberschuldverschreibungen sein. Sie müssen mindestens einmal jährlich innerhalb der festgesetzten Fristen verzinst werden, unabhängig vom erzielten Gewinn der Gesellschaft und ihrer finanziellen Lage. Inhaber von Anleihen haben Vorteile gegenüber den Inhabern von Aktien, um Erträge aus ihren Wertpapieren sowie aus einem Teil des Gesellschaftsvermögens im Prozess seiner Liquidation zu erhalten.

Der Pflichtfonds in einer Aktiengesellschaft ist auch ein Fonds für die Zahlung von Dividenden. Die absolute Größe und der Anteil der Gewinne, die für die Bildung dieses Fonds verwendet werden, werden durch den Beschluss der Hauptversammlung der Aktionäre der JSC bestimmt.

62. Aktien. Hauptarten von Aktien

Aktion ist ein Emissionswertpapier, das von einer Aktiengesellschaft ausgegeben wird. Es bescheinigt das Eigentum seines Eigentümers an einem Anteil am genehmigten Kapital und gibt das Recht, einen Teil des Gewinns (Dividende) aus den Aktivitäten der JSC zu erhalten und sich in der Regel an der Geschäftsführung zu beteiligen.

Von Aktionären erworbene Aktien werden platziert. Zusätzlich ausgegebene Aktien werden bekannt gegeben. Die Anzahl und der Nennwert der Aktien sowie das Verfahren und die Bedingungen für ihre Platzierung werden durch die Satzung der Aktiengesellschaft und die Gesetzgebung der Russischen Föderation bestimmt. Anteile, die nicht gemäß dem festgelegten Verfahren registriert wurden, gelten als ungültig.

Die von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien werden hauptsächlich in Stamm- und Vorzugsaktien unterteilt.

Stammaktien geben das Stimmrecht auf der Hauptversammlung der Aktionäre (eine Aktie – eine Stimme). Inhaber von Stammaktien nehmen an der Gewinnausschüttung der JSC erst nach Auffüllung der Reserven und Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien teil. Daher ist die Zahlung von Dividenden auf Stammaktien nicht garantiert, da sie vom Ergebnis der Geschäftstätigkeit und der Höhe des erzielten Gewinns abhängt. Wenn ein Unternehmen liquidiert wird, gewährt eine Stammaktie dem Aktionär nach einem Vergleich mit Gläubigern und Inhabern von Vorzugsaktien das Recht auf einen Teil des Eigentums der JSC.

Vorzugsaktien - Dies sind Aktien, die ihren Eigentümern das Recht geben, vorrangige Dividenden zu einem festen Satz zu erhalten, unabhängig von der Höhe des Gewinns, den die Aktiengesellschaft in einem bestimmten Zeitraum erzielt. Dem Inhaber von Vorzugsaktien steht auch ein Vorkaufsrecht zu, einen Anteil am Vermögen einer aufgelösten Aktiengesellschaft zu erhalten. Gleichzeitig sind die Inhaber von Vorzugsaktien in der Regel nur begrenzt an der Geschäftsführung einer Aktiengesellschaft beteiligt.

Es gibt auch kumulative Vorzugsaktien. Hierbei handelt es sich um eine besondere Art von Anteilen, auf die die in der Satzung vorgesehene nicht oder nicht vollständig gezahlte Dividende thesauriert und nachträglich gezahlt wird. Diese Aktien sind in andere Arten von Stamm- oder Vorzugsaktien wandelbar. Die Anzahl und der Nennwert der ausgegebenen Aktien jeder Art werden durch die Satzung der JSC bestimmt.

63. Aktienzertifikat, Zahlung von Dividenden auf Aktien

Gemäß der geltenden Gesetzgebung der Russischen Föderation haben Aktiengesellschaften das Recht, nur Namensaktien auszugeben. Die Inhaber solcher Aktien werden in einem besonderen Aktionärsregister eingetragen.

Aktienzertifikat - Hierbei handelt es sich um ein Wertpapier, das den Besitz einer bestimmten Anzahl von Aktien durch eine bestimmte Person angibt. Aktien werden grundsätzlich nicht von Aktionären gehalten. Anstelle von Aktien erhalten Eigentümer eine oder mehrere Aktienurkunden – Dokumente, die ihren Besitz bestätigen. Für voll eingezahlte Aktien, die sich zum Zeitpunkt der Gründung der JSC im Besitz des Aktionärs befinden, wird ein Zertifikat kostenlos ausgestellt. Auf Antrag des Aktionärs können dem Aktionär gegen eine vom Verwaltungsrat festgelegte Gebühr weitere Zertifikate ausgestellt werden.

Der Eigentumsübergang der Aktien bei Übertragung der Urkunde gilt als vollzogen, wenn die Eintragung in der vorgeschriebenen Weise erfolgt.

Dividende - Einkünfte aus Aktien, die aus dem Teil des Nettogewinns der Aktiengesellschaft gezahlt werden, der unter ihren Aktionären pro Aktie verteilt wird. Die Dividende kann als absoluter Betrag und als Koeffizient ausgedrückt werden. Der Koeffizient oder Zinssatz einer Dividende ist definiert als das Verhältnis der monetären Dividendenerträge zum Nennwert einer Aktie. Der Dividendensatz bestimmt die Rendite der Aktie. Dividenden können nicht nur in bar, sondern in den satzungsmäßigen Fällen auch mit anderen Inventargegenständen bezahlt werden.

Die Entscheidung über die Zahlung der jährlichen Dividenden, die Höhe der Dividende und die Form ihrer Auszahlung für Aktien jeder Kategorie wird von der Hauptversammlung der Aktionäre getroffen. Die Höhe der jährlichen Dividende darf höchstens vom Vorstand (Aufsichtsrat) der Aktiengesellschaft empfohlen werden. Die Hauptversammlung der Aktionäre hat das Recht, über die Nichtzahlung von Dividenden auf Aktien bestimmter Kategorien sowie über die Zahlung von Teildividenden auf Vorzugsaktien zu entscheiden, deren Höhe in der Satzung festgelegt wird.

64. Bestimmung des Wertes einer Aktie

Es gibt verschiedene Arten von Aktienkursen: Nominal, Ausgabe und Markt.

Nennwert einer Aktie ist auf dem Briefkopf der Aktie angegeben und wird bestimmt, indem der Betrag des genehmigten Kapitals der JSC durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien geteilt wird.

Zum Nominalwert bezahlen die Gründer die Aktien des Unternehmens bei seiner Gründung. Der Nennwert einer Aktie ist Grundlage für die Ermittlung des Ausgabe- und Marktwertes sowie für die Berechnung der Dividende. Der Nennwert einer Aktie wird verwendet, um den Anteil eines Aktionärs zu bestimmen, wenn ihm im Falle einer Liquidation der JSC Gelder gezahlt werden.

Der Preis, zu dem ein Emittent eine Aktie an einen Investor verkauft, bestimmt dessen Ausgabewert. Der Ausgabewert kann mit dem Nennbetrag nach oben oder unten übereinstimmen oder davon abweichen.

Der Preis, zu dem eine Aktie an der Börse und im Freiverkehr verkauft wird, bestimmt ihren Marktwert. Der Marktwert hängt vom Verhältnis zwischen Angebot und Nachfrage ab, das wiederum von vielen Faktoren bestimmt wird: dem Einfluss der Werbung, den Börsenbedingungen und vor allem der Höhe der erhaltenen Dividende auf die Aktie und der Höhe der Bank Interesse.

Gemäß dem Gesetz über Aktiengesellschaften hat eine Gesellschaft das Recht, eine zusätzliche Ausgabe von Stammaktien zu einem Preis von 10 % unter ihrem Marktwert unter den Aktionären der Gesellschaft zu platzieren, die ein Bezugsrecht auf diese Aktien haben . Darüber hinaus können weitere Aktien unter Mitwirkung eines Intermediärs unter dem Marktwert platziert werden. Der Verkehrswert vermindert sich in diesem Fall höchstens um die Höhe der Vermittlervergütung.

Die relative Höhe des Aktienkurses lässt sich am Verhältnis des Börsenkurses der Aktie zur Höhe des Gewinns je Aktie ablesen. Dieser Wert wird aufgerufen Koeffizient "Rate / Gewinn". Der Anstieg oder Rückgang dieses Verhältnisses an der Börse weist auf einen Anstieg oder Rückgang des Wertes der Aktien aufgrund von Veränderungen in der Wirtschaft, der Börsenaktivität, den Diskontsätzen der Banken und vielen anderen Faktoren hin.

65. Verfahren zur Zahlung von Dividenden auf Aktien

Dividenden auf platzierte Aktien können gemäß dem Beschluss der Aktionäre und der Satzung der Aktiengesellschaft vierteljährlich, halbjährlich oder jährlich gezahlt werden. Quelle der Dividendenzahlung ist der Jahresüberschuss des laufenden Jahres. Zwischendividenden werden durch Beschluss des Verwaltungsrats der Gesellschaft gezahlt, und die Höhe und Art der Zahlung der Jahresdividenden werden durch Beschluss der Hauptversammlung der Aktionäre festgelegt. Gleichzeitig darf der Betrag der jährlichen Dividenden nicht geringer sein als der Betrag der gezahlten Zwischendividenden und höher als der vom Verwaltungsrat empfohlene Betrag der Dividenden.

Das Verfahren zur Zahlung von Dividenden hängt von der Art der Aktien ab. Zunächst werden Dividenden auf Vorzugsaktien gezahlt. Bei bestimmten Arten von Vorzugsaktien können Dividenden aus eigens dafür geschaffenen Fonds aus dem Bilanzgewinn gezahlt werden.

Das Gesetz über Aktiengesellschaften sieht das Recht der Hauptversammlung der Aktionäre vor¹ eine Entscheidung über die Nichtzahlung von Dividenden auf bestimmte Aktienkategorien und darüber hinaus über die unvollständige Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien treffen, selbst wenn ein freier Restbetrag des Nettogewinns vorliegt. Eine solche Entscheidung kann im Zusammenhang mit der Zuweisung von Mitteln für Investitionen und andere Zwecke im Zusammenhang mit der Entwicklung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens durchaus legitim sein.

Die Zahlung von Dividenden auf bestimmte Arten von Anteilen erfolgt in der festgelegten Reihenfolge. Zunächst werden Dividenden auf Vorzugsaktien eines Vorzugstyps mit einer in der Satzung festgelegten Dividendenhöhe gezahlt. Dividenden werden ferner nach Arten von Vorzugsaktien in der Reihenfolge abnehmender Vorzugsrechte für diese Aktien gezahlt. Schließlich werden Dividenden auf Vorzugsaktien ohne die in der Satzung festgelegte Höhe der Dividende gezahlt.

Nach vollständiger Zahlung der von der Gesellschaft festgelegten Dividenden auf alle Arten von Vorzugsaktien werden Dividenden auf Stammaktien gezahlt. Dividenden auf Stammaktien dürfen nicht gezahlt werden bei finanziellen Schwierigkeiten, wenn ein unzureichender Gewinn erzielt wird, und auch im Zusammenhang mit der Verwendung von Mitteln für die Entwicklung der wirtschaftlichen Tätigkeit der Aktiengesellschaft.

66. Anleihen

Neben Aktien haben Aktiengesellschaften das Recht, Schuldverschreibungen auszugeben. Anleihendarlehen - dies ist eine Form der Ausgabe von Schuldverschreibungen durch eine Aktiengesellschaft zu bestimmten, vorher festgelegten rechtlichen Bedingungen. Durch die Ausgabe von Schuldscheindarlehen bringt JSC Fremdkapital in Umlauf. Das Verfahren und die Bedingungen für die Begebung von Anleihen werden von der Hauptversammlung festgelegt. Ein Schuldscheindarlehen wird auf Beschluss des Vorstands begeben, sofern in der Satzung der Aktiengesellschaft nichts anderes bestimmt ist.

Die Gesellschaft ist berechtigt, Schuldscheindarlehen ohne Bürgschaft und mit Bürgschaft auszugeben. Im letzteren Fall wird die Höhe des Eigentums festgelegt, an dem Anleihegläubiger die Rechte eines Pfandgläubigers oder Verpflichtungen eines Bürgen (Garantiegeber) dieses Schuldscheindarlehens haben. Schuldscheindarlehen ohne Bürgschaften oder Bürgschaften Dritter dürfen frühestens zwei Jahre nach erfolgreichem Betrieb der AG ausgegeben werden. Der Gesamtbetrag des Schuldscheindarlehens darf den Wert des genehmigten Kapitals der JSC oder den Betrag der Sicherheiten, die der Gesellschaft von Dritten gestellt werden, nicht übersteigen.

Bond - dies ist ein Wertpapier, das eine Schuldverpflichtung einer Aktiengesellschaft darstellt, dem Inhaber der Anleihe innerhalb einer bestimmten Frist den Nennwert oder den Nennwert mit Zinsen zu zahlen. Schuldverschreibungen werden nach vollständiger Einzahlung des genehmigten Kapitals ausgegeben. Anders als die Inhaber von Aktien sind die Anleihegläubiger nicht Eigentümer der Aktiengesellschaft, sondern werden zu deren Gläubigern. Dennoch haben Anleihegläubiger gewisse Vorteile gegenüber Aktionären. Zinsen auf Anleihen werden mindestens einmal im Jahr gezahlt, unabhängig von der Höhe des Gewinns und der Finanzlage des Unternehmens, dh vor der Bildung und Zahlung von Dividenden auf Aktien. Im Falle der Liquidation einer Aktiengesellschaft haben die Anleihegläubiger gegenüber den Aktionären ein Vorzugsrecht am Vermögen der Gesellschaft. Schuldverschreibungen können auf Wunsch der Eigentümer vorzeitig zurückgezahlt werden, frühestens jedoch innerhalb der im Schuldverschreibungsbeschluss festgelegten vorzeitigen Rückzahlungsfrist.

67. Arten von Anleihen

Die Gesellschaft hat das Recht, drei Arten von Anleihen auszugeben: besichert durch eine Verpfändung von Eigentum; gesichert durch Dritte; ohne Sicherheit.

Das Gesetz über Aktiengesellschaften und in Übereinstimmung mit dem Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation sieht die Möglichkeit vor, Anleihen ohne Sicherheiten frühestens im dritten Jahr des Bestehens der JSC und vorbehaltlich der Genehmigung von zwei Jahresbilanzen auszugeben der JSC zum Zeitpunkt der Ausgabe der Anleihen. Schuldverschreibungen können auf Wunsch der Eigentümer vorzeitig zurückgezahlt werden, frühestens jedoch innerhalb der im Schuldverschreibungsbeschluss festgelegten vorzeitigen Rückzahlungsfrist.

Da es sich bei Aktien und Anleihen um JSC-Wertpapiere handelt, ist es möglich, Wandelschuldverschreibungen auszugeben, die auf Beschluss der Hauptversammlung unter bestimmten Bedingungen in Aktien umgetauscht werden können.

Schuldverschreibungen können Namens- und Inhaberschuldverschreibungen sein. Besitzer Namensschuldverschreibungen werden von der Gesellschaft in einem besonderen Register eingetragen. Insoweit ist der Inhaber einer Namensschuldverschreibung verpflichtet, der Gesellschaft Änderungen der im Register enthaltenen Angaben rechtzeitig mitzuteilen. Die Voraussetzungen einer Namensschuldverschreibung sind die Schuldverschreibungsnummer, der Nennwert, der Zinssatz und der Name des Inhabers.

Inhaberschuldverschreibungen sogenannte Kuponanleihen, da der Inhaber einer solchen Anleihe gegen Vorlage des der Anleihe beigefügten Kuponbogens Zinsen erhalten kann. Eine Aktiengesellschaft, die Inhaberschuldverschreibungen ausgibt, führt keine Aufzeichnungen über ihre Eigentümer. Inhaberschuldverschreibungen haben folgende Angaben: den Namen des Unternehmens des Emittenten, den Gesamtbetrag des Darlehens, die Bedingungen und das Verfahren für die Zahlung von Zinsen. Bei Verlust von Inhaberschuldverschreibungen werden die Rechte des Eigentümers vor Gericht wiederhergestellt.

Anleihezertifikat - Dies ist ein Wertpapier, das die Anzahl und Art der Namensschuldverschreibungen bescheinigt, die dem Eigentümer gehören. Wenn das Zertifikat das Recht bescheinigt, eine Anleihe zu besitzen, kann es auch als Anleihe bezeichnet werden.

68. Zahlung von Erträgen aus Anleihen

Die Anleihen eines Unternehmens werden als festverzinsliche Wertpapiere kategorisiert, da die Schuldendienstverpflichtungen fester Natur sind, was bedeutet, dass sich das Unternehmen verpflichtet, nach einem bestimmten Zeitraum einen bestimmten Zins auf die Anleihe zu zahlen.

Zinsen auf Anleihen werden gegenüber Dividenden auf Aktien bevorzugt. Die Zinsen werden im Verhältnis zum Nennwert der Anleihen berechnet, unabhängig von ihrem Marktwert. Bei der Erstplatzierung von Anleihen im ersten Betriebsjahr einer Aktiengesellschaft werden Zinsen im Verhältnis zum Zeitpunkt des tatsächlichen Umlaufs der Anleihe gezahlt (sofern die Ausgabebedingungen nichts anderes vorsehen). Die Zinsen für Anleihen sind fest oder variieren geringfügig je nach Umlaufdauer und Kreditrückzahlung. Die Zinsen werden aus dem Nettogewinn der Aktiengesellschaft (vor Auszahlung der Dividenden auf Aktien) und bei Engpässen aus dem Reservefonds gezahlt.

Die Zinsen werden direkt von der Aktiengesellschaft, die das Darlehen ausgegeben hat, oder von einer Bank oder einem Finanzintermediär bezahlt, abzüglich anfallender Steuern. Die Verzinsung von Anleihen erfolgt in der Regel bargeldlos. Die Ausgabebedingungen eines Schuldscheindarlehens können die Zahlung von Zinsen in Form von Geld, Wertpapieren, Waren und Eigentum oder anderen geldwerten Rechten vorsehen. Bei der Auszahlung von Erträgen aus Obligationen wird die Verzinsung durch Einlösen oder Abschneiden eines Kupons (bei Inhaberschuldverschreibungen) vermerkt.

Zinsen auf Anleihen können einmal im Quartal, halben Jahr oder jährlich gezahlt werden. Weigert sich eine Aktiengesellschaft, die Zinsen innerhalb der vorgeschriebenen Frist zu zahlen, kann sie für zahlungsunfähig erklärt und liquidiert werden. Das Vermögen eines insolventen Emittenten kann zur Zahlung von Zinsen auf Anleihen verwendet werden.

69. Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens

Der Inhalt der Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivität besteht in einer umfassenden Untersuchung des technischen Produktionsniveaus, der Qualität und Wettbewerbsfähigkeit der Produkte, der Versorgung der Produktion mit Materialien, Arbeitskräften und finanziellen Ressourcen sowie der Effizienz ihrer Nutzung. Diese Analyse basiert auf einer systematischen Vorgehensweise, einer umfassenden Berücksichtigung verschiedener Faktoren, einer qualitativ hochwertigen Auswahl verlässlicher Informationen und ist eine wichtige Managementfunktion.

Der Zweck der Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens besteht darin, die Effizienz seiner Arbeit auf der Grundlage einer systematischen Untersuchung aller Arten von Aktivitäten und der Verallgemeinerung ihrer Ergebnisse zu steigern.

Die Ziele der Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens sind:

- Identifizierung des tatsächlichen Zustands des analysierten Objekts;

- Studium der Zusammensetzung und Eigenschaften des Objekts, Vergleich mit bekannten Analoga oder grundlegenden Merkmalen, Standardwerten;

- Erkennung von Zustandsänderungen des Objekts im räumlich-zeitlichen Kontext;

- Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Zustandsänderungen des Objekts geführt haben, und Berücksichtigung ihres Einflusses;

- Prognose der wichtigsten Trends.

Der Gegenstand der Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens ist die Analyse der Produktions- und Wirtschaftsergebnisse, der finanziellen Lage, der Ergebnisse der sozialen Entwicklung und der Nutzung der Arbeitsressourcen, der Lage und Nutzung des Anlagevermögens, der Kosten von Produktion und Verkauf von Produkten (Arbeiten, Dienstleistungen), Effizienzbewertung.

Gegenstand der Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens ist die Arbeit des Unternehmens als Ganzes und seiner strukturellen Abteilungen (Werkstätten, Brigaden, Sektionen), und die Subjekte können Behörden, Forschungsinstitute, Fonds, Zentren sein , öffentliche Organisationen, die Medien, Analysedienste von Unternehmen.

Die Funktionen der Analyse und Diagnose der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens sind: Kontrolle, Buchführung, Anregung, Organisation und Indikativ.

70. Wesen, Zweck und Methoden der Finanzanalyse

Ein wesentlicher Bestandteil der Finanzarbeit des Unternehmens sind die Finanzanalyse und die Bewertung der Finanzlage des Unternehmens. Finanzielle Situation - Dies ist der Zustand der Finanzen des Unternehmens, der durch eine Reihe von Indikatoren gekennzeichnet ist, die den Gründungsprozess und die Verwendung seiner finanziellen Ressourcen widerspiegeln.

Die Finanzanalyse umfasst Blöcke:

- allgemeine (vorläufige) Analyse;

- Analyse der Finanzstabilität;

- Liquiditätsanalyse;

- Analyse der Leistungsergebnisse;

- umfassende Analyse und Bewertung der Aktivitäten.

Die spezifische Richtung der Analyse, ihre Bestandteile, der Satz von Indikatoren werden durch die Ziele und Erfahrungen des Analytikers bestimmt. Der Hauptzweck der Finanzanalyse besteht darin, die Finanzlage des Unternehmens zu ermitteln und zu bestimmen.

Die Ziele der Analyse sind:

- Identifizierung von Änderungen der Werte von Finanzindikatoren, die während des Zeitraums aufgetreten sind;

- Ermittlung der wahrscheinlichsten Trends bei der Veränderung der Finanzlage von Unternehmen;

- Bestimmung von Faktoren, die die Finanzlage des Unternehmens beeinflussen;

- Festlegung von Maßnahmen und Einflussmöglichkeiten auf die Finanzen des Unternehmens, um das gewünschte finanzielle Ergebnis zu erzielen.

Die Ergebnisse der Analyse werden für interne Nutzer (Unternehmensdienste, Management) und externe (Unternehmensleiter, Eigentümer, Gläubiger, Investoren, Lieferanten) benötigt. Die Informationsbasis der Finanzanalyse ist hauptsächlich die Buchhaltungsdokumentation.

Bei der Analyse kommen folgende Methoden zum Einsatz:

- Vergleich, wenn die Finanzkennzahlen des Berichtszeitraums mit denen des Basis- oder Planungszeitraums verglichen werden, wobei der Korrektheit und Vergleichbarkeit der Kennzahlen besondere Bedeutung zukommt;

- Gruppierung - bei dieser Methode werden homogene Indikatoren gruppiert und auf größere reduziert, was es ermöglicht, Entwicklungstrends und Einflussfaktoren zu identifizieren;

- Kettensubstitutionen - die Methode besteht darin, einen separaten Indikator durch einen Berichtsindikator zu ersetzen, der es Ihnen letztendlich ermöglicht, den Einfluss von Faktoren auf den endgültigen Finanzindikator zu bestimmen und zu messen;

- Koeffizient - vergleicht relative Indikatoren mit denselben Maßeinheiten.

71. Allgemeine Analyse der Finanzlage des Unternehmens

Finanzlage des Unternehmens - Dies ist eine ökonomische Kategorie, die den Zustand des Kapitals im Prozess seiner Zirkulation und die Fähigkeit einer Wirtschaftseinheit zur Selbstentwicklung zu einem bestimmten Zeitpunkt widerspiegelt.

Die Finanzlage kann stabil, instabil (vor der Krise) und krisenhaft sein. Die Fähigkeit eines Unternehmens, Zahlungen pünktlich zu leisten, seine Aktivitäten langfristig zu finanzieren, unvorhergesehenen Schocks standzuhalten und seine Solvenz unter ungünstigen Umständen aufrechtzuerhalten, weist auf seine solide Finanzlage hin und umgekehrt.

Um eine allgemeine Analyse der Finanzlage des Unternehmens durchzuführen, wird eine analytische (Vergleichs-)Bilanz erstellt, die die wichtigsten aggregierten (erweiterten) Indikatoren der Bilanz, ihre Struktur, Dynamik und strukturelle Dynamik enthält. Diese Bilanz ermöglicht es Ihnen, die anfänglichen Annahmen und Berechnungen zusammenzuführen, zu systematisieren und zu analysieren.

Darüber hinaus ermöglicht diese Darstellung der Bilanzdaten eine Vereinfachung der horizontalen und vertikalen Analyse. Bei der horizontalen Analyse handelt es sich um die Untersuchung von Änderungen der Indikatoren für den Berichtszeitraum, während bei der vertikalen Analyse spezifische Gewichte in der Gesamtsumme (Währung) der Bilanz berechnet werden. Vergleichsbilanzpositionen werden nach Ermessen des Analysten und mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad gebildet.

Das Ändern von Indikatoren ermöglicht es Ihnen, die Dynamik von Indikatoren zu identifizieren und aufgrund welcher strukturellen Veränderungen sich die Indikatoren geändert haben. Es können Analysetabellen (mit unterschiedlichem Detaillierungsgrad) zur Bilanz, zu Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, zu Vermögen und Finanzierungsquellen, zu den Ergebnissen des Unternehmens und anderen analysierten Bereichen erstellt werden.

In der Anfangsphase der Analyse können den Analysten die folgenden Merkmale interessieren: der Gesamtwert der Immobilie (Währung oder Bilanzsumme), der Wert des immobilisierten Vermögens (Anlage- und sonstiges Anlagevermögen), die Höhe von Betriebskapital, materielles Umlaufvermögen, die Höhe der Forderungen, die Höhe der liquidesten Mittel, der Wert des eigenen und der Höhe des Fremdkapitals, die Höhe der langfristigen Darlehen und Kredite usw.

72. Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens

Die finanzielle Stabilität des Unternehmens wird in erster Linie durch das Verhältnis der Kosten des materiellen Betriebskapitals und der Werte der eigenen und geliehenen Quellen ihrer Gründung bestimmt.

Es gibt Arten der Finanzstabilität:

- absolut - überschüssige Quellen für die Bildung von Reserven und Kosten (dieser Typ ist äußerst selten);

- normal - Bestände und Kosten werden durch die Höhe der Eigenmittel bereitgestellt;

- instabile Finanzlage - Reserven und Kosten werden auf Kosten der eigenen und geliehenen Mittel ihrer Bildung bereitgestellt;

- Krisenfinanzlage - Bestände und Kosten werden nicht von den Gründungsquellen bereitgestellt, und das Unternehmen steht am Rande des Bankrotts.

Finanzierungsquellen, die finanzielle Spannungen lindern, können sein: vorübergehend freie Eigenmittel des Unternehmens (Fonds und Rücklagen), angezogene Mittel von Drittorganisationen (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen), Bankdarlehen zur Auffüllung des Betriebskapitals.

Zur Charakterisierung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens, wie z Chancen:

1. Sicherheit mit eigenen Mitteln - zeigt die Verfügbarkeit von eigenem Betriebskapital, das für die finanzielle Stabilität erforderlich ist; der normale Wert ist 0,6-0,8.

2. Manövrierbarkeit – zeigt, welcher Teil der Eigenmittel in einer Form vorliegt, die eine relativ freie Manövrierbarkeit dieser Mittel ermöglicht. Als Richtwert kann 0,5 verwendet werden.

3. Autonomie - Zeigt den Anteil der Eigenmittel an den Gesamtressourcen des Unternehmens. Als Normalwert kann 0,5 angesehen werden.

4. Kurzfristige Verbindlichkeiten – zeigt den Anteil der kurzfristigen Verbindlichkeiten an den Gesamtverbindlichkeiten.

Eine externe Manifestation der finanziellen Stabilität ist die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens, dh seine Fähigkeit, seine Verpflichtungen pünktlich zu begleichen. Ein Unternehmen gilt als zahlungsfähig, wenn seine kurzfristigen Verbindlichkeiten durch verfügbare Mittel, kurzfristige Geldanlagen (Wertpapiere) und aktive Abwicklungen (Vergleiche mit Schuldnern) gedeckt sind.

73. Analyse der Bilanzliquidität

Die Liquidität von Vermögenswerten ist ihre Fähigkeit, sich in Bargeld umzuwandeln. Die Liquidität der Bilanz ist definiert als der Deckungsgrad der Verpflichtungen des Unternehmens durch sein Vermögen, dessen Umwandlung in Zahlungsmittel der Fälligkeit der Verpflichtungen entspricht.

Zur Beurteilung der Liquidität der Bilanz des Unternehmens werden alle Vermögenswerte des Unternehmens in folgende Gruppen eingeteilt:

А₁ - die liquidesten Vermögenswerte (Barmittel und kurzfristige Finanzanlagen);

А₂ - Umlaufvermögen (Forderungen mit einer Laufzeit von bis zu 12 Monaten und sonstige Vermögensgegenstände);

А₃ - Umlaufvermögen (Rücklagen abzüglich Rechnungsabgrenzungsposten zuzüglich langfristiger Finanzanlagen);

А₄ - schwer veräußerbare Vermögenswerte (Anlagevermögen und sonstige langfristige Vermögenswerte – langfristige Finanzinvestitionen + Forderungen mit einer Laufzeit von mehr als 12 Monaten).

Die Verbindlichkeiten des Unternehmens werden in folgende Gruppen eingeteilt:

П₁ - die dringendsten Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten gegenüber Lieferanten und Auftragnehmern, Wechselverbindlichkeiten, Verbindlichkeiten gegenüber Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen, Gehaltsabrechnung, Sozialversicherung und Sicherheiten, gegenüber dem Haushalt, erhaltene Vorschüsse);

П₂ - kurzfristige Verbindlichkeiten (kurzfristige Darlehen und Anleihen);

П₃ - langfristige Verbindlichkeiten (langfristige Kredite und Darlehen);

П₄ - Dauerhafte Verbindlichkeiten (Kapital und Rücklagen + Dividendenzahlungen + Rechnungsabgrenzungsposten + Konsumfonds + Rücklagen für künftige Ausgaben und Zahlungen).

Die Bilanz gilt als liquide, wenn Ungleichheiten beobachtet werden: A>P, A₂>S₂A₃>S₃A₄<П₄.

Die Ergebnisse der Liquiditätsanalyse des Saldos werden in einer Tabelle zusammengefasst, die auch die absoluten und relativen Werte der Abweichung angibt.

Das Liquiditätsmerkmal wird zudem durch Finanzkennzahlen ergänzt. Folgende Kennzahlen können berechnet werden: Gesamtliquiditätskennzahl, absolute Liquiditätskennzahl, aktuelle Liquiditätskennzahl.

74. Analyse der Finanzergebnisse

Die Analyse der Finanzergebnisse beginnt mit einer Beurteilung der Dynamik von Bilanz- und Nettogewinn und deren strukturellen Komponenten. Gleichzeitig werden die Hauptindikatoren für den Berichtszeitraum verglichen, ihre Abweichungen von den Basis- und Planwerten berechnet und es stellt sich heraus, welche Indikatoren den größten Einfluss auf den Gewinn hatten.

Gewinne können durch Änderungen der folgenden Faktoren beeinflusst werden:

- Änderung der Verkaufspreise für verkaufte Produkte;

- Änderungen in der Menge der hergestellten und verkauften Produkte;

- Änderungen des Produktionsvolumens aufgrund von Änderungen in seiner Struktur;

- die Auswirkungen auf Gewinneinsparungen durch die Senkung der Produktionskosten;

- die Auswirkung von Kostenpreisänderungen aufgrund struktureller Verschiebungen in der Produktzusammensetzung auf den Gewinn;

- die Auswirkungen von Änderungen der Verkaufspreise auf Materialien, Tarife und Dienstleistungen;

- die Auswirkung der durch die Verletzung der Wirtschaftsdisziplin verursachten Einsparungen auf den Gewinn.

Die Auswirkung aller Faktoren auf den Gewinn wird durch Summieren der Auswirkung jedes Faktors bestimmt.

Darüber hinaus können bei der Analyse der Finanzergebnisse auch die folgenden Rentabilitätsindikatoren des Unternehmens berechnet werden:

1. Eigenkapitalrendite = Jahresüberschuss / Bilanzsumme.

2. Netto-Eigenkapitalrendite = Jahresüberschuss / Eigenkapital.

3. Rentabilität der Haupttätigkeit = Gewinn aus dem Verkauf von Produkten / Produktionskosten.

4. Rentabilität des Anlagevermögens = Gewinn aus dem Verkauf / Durchschnittswert des Anlagevermögens.

5. Nettogewinn aus Produktverkäufen pro Rubel des Verkaufsvolumens = Nettogewinn / Verkaufserlös.

6. Gewinn aus dem Verkauf von Produkten pro Rubel des Verkaufsvolumens = Gewinn aus dem Verkauf / Erlös aus dem Verkauf.

7. Bilanzgewinn pro Rubel Umsatzvolumen = Bilanzgewinn / Verkaufserlös.

Bei der Berechnung der Rentabilitätsindikatoren werden die Endwerte der Koeffizienten mit 100 multipliziert, um den Ausdruck der Koeffizienten in Prozent zu erhalten.

75. Merkmale des multivariaten Modells von DuPont

Das Multi-Faktor-Modell von DuPont wird verwendet, um die Eigenkapitalrendite einer Organisation zu bewerten.

Die mathematische Darstellung des modifizierten DuPont-Modells lautet:

Rsk \uXNUMXd PE / BP × BP / A × A / SK, wobei Rsk die Eigenkapitalrendite ist; PE - Nettogewinn; A – die Höhe des Vermögens der Organisation; VR – Produktionsvolumen (Umsatzerlöse); SK ist das eigene Kapital der Organisation.

Bei der Analyse der Eigenkapitalrendite müssen drei wichtige Merkmale dieses Indikators berücksichtigt werden:

1. Der zeitliche Aspekt der Aktivitäten einer kommerziellen Organisation. Die Umsatzrentabilitätskennzahl wird durch die Entwicklung des Berichtszeitraums bestimmt und spiegelt nicht die wahrscheinliche und geplante Auswirkung langfristiger Investitionen wider. Wenn beispielsweise eine Handelsorganisation auf neue vielversprechende Technologien oder Produkttypen umsteigt, die große Investitionen erfordern, können die Rentabilitätsindikatoren vorübergehend sinken. Wenn die Strategie jedoch richtig gewählt wurde, werden sich die angefallenen Kosten in der Zukunft auszahlen, und in diesem Fall bedeutet der Rückgang der Rentabilität im Berichtszeitraum keine geringe Effizienz des Unternehmens.

2. Das Vorliegen eines Risikoproblems. Einer der Indikatoren für das Risiko eines Unternehmens ist die finanzielle Abhängigkeitsquote – je höher sein Wert, desto riskanter ist das Unternehmen aus Sicht der Aktionäre, Investoren und Gläubiger.

3. Das Vorhandensein des Problems der Bewertung der in der DuPont-Formel verwendeten Indikatoren. Zähler und Nenner der Eigenkapitalrendite werden in Geldeinheiten unterschiedlicher Kaufkraft ausgedrückt. Der Gewinn spiegelt die Betriebsergebnisse und das vorherrschende Preisniveau für Waren und Dienstleistungen wider, hauptsächlich für die vergangene Periode. Im Gegensatz zum Gewinn wird Eigenkapital über mehrere Jahre aufgebaut. Er drückt sich in der buchhalterischen Bewertung aus, die vom aktuellen Marktwert stark abweichen kann.

Es ist auch notwendig, die Beziehungen zwischen Faktoren zu berücksichtigen, die sich nicht direkt im DuPont-Modell widerspiegeln. Mit steigendem Anteil der Fremdmittel am Vorschusskapital steigen auch die Zahlungen für die Inanspruchnahme von Krediten. Dadurch sinkt der Reingewinn und die Eigenkapitalrendite steigt nicht.

76. Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens

Eine vollständige Finanzanalyse zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Unternehmens besteht in der Regel aus drei Hauptteilen:

- Analyse seiner Finanzergebnisse;

- Analyse der Finanzlage;

- Analyse der Geschäftstätigkeit.

Bonität des Kreditnehmers - dies ist seine Fähigkeit, seine Schuldverpflichtungen (Kapital und Zinsen) vollständig und pünktlich zu begleichen.

Es gibt folgende Hauptkriterien, anhand derer die Kreditwürdigkeit eines Kunden beurteilt wird:

- Art der Tätigkeit des Auftraggebers;

- die Fähigkeit des Kunden, im Rahmen seiner laufenden Geschäftstätigkeit Mittel zur Rückzahlung der Schulden zu verdienen (finanzielle Leistungsfähigkeit);

- die Höhe des laufenden Kapitals;

- Verfügbarkeit von Kreditsicherheiten;

- die Bedingungen, unter denen das Kreditgeschäft durchgeführt wird.

Eines der Hauptkriterien für die Kreditwürdigkeit eines Kunden ist seine Fähigkeit, Mittel zur Rückzahlung der Schulden im Rahmen der laufenden Aktivitäten zu verdienen. Das Kapital des Kunden ist ein ebenso wichtiges Kriterium für die Kreditwürdigkeit des Kunden. Die folgenden zwei Aspekte seiner Bewertung sind wichtig:

- Angemessenheit, die auf der Grundlage gesetzlicher Anforderungen für die Mindesthöhe des genehmigten Kapitals (Aktienkapitals) und die Finanzverschuldungsquoten analysiert wird;

- der Grad der Eigenkapitalinvestition in das Kreditgeschäft, der die Risikoverteilung zwischen der Bank und dem Kreditnehmer angibt. Je höher der Aktienanteil, desto größer ist das Interesse des Kreditnehmers an einer sorgfältigen Überwachung der Kreditrisikofaktoren.

In der internationalen Praxis beurteilen Banken die Kreditwürdigkeit eines Kunden anhand der folgenden Schlüsselindikatoren:

- Analyse des Jahresabschlusses des Unternehmens;

- Liquidität des Eigentums des Unternehmens;

- Indikatoren des Kapitalumschlags;

- der Anteil der Mittelbeschaffung in der Bilanz des Unternehmens;

- Rentabilitätsindikatoren.

- Bewertung der Kreditwürdigkeit von Kunden auf der Grundlage von Methoden, die von einzelnen Geschäftsbanken angewendet werden.

77. Die Auswirkung von Forderungen auf die Finanzergebnisse des Unternehmens

Bei der Entwicklung einer Zahlungspolitik geht ein Unternehmen von einem Vergleich des Gewinns aus, der zusätzlich durch die Aufweichung der Zahlungsbedingungen und folglich durch eine Erhöhung des Umsatzvolumens und Verluste aufgrund einer Erhöhung der Forderungen erzielt wird.

Eine Erhöhung der Forderungen verursacht für das Unternehmen zusätzliche Kosten in folgenden Bereichen:

- Erhöhung des Arbeitsvolumens mit Schuldnern (Kommunikation, Geschäftsreisen usw.);

- Erhöhung der Umschlagsdauer der Forderungen (Erhöhung der Inkassofrist);

- Anstieg der Verluste aus uneinbringlichen Forderungen.

Eine Lockerung der Konditionen eines gewerblichen Kredits kann eine Verlängerung der Kreditlaufzeit für Verbraucher bedeuten. Inkassoquoten haben sich im Forderungsmanagement (bei der Gestaltung der Verkaufsbedingungen) durchgesetzt. Inkassoquoten sind der Anteil der Einnahmen aus Schulden eines bestimmten Zeitraums im Verhältnis zum Umsatzvolumen während des Zeitraums, in dem die Schulden entstanden sind.

Das Debitorenmanagement beinhaltet in erster Linie die Kontrolle über den Geldumsatz in den Kalkulationen. Als positiver Trend gilt die Beschleunigung der Umsatzdynamik. Von großer Bedeutung sind die Auswahl potenzieller Käufer und die Festlegung der Zahlungsbedingungen für die in den Verträgen vorgesehenen Waren. Die Auswahl erfolgt anhand informeller Kriterien: Einhaltung der Zahlungsdisziplin in der Vergangenheit, voraussichtliche finanzielle Leistungsfähigkeit des Käufers zur Bezahlung des von ihm angeforderten Warenvolumens, Höhe der aktuellen Zahlungsfähigkeit, Höhe der finanziellen Stabilität, Wirtschaftlichkeit und Finanzen Bedingungen des Verkäuferunternehmens (Überbestände, Grad des Bargeldbedarfs usw.) P.).

Die Debitorenkontrolle umfasst die Rangordnung von Forderungen nach den Bedingungen ihres Auftretens; die gebräuchlichste Klassifizierung sieht die folgende Gruppierung in Tagen vor: 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; über 120. Darüber hinaus ist es notwendig, uneinbringliche Forderungen zu kontrollieren, um die notwendige Rücklage zu bilden.

78. Debitorenmanagement

Der entscheidende Punkt im Forderungsmanagement ist der Zeitpunkt der Kreditgewährung an Käufer. Die Darlehenskonditionen stehen in direktem Zusammenhang mit den mit den Forderungen verbundenen Kosten und Erträgen. Wenn die Kreditbedingungen knapp sind, hat das Unternehmen weniger Geld in Forderungen und Verluste aus uneinbringlichen Forderungen investiert, was jedoch zu niedrigeren Umsätzen, niedrigeren Gewinnen und einer negativen Reaktion der Käufer führen kann.

Andererseits kann das Unternehmen bei zu milden Kreditkonditionen höhere Umsätze und Einnahmen erzielen, riskiert aber auch eine Zunahme uneinbringlicher Forderungen und die Kosten für Zahlungsverzögerungen durch leistungsschwache Käufer. Die Debitorenlaufzeiten sollten verlängert werden, wenn überschüssige Lagerbestände oder veraltete Produkte entsorgt werden müssen oder wenn Sie in einer Branche mit saisonalen Verkäufen tätig sind. Vor der Gewährung eines Kredits ist eine sorgfältige Analyse der Jahresabschlüsse des Käufers erforderlich, und es ist wünschenswert, Ratinginformationen über den Käufer von Finanzberatungsunternehmen einzuholen. Forderungen mit hohem Risiko sollten vermieden werden, beispielsweise bei Käufern in einer finanziell instabilen Branche oder Region. Es ist auch notwendig, Forderungen nach Fälligkeitsdaten zu kategorisieren (sie nach Zeit zu ordnen, die seit dem Datum der Rechnungsstellung verstrichen ist), um Käufer zu identifizieren, die mit der Zahlung in Verzug sind, und Strafen für verspätete Zahlungen zu verhängen.

Eine der beliebtesten Methoden, um das Risiko des Nichteinzugs von Forderungen zu reduzieren, ist die Kreditversicherung und die Nutzung von Factoring-Dienstleistungen. Bei der Entscheidung, ob ein Kredit versichert werden soll, müssen die erwarteten durchschnittlichen Verluste aus Forderungsausfällen, die finanzielle Fähigkeit des Unternehmens, diese Verluste zu verkraften, und die Versicherungskosten bewertet werden. Bei der Nutzung von Factoring-Dienstleistungen werden die gleichen Faktoren analysiert wie bei der Entscheidung über eine Kreditversicherung.

79. Debitorenkontrollsystem

Das Forderungskontrollsystem umfasst folgende Bereiche:

- Analyse der Schuldner;

- Analyse des realen Wertes bestehender Forderungen;

- Kontrolle über das Verhältnis von Forderungen und Verbindlichkeiten;

- Entwicklung einer unternehmensinternen Regelung über die Vorauszahlungspolitik und das Verfahren zur Gewährung von gewerblichen Krediten;

- das Verfahren zur Forderungsversicherung und den Einsatz von Factoring.

Die Analyse von Schuldnern beinhaltet zunächst eine Bonitätsanalyse, um individuelle Konditionen für die Gewährung von gewerblichen Krediten und Konditionen für das Factoring zu entwickeln. Eine Analyse der Hauptindikatoren für die Tätigkeit des Schuldners kann zu dem Schluss führen, dass es zweckmäßig ist, Produkte nur gegen Vorauszahlung zu verkaufen oder umgekehrt die Zinsen für gewerbliche Kredite usw. zu senken.

Die Analyse der Forderungen und die Bestimmung ihres realen Wertes besteht darin, die Forderung nach dem Zeitpunkt ihres Entstehens zu analysieren, uneinbringliche Forderungen zu identifizieren und in dieser Höhe eine Rückstellung für zweifelhafte Forderungen zu bilden. Von großer Bedeutung ist auch die Analyse der Dynamik von Forderungen nach dem Zeitpunkt ihres Auftretens und der Umschlagsdauer. Eine detaillierte Analyse ermöglicht es Ihnen, eine Prognose des Geldeingangs zu erstellen, Schuldner zu identifizieren, bei denen zusätzliche Anstrengungen zur Beitreibung von Forderungen erforderlich sind, und auch die Wirksamkeit des Forderungsmanagements zu bewerten.

Das Verhältnis von Forderungen und Verbindlichkeiten ist ein Merkmal für die finanzielle Stabilität des Unternehmens und die Wirksamkeit des Finanzmanagementsystems im Unternehmen. In einem normal funktionierenden Unternehmen besteht ein gewisses Gleichgewicht zwischen Forderungen und Verbindlichkeiten.

Die Nutzung von Factoring-Dienstleistungen impliziert ein Finanzprovisionsgeschäft, bei dem das Unternehmen die Forderungen an das Factoring-Unternehmen abtritt, um sofort den Großteil der Zahlung zu erhalten sowie eine Garantie für die vollständige Rückzahlung der Schuld zu erhalten und die Kosten zu senken Konten zu führen.

80. Selektive und kontinuierliche Methoden zur Analyse von Vergleichen mit Schuldnern

Abhängig von der Forderungsgröße, der Anzahl der Abrechnungsbelege und der Anzahl der Debitoren kann die Analyse des Forderungsniveaus sowohl kontinuierlich als auch punktuell erfolgen.

Das allgemeine Kontroll- und Analyseschema umfasst in der Regel mehrere Stufen.

1. Die kritische Höhe der Forderungen ist festgelegt. Alle Abrechnungsdokumente in Bezug auf Schulden, die das kritische Niveau überschreiten, unterliegen der obligatorischen Überprüfung.

2. Von den restlichen Abrechnungsunterlagen wird eine Kontrollprobe angefertigt. Dabei kommen verschiedene Methoden zum Einsatz. Eine der einfachsten ist die n-Prozent-Prüfung (zB bei n = 10 % wird jedes zehnte Dokument geprüft, nach irgendeiner Grundlage ausgewählt, zB bis zum Entstehungszeitpunkt der Verpflichtung).

Es gibt auch komplexere statistische Auswahlverfahren, die auf der Festlegung kritischer Werte des Signifikanzniveaus, des Stichprobenfehlers, der zulässigen Abweichung zwischen dem in den Aufstellungen wiedergegebenen und aus Stichprobendaten berechneten Forderungsbetrag usw. basieren. In diesem Fall ist das Stichprobenintervall durch den Geldzähler bestimmt, und jeweils das Abrechnungsdokument, auf das die Grenze des nächsten Intervalls fällt, wird zur Kontrolle und Analyse ausgewählt.

3. Die Echtheit der Forderungsbeträge in den ausgewählten Abrechnungsbelegen wird geprüft. Insbesondere können Briefe an Gegenparteien mit der Bitte gesendet werden, die Echtheit des im Dokument eingetragenen oder verbuchten Betrags zu bestätigen.

4. Die Bedeutung der identifizierten Fehler wird bewertet. Dabei können unterschiedliche Kriterien herangezogen werden. Beispielsweise kann eine Abweichung von mehr als 10 % zwischen der Buchhaltung und den bestätigten Beträgen als Ergebnis der Kontrollprüfung als erheblich angesehen werden. Wenn die Abweichung zwischen 5 und 10 % variiert, wird die Entscheidung über ihre Wesentlichkeit vom Analysten (Manager, Buchhalter, Wirtschaftsprüfer) nach eigenem Ermessen getroffen. Eine Abweichung von nicht mehr als 5 % gilt als unbedeutend.

81. Das Konzept und die Grundsätze der Organisation des Haushaltssystems

Budgetierungssystem ist ein organisatorischer und wirtschaftlicher Komplex, der durch eine Reihe von speziellen Attributen dargestellt wird, die in das Unternehmensmanagementsystem eingeführt werden. Die wichtigsten davon sind:

- die Verwendung spezieller Träger von Managementinformationen - Budgets;

- Zuordnung des Status von Geschäftseinheiten zu Strukturabteilungen (Financial Responsibility Centers – FRC);

- hohes Maß an Dezentralisierung der Unternehmensführung.

Traditionell wurde das Budget als Finanzplan verstanden, der die Form einer Bilanz hat, in der die Kosten den Einnahmen entsprechen. Im Unternehmensbudgetsystem hat diese Kategorie jedoch einen breiteren semantischen Inhalt erlangt. Oft wird das Budget als jedes Dokument verstanden, das jeden Aspekt der Aktivität im Prozess der Erfüllung der Mission des Unternehmens widerspiegelt. Das Budget gibt die Richtung der Aktivität vor. Es spiegelt auch die tatsächlichen Ergebnisse dieser Aktivitäten wider. Die Hauptidee des Budgetierungssystems ist die Kombination aus zentralisiertem strategischem Management auf Unternehmensebene und Dezentralisierung des operativen Managements auf Ebene seiner Abteilungen.

Dezentralisierung der Unternehmensführung bei Nutzung des Budgetierungssystems bedeutet:

- Delegation von Managementbefugnissen (bzw. Verantwortung) an untergeordnete Verbindungen;

- Erhöhung der wirtschaftlichen Unabhängigkeit dieser Einheiten;

- Ausstattung der Glieder mit bestimmten Eigenschaften, die zur Lösung der vor ihnen liegenden Aufgaben erforderlich sind;

- Zuordnung der mit ihrer Tätigkeit verbundenen Kosten zu den Gliedern; "Fixieren" bedeutet, diese Kosten weitgehend überschaubar zu machen;

- Festsetzung für Teilungen eines Teils der von ihnen erhaltenen Einkünfte;

- Veräußerung eines Teils der von jeder Unterabteilung erzielten Einkünfte zur Finanzierung der Aktivitäten von Unterabteilungen, die nicht die Möglichkeit haben, solche Einkünfte von außen zu erhalten;

- die Vorrangstellung der Mission des Unternehmens gegenüber den Zielen einzelner Einheiten. Der Grad der Möglichkeit des Eingreifens höherer Ebenen in die Aktivitäten niedrigerer Ebenen bestimmt den Grad der Zentralisierung des Managements.

82. Die Hauptelemente des Haushaltssystems

Die Hauptelemente des Haushaltssystems sind Einnahmen, Kosten, Finanzergebnisse (Defizit oder Überschuss), Grundsätze für den Aufbau des Haushaltssystems.

Haushaltseinnahmen - unentgeltlich erhaltene Mittel, die unwiderruflich dem entsprechenden zentralen Bundesdistrikt – Profit- oder Income-Center – zur Verfügung stehen. Gesichertes Einkommen ist ein Einkommen, das vollständig in den entsprechenden Haushalt fließt. Regulierungseinnahmen sind Mittel, die von einem Haushalt in einen anderen übertragen werden:

- Subventionen - unentgeltlich und unwiderruflich überwiesene Gelder zum Ausgleich des Defizits;

- Subventionen - unentgeltlich und unwiderruflich überwiesene Gelder für die Durchführung bestimmter zweckgebundener Ausgaben;

- Subventionen - Mittel, die im Rahmen der Eigenkapitalfinanzierung von gezielten Ausgaben übertragen werden.

Haushaltsausgaben - Mittel, die für die finanzielle Unterstützung der Aufgaben und Funktionen des Verwaltungsgegenstands bereitgestellt werden.

Haushaltsdefizit - der Überschuss der Haushaltsausgaben über die Einnahmen.

Kosten Sequestrierung - regelmäßige Kürzung aller Ausgabenposten (außer geschützte) bei drohendem Haushaltsdefizit.

Budgetüberschuss - der Überschuss der Haushaltseinnahmen über seine Ausgaben.

Budgetklassifizierung - systematische ökonomische Gruppierung der Haushaltseinnahmen und -ausgaben nach homogenen Merkmalen. Das System der Unternehmensbudgets basiert auf folgenden Grundsätzen:

- Einheit des Haushaltssystems;

- Differenzierung der Einnahmen und Ausgaben zwischen den Ebenen des Haushaltssystems;

- Budgetunabhängigkeit;

- Vollständigkeit der Reflexion der Einnahmen und Ausgaben der Budgets;

- Ausgleich des Budgets;

- defizitfreier Haushalt;

- Effizienz und Sparsamkeit der Verwendung von Haushaltsmitteln;

- allgemeine (aggregierte) Deckung der Haushaltsausgaben;

- Zuverlässigkeit des Budgets.

Beim Aufbau eines Budgetierungssystems sollte daran erinnert werden, dass die Finanzplanung eng verbunden ist und auf den Marketing-, Produktions- und anderen Plänen des Unternehmens basiert, abhängig von der Mission und der Gesamtstrategie des Unternehmens: Keine Finanzprognosen gewinnen bis zur Produktion an praktischem Wert und Marketingentscheidungen werden ausgearbeitet.

83. Grundsätze für den Aufbau eines Haushaltssystems

Das Prinzip der Einheit des Haushaltssystems bedeutet die Einheit der folgenden Elemente: regulatorischer Rahmen; Formen der Haushaltsdokumentation; Sanktionen und Anreize; Methodik für die Bildung und Verwendung von Haushaltsmitteln.

Das Prinzip der Abgrenzung von Einnahmen und Ausgaben zwischen getrennten Budgets bedeutet die Sicherung der relevanten Einkunftsarten (ganz oder teilweise) und die Befugnis, Ausgaben für die jeweiligen Verwaltungseinheiten zu tätigen.

Das Prinzip der Unabhängigkeit der Haushalte bedeutet:

- das Recht der einzelnen Verwaltungseinheiten, das Haushaltsverfahren unabhängig durchzuführen;

- das Vorhandensein eigener Einnahmequellen für die Budgets jedes Verwaltungsgegenstands, die gemäß der Methode zur Erstellung des Budgets des Unternehmens bestimmt werden;

- das Recht der Verwaltungsstellen, die Verwendungszwecke der Mittel der jeweiligen Haushalte gemäß der aktuellen Methodik unabhängig festzulegen;

- die Unzulässigkeit des Abzugs von im Rahmen des Haushaltsvollzugs zusätzlich erzielten Einnahmen, die Höhe der überhöhten Einnahmen

Budgetbewegungen und Einsparungen bei Budgetausgaben.

Das Prinzip der Vollständigkeit der Reflexion der Haushaltseinnahmen und -ausgaben bedeutet, dass alle Einnahmen und Ausgaben des Verwaltungsgegenstandes in seinem Budget berücksichtigt werden.

Das Prinzip eines ausgeglichenen Haushalts bedeutet, dass das Volumen der veranschlagten Ausgaben dem Gesamtvolumen der Haushaltseinnahmen und -einnahmen aus den Quellen zur Finanzierung seines Defizits entsprechen muss.

Das Prinzip der Effizienz und Sparsamkeit bei der Verwendung von Haushaltsmitteln bedeutet, dass die zuständigen Verwaltungseinheiten bei der Erstellung und Ausführung von Budgets von der Notwendigkeit ausgehen sollten, die gewünschten Ergebnisse mit dem geringsten Mittelbetrag zu erzielen oder das beste Ergebnis mit dem durch den Haushalt festgelegten Betrag zu erzielen.

Allgemeines Kostendeckungsprinzip bedeutet, dass die Haushaltsausgaben aller finanziellen Verantwortungszentren durch die Gesamtsumme der Unternehmenseinnahmen gedeckt sein müssen.

Das Prinzip der Haushaltsglaubwürdigkeit bedeutet die Zuverlässigkeit von Indikatoren für die Prognose der sozioökonomischen Entwicklung des Unternehmens, die realistische Berechnung von Einnahmen und Haushaltsausgaben.

84. Faktoren zur Steigerung der Produktionseffizienz bei der Implementierung eines Budgetierungssystems

Ziel der Einführung eines Budgetierungssystems ist es, die Effizienz des Unternehmens zu steigern. Das Effizienzkriterium ist der Überschuss der Einnahmen des Unternehmens über seine Kosten bei der Erfüllung der dem Unternehmen übertragenen Funktionen (Mission).

Die Effizienz des Unternehmens bei der Umstellung auf ein Budgetierungssystem wird durch folgende Faktoren gesteigert:

1. Der gesamte Satz von Finanzströmen, die mit der Bildung von Einnahmen und Kosten verbunden sind, wird auf eine einzige Bilanz reduziert. Das Problem ihrer Koordination sowohl auf der Ebene des Unternehmens als auch seiner einzelnen Abteilungen wird gelöst. Es schafft völlige Klarheit darüber, wie jeder Rubel des Budgets im Unternehmen erscheint, wie er bewegt und verwendet wird.

2. Durch die Zuweisung von Budgets an Unterabteilungen wird ein erheblicher Teil der Verantwortung für die Höhe der Löhne der Arbeitnehmer vom Direktor des Unternehmens auf die Leiter dieser Unterabteilungen übertragen.

3. Der Grundsatz der materiellen Beteiligung aller Mitarbeiter an den Ergebnissen der Arbeit ihrer Einheit und des Unternehmens als Ganzes wird umgesetzt. Die tatsächliche Gehaltsabrechnung der Einheit wird am Ende des Budgetzeitraums auf einer Restbasis als ungenutzter Teil ihrer Ausgabengrenze berechnet. Die Grenze steigt mit dem Wachstum des Einkommens. Es wird rentabel, die Einnahmen zu steigern und die Kosten zu senken, da dies die Löhne erhöht.

4. Der Budgetprozess implementiert alle Finanzmanagementfunktionen im Unternehmen, nämlich Planung, Organisation, Motivation, Buchhaltung, Analyse und Regulierung. Darüber hinaus erfolgt die Finanzverwaltung in Echtzeit.

5. Es wird möglich, die Finanzpolitik auf die Lösung spezifischer Probleme zu fokussieren. Beispielsweise kann ein Unternehmen in finanzieller Notlage sein Budget auf die erforderlichen Mittel stützen und die Rückzahlung seiner überfälligen Verbindlichkeiten planen.

6. Grundlage der Finanzplanung ist die Produktions-, Logistik- und Personalplanung. Das Budgetierungssystem wird zur Basis für die integrierte Steuerung aller Unternehmensbereiche.

85. Das System der Unternehmensbudgets

Die Budgetstruktur eines Unternehmens sind die organisatorischen Grundsätze für den Aufbau eines Budgetsystems, seine Struktur, das Verhältnis der darin zusammengefassten Budgets.

Das Budgetsystem des Unternehmens - Hierbei handelt es sich um eine Reihe von Budgets, die auf der Produktion, den Wirtschaftsbeziehungen und der Strukturstruktur des Unternehmens basieren und durch seine internen Regulierungsdokumente geregelt werden. Das konsolidierte Budget ist eine Sammlung aller Budgets, die im Budgetsystem des Unternehmens verwendet werden. Der konsolidierte Haushalt umfasst den Haushalt des gesamten Unternehmens und die Haushalte der einzelnen Verwaltungseinheiten innerhalb des Unternehmens.

Das System der Unternehmensbudgets kann um folgende Aspekte der Klassifizierung von Budgetdokumenten ergänzt werden:

- nach Funktionszweck: Immobilienbudget, Einnahmen- und Ausgabenbudget, Cashflow-Budget, Budget der Betriebstätigkeit;

- in Bezug auf den Grad der Integration von Managementinformationen: das Budget des Hauptrechenzentrums, das konsolidierte Budget;

- je nach Zeitintervall: strategisches Budget, operatives Budget;

- je nach Stadium des Budgetprozesses: geplantes Budget, tatsächliches (ausgeführtes) Budget.

Typischerweise sind auf Unternehmensebene die wichtigsten Budgetdokumente:

1. Bilanz (Immobilienbudget) - Formular 1 des Jahresabschlusses des Unternehmens.

2. Gewinn- und Verlustrechnung (Plan der Einnahmen und Ausgaben) - Formular 2 des Jahresabschlusses des Unternehmens.

3. Kapitalflussrechnung (Cashflow-Budget) - Formular 4 des Jahresabschlusses des Unternehmens.

Das Budget für die Produktions- und Wirtschaftstätigkeit (Betriebstätigkeit) eines Unternehmens ist ein Dokument, das die Produktion und den Verkauf von Produkten sowie andere Produktionsergebnisse widerspiegelt (es ist nicht in der offiziellen Berichterstattung enthalten und wird in freier Form erstellt). Das Budget für die Produktions- und Wirtschaftstätigkeit des Unternehmens wird in ein Budgetsystem für die Betriebstätigkeit der Finanzverantwortungszentren umgewandelt.

86. Umsetzung des Haushaltssystems

Das System, das die Verwaltung des Unternehmensbudgets implementiert, umfasst die folgenden Teile: wirtschaftlich, organisatorisch, informativ, Computer.

Der wirtschaftliche Teil des Unterstützungssystems wird durch einen bestimmten wirtschaftlichen Mechanismus repräsentiert, der innerhalb des Unternehmens wirkt. Dieser Mechanismus beinhaltet:

- Zuordnung bestimmter Vermögenswerte zu den Unternehmensbereichen, Einräumung der Rechte zur Verwaltung dieser Vermögenswerte, Einnahmen und Ausgaben;

- Anwendung spezieller Methoden der Einkommensverteilung und Kostenbildung;

- Anwendung von Methoden der wirtschaftlichen Stimulierung.

Die Entwicklung des Budgets erfordert eine erhebliche Menge an regulatorischen Informationen - Verbrauchsraten, Preise, Tarife usw. Um diese zu erhalten, werden erhebliche vorbereitende Analysearbeiten durchgeführt, bei denen eine gründliche Bestandsaufnahme der Einnahmen und Kosten des Unternehmens durchgeführt wird, Reserven und Verluste identifiziert werden.

Die organisatorische Unterstützung umfasst eine Änderung der Organisationsstruktur der Unternehmensleitung und eine Änderung ihrer Arbeitsabläufe. Gleichzeitig erfordert die Implementierung des Systems in der Regel keine radikale Umstrukturierung der Organisationsstruktur. In diesem Bereich gelten folgende Mindestanforderungen:

- Jedem Geschäftsbereich wird der Status „Ertragszentrum“, „Profitcenter“, „Kostenstelle“ usw. zugewiesen;

- eine Einheit geschaffen wird, die das Haushaltsführungssystem betreibt (Abrechnungs- und Finanzplatz, Treasury etc.);

- Der Leiter dieser Abteilung ist mit den Befugnissen des stellvertretenden Direktors des Unternehmens ausgestattet.

Das Enterprise-Workflow-Schema ändert sich wie folgt:

- neue Dokumente werden eingeführt - obligatorische Einkommens- und Ausgabenpläne;

- Alle Arten von tatsächlichen Kosten des Unternehmens werden vor ihrer Ausführung mit dem Budget verglichen.

Der Computerteil der Software umfasst:

- persönliche Computer;

- universelle Softwareumgebung;

- ein spezialisiertes Softwarepaket, das die Entwicklung und Ausführung von Haushaltsdokumenten implementiert.

87. Optionen für das Budgetierungssystem

In Bezug auf das Rechnungswesen des Unternehmens sind autonome und angepasste Optionen für das Budgetierungssystem möglich.

Die angepasste Version basiert auf der Verwendung von Buchhaltungsinformationen. Die autonome Option beinhaltet die Erstellung eines eigenen, von der Buchhaltung unabhängigen Buchhaltungssystems.

Jede dieser Optionen hat bestimmte Vor- und Nachteile.

Die angepasste Version stützt sich auf bewährte Rechnungslegungsinformationen. Es ist frei von der Duplizierung von Buchhaltungsinformationen und in dieser Hinsicht wirtschaftlicher als Standalone. Besonders attraktiv ist der Einsatz einer angepassten Version mit ausgereifter analytischer Buchhaltung, wenn Vermögen, Erträge und Kosten nach Geschäftseinheiten abgerechnet werden. Es sollte beachtet werden, dass eine solche Buchhaltung manchmal mit Budgetierung gleichgesetzt wird.

Ein wesentliches Problem hierbei ist jedoch die Budgetplanung. Ein wichtiges Prinzip des Haushaltsführungssystems ist die Vergleichbarkeit von Planungs- und Abrechnungsinformationen. Daher sollte in einer angepassten Version die Planung in einem „buchhalterischen“ Stil erfolgen. Das heißt, wenn die Buchhaltung im Rahmen von Buchhaltungskonten geführt wird, sollte auch entsprechend geplant werden. Dies wirft eine Reihe komplexer methodischer Probleme auf, die noch nicht zufriedenstellend gelöst sind. Und je stärker das analytische Rechnungswesen, desto schwieriger die Planung.

Die Offline-Option verwendet ein eigenes Abrechnungssystem. Dies führt zu einer Duplizierung von Buchhaltungsinformationen, was zu erhöhten Verwaltungskosten führt. Das Budgetierungssystem ist jedoch billiger zu entwickeln und einfach zu bedienen.

Die wichtigsten Funktionsblöcke des Systems sind:

- Blockplanung;

- Abrechnungsblock;

- Analyseeinheit;

- normative Grundlage.

Bei der Entwicklung von Budgets sollte die vollständige Einhaltung der Pläne für Produktionsaktivitäten, Einnahmen und Kosten, Cashflow und Eigentum des Unternehmens sichergestellt werden. Die Pläne des Gesamtunternehmens sollten mit dem System der entsprechenden Pläne der einzelnen Abteilungen korrelieren.

88. Haushaltskonsolidierung

Handelt es sich bei der Gesellschaft um eine Holdinggesellschaft, die aus mehreren Einzelunternehmen (Geschäftseinheiten, Zweigniederlassungen, einzelne juristische Personen) besteht, stellt sich die Frage nach der Erstellung konsolidierter Budgets und Berichte für das gesamte Unternehmen.

Die Haushaltskonsolidierung kann auf zwei Arten erfolgen:

- gemeinsame Planung und Abrechnung der Aktivitäten aller Unternehmen in einem System, mit dem Sie sofort konsolidierte Budgets und Unternehmensberichte erstellen können;

- Führung einer getrennten Buchhaltung und Erstellung eigener Planungs- und Berichtsdokumente für jedes Unternehmen der Gesellschaft und deren anschließende Konsolidierung in konsolidierte Budgets und Geschäftsberichte.

Verschiedene Aktivitäten der Unternehmen des Unternehmens, eine Zunahme der Anzahl heterogener Geschäftsvorgänge tragen zur Aufrechterhaltung einer separaten spezialisierten Buchhaltung für jedes Unternehmen bei. Dies führt zu der Notwendigkeit, einzelne Budgets und Berichte der Unternehmen des Unternehmens zu konsolidieren, was wiederum die Entwicklung einer Methodik für dieses Verfahren erfordert.

Wenn es Geschäftstransaktionen zwischen verschiedenen Unternehmen des Unternehmens gibt, wird das Konsolidierungsverfahren komplizierter und es wird notwendig, interne Umsätze bei der Bildung von konsolidierten Budgets und Berichten auszuschließen. Eine der häufigsten Arten der internen Fluktuation ist der Verkauf innerhalb des Konzerns. Der Gewinn aus dem Innenumsatz kann in die Bilanzen aufgenommen werden, beispielsweise in die Zusammensetzung der Produkte, die das Handelshaus von den Unternehmen des Unternehmens gekauft hat. Schwierige Fälle ergeben sich, wenn der Gewinn des Innenumsatzes Teil der Materialien ist, die dann zur Herstellung von Produkten verwendet werden.

Um alle Einflüsse interner Umsätze bei der Konsolidierung von Budgets und Berichten korrekt ausschließen zu können, ist es notwendig, die Besonderheiten der Geschäftsorganisation des Unternehmens zu untersuchen und eine Konsolidierungsmethodik zu entwickeln. Die Schaffung eines solchen Tools wird es ermöglichen, schnell und effizient konsolidierte Budgets und Berichte zur Präsentation für interessierte Benutzer und zum Treffen von Managemententscheidungen zu erstellen.

89. Buchhaltungs- und Berichtssystem im Unternehmen

Ein wichtiges Element des Budgetierungssystems ist das Buchhaltungs- und Berichterstattungssubsystem. Das Berichtssystem ist die wichtigste Informationsquelle für Managemententscheidungen, daher hängt die Entscheidungsfindung weitgehend davon ab, wie es organisiert ist. Unter dem Gesichtspunkt der Einhaltung der Annahmeziele sind die Haupteigenschaften des Rechnungslegungssystems Objektivität und Übereinstimmung der Rechnungslegungsstruktur mit den Merkmalen der Entscheidungsfindung. Zu den Schlüsselfaktoren, die die Entscheidungsfindung beeinflussen, gehören die folgenden Merkmale des Rechnungswesens:

- Methode zur Bestimmung des Finanzergebnisses;

- Merkmale der Gruppierung von Kosten nach Zeiträumen;

- Zuordnung von Abrechnungszentren;

- Organisation der analytischen Buchhaltung. Diese Merkmale bestimmen die Natur

Analyse der Faktoren der Gewinnbildung innerhalb der Organisation. Auch wenn die Zuordnung von Kosten in der Regel auf objektiven Kriterien beruht, ist die Kostenrechnung sowohl in der Methodik als auch im Prozess der Rechnungslegung nicht frei von subjektiven Aspekten.

Zu den Hauptgründen für Subjektivität in der Kostenrechnung gehören:

zuverlässige Verteilung der Gemeinkosten durch ihre Träger; Probleme der Bilanzierung externer Effekte; Gewährleistung der Vollständigkeit der berücksichtigten Kosten. Unter den Faktoren, die die Subjektivität der Rechnungslegung verursachen, können wir hervorheben: die Wahl eines Rechnungszentrums, mit dem die Kosten verbunden sind; Zuordnung von Gemeinkosten; Bestimmung des Zeitraums der Durchführung von Kosten usw. Die Objektivität der Rechnungslegung hängt in erster Linie von der Klarheit, Angemessenheit der Rechnungslegungsmethode und der Rechnungslegungsgrundsätze ab.

Die meisten subjektiven Momente werden in der Phase der Kostengruppierung eingeführt. In der Praxis erfolgt die Zuordnung der Kosten durch eine Gruppierung nach Abrechnungsstellen und nach Posten der analytischen Buchhaltung. Bei der Erstellung von Konten für die analytische Buchhaltung wird in der Regel zwischen der Organisation der Buchhaltung nach Elementen oder nach Berechnungspositionen gewählt. Beispielsweise kann die analytische Buchhaltung nach Kostenarten organisiert werden, und die Gruppierung der Kosten nach Berechnungspositionen kann durch die Vergabe von Unterkonten erfolgen, die die Struktur der Abrechnungsstellen widerspiegeln.

90. Überwachung der Umsetzung von Haushaltsindikatoren

Das Schlüsselelement des Systems zur Überwachung der Umsetzung der Haushaltsindikatoren ist die Abweichung der tatsächlichen Indikatoren von den geplanten. Dies setzt die Anwendung der Eliminationsmethode voraus, wonach sich der Manager nur auf signifikante Abweichungen konzentriert und nicht auf zufriedenstellend ausgeführte Indikatoren achtet. In der Haushaltsvollzugskontrolle werden die Plan- und Ist-Daten auf die ursprünglichen Bestandteile detailliert, um festzustellen, was genau zu der Abweichung geführt hat.

Vier Ansätze zur Implementierung des Unternehmensbudgetkontrollsystems sollten unterschieden werden:

- eine einfache Analyse von Abweichungen, die sich auf die Anpassung nachfolgender Pläne konzentriert;

- Analyse von Abweichungen, ausgerichtet auf spätere Managemententscheidungen;

- Analyse von Abweichungen unter Unsicherheitsbedingungen;

- ein strategischer Ansatz zur Analyse von Abweichungen.

Die Essenz einer einfachen Soll-Ist-Analyse besteht darin, dass das System den Stand der Budgetausführung kontrolliert, indem es Budgetindikatoren und ihre tatsächlichen Werte vergleicht. Wenn die Abweichung erheblich ist, entscheidet der Finanzmanager über die Notwendigkeit, das Budget für die nächste Periode angemessen anzupassen. Andernfalls werden keine Korrekturmaßnahmen ergriffen.

In diesem Zusammenhang ist die Frage nach der Bedeutung der Kosten wichtig. Als Kriterium für die Bestimmung der Bedeutung von Kosten sollten Sie die endgültigen Budgetindikatoren verwenden, beispielsweise die Höhe des gesamten Cashflows (oder die Höhe des Nettogewinns). Mit einem geeigneten Computerprogramm berechnet der Finanzmanager die Folgen einer bestimmten Abweichung der tatsächlichen Indikatoren von den geplanten Werten auf die Höhe des gesamten Cashflows.

Aufgrund der Abweichung des tatsächlichen Gesamt-Cashflows vom Planwert wird der Schluss gezogen, dass eine Plananpassung für die nächste Periode erforderlich ist. Die auf spätere Managemententscheidungen ausgerichtete Abweichungsanalyse beinhaltet eine detailliertere faktorielle Analyse der Auswirkungen verschiedener Abweichungen von Geschäftsparametern auf das Ergebnis oder den Cashflow.

91. Strategischer Ansatz zur Abweichungsanalyse

Der strategische Ansatz zur Analyse von Abweichungen basiert auf der Position, dass die Bewertung der Leistung des Unternehmens, insbesondere der Umsetzung des Budgets, unter Berücksichtigung der Strategie des Unternehmens und der gesetzten Ziele erfolgen sollte.

Gemäß diesem Ansatz sollte der Finanzmanager bei der Überwachung der Ausführung des Budgets den Grad der Übereinstimmung der tatsächlichen Aktivitäten mit den festgelegten langfristigen Zielen analysieren (z. B. den Grad der Erreichung strategischer und langfristiger Ziele in das Format einer Balanced Scorecard). Bei signifikanten Abweichungen der Ist-Daten von den im Budget geplanten (und wenn festgestellt wird, dass die Abweichung planbedingt eingetreten ist), wird nicht nur das Budget angepasst, sondern auch die Unternehmensstrategie sowie langfristige Ziele .

Dieser Ansatz bietet keine neue Computersteuerungstechnologie. Sie legt den Ausgangspunkt des Budgetkontrollverfahrens fest: Nach Analyse der Strategie des Unternehmens wählt der Finanzmanager das dieser Strategie entsprechende rechnerische Kontrollverfahren aus.

Die Strategie eines Unternehmens kann in zwei Dimensionen betrachtet werden: Strategische Leitlinien (Ausbau, Erhalt des erreichten Niveaus und Nutzung der Errungenschaften); Strategische Positionierung, Aufrechterhaltung von Wettbewerbsvorteilen (niedrige Kosten und Produktdifferenzierung).

Aus dieser Sicht ist das Budgetkontrollsystem ein entscheidendes Element für ein Unternehmen, das sich auf die Strategie konzentriert, Erfolge (teilweise Aufrechterhaltung des erreichten Niveaus) zur strategischen Positionierung von Wettbewerbsvorteilen in Richtung Kostenführerschaft zu nutzen. In einer solchen Situation ist das Unternehmen gezwungen, seine Kosten und Einnahmen streng zu kontrollieren und die Gründe für Abweichungen von zuvor geplanten Szenarien detailliert zu ermitteln.

92. Unternehmensplanungssystem

Bei der Detaillierung der Unternehmensplanung empfiehlt es sich, die Möglichkeiten des Rechnungswesens zu berücksichtigen, da es keinen Sinn macht zu planen, was nicht berücksichtigt werden kann. Die Abrechnungsstruktur (Zuordnung der Abrechnungsstellen, analytische Abrechnung) wiederum muss der Planungsorganisation entsprechen. Das Abweichungsanalysesystem sollte die für die Entscheidungsfindung erforderlichen Informationen liefern, einschließlich zur Verbesserung des Planungssystems.

Der Einsatz eines Systems zur Analyse von Budgetabweichungen im Lohnsystem kann sowohl das Interesse der Mitarbeiter an der Verbesserung der Unternehmensleistung steigern, eine bessere Abstimmung der Ziele der Mitarbeiter und des Unternehmens als Ganzes gewährleisten als auch die Qualität der Mitarbeiter verbessern Planung. Planung und Rationierung sind mächtige Werkzeuge, mit denen sich sowohl die Transaktionskosten eines Unternehmens identifizieren als auch Maßnahmen zu deren Reduzierung entwickeln lassen.

Die wichtigsten Planungsziele sind:

- Schaffung eines Kontrollsystems;

- Motivation und Anregung;

- Entwicklung einer Unternehmenstätigkeitsstrategie;

- Analyse von Reserven und Möglichkeiten, Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der Effizienz des Unternehmens;

- optimale Ressourcenverteilung;

- Risikominderung.

Das Planungssystem ist das bestimmende Element des Budgetsystems. Das Planungsmodell, der Detaillierungsgrad von Plänen, ist sowohl beim Aufbau eines Berichtswesens als auch bei der Analyse von Abweichungen ein entscheidender Faktor.

Das Planungssystem umfasst die folgenden Elemente:

- Haushaltsverfahren;

- Haushaltsgenehmigungsverfahren;

- Budgetformular (Gewinnplan, Kassenplan, Bilanz);

- Verteilung der Verantwortlichkeiten für Planung und Analyse, Aufbau der Rechenzentren;

- Schema der Bildung von Finanzergebnissen, Methoden der Kostenverteilung;

- die Zusammensetzung der verwendeten Standards.

93. Cashflow-Analyse

Für die Analyse der Kapitalflussrechnung (cfs) gibt es mehrere Ansätze. Einer von ihnen - interpretative Analyse von ODDS, durchgeführt vom Top-Management des Unternehmens, die zweite - Koeffizientenanalyse von ODDS Finanzdirektor. Es ist wichtig, dass ein Unternehmensmanager oder Finanzmanager die beste Option wählt und den Inhalt des Berichts berücksichtigt, indem er im Nachhinein auf einen Vergleich zurückgreift.

Grundlage der Finanzanalyse ist das Verhältnis, das zwischen den drei Zwischenergebnissen der Kapitalflussrechnung besteht: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, Cashflow aus Investitionstätigkeit und Cashflow aus Finanzierungstätigkeit. Diese Informationen dienen als Grundlage für die weitere Analyse der Zahlungsströme.

Die erste Analysemethode von ODDS – interpretativ (Analyse von absoluten Werten) – ist sowohl für Finanzmanager als auch für Nichtfinanzmanager bestimmt. Die Essenz dieser Methode liegt in der Analyse von Berichtsdaten ohne die Verwendung von berechneten Finanzkennzahlen. Bei der Beschreibung der Struktur des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit sollten Sie auf folgende Punkte achten:

- gezielte Verwendung des Geldflusses aus laufender Geschäftstätigkeit;

- Analyse des negativen und positiven Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit;

- Ermittlung von Faktoren, die den Cashflow aus der Geschäftstätigkeit beeinflussen;

- Analyse der Gesamtbeträge und des Verfahrens zur Verwendung der Abschreibungsbeträge, Vergleich der Beträge der Abschreibungsbeträge mit dem Gesamtbetrag der vom Unternehmen getätigten Investitionen in Produktion und technologische Entwicklung;

- die Auswirkungen von Änderungen in Working-Capital-Konten auf den Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit.

Der Hauptwert der Finanzanalyse des Unternehmens besteht darin, die Fähigkeit des Unternehmens zur Generierung von Cashflows zu beurteilen. Die Informationsgrundlage einer solchen Finanzanalyse ist die Kapitalflussrechnung, die nach der direkten und indirekten Methode erstellt wird.

94. Kapitalflussrechnung

Es gibt zwei Hauptansätze zur Erstellung einer Kassenabrechnung: direkt und indirekt. Die direkte Methode analysiert die Brutto-Cashflows nach ihren Hauptarten: Verkaufserlöse, Zahlung von Lieferantenrechnungen, Lohnzahlung, Kauf von Ausrüstung, Aufnahme und Rückgabe von Darlehen, Zinszahlung usw. Die Informationsquelle für die Erstellung einer solchen Bericht ist Buchhaltungsdaten.

Die indirekte Methode basiert auf den Grundsätzen der Finanzmittelanalyse. Die anfängliche Berechnungsgrundlage ist der Nettogewinn, der durch sukzessive Anpassungen auf den Wert des Netto-Cashflows gebracht wird.

Die direkten und indirekten Methoden zur Berechnung des Cashflows werden wie folgt gegenübergestellt: Die direkte Methode basiert auf dem „Top-Down“-Prinzip – vom Umsatz zum Cashflow; Die indirekte Methode basiert auf dem Bottom-up-Prinzip – vom Nettogewinn zum Cashflow. Dies bezieht sich auf die Position der Umsatz- und Nettogewinnindikatoren in der Gewinn- und Verlustrechnung, wobei der Umsatz ganz oben im Bericht steht und der Nettogewinn einer der aktuellsten Indikatoren ist.

Bei der Beurteilung der Leistung eines Unternehmens anhand einer Finanzberichtsanalyse ist es wichtig, nicht nur vergangene Daten, sondern auch zukünftige Schätzungen zu verwenden. Die Näherungsanalyse ist ein Versuch, die Situation vorherzusagen, die in naher absehbarer Zukunft eintreten wird.

Ein Ansatz zur Durchführung einer groben Finanzanalyse besteht darin, sich die aktuelle Kapitalflussrechnung anzusehen und die Ereignisse zu prognostizieren, die in der Zukunft wahrscheinlich eintreten werden (z. B. Käufe, Dividendenzahlungen, Schuldenrückzahlungen usw.) wahrscheinlich, wird nicht sein (unvorhergesehene, außergewöhnliche Ereignisse).

Offensichtlich hängt die Zuverlässigkeit einer Baseball-Analyse von der Fähigkeit eines Finanzanalysten ab, zukünftige Ereignisse vorherzusagen, aber darüber hinaus ist die Baseball-Analyse eine logische Folge der Finanzanalyse einer Kapitalflussrechnung.

95. Investitionstätigkeit des Unternehmens

Investitionstätigkeit des Unternehmens - integraler Bestandteil seiner gesamten wirtschaftlichen Tätigkeit. Damit ein Unternehmen erfolgreich operieren, die Produktqualität verbessern, Kosten senken, die Produktionskapazität erweitern, die Wettbewerbsfähigkeit der Produkte steigern und seine Position auf dem Markt stärken kann, muss es Wege finden, Kapital rentabel zu investieren.

Im allgemeinsten Sinne Investition sind definiert als Barmittel, Bankeinlagen, Aktien, Anteile und andere Wertpapiere, Technologien, Maschinen, Ausrüstungen, Lizenzen, einschließlich Marken, Darlehen, alle anderen Eigentums- oder Eigentumsrechte, intellektuelle Werte, die in Gegenstände der unternehmerischen Tätigkeit oder andere gewinnorientierte Aktivitäten investiert werden . Die ökonomische Definition von Investitionen wird als Kosten für die Schaffung, Erweiterung, Rekonstruktion und technische Umrüstung von Anlagevermögen sowie die damit verbundenen Veränderungen des Working Capital interpretiert.

Investitionen sind der Einsatz finanzieller Mittel in Form von kurz- oder langfristigen Kapitalanlagen.

zheny. Nach Art der Investition werden in riskante (Venture), direkte, Portfolio und Annuitäten unterteilt.

Risikokapital stellt eine Investition in neue, mit hohem Risiko verbundene Betätigungsfelder dar. Risikokapital wird mit der Erwartung einer schnellen Kapitalrendite investiert. Es kombiniert verschiedene Kapitalformen: Darlehen, Eigenkapital, unternehmerisches Kapital.

Direktinvestitionen stellen eine Investition in das genehmigte Kapital einer wirtschaftlichen Einheit dar, um Einnahmen zu erzielen und Rechte zur Beteiligung an der Geschäftsführung dieser Einheit zu erlangen.

Portfolioinvestitionen die mit der Bildung eines Anlageportfolios verbunden sind und den Erwerb einer Kombination aus verschiedenen Wertpapieren und anderen Vermögenswerten darstellen.

Annuitäten - Anlagen, die dem Anleger in regelmäßigen Abständen bestimmte Erträge bringen, sind Anlagen in Versicherungen und Pensionskassen.

96. Investitionsprojekte und Projektanalyse

Geplante, durchgeführte und umgesetzte Investitionen nehmen Gestalt an Investitionsprojekte. Diese Projekte müssen nach verschiedenen Kriterien bewertet werden, und zwar zunächst auf der Grundlage eines Vergleichs der Kosten des Projekts und der Ergebnisse seiner Umsetzung. Dazu wird eine Projektanalyse durchgeführt, die in allen Phasen des Projekts und insbesondere in der Phase seiner Entwicklung notwendig ist.

Projektanalyse wird die Analyse der Rentabilität eines Investitionsprojekts genannt, die auf einem Vergleich der Kosten des Projekts und des daraus resultierenden Nutzens basiert.

Es gibt folgende Arten von Analysen:

1. Technische Analyse, auf deren Grundlage die am besten geeignete Ausrüstung und Technologie für dieses Investitionsprojekt bestimmt wird.

2. Kommerzielle Analyse, die die Analyse des Marktes für die Produkte umfasst, die nach der Umsetzung des Investitionsprojekts hergestellt werden.

3. Institutionelle Analyse, deren Aufgabe es ist, das organisatorische, rechtliche, administrative und marktwirtschaftliche Umfeld zu bewerten, in dem das Projekt umgesetzt wird, und es an dieses Umfeld anzupassen, insbesondere an die Anforderungen staatlicher Organisationen.

4. Soziale (soziokulturelle) Analyse, deren Aufgabe es ist, die Auswirkungen des Projekts auf das soziale Umfeld zu untersuchen, um eine positive oder zumindest neutrale Einstellung der Gesellschaft gegenüber dem Projekt zu erreichen.

5. Umweltanalyse, auf deren Grundlage eine gutachterliche Einschätzung der durch das Projekt verursachten Umweltschäden ermittelt und abgegeben wird und gleichzeitig Vorschläge zur Minderung oder Vermeidung dieser Schäden gemacht werden.

6. Finanzanalyse.

7. Wirtschaftsanalyse.

Finanzielle und wirtschaftliche Analysen sind von zentraler Bedeutung; sie basieren auf einem Vergleich von Kosten und Nutzen des Projekts, unterscheiden sich jedoch in den Ansätzen zu ihrer Bewertung. Wenn die Wirtschaftsanalyse die Rentabilität eines Projekts aus Sicht der gesamten Gesellschaft (des Landes) bewertet, dann erfolgt die Finanzanalyse nur aus Sicht des Unternehmens, seiner Eigentümer, Gläubiger und Investoren.

97. Grundlegende Methoden der Analyse von Investitionsprojekten

Zu den wichtigsten Methoden zur Analyse von Investitionsprojekten gehören:

1. Methode der einfachen (buchhalterischen) Rendite. Diese Methode basiert auf der Berechnung des Verhältnisses des durchschnittlichen buchhalterischen Nettogewinns über die Laufzeit des Projekts und des durchschnittlichen Werts der Investitionen (Kosten des Anlage- und Betriebskapitals) in das Projekt. Das Projekt mit der höchsten durchschnittlichen Rechnungsrendite wird ausgewählt. Der Hauptvorteil dieser Methode ist die Einfachheit des Verständnisses, die Verfügbarkeit von Informationen und die einfache Berechnung. Der Nachteil besteht darin, dass die nichtmonetäre (versteckte) Art einiger Kostenarten nicht berücksichtigt wird.

2. Methode zur Berechnung der Amortisationszeit des Projekts. Die Anzahl der Jahre, die erforderlich sind, um die anfänglichen Kosten vollständig zu decken, wird berechnet, dh der Zeitpunkt, an dem der Cashflow der Einnahmen gleich der Summe der Cashflows der Kosten ist, wird bestimmt. Das Projekt mit der kürzesten Amortisationszeit wird ausgewählt. Diese Methode ignoriert die Möglichkeit der Reinvestition von Erträgen und den Zeitwert des Geldes.

3. Die Methode des gegenwärtigen (aktuellen) Nettowerts. Der Barwert eines Projekts ist definiert als die Differenz zwischen der Summe der Barwerte aller Einnahmen-Cashflows und der Summe der Barwerte aller Kosten-Cashflows, also dem Netto-Cashflow aus dem Projekt auf Barwert reduziert. Der Abzinsungsfaktor wird gleich den durchschnittlichen Kapitalkosten angenommen. Das Projekt wird genehmigt, wenn der Barwert des Projekts größer als Null ist.

4. Methode der internen Rendite. Bei dieser Methode werden alle Projekterlöse und -kosten mit einem Abzinsungssatz auf den Barwert reduziert, der sich nicht von extern festgelegten durchschnittlichen Kapitalkosten, sondern von der internen Verzinsung des Projekts selbst, die als Verzinsung definiert ist, ableitet wobei der wahre Wert der Einnahmen der Barwert der Kosten ist, d.h. der Nettobarwert des Projekts ist null. Der resultierende Barwert des Projekts wird dem Barwert der Kosten gegenübergestellt. Genehmigt werden Projekte mit einer internen Verzinsung, die über den durchschnittlichen Kapitalkosten liegt.

98. Sensitivitätsanalyse von Investitionsprojektmodellen

Der Zweck der Analyse Sensitivität soll den Grad des Einflusses verschiedener Faktoren auf das finanzielle Ergebnis des Projekts bestimmen. Als integrale Indikatoren, Um das finanzielle Ergebnis des Projekts zu charakterisieren, werden normalerweise die folgenden Indikatoren verwendet:

- interne Rentabilitätskennzahl;

- Amortisationszeit des Projekts;

- Barwert des Einkommens;

- Rentabilitätsindex.

Die Faktoren, die bei der Sensitivitätsanalyse variiert werden, lassen sich in zwei Hauptgruppen einteilen:

- Faktoren, die das Einnahmenvolumen beeinflussen;

- Faktoren, die das Kostenvolumen beeinflussen. Als variable Faktoren werden akzeptiert:

- das physische Verkaufsvolumen als Ergebnis der Marktkapazität, des Marktanteils des Unternehmens, des Wachstumspotenzials der Marktnachfrage;

- Verkaufspreis und Trends seiner Änderungen;

- direkte (variable) Kosten und Tendenzen ihrer Änderungen;

- Fixkosten und Trends ihrer Änderungen;

- die erforderliche Investitionssumme;

- die Kosten des angezogenen Kapitals, abhängig von den Bedingungen und Quellen seiner Bildung;

- in einigen Fällen - Inflationsindikatoren.

Diese Faktoren können als direkt auf das Umsatz- und Kostenvolumen wirkend eingestuft werden. Neben direkten Einwirkungsfaktoren gibt es jedoch Faktoren, die bedingt als indirekt bezeichnet werden können (Zeitfaktoren). Zeitfaktoren können sich multidirektional auf das finanzielle Ergebnis des Projekts auswirken.

Als Zeitfaktoren, die sich negativ auswirken, können unterschieden werden:

- die Dauer des technologischen Zyklus der Herstellung eines Produkts oder einer Dienstleistung;

- die für den Verkauf von Fertigprodukten aufgewendete Zeit;

- Zahlungsverzögerungszeit.

Zu den positiven Zeitfaktoren zählen der Zahlungsverzug für die gelieferten Rohstoffe, Materialien und Komponenten sowie der Zeitraum für die Lieferung von Produkten ab Eingang der Anzahlung beim Verkauf von Produkten und Dienstleistungen auf Vorauszahlungsbasis.

99. Aufgaben der Investitionsplanung

Die Investitionsplanung ist eine strategische und eine der komplexesten Aufgaben der Unternehmensführung. Dabei ist es wichtig, alle Aspekte der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens zu berücksichtigen, vom Zustand der Umwelt, Inflationsindikatoren, Steuerbedingungen, Zustand und Aussichten für die Entwicklung des Marktes, Verfügbarkeit von Produktionskapazitäten, Material Ressourcen und endet mit der Projektfinanzierungsstrategie.

Die Hauptaufgaben der Investitionsplanung:

- Ermittlung des Bedarfs an Investitionsmitteln;

- Ermittlung möglicher Finanzierungsquellen und Interaktion mit potenziellen Investoren;

- Bewertung der Kosten der Investitionsmittel;

- Erstellung einer finanziellen Berechnung der Wirksamkeit von Investitionen unter Berücksichtigung der Rückzahlung von Fremdmitteln;

- Entwicklung eines detaillierten Geschäftsplans für das Projekt, der einem potenziellen Investor vorgelegt werden soll.

Die Ziele der Investition können die Anschaffung neuer Geräte sein, um

Ausweitung der Produktion und Steigerung der Gewinne durch zusätzliche Verkäufe, Aktualisierung abgenutzter und veralteter Ausrüstung zur Verbesserung der Kosteneffizienz. In diesem Fall ist die Begründung für die Investition, die Produktionskosten zu senken. Investitionen können auch die Kosten beinhalten, die damit verbunden sind, ein Produkt auf den Markt zu bringen, um den Umsatz zu steigern.

Je nach Art der Umsetzung lassen sich alle Investitionen in zwei Hauptgruppen einteilen:

- Portfolioinvestitionen - Kapitalinvestitionen in eine Gruppe von Projekten, zum Beispiel der Erwerb von Wertpapieren verschiedener Unternehmen, um vom Kauf und Verkauf dieser Wertpapiere zu profitieren. Portfolioinvestitionen zielen in der Regel nicht darauf ab, eine wirkliche Kontrolle über die Aktivitäten eines Unternehmens zu erlangen;

- Sachinvestitionen - Finanzinvestitionen in ein bestimmtes, in der Regel langfristiges Projekt, in der Regel verbunden mit dem Erwerb von Sachwerten und der Etablierung einer echten Kontrolle über den Umsetzungsprozess dieses Projekts.

100. Regeln für eine effektive Investitionsplanung

Die Umsetzung einiger Grundregeln ermöglicht es Ihnen, zukünftige Investitionen am effizientesten zu planen.

Bevor Sie sich für eine Investition entscheiden, ist es sehr wichtig, das Problem zu bestimmen, das durch die Implementierung gelöst werden soll. In den meisten Fällen führen mehrere Wege zum Anlageziel, wobei es sehr wichtig ist, gleich zu Beginn der Planung den besten Weg festzulegen.

Die meisten Investitionen sind unabhängig voneinander. Das bedeutet, dass die Wahl einer Anlage die Wahl einer anderen nicht ausschließt. Es gibt jedoch Umstände, unter denen Investitionsprojekte in ihren Zielen miteinander konkurrieren, beispielsweise wenn zwei mögliche Wege zur Lösung desselben Problems in Betracht gezogen werden.

Eine andere Art von Investition betrifft zusätzliche Kosten zusätzlich zur Anfangsinvestition. Jede Kapitalinvestition in Gebäude und Ausrüstung beinhaltet in der Regel zusätzliche zukünftige Kosten für deren Erhaltung, Modernisierung und teilweisen Ersatz in den nächsten Jahren. Solche zukünftigen Kosten sollten bereits in der ersten Phase der Entscheidungsfindung berücksichtigt werden.

Der Erfolg langfristiger Anlagen hängt vollständig von der Wahrscheinlichkeit zukünftiger Ereignisse und Unsicherheiten ab. Es reicht nicht aus, davon auszugehen, dass vergangene Bedingungen und Erfahrungen unverändert bleiben und auf ein neues Projekt anwendbar sind. Hier kann eine sorgfältige Analyse der Veränderungen einzelner Variablen wie Absatzmengen, Preise und Kosten der Rohstoffe etc. helfen.

Der Investitionsprozess ist immer mit Risiken verbunden, und je länger das Projekt und seine Amortisationszeit sind, desto riskanter ist es. Insofern ist bei der Entscheidungsfindung der Faktor Zeit zu berücksichtigen. Um die zukünftigen Erträge aus der Investitionstätigkeit genauer einschätzen zu können, ist es erforderlich, die Werte dieser zukünftigen Cashflows heute mit einem speziellen mathematischen Verfahren in vergleichbare monetäre Werte umzurechnen.

101. Geschäftsplan des Unternehmens

Unter modernen Bedingungen ist ein Businessplan eines der wichtigsten Planungsinstrumente. Traditionell fungierte er als Werkzeug für kleine und mittelständische Unternehmen, die externe Unterstützung (Partner oder Investor) für die Umsetzung spezifischer Projekte benötigten. Heute werden Geschäftspläne von fast allen führenden ausländischen Unternehmen laufend entwickelt.

Die wachsende Rolle des Businessplans in der Planung war in den letzten Jahrzehnten besonders ausgeprägt. Dies hatte folgende Gründe:

1. Die zunehmende Komplexität des externen wirtschaftlichen Umfelds erforderte von Unternehmen eine hohe Flexibilität im Management, die Fähigkeit, viele Optionen für Managemententscheidungen in einem Komplex unter Berücksichtigung aller Faktoren ständig zu kalkulieren.

2. Die Rolle des strategischen Marketings, die Fähigkeit, mögliche neue, zukunftsträchtige Bereiche der wirtschaftlichen Aktivität zu finden und zu bewerten, hat zugenommen. Unter diesen Voraussetzungen ist ein Businessplan zur wirtschaftlichen Beurteilung erfolgsversprechender Chancen am Markt notwendig.

3. Die Unabhängigkeit der Produktionseinheiten hat sich erweitert. Die Isolierung von Wirtschaftssystemen, ggf. die Integration von investitionspolitischen Entscheidungen und die Bewertung ihrer Attraktivität in Bezug auf das finanzielle Ergebnis, hat den Businessplan zu einem beliebten Instrument der Unternehmensplanung in großen Unternehmen gemacht.

Ein Geschäftsplan ist ein Geschäftsentwicklungsplan für die kommende Zeit, der Gegenstand, Hauptziele, Strategien, Richtungen und geografische Regionen der Wirtschaftstätigkeit formuliert; Preispolitik, Marktkapazität und -struktur, Liefer- und Einkaufsbedingungen, Transport, Versicherung und Verarbeitung von Waren, Faktoren, die das Wachstum / den Rückgang der Einnahmen und Ausgaben für eine Gruppe von Waren und Dienstleistungen beeinflussen, die Gegenstand der Unternehmenstätigkeit sind, werden festgelegt.

Ein Businessplan hat immer einen Adressaten. Das kann ein Partner, Investor, die Geschäftsleitung oder die Regierung sein, daher muss der Businessplan in jedem Fall die Interessen der Person berücksichtigen, an die er gerichtet ist.

102. Finanzteil des Geschäftsplans

Der Zweck des Finanzteils des Geschäftsplans besteht darin, ein detailliertes System von Projektindikatoren zu formulieren und darzustellen, die die erwarteten Finanzergebnisse des Unternehmens widerspiegeln. Gleichzeitig sollte der Finanzplan nicht von den in anderen Teilen des Geschäftsplans dargestellten Materialien abweichen.

Für ein bestehendes Unternehmen, das seine Geschäftstätigkeit erweitern möchte, ist es ratsam, Finanzdaten für frühere Jahre vorzulegen. Es ist auch notwendig, alle anfänglichen Annahmen, die zur Grundlage der vorgestellten Designindikatoren geworden sind, klar und präzise anzugeben. Auch in finanzieller Hinsicht müssen mehrere mögliche Szenarien für die Entwicklung des Unternehmens betrachtet werden.

Der Finanzplan muss zwingend den geplanten Zeitplan für die Durchführung (Kalenderplan) der Arbeiten im Rahmen des Projekts enthalten. Der Kalenderplan sollte eine Liste der Hauptphasen der Projektdurchführung und des Bedarfs an Finanzmitteln für die Durchführung jeder von ihnen enthalten.

Die Planung muss nicht mit Bezug auf bestimmte Termine erfolgen. Die Planung kann zum Beispiel die Angabe des Zeitraums in Tagen umfassen, der für die Durchführung jeder Phase des Projekts erforderlich ist, sowie die Angabe der Möglichkeit der parallelen Durchführung verschiedener Phasen des Projekts. Der Einfachheit halber können Sie ein bedingtes Projektstartdatum auswählen und dann die Aktivitäten des Unternehmens unter Bezugnahme auf das ausgewählte bedingte Datum planen.

Es ist ratsam, mehrere zusätzliche Dokumente in den Finanzplan aufzunehmen: eine Absatzprognose, einen Cashflow-Plan (dh einen Cashflow-Plan), einen Gewinn- und Verlustplan (dieses Dokument zeigt, wie der Gewinn gebildet und verändert wird). , der prognostizierte Saldo der Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens (die Struktur dieses Dokuments entspricht der Struktur der allgemein anerkannten Bilanz des Unternehmens), die Berechnung der Gewinnschwelle (zeigt die Höhe des zur Deckung der Kosten erforderlichen Umsatzes an einem bestimmten Produktionsumfang). Darüber hinaus werden integrale Kennzahlen (Amortisationszeit des Projekts, Kapitalwert, Rentabilitätsindex, interne Rentabilitätskennzahl) und andere Finanzkennzahlen berechnet.

103. Hauptquellen von Eigen- und Fremdkapital

Die Ressourcenunterstützung des Unternehmens ist eine notwendige Bedingung für seine Entwicklung. Die Verfügbarkeit von Finanzmitteln bestimmt auch die Möglichkeiten der Fremdkapitalbildung bei Industrieunternehmen. Die funktionalen Subsysteme der Ressourcenunterstützung des Unternehmens sind die Gewinnung finanzieller Ressourcen und die Bewertung ihrer Wirksamkeit.

Im Allgemeinen ist das Finanzmanagement der Bildung von Fremdkapital eines Unternehmens ein System von Grundsätzen und Methoden zur Entwicklung und Umsetzung von Finanzentscheidungen, die den Prozess der Beschaffung von Fremdkapital regeln und die rationellste Finanzierungsquelle für Fremdkapital bestimmen in Übereinstimmung mit den Bedürfnissen und Möglichkeiten für die Entwicklung eines Unternehmens. Vor der Gewinnung von Fremdkapital muss das kreditnehmende Unternehmen die Ziele und Richtungen für die Verwendung irdischer Mittel klar definieren, ihre Wirksamkeit und den Preis der Gewinnung vergleichen.

In der Anfangsphase der Fremdkapitalbildung ist es notwendig, die Quellen und Volumina für die Gewinnung von Finanzmitteln zu bestimmen, dann wird die Wirksamkeit einer bestimmten Quelle der Gewinnung von Ressourcen bewertet, die Formen der Gewinnung optimiert und das damit verbundene Risiko die Kapitalbildung wird beurteilt. Die Hauptziele des Managements bei der Bildung von Fremdkapital sind seine Kosten (Preis) und seine Struktur.

Eine zwingende Voraussetzung für ein effektives Management der Fremdkapitalbildung eines Unternehmens ist die Umsetzung eines Programms zur Beschaffung von Fremdkapital durch das Unternehmen gemäß einer einheitlichen Strategie. Andere Faktoren, die die Effektivität des Fremdkapitalmanagements bestimmen, sind die Entwicklung des Finanzmarktes (Aktien-, Kredit- und Bankenmarkt) und seiner Infrastruktur, die die Organisation der Bewegung von Finanzströmen gewährleistet, die Verfügbarkeit von Finanzinformationen für Managemententscheidungen, die Stabilität des Geldumlaufs usw.

104. Hauptinstrumente des Kapitalmarktes

Um ausländische Investitionen anzuziehen, haben große russische Unternehmen die Möglichkeit, in ausländische Aktienmärkte einzutreten, ohne zur Notierung an Börsen zugelassen zu werden. Dazu können sie amerikanische (ADR) und deutsche (GDR) Hinterlegungsscheine für bereits von ihnen ausgegebene Aktien verwenden, die auf dem russischen Markt gehandelt werden. Aktien eines russischen Emittenten werden in der russischen Niederlassung einer großen amerikanischen (oder deutschen) Bank hinterlegt, die ihr nomineller Inhaber wird. Im Gegenzug gibt die Bank ADRs aus, die ihren Besitz von Anteilen an einem russischen Unternehmen belegen und eine Garantie für einen ausländischen Investor darstellen, ihm Dividenden zu zahlen. An der amerikanischen (bzw. deutschen) Börse erfolgt der Handel nicht über die Aktien selbst, sondern über von der Bank ausgegebene Depositary Receipts.

Neben den wichtigsten Finanzinstrumenten (Aktien und Anleihen) kursieren an der Börse zahlreiche derivative Wertpapiere. Derivative finanzielle Vermögenswerte (Derivate) werden in der Regel nicht zum Zwecke der Kapitalbeschaffung ausgegeben, sondern um das Risiko möglicher Verluste aus dem Halten der zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerte abzusichern (abzusichern). Die bekanntesten Derivate sind Futures und Optionen.

Futures (Terminkontrakte) beinhaltet den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts in der Zukunft zu einem zum Zeitpunkt des Abschlusses des Termingeschäftes festgelegten Preis. Der Hauptwert muss kein Wertpapier sein: Es können Devisen, Öl, Metall, Getreide und andere Waren sein, die an verschiedenen Börsen gehandelt werden.

Optionsvertrag ist ein Vertrag, der dem Käufer gegen eine Prämie das Recht (ohne Verpflichtung) einräumt, über einen bestimmten Zeitraum oder an einem bestimmten Datum einen finanziellen Vermögenswert zum Ausübungspreis vom Verkäufer der Option zu kaufen oder zu verkaufen Ablaufdatum der Option). Das Recht, einen Vermögenswert zu kaufen, wird als Call-Option bezeichnet, das Recht zum Verkauf als Put-Option.

105. Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten

Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten werden in der Finanzanalyse verwendet, um die Kapitalkosten eines Unternehmens zu messen. Dieser Indikator wird von vielen Unternehmen als Abzinsungssatz für finanzierte Projekte verwendet, da die aktuellen Kapitalkosten ein logischer Indikator für den "Preis" des Kapitals sind.

Ein Unternehmen kann Mittel aus zwei Quellen beschaffen: Eigenkapital und Fremdkapital. Das Eigenkapital einer Aktiengesellschaft wiederum besteht aus zwei Kategorien: Stammaktien und Vorzugsaktien. Die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten messen die relative Gewichtung jeder Komponente und die erwarteten Kapitalkosten des Unternehmens.

Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten - dies sind die Gesamtkosten des gesamten Kapitals, berechnet als Summe der relativen Renditen von Eigen- und Fremdkapital, multipliziert mit ihren spezifischen Anteilen an der Kapitalstruktur.

Da der Prozess der Bestimmung der gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten die erwarteten Kosten für neues (oder aufgenommenes) Kapital misst, ist es notwendig, Marktschätzungen des Werts jeder Komponente zu verwenden und keine Daten aus Jahresabschlüssen, die erheblich von den abweichen können Marktschätzung.

Andere, seltenere Finanzierungsquellen wie Wandelanleihen, wandelbare Vorzugsaktien und andere werden nur dann in die Formel aufgenommen, wenn sie in erheblichen Mengen vorhanden sind, da sich die Kosten einer solchen Finanzierung normalerweise von den Kosten der Finanzierung durch Anleihen unterscheiden und Aktien.

Der Steuerabzug wird in der Formel beibehalten, nicht in den Fremdkapitalkosten berücksichtigt.

Gewichtete durchschnittliche Kapitalkosten = Anteil der Stammaktien × Eigenkapitalkosten der Stammaktien + Prozentsatz der Vorzugsaktien × Kapitalkosten der Vorzugsaktien + Anteil des Fremdkapitals × Kosten des Fremdkapitals × (1 × Steuersatz).

106. Kapitalstruktur und Modigliani-Miller-Theorie

Die Modigliani-Miller-Theorie basiert auf der Annahme, dass die Anteilseigner ihre Bewertung des Unternehmens sofort anpassen werden, wenn ein Unternehmen abhängiger von externen Finanzierungsquellen wird, um das erhöhte Risiko widerzuspiegeln, das mit der Fremdfinanzierung verbunden ist, während höhere Renditen verlangt werden. Dies wiederum wird die Eigenkapitalkosten für das Unternehmen erhöhen und die durch die Verwendung von Fremdkapital erzielten Gewinne vollständig ausgleichen.

Wenn die Bewertung vorübergehend geändert wird, wird der Gesamtmarktwert durch sofortige Arbitrage auf dem Markt aufrechterhalten, da die Anteilseigner ihre Anteile und Schulden verkaufen und mit Privatkrediten versuchen, von Preisunterschieden bei anderen Unternehmen zu profitieren. Daher ist nach der Modigliani-Miller-Theorie die Entscheidung über die Kapitalstruktur nicht sinnvoll, da der Grad der finanziellen Abhängigkeit des Unternehmens keine Rolle spielt. ^э Diese Theorie gilt nur unter zwei Bedingungen:

1. Aktien und Anleihen werden unter „perfekten Marktbedingungen“ gehandelt.

Trotz der stetigen Entwicklung der Kapitalmärkte in den vergangenen Jahrzehnten gibt es noch keine perfekten Märkte. Dies gilt insbesondere für private Unternehmen und solche Unternehmen, deren Aktien auf Sekundärmärkten gehandelt werden.

2. Fehlende Unterschiede bei der Besteuerung von Fremd- und Eigenkapital. Diese Annahme gilt nicht für eine Marktwirtschaft. In der Praxis bietet das derzeitige Steuersystem erhebliche Vorteile bei der Fremdfinanzierung, da die Steuern nach Abzug der Zinsen gezahlt werden.

Modigliani und Miller verbesserten später ihre Theorie, um eine Steuergutschrift auf Zinszahlungen zu ermöglichen. Sie kamen zu dem Schluss, dass aufgrund der Steuergutschrift auf Zinszahlungen für Darlehen die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten des Unternehmens mit zunehmender finanzieller Abhängigkeit weiter sinken werden, bis sie auf ein Niveau minimiert werden, bei dem das Unternehmen vollständig fremdfinanziert ist.

107. Methode der Ertragskapitalisierung zur Ermittlung des Unternehmenswertes

Das Ertragswertverfahren zur Ermittlung des Unternehmenswerts besteht darin, den Barwert künftiger Erträge aus der Nutzung eines Gegenstands anhand des Kapitalisierungsverhältnisses zu berechnen:

V=I/R, wobei V der Wert des Unternehmens ist; I - regelmäßiges Einkommen; R - Kapitalisierungsverhältnis.

Die direkte Kapitalisierungsmethode wird angewendet, wenn:

- ausreichende Daten zur Schätzung des Einkommens vorliegen;

- die Immobilienerträge stabil sind oder zumindest erwartet werden, dass die aktuellen Cash-Einnahmen in etwa den zukünftigen entsprechen werden, oder ihre Wachstumsrate moderat ist. Dies gilt beispielsweise für Objekte mit einer klar definierten Miete für mehrere Jahre im Voraus.

Aufgrund der Tatsache, dass der Barwert zukünftiger Erträge sehr empfindlich auf Änderungen des Kapitalisierungsverhältnisses reagiert, ist es erforderlich, genaue Marktangaben zu seinem Wert zu haben.

Der Hauptvorteil dieser Methode ist die Einfachheit der Berechnungen. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Direktkapitalisierungsmethode letztendlich die Marktbedingungen direkt widerspiegelt. Dies liegt daran, dass bei seiner Anwendung in der Regel eine größere Anzahl von Immobilientransaktionen erfasst und ertrags- und wertmäßig analysiert werden.

Die Ertragswertmethode zur Ermittlung des Unternehmenswerts sollte jedoch nicht angewendet werden, wenn:

- es liegen keine Informationen über Markttransaktionen vor;

- wenn das Objekt noch nicht gebaut wurde, was bedeutet, dass es nicht in das Regime des stabilen Einkommens eingetreten ist;

- wenn das Objekt durch eine Naturkatastrophe schwer beschädigt wurde, d. h. ernsthaft wieder aufgebaut werden muss.

Die praktische Anwendung der Kapitalisierungsmethode umfasst die folgenden Hauptschritte:

1. Analyse des Jahresabschlusses.

2. Wahl der Höhe des zu kapitalisierenden Gewinns.

3. Berechnung eines angemessenen Kapitalisierungszinssatzes.

4. Ermittlung des vorläufigen Wertes des Unternehmenswertes.

5. Vornahme der notwendigen Anpassungen unter Berücksichtigung der Liquidität der zu bewertenden Immobilie, der Aussichten für die Entwicklung des Unternehmens und anderer nicht monetärer Faktoren.

108. Vergleichender Ansatz zur Schätzung des Unternehmenswertes

Diese Methode basiert auf dem Substitutionsprinzip: Der Käufer kauft eine Immobilie nicht, wenn ihr Wert die Kosten für den Erwerb einer ähnlichen Immobilie auf dem Markt mit demselben Nutzen übersteigt. Der vergleichende Ansatz wird hauptsächlich dort angewendet, wo eine ausreichende Datenbasis zu Verkaufstransaktionen vorhanden ist.

Die wichtigsten Vorteile des vergleichenden Ansatzes:

1. Die Bewertung basiert auf historischen Informationen und spiegelt daher die tatsächlichen Ergebnisse der Produktions- und Finanzaktivitäten des Unternehmens wider.

2. Der Preis einer tatsächlich abgeschlossenen Transaktion berücksichtigt so weit wie möglich die Marktsituation, was bedeutet, dass er ein echtes Spiegelbild von Angebot und Nachfrage ist.

Der vergleichende (Markt-)Ansatz umfasst drei Hauptmethoden:

- Kapitalmarktmethode;

- Transaktionsmethode;

- Methode der Branchenkoeffizienten. Die Auswahl der Vergleichsunternehmen erfolgt nach folgenden Kriterien:

- Zugehörigkeit zu der einen oder anderen Branche, Region;

- Art der hergestellten Produkte oder Dienstleistungen;

- Diversifizierung von Produkten oder Dienstleistungen;

- das Stadium des Lebenszyklus, in dem sich das Unternehmen befindet;

- Größe des Unternehmens, Strategie seiner Aktivitäten, finanzielle Merkmale.

Das Wesen der Methode der Branchenkoeffizienten besteht darin, dass auf der Grundlage der Analyse der Verkaufspraktiken von Unternehmen in einer bestimmten Branche eine bestimmte Beziehung zwischen dem Verkaufspreis eines Unternehmens und einem Indikator abgeleitet wird.

Die Kapitalmarktmethode basiert auf den Marktpreisen von Aktien ähnlicher Unternehmen. Es wird davon ausgegangen, dass der Investor nach dem Substitutionsprinzip entweder in das von ihm bewertete Unternehmen oder in ähnliche Unternehmen investieren kann. Diese Methode basiert auf der Finanzanalyse der bewerteten und vergleichbaren Unternehmen.

Bei der Auswahl analoger Unternehmen werden folgende Vergleichbarkeitsmerkmale berücksichtigt: die Identität der Produktpalette, das Volumen und die Qualität der Produkte, die Entwicklungsstufen der Unternehmen und die Größe der Produktionskapazität; Vergleichbarkeit der Entwicklungsstrategie von Unternehmen, finanzielle Merkmale von Unternehmen.

109. Kostenansatz bei der Schätzung des Unternehmenswertes

Der Cost (Property)-Ansatz zur Unternehmensbewertung betrachtet den Wert des Unternehmens in Bezug auf die Kosten. Um diese Methode anzuwenden, ist es notwendig, zunächst die Angemessenheit des Marktwerts jedes Vermögenswerts des Unternehmens gesondert zu beurteilen, dann den aktuellen Wert der Verbindlichkeiten zu bestimmen und schließlich den aktuellen Wert aller seiner Verbindlichkeiten vom angemessenen Marktwert abzuziehen des Gesamtvermögens des Unternehmens. Das Ergebnis zeigt den geschätzten Wert des Eigenkapitals des Unternehmens.

Die Grundformel bei der Verwendung des Kostenansatzes lautet: Eigenkapital = Vermögenswerte – Verbindlichkeiten.

Dieser Ansatz wird durch zwei Hauptmethoden dargestellt:

- nach der Nettoinventarwertmethode;

- Restwertmethode. Die Nettoinventarwertmethode umfasst mehrere Schritte:

1. Ermittlung des angemessenen Marktwertes von Maschinen und Anlagen.

2. Bewertung von immateriellen Vermögenswerten.

3. Ermittlung des Marktwerts von Finanzanlagen, sowohl langfristig als auch kurzfristig.

Die Restwertmethode umfasst die folgenden Schritte:

1. Die letzte Bilanz wird analysiert.

2. Ein Zeitplan für die Liquidation von Vermögenswerten wird entwickelt, da die Veräußerung verschiedener Arten von Unternehmensvermögen unterschiedliche Zeiträume erfordert.

3. Der Bruttoerlös aus der Verwertung von Vermögenswerten wird ermittelt.

4. Der geschätzte Wert der Vermögenswerte wird um den Betrag der direkten Kosten reduziert. Direkte Kosten im Zusammenhang mit der Liquidation eines Unternehmens umfassen Provisionen für Bewertungs- und Anwaltskanzleien, Steuern und Gebühren, die beim Verkauf gezahlt werden.

5. Der Restwert von Vermögenswerten wird um die Kosten reduziert, die mit der Aufbewahrung von Vermögenswerten vor ihrem Verkauf verbunden sind, einschließlich der Kosten für die Bestandshaltung von Fertigerzeugnissen und unfertigen Erzeugnissen.

6. Der Betriebsgewinn (-verlust) der Liquidationsperiode wird hinzugerechnet (oder abgezogen).

7. Vorrangige Ansprüche auf Abfindungen und Zahlungen an Mitarbeiter des Unternehmens, Forderungen von Gläubigern für Verpflichtungen, die durch eine Verpfändung des Eigentums des liquidierten Unternehmens gesichert sind, Verbindlichkeiten aus obligatorischen Zahlungen an den Haushalt und außerbudgetäre Mittel usw. werden abgezogen.

110. Formen der Unternehmensführung gegen Krisen

Die Formen des Anti-Krisenmanagements unterscheiden sich je nach den Stadien der Krisenentwicklung des Unternehmens.

1. Anti-Krisen-Management in einer Phase stabiler Entwicklung, das ein Instrument für das aktuelle Management ist. Der Zweck dieser Managementform besteht in der Überwachung und Analyse von Abweichungen von der geplanten Unternehmensentwicklung, der frühzeitigen Erkennung möglicher Krisensituationen sowie der Analyse von Einflussfaktoren auf das Unternehmen.

Die von der Unternehmensleitung in dieser Phase angewandten Anti-Krisen-Methoden zielen darauf ab, die Stabilität des Unternehmens und die Effizienz seiner Arbeit zu erhöhen. Sie lassen sich grob in zwei Teile gliedern:

- Methoden zur Verbesserung der Effizienz der Produktion und des Verkaufs von Produkten sowie der Unternehmensführung;

- Methoden zur Diagnose des Unternehmenszustands und zur Analyse von Abweichungen.

2. Das Management in Zeiten der Produktionsinstabilität umfasst das Management eines Unternehmens in einem bedingt stabilen und instabilen Zustand. Während der erste Managementtyp durch einen leichten Produktionsrückgang und einen Rückgang der Rentabilität gekennzeichnet ist, ist der zweite Managementtyp durch ein Management unter unrentablen Bedingungen gekennzeichnet. Das Hauptziel des Krisenmanagements in dieser Phase besteht darin, das Unternehmen wieder in einen stabilen Zustand zu versetzen. Das Management nutzt Methoden zur finanziellen Stabilisierung, Kostensenkung und Methoden zur Förderung des Unternehmenspersonals.

3. Führung in Krisenzeiten – Führung eines Unternehmens im Insolvenzfall. Dies ist der Hauptunterschied zum Management in Zeiten der Instabilität. Oberstes Ziel ist (wenn nötig und möglich) die Insolvenzvermeidung. In dieser Phase können Methoden wie Restrukturierung oder vorgerichtliche Rehabilitation eingesetzt werden.

4. Die Verwaltung im Konkursverfahren ist eigentlich die Durchführung des Konkursverfahrens und wird von einem bestellten (externen oder konkurrierenden) Verwalter durchgeführt. Das Hauptmerkmal des Anti-Krisenmanagements manifestiert sich in der Möglichkeit, mit den Methoden des Anti-Krisenmanagements nicht nur die aktuelle Krisensituation zu normalisieren, sondern dem Unternehmen Impulse für die Weiterentwicklung zu geben.

111. Grundprinzipien des Anti-Krisenmanagementsystems

Das Anti-Krisenmanagementsystem sollte die folgenden Grundsätze erfüllen.

1. Die Bereitschaft der Unternehmensleitung zu einer möglichen Verletzung der finanziellen Stabilität. Die Theorie des Anti-Krisen-Finanzmanagements geht davon aus, dass das bestehende finanzielle Gleichgewicht des Unternehmens sehr instabil ist.

2. Früherkennung der Entwicklung von Krisenphänomenen in der Finanztätigkeit des Unternehmens. In Anbetracht der Tatsache, dass die drohende Insolvenz eines Unternehmens das höchste Katastrophenrisiko darstellt, sollte es in den frühesten Stadien diagnostiziert werden, um die Möglichkeiten seiner Neutralisierung rechtzeitig zu nutzen.

3. Budgetierung. Verfügbarkeit eines Budgetierungs- und Aktivitätsplanungssystems, das die genaueste Identifizierung und Bewertung von Abweichungen in der finanziellen Leistung des Unternehmens ermöglicht.

4. Differenzierung von Abweichungen nach dem Grad ihrer Gefährlichkeit für die wirtschaftliche Entwicklung des Unternehmens. Das Finanzmanagement verwendet eine große Anzahl verschiedener Indikatoren bei der Diagnose des Bankrotts einer Organisation. Diese Indikatoren erfassen verschiedene Aspekte der Finanztätigkeit der Organisation, deren Natur im Hinblick auf die Erzeugung einer Insolvenzgefahr mehrdeutig ist.

5. Klassifizierung externer Faktoren, die das Unternehmen beeinflussen, und ständige Überwachung ihrer Veränderungen. Identifizierung von Faktoren, unter deren Einfluss Veränderungen auftreten, die zu einer Krise führen.

6. Dringlichkeit der Reaktion auf bestimmte Krisenphänomene in der finanziellen Entwicklung des Unternehmens. Gemäß der Theorie des Anti-Krisen-Finanzmanagements tendiert jedes aufkommende Krisenphänomen nicht nur dazu, sich mit jedem neuen Geschäftszyklus des Unternehmens auszudehnen, sondern erzeugt auch neue begleitende Finanzkrisenphänomene.

7. Die Angemessenheit der Reaktion des Unternehmens auf den Grad der tatsächlichen Bedrohung seines finanziellen Gleichgewichts. Das System der Mechanismen zur Neutralisierung der Insolvenzgefahr ist mit finanziellen Kosten oder Verlusten verbunden, die durch eine Verringerung des Umfangs der Geschäftstätigkeit sowie durch die Aussetzung von Investitionsprojekten verursacht werden.

112. Risiken der unternehmerischen Tätigkeit eines Unternehmens

Jedes Unternehmen trägt die Risiken seiner Produktions-, Handels- und sonstigen Tätigkeiten, und die Unternehmensleitung ist für die Folgen von Unternehmensentscheidungen verantwortlich. Der Risikofaktor zwingt das Unternehmen, finanzielle und materielle Ressourcen zu sparen, besonderes Augenmerk auf die Berechnung der Effektivität neuer Projekte, Handelsgeschäfte usw. zu legen. Der Risikofaktor im unternehmerischen Handeln steigt besonders in Zeiten instabiler wirtschaftlicher Bedingungen, begleitet von inflationären Prozessen, super an -teure Kredite etc.

Risiko im Geschäft - Dies ist die Wahrscheinlichkeit, dass dem Unternehmen Verluste oder Verluste entstehen, wenn das geplante Ereignis (Managemententscheidung) nicht umgesetzt wird, und auch, wenn bei Managemententscheidungen Fehleinschätzungen oder Fehler gemacht wurden.

Das unternehmerische Risiko in den Aktivitäten des Unternehmens kann in Produktions-, Finanz- und Investitionsrisiken unterteilt werden.

Produktionsrisiko in direktem Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens stehen. Unter Produktionsrisiko wird üblicherweise die Wahrscheinlichkeit (Möglichkeit) verstanden, dass ein Unternehmen seinen Verpflichtungen aus einem Vertrag oder einer Vereinbarung mit einem Kunden nicht nachkommt, Risiken beim Verkauf von Waren und Dienstleistungen, Fehler in der Preispolitik und das Konkursrisiko.

Finanzielles Risiko - Dies ist die Wahrscheinlichkeit eines Schadens infolge von Transaktionen im Finanz-, Kredit- und Devisenbereich, Transaktionen mit Wertpapieren, dh das Risiko, das sich aus der Natur von Finanztransaktionen ergibt. Zu den finanziellen Risiken gehören das Kreditrisiko, das Zinsrisiko, das Währungsrisiko und das Risiko entgangener finanzieller Gewinne.

In der Investitionstätigkeit des Unternehmens kann man unterscheiden das Risiko einer Wertpapieranlage, oder "Portfoliorisiko", das den Risikograd der Verringerung der Rendite bestimmter Wertpapiere und des gebildeten Wertpapierportfolios sowie die Risiken im Zusammenhang mit der Investition in die Organisation neuer Geschäftszweige des Unternehmens kennzeichnet (Venture-Risiken).

113. Preisrisiko

Preisrisiko - dies ist das Risiko von Verlusten (direkte Verluste oder entgangene Gewinne) infolge ungünstiger Marktpreisänderungen.

Die meisten Finanzinstitute (Banken, Versicherungen, Pensionskassen) operieren größtenteils mit Fremdmitteln (Bank- und Renteneinlagen, Versicherungsprämien). Die erhaltenen Mittel werden von institutionellen Anlegern in verschiedene Märkte investiert – Aktien, Staatspapiere, Rohstoffmärkte, Immobilienmärkte. Jedes Finanzinstitut muss seinen Verpflichtungen zur Rückzahlung geliehener Mittel nach einer bestimmten Zeit nachkommen. Gleichzeitig kann sich der Wert eines finanziellen Vermögenswerts unter dem Einfluss von Marktschwankungen in eine für den institutionellen Anleger ungünstige Richtung ändern, was zu Schwierigkeiten bei der Erfüllung aktueller Verpflichtungen gegenüber Kunden oder Einlegern führt.

Das Preisrisiko ist in seinem Umfang begrenzt. Im Gegensatz zu Währungs- und Zinsrisiken, die nahezu alle Finanzmarktteilnehmer betreffen, sind nur diejenigen Marktteilnehmer, die mit Wertpapieren oder anderen handelbaren Werten (Edelmetalle etc.) arbeiten, einem Kursrisiko ausgesetzt.

Hinsichtlich der Höhe möglicher Verluste, die im Rahmen normaler Marktbedingungen wahrscheinlich sind, dominiert häufig das Preisrisiko sowohl im Vergleich zum Zins- als auch zum Währungsrisiko.

Das Preisrisiko lässt sich in drei kausale Komponenten unterteilen:

- Investitionsrisiko als Risiko der Wertminderung von Investitionen;

- Liquiditätsrisiko, da das Risiko des Fehlens von Käufern im Falle der Notwendigkeit eines sofortigen Verkaufs von Wertpapieren;

- Hedging-Risiko, als das Risiko, eine Position nicht absichern zu können.

Zu beachten ist, dass eine solche Einteilung gewissermaßen bedingt ist, da die betrachteten und in einzelne Risikoarten eingeteilten Ereignisse sowohl in ökonomischer Hinsicht als auch hinsichtlich probabilistischer Parameter eng miteinander verbunden sind.

114. Finanzielles Risiko und finanzielle Hebelwirkung

Die Tätigkeit eines jeden Unternehmens ist mit einem gewissen Risiko verbunden. Das durch die Struktur der Kapitalquellen bestimmte Risiko wird genannt finanzielles Risiko. Eines der wichtigsten Merkmale des Finanzrisikos ist das Verhältnis zwischen Eigen- und Fremdkapital. Die Aufnahme zusätzlicher Fremdmittel ist für das Unternehmen im Hinblick auf die Erzielung zusätzlicher Gewinne vorteilhaft, sofern die Gesamtkapitalrendite die Fremdkapitalrendite übersteigt.

Gleichzeitig ist zu berücksichtigen, dass die Zinsen für die Verwendung von Fremdkapital vollständig und fristgerecht bezahlt werden müssen. Bei Umsatzrückgang, Lieferunterbrechungen von Komponenten oder Rohstoffen, Personalproblemen etc. steigt das Insolvenzrisiko für ein Unternehmen mit hohen Kosten für die Bedienung von Krediten deutlich an. Als Folge der Erhöhung des finanziellen Risikos steigt auch der Preis für zusätzlich eingeworbenes Kapital.

Hebelwirkung ("Hebel") - Dies ist ein Begriff, der auf die Wirtschaft angewendet wird und einen Faktor mit einer kleinen Änderung bezeichnet, bei der sich die damit verbundenen Indikatoren stark ändern. Der Einsatz des Faktors zusätzliches (Fremd-) Kapital gilt als Eigenkapitalstärkung, um höhere Gewinne zu erzielen.

Finanzielle Verschuldungsquote (Schulter der finanziellen Hebelwirkung) ist definiert als das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital. Die Financial Leverage Ratio ist direkt proportional zum finanziellen Risiko des Unternehmens.

Korrekter ist es, den Indikator der Financial Leverage Ratio nicht nach dem Jahresabschluss, sondern nach der Marktbewertung der Vermögenswerte zu berechnen. Meistens hat ein erfolgreich operierendes Unternehmen einen Marktwert des Eigenkapitals, der seinen Buchwert übersteigt, was bedeutet, dass der Wert der finanziellen Leverage Ratio niedriger ist und das finanzielle Risiko geringer ist.

Finanzielle Hebelwirkung (EFF) sich aus der Differenz zwischen der Gesamtkapitalrendite und den Fremdkapitalkosten ergibt, zeigt sie, wie stark die Eigenkapitalrendite durch die Aufnahme von Fremdmitteln steigt. Der normale Wert von EGF ist 0,3-0,5.

115. Bestimmung der Art des Risikos und dessen Messung

Die Risikoidentifikation ist ein Prozess, bei dem die Unternehmensleitung systematisch und kontinuierlich diejenigen aktuellen und potenziellen Risiken identifiziert, die sich nachteilig auf das Unternehmen auswirken können. Wenn das potenzielle Risiko nicht erkannt wird, ist es dem Unternehmen natürlich unmöglich, Maßnahmen zu seiner Minimierung zu ergreifen.

Die meisten professionellen Manager haben eine gewisse Klassifizierung von Risikoarten, und kleine Unternehmen, die keine Risikomanager haben, beauftragen normalerweise Versicherungsunternehmen oder beauftragen Berater mit dem Management von Risiken, um sie zu identifizieren und zu quantifizieren.

Nachdem die Risiken identifiziert wurden, ist es notwendig, den Grad der Auswirkung jedes Risikos auf die Aktivitäten des Unternehmens zu bestimmen. Dieser Prozess beinhaltet eine Bewertung der folgenden Parameter:

- Häufigkeit von Verlusten (oder Wahrscheinlichkeit von Verlusten);

- Bedeutung der Verluste (der Geldwert jedes Verlustes).

Generell hängt der Grad der Auswirkung jedes Risikofaktors mehr von der Bedeutung als von der Häufigkeit der Schäden ab. Ein Risiko mit katastrophalem Schadenspotenzial ist, selbst wenn seine Wahrscheinlichkeit sehr gering ist, eine größere Bedrohung als ein Risiko, von dem erwartet wird, dass es häufiger eintritt, aber kleine Verluste bringt.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, die Schwere von Verlusten zu messen, von denen die häufigsten sind:

- Bewertung der maximalen Verluste;

- Schätzung der durchschnittlichen Verluste.

Der maximale Schaden ist eine monetäre Schätzung der Schadenshöhe, die mit einem Worst-Case-Szenario verbunden ist, während der durchschnittliche Schaden eine monetäre Schätzung der Schadenshöhe ist, die mit einem bestimmten Gefahrenereignis (z. B. einem Fabrikbrand) verbunden ist eine breite Palette möglicher Verlustwerte, die diese Bedrohung mit sich bringen kann.

Durch die Kombination der Eintrittswahrscheinlichkeiten mit monetären Schadensschätzungen kann der Risikomanager eine vollständige Feuerschadenswahrscheinlichkeitsverteilung erhalten, was das Ziel der Risikoidentifikation und -messung ist. Mit einer Reihe von Wahrscheinlichkeitsverteilungen für Feuerschäden kann der Risikomanager entscheiden, wie viel des Unternehmensrisikos er übernimmt und wie viel er an den Versicherer überträgt.

116. Diversifikation als Instrument des Risikomanagements

Das effektivste Instrument des Risikomanagements ist die Diversifizierung, um das Gesamtrisiko zu reduzieren, indem die Mittel auf verschiedene Vermögenswerte verteilt werden, deren Preise schwach miteinander korrelieren. Diversifikation reduziert den maximal möglichen Verlust pro Ereignis, erhöht aber gleichzeitig die Zahl der zu kontrollierenden Risikoarten.

Diversifikation ist als strategischer Ansatz zur Steuerung eines Unternehmens als Ganzes zu verstehen, d. h. die Diversifizierung von Geschäftsfeldern, Märkten, Kundenbasis usw. Analytisches Arbeiten als grundlegendes Instrument zur Minimierung von Risiken reduziert das Maß an Unsicherheit, das die Entscheidungsfindung immer begleitet ein Marktumfeld. Die Entscheidungsfindung in Gegenwart eines vollständigeren und genaueren Modells laufender Prozesse ist ausgewogener und kompetenter und daher am wenigsten riskant.

Das komplexeste Risikomanagement-Tool ist Absicherung. Der Zweck der Absicherung bei der Verwendung dieses Mechanismus für das Risikomanagement besteht darin, die Ungewissheit zukünftiger Cashflows zu beseitigen, sodass Sie eine genaue Vorstellung von der Höhe der zukünftigen Einnahmen aus der Geschäftstätigkeit des Unternehmens haben.

Daneben gibt es eine Reihe von nicht-formalisierbaren Risikominimierungsmethoden, verstanden als Prozesse, die sich indirekt auf die Qualität der Risikomanagement-Organisation und der Unternehmensführung insgesamt auswirken. Zu solchen Methoden gehört beispielsweise die Steigerung der Effizienz beim Einsatz von Humanressourcen. Die Effektivität des Personaleinsatzes hängt von der Qualität der Personalauswahl und -einstellung, der Intensität der Aus- und Weiterbildung der Mitarbeiter, dem Motivationsmechanismus und anderen Faktoren ab. Die Flexibilität der Organisationsstruktur und ihre Anpassung an die Besonderheiten der Unternehmenstätigkeit spiegelt die Professionalität des Managements wider und erhöht die Stabilität und Anpassungsfähigkeit des Unternehmens an sich ändernde äußere Bedingungen erheblich.

117. Gründe für die Insolvenz eines Unternehmens

Der Erfolg eines Unternehmens wird durch zwei Gruppen von Faktoren bestimmt:

- extern - bezogen auf die Wirksamkeit der vom Staat geschaffenen Bedingungen und Anreize für die Tätigkeit von Unternehmen und die Beseitigung von Krisenphänomenen in der Wirtschaft;

- intern - der Grad der Professionalität von Managern und Mitarbeitern, die Wirksamkeit der vom Unternehmen ergriffenen Maßnahmen zur Einführung und Nutzung von Marktmechanismen und -instrumenten.

Bankruptcy - dies vom Schiedsgericht anerkannt oder vom Schuldner für die Unfähigkeit des Schuldners erklärt wird, die Forderungen der Gläubiger für Geldschulden zu befriedigen und die Pflicht zur Leistung von Pflichtzahlungen zu erfüllen.

Kriterien für Insolvenz:

- Nichterfüllung von Verpflichtungen zur Zahlung von Gläubigerforderungen und Zwangszahlungen innerhalb von drei Monaten ab dem Datum der Zahlung;

- Einleitung eines Verfahrens durch ein Schiedsgericht.

Die Hauptursachen für Insolvenzen sind:

1. Sachliche Gründe, die Geschäftsbedingungen schaffen:

- Unvollkommenheit der Finanz-, Währungs-, Kredit- und Steuersysteme des Landes sowie des regulatorischen und rechtlichen Rahmens;

- Inflation.

2. Subjektive Gründe in direktem Zusammenhang mit der wirtschaftlichen Tätigkeit:

- Unfähigkeit, eine Insolvenz vorherzusehen und in Zukunft zu vermeiden;

- Rückgang der Verkaufsmengen aufgrund schlechter Nachfrageanalyse, fehlendem Vertriebsnetz und fehlender Werbung;

- Rückgang der Produktionsmengen;

- Abnahme der Qualität und des Preises der Produkte;

- unangemessen hohe Kosten;

- geringe Rentabilität der Produkte;

- zu langer Produktionszyklus;

- hohe Schulden, gegenseitige Zahlungsausfälle;

- Ungleichgewicht des wirtschaftlichen Mechanismus für die Reproduktion des Kapitals des Unternehmens.

Der Schuldner kann beim Schiedsgericht einen Antrag auf Insolvenz stellen, aber es gibt Fälle, in denen er dazu verpflichtet ist:

- wenn sie die Forderungen eines oder mehrerer Gläubiger nicht vollständig befriedigen kann;

- wenn eine solche Entscheidung von autorisierten Stellen gemäß den Gründungsdokumenten getroffen wird;

- wenn eine solche Verpflichtung vom Eigentümer des Eigentums des Unternehmens übernommen wird.

118. Außenwirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens

Außenwirtschaftliche Aktivität (FEA) stellt eine Reihe von Methoden und Mitteln des Handels, der wirtschaftlichen, wissenschaftlichen und technischen Zusammenarbeit, der monetären und finanziellen Beziehungen sowie der Kreditbeziehungen mit dem Ausland dar. Der wichtigste Teil der außenwirtschaftlichen Tätigkeit ist der Außenhandel, der als unternehmerische Tätigkeit im Bereich des internationalen Austauschs von Waren, Werken, Dienstleistungen, Informationen und Ergebnissen geistiger Tätigkeit definiert ist.

Unternehmensteilnehmer an ausländischer Wirtschaftstätigkeit - ist eine selbstständige juristische Person, die Sondervermögen hat, das Recht hat, im eigenen Namen Eigentums- und Nichteigentumsrechte zu erwerben, Verbindlichkeiten zu tragen sowie Kläger und Beklagter vor Gericht zu sein. Als Teilnehmer an einer außenwirtschaftlichen Tätigkeit muss das Unternehmen klar definierte Tätigkeitsziele haben, die in seinen Gründungsdokumenten festgelegt sind. Die Ziele und Zielsetzungen einer außenwirtschaftlichen Transaktion sollten nicht im Widerspruch zu dem stehen, was in der Satzung oder anderen Gründungsdokumenten des Unternehmens festgelegt ist.

Bei der außenwirtschaftlichen Tätigkeit von Unternehmen werden Ausfuhr-, Einfuhr-, Wiederausfuhr- und Gegengeschäfte unterschieden.

Ausfuhr - dies ist die Ausfuhr von Waren aus dem Zollgebiet des Landes ins Ausland ohne Verpflichtung zur Wiedereinfuhr und die mögliche Erbringung von Dienstleistungen und Rechten an den Ergebnissen des geistigen Eigentums durch ausländische Personen.

Importe - Kauf von Waren von einem ausländischen Verkäufer, deren Einfuhr in das Zollgebiet des Käuferlandes.

reexport - Kauf von Waren von einem ausländischen Verkäufer, ihre Einfuhr in das Hoheitsgebiet des Landes des Käufers, Weiterverkauf dieses Produkts in seiner ursprünglichen Form im Ausland an einen ausländischen Käufer.

Countertrade (Gegengeschäfte) sind organisatorisch gekoppelte Export-Import-Geschäfte, bei denen sich der Exporteur verpflichtet, als Gegenleistung für seine Waren die Kosten der Gegenimport-Ware des Käufers ganz oder teilweise zu übernehmen. Als Beispiel für Gegengeschäfte können Tauschkooperationen auf der Basis von Warenbörsen dienen.

119. Merkmale des Finanzmanagements in internationalen Konzernen

Zu den Hauptfaktoren, die das Finanzverwaltungssystem einer Firma, die in mehreren Ländern tätig ist, von der Finanzverwaltung unterscheiden, die von Firmen praktiziert wird, die nur in einem Land tätig sind, sind die folgenden:

1. Verfügbarkeit verschiedener Währungen. Cashflows aus verschiedenen Abteilungen eines multinationalen Unternehmens werden in verschiedenen Währungen ausgedrückt. Daher sollten die Analyse von Wechselkursen sowie die Bewertung von Währungsrisiken und die Auswirkungen von Wertänderungen von Währungen ein integraler Bestandteil der Finanzanalyse der Aktivitäten eines transnationalen Unternehmens sein.

2. Vielfalt der Wirtschafts- und Rechtsordnungen. Jedes Land, in dem ein transnationales Unternehmen tätig ist, hat seine eigenen spezifischen politischen und wirtschaftlichen Institutionen. Dementsprechend kann das Vorhandensein institutioneller Unterschiede zwischen Ländern zu erheblichen Schwierigkeiten führen, wenn ein Unternehmen versucht, die Operationen seiner Tochtergesellschaften auf der ganzen Welt zu koordinieren und zu kontrollieren. Beispielsweise können Unterschiede in den Steuergesetzen zwischen Ländern dazu führen, dass eine wirtschaftliche Transaktion zwischen zwei Unternehmen unterschiedliche wirtschaftliche Ergebnisse hat, die der Besteuerung unterliegen, je nachdem, wo die Transaktion rechtmäßig abgeschlossen wurde.

3. Sprachunterschiede.

4. Kulturelle Unterschiede.

5. Die Rolle der Regierung. Die meisten traditionellen Finanzierungsmodelle gehen von der Existenz eines Wettbewerbsmarktes aus, in dem die Handelsbedingungen von den Teilnehmern selbst bestimmt werden. In einer Marktwirtschaft ist der Staat irgendwie in den Marktprozess eingebunden, aber seine Beteiligung am Wirtschaftsleben der Gesellschaft ist in der Regel minimal. Der Markt ist also zunächst ein sich selbst regulierendes System, das seine eigene Wettbewerbsfähigkeit aufrechterhält. Allerdings ist diese Situation vor dem Hintergrund zunehmender staatlicher Eingriffe in wirtschaftliche Prozesse derzeit für immer weniger Staaten typisch, darunter auch für Länder mit entwickelter Marktwirtschaft.

120. Merkmale der Finanzberichterstattung in gemeinnützigen Organisationen

Das Finanzmanagement in Non-Profit-Organisationen ist aus methodischer Sicht der am wenigsten entwickelte Bereich des Finanzmanagements. Gleichzeitig haben Non-Profit-Organisationen ihre eigenen Besonderheiten, die angemessene Managementmodelle und eine angemessene Logik für finanzielle Entscheidungen erfordern. In der russischen Wirtschaftswissenschaft und -praxis gibt es keine klaren Vorstellungen über die Finanzanalyse der Aktivitäten gemeinnütziger Organisationen, die Bildung ihrer Fonds und die Berichterstattung, die die Besonderheiten der Aktivitäten gemeinnütziger Organisationen angemessen widerspiegeln würden gleichzeitig die üblichen Schemata beibehalten, die in der gemeinsamen Geschäftssprache erstellt wurden.

Die Besonderheiten der Jahresabschlüsse von gemeinnützigen Organisationen werden im Folgenden ausgedrückt:

1. Gemeinnützige Organisationen dürfen nicht als Teil ihres Jahresabschlusses die Kapitalveränderungsrechnung (Formular Nr. 3), die Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), die Anlage zur Bilanz (Formular Nr. 5) einreichen. in Ermangelung relevanter Daten.

2. Gemeinnützigen Organisationen wird empfohlen, in ihren Jahresabschluss einen Bericht über die beabsichtigte Verwendung der erhaltenen Mittel aufzunehmen (Formular Nr. 6).

3. Öffentliche Organisationen (Vereinigungen), die keine unternehmerische Tätigkeit ausüben und neben dem ausgeschiedenen Vermögen keinen Umsatz aus dem Verkauf von Waren (Bauleistungen, Dienstleistungen) haben, als Teil ihres Jahresabschlusses die Kapitalveränderungsrechnung (Formular Nr. 3), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), Anhang zur Bilanz (Formular Nr. 5) und eine Erläuterung zur Bilanz.

4. Gemeinnützige Organisationen beim Ausfüllen des Bilanzformulars (Formular Nr. 1) im Abschnitt "Kapital und Rücklagen" anstelle der Artikelgruppen "Genehmigtes Kapital", "Rücklagenkapital" und "Einbehaltene Gewinne ( ungedeckter Verlust)“ die Artikelgruppe „Zielfinanzierung“ enthalten.

Autor: Smirnow P.Ju.

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Verkehrslärm verzögert das Wachstum der Küken 06.05.2024

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Zufällige Neuigkeiten aus dem Archiv TI REF1933 – Spannungsreferenz mit zwei Ausgängen 04.06.2015 Texas Instruments bietet Instrumentendesignern eine Familie von REF19xx-Spannungsreferenzen mit zwei Ausgängen. Die Familie umfasst Spannungsreferenzquellen, die am Hauptausgang eine Spannung von 2,5 V, 3,0 V, 3,3 V, 4,1 V liefern, am zusätzlichen Ausgang ist die Spannung gleich der Hälfte des Hauptausgangs, 1,25 V, 1,5 V, 1,65 V, 2,05 V. Mit dieser Lösung können Sie die Spannung am ADC-Eingang genau in die Mitte seines Eingangsbereichs einstellen, was häufig bei der Messung eines bipolaren Signals in Geräten mit unipolarer Versorgungsspannung erforderlich ist. Beispielsweise liefert REF1930 eine Ausgangsspannung von 3,0 V/1,5 V und REF1933 3,3 V/1,65 V. Zu den Hauptparametern der REF19xx-Familie gehören eine geringe Temperaturdrift (25 ppm/°C) und eine hohe Genauigkeit der Anfangseinstellung (0,1 %) auf beiden Kanälen. Ein weiteres Unterscheidungsmerkmal der vorgeschlagenen Lösung ist die minimale Spannungsfehlanpassung über den Temperaturbereich (6 ppm/°C), die unabhängig von der Temperatur eine exakte Übereinstimmung zwischen Vref und Vref/2 garantiert. Die Eigenstromaufnahme übersteigt dabei im gesamten Betriebstemperaturbereich 460 μA nicht. Unabhängig davon ist ein kleiner Spannungsabfall von nur 10 mV zu beachten. Dies ermöglicht den Einsatz von ION in Produkten mit niedriger Versorgungsspannung, beispielsweise in Batteriegeräten. Gute Langzeitstabilität gepaart mit niedrigem Rauschpegel machen diese Geräte ideal für industrielle Präzisionsanwendungen. Zu den Anwendungen, in denen die vorgestellte Familie verwendet werden kann, gehören: Steuerungssysteme, Wechselrichter, Informationserfassungssysteme, medizinische Geräte usw. Key Features: Zwei Ausgänge: VREF und VREF/2; Tieftemperaturdrift: 25 ppm/°C (max.) von -40 bis 125°C; Hohe Einstellgenauigkeit: +- 0.1 % (max); Rauschpegel im Band 0,1...10 Hz: 12 ppm; Versorgungsspannungsbereich: Vout+0,2 V bis 5,5 V; Nichtübereinstimmung im Temperaturbereich zwischen VREF und VBIAS: 6 ppm/°C (max.) -40 bis 85°C; 7 ppm/°C (max.) -40 bis 125°C; Kleines Paket: SOT23-5; Niedriger Spannungsabfall: 10 mV; Ausgangsstrom: +-20mA; Stromverbrauch: 360 μA (typisch); Einfluss der Eingangsspannung: 3 ppm/V (typ.); Einfluss der Strombelastung: 8 ppm/mA (typ.).

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