Finanzverwaltung. Spickzettel: kurz das Wichtigste

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Inhaltsverzeichnis

Finanzen, Essenz und Konzept
Finanzverwaltungsprozess
Finanzsystem der Russischen Föderation
Finanzmarkt, seine Arten und Bedeutung
Börse, ihre Typen
Finanzpolitik der Russischen Föderation
Wertpapiermarkt
Wertpapiere und ihre Arten
Was sind öffentliche Finanzen
Budgetgerät in der Russischen Föderation, seine Grundlage und Bedeutung
Konsolidierter Haushalt der Russischen Föderation
Staatliches Darlehen
Sondermittel als integraler Bestandteil des Finanzsystems der Russischen Föderation
Das Konzept des Devisenmarktes, seine Segmente und Funktionen.
Währungssystem der Russischen Föderation
Was ist das Bretton-Woods-System?
Währungstransaktionen und ihre Arten
Wechselkurs, Methoden seiner Regulierung
Währungskontrolle, ihre Hauptrichtungen
Währungsrisiken und Methoden ihrer Versicherung
Factoring, Arten von Factoring-Beziehungen
Leasing, Essenz und Konzept
Formen und Arten des Leasings
Gegenstände und Gegenstände des Leasings
Maßnahmen der staatlichen Förderung von Mietverhältnissen /
Wirtschaftliche Sicherheit für die finanzielle Sphäre des Unternehmens
Finanzplanung im Unternehmen
Prognosen im Bereich Finanzplanung
Finanzmittel des Unternehmens, ihr Wesen und Konzept t
Finanzkapital
Rationierung des Betriebskapitals
Durchführung von Finanzanalysen im Unternehmen. Etappen und Methoden
Liquiditätskennzahlen
Indikatoren der Wirtschaftstätigkeit (Umsatz)
Umfassende Indikatoren und Indikatoren der Marktaktivität
Indikatoren für die Geschäftstätigkeit und Rentabilität des Unternehmens
Jahresabschluss der Gesellschaft. Typen und Aufgaben
Analyse der Finanzlage gemäß Formular Nr. 1 „Bilanz“
Terminkontrakte
Konzept der Option und Auflistung
Besteuerung des Einkommens
Sammlerwerte und Immobilien
Perspektiven für die Entwicklung der Zoll- und Bankenkontrolle in Russland
Steuerföderalismus
Organisatorische und methodische Aspekte der Rechnungslegung und Analyse der Finanzergebnisse
Goldstandard: feste Wechselkurse
Staatliche Eingriffe in das Wechselkurssystem
Gewährleistung der Stabilität auf dem Devisenmarkt
Das Konzept des Reduktionsfaktors. Seine Rolle im Finanzmanagement
Grundregeln im Finanzverwaltungsprozess
Regionale und lokale Budgets. Phasen des Budgetprozesses
Steuersystem der Russischen Föderation
Internationale Siedlungen und Kontrolle über sie
Außenhandelsbeziehungen als wichtigste Beziehungen der Währungsregulierung und ihre Grundsätze
Formen und Arten von Darlehen
Probleme bei Kreditausfällen

1. Finanzen, Essenz und Konzept

Finanzen - eine besondere Form der Wirtschaftsbeziehungen in Bezug auf Bildung, die Verteilung von Bareinkünften und Ersparnissen von Unternehmen und Arbeitnehmern, die Schaffung zentraler und dezentraler Fonds.

Der Begriff "Finansia" entstand im XNUMX. Jahrhundert in den Handelsstädten Italiens. Es gibt drei Phasen in der Geschichte des Finanzwesens:

1) die Entwicklung der öffentlichen Finanzen (XVIII Jahrhundert);

2) Finanzen der Unternehmen Die wissenschaftliche und technologische Revolution führte zur Vergrößerung der Manufakturen und folglich zu einer Erhöhung des Produktionsvolumens. Im XNUMX. Jahrhundert entstehen transnationale Unternehmen (TNCs);

3) Entwicklung der Haushaltsfinanzierung (Mitte des XNUMX. Jahrhunderts)

Das Wesen der Finanzen die Wertform des Warenverkehrs erzeugt die entsprechende Geldzirkulation und wirtschaftliche Verhältnisse distributiver Natur

Die Rolle der Finanzen besteht in der Verteilung und Umverteilung des geschaffenen Produkts in monetärer Form zwischen Unternehmen und den Verwendungsbereichen dieser Mittel.

Besonderheiten der Finanzbeziehungen:

1) der monetäre Charakter der Beziehung;

2) die Bestandsnatur der Beziehung;

3) unterschiedliche Rechte von Subjekten, die eine Beziehung eingehen.

Themen der Finanzbeziehungen - Dies sind Unternehmen und Unternehmer, die arbeitende Bevölkerung und Staaten, die in ständiger Wechselwirkung miteinander stehen und Finanzströme bilden, deren Umfang und Intensität von der Aktivität der Subjekte und der Sozialpolitik des Staates abhängen.

Finanzfunktionen:

1) die Verteilungsfunktion ist die Verteilung des Volkseinkommens (Erzeugung des Hauptprimäreinkommens: Löhne, Einkommen des Unternehmens im materiellen und immateriellen Bereich);

2) Steuerfunktion. Kontrolle über die Verteilung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) auf die jeweiligen Fonds und deren zweckgebundene Verwendung.

Ziel ist der schonende Umgang mit Material, Arbeitskraft, finanziellen Ressourcen, Überprüfung der Einhaltung von Normen und Gesetzen.

Es wird durch Finanzinstitute durchgeführt.

Die Kontrolle kann auf nationaler, innerbetrieblicher, öffentlicher und unabhängiger Ebene erfolgen (Prüfung);

3) stimulierende Funktion. Durch finanzielle Hebel (Budget, Preise und Zölle, Steuern, Export-Import-Zölle, Vergünstigungen) beeinflusst der Staat die Entwicklung von Industrien und Unternehmen und hemmt oder fördert so die Entwicklung wirtschaftlicher Prozesse.

Finanzmechanismus - Es ist ein System etablierter staatlicher Formen, Arten und Methoden der Organisation von Finanzbeziehungen.

Zu den Elementen des Finanzmechanismus gehören Steuersätze, die Steuerbemessungsgrundlage, die Normen der obligatorischen Rücklagen und die Höhe der normalisierten Ausgaben.

Der Finanzmechanismus ist in folgende Typen unterteilt:

1) Richtlinie (Steuern, Staatskredite, Haushaltsfinanzierung, Haushaltsstruktur, Finanzplanung);

2) Regulierung (definiert die Hauptbeziehung in einem bestimmten Finanzsegment, ohne die Interessen des Staates direkt zu berühren).

2. Finanzverwaltungsprozess

Wie in jedem anderen verwalteten System werden im Prozess der Finanzverwaltung Verwaltungssubjekte und -objekte identifiziert. Die Objekte sind verschiedene Arten von Finanzbeziehungen und die Subjekte sind Organisationsstrukturen, die Selbstverwaltung ausüben.

Funktionselemente im Finanzmanagement.

Die Verwaltungsfächer wenden in jedem Bereich und in jedem Glied der Finanzbeziehungen spezifische Methoden der gezielten Beeinflussung der Finanzen an.

Den wichtigsten Platz im Management nimmt die Planung ein. Gerade als Ergebnis der Planung bewertet jede wirtschaftliche Einheit multilateral die Lage ihrer Finanzen, findet Möglichkeiten zur Erhöhung der finanziellen Ressourcen und Anweisungen für ihre Verwendung mit der größten Effizienz. Basierend auf der Analyse vollständiger und zuverlässiger Informationen werden Managemententscheidungen getroffen. Wenn die Informationen zuverlässig sind und rechtzeitig eingehen, werden fundierte Entscheidungen getroffen. Finanzinformationen basieren auf statistischen, buchhalterischen und operativen Berichten.

Operatives Management ist ein Maßnahmenpaket, das auf der Grundlage einer operativen Analyse der sich abzeichnenden finanziellen Situation entwickelt wurde und das Ziel verfolgt, durch Umverteilung der finanziellen Ressourcen die größte Wirkung bei geringen Kosten zu erzielen.

Verwaltung von Finanzkonditionen. Die Zahlungsströme eines Unternehmens sind Teil seiner Finanzen, also der bestehenden Finanzbeziehungen. Die Gelder eines Unternehmens sind ständig im Umlauf. Sie werden in kurz- und langfristige Vermögenswerte investiert. Der Umlauf langfristiger Vermögenswerte erfolgt über einen sehr langen Zeitraum – mehrere Jahre, und kurzfristiger Vermögenswerte – viel schneller. Der Umsatz des Umlaufvermögens wird berechnet und analysiert.

Steuerung und Optimierung nach dem Verhältnis „Kosten – Erlös – Gewinn“. Die wichtigsten Faktoren, die die Finanzlage einer Organisation bestimmen, sind Management und Optimierung auf der Grundlage des Verhältnisses „Kosten – Erlöse – Gewinn“.

Bei der Analyse der Beziehung "Kosten - Erlöse - Gewinne" werden drei Elemente verwendet:

1) Grenzeinkommen (die Differenz zwischen den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten und den mit ihrer Produktion verbundenen variablen Kosten):

MD \uXNUMXd B - Pro;

2) relatives Einkommen (Grenzeinkommen, ausgedrückt in Prozent im Verhältnis zu den Erlösen aus dem Verkauf von Produkten):

OD = MD / V × 100;

3) Gear Ratio (das Verhältnis von Grenzeinkommen zu Gewinn aus Produktverkäufen):

EIN = MD / Pr. Die Analyse der Beziehung "Kosten - Einnahmen - Gewinn" ermöglicht Organisationen:

1) um die Beziehung zwischen der Gewinnwachstumsrate und dem Verkaufsvolumen herzustellen;

2) bestimmen Sie das Verhältnis von Kosten, Preisen und Verkaufsvolumen von Produkten;

3) den Gewinn des Unternehmens genau planen und die rentabelsten Arten von Produkten und Produktion bestimmen;

4) die Methode in der innerbetrieblichen Planung anwenden;

5) die Grundlage für taktische und strategische Managemententscheidungen bestimmen;

6) bestimmen Sie die Wirksamkeit von Investitionsprojekten.

3. Finanzsystem der Russischen Föderation

Finanzsysteme entstanden mit der Geburt einer Klassengesellschaft und wurden als Teil des wirtschaftlichen, politischen und sozialen Systems des Staates geformt.

Es wird angenommen, dass das Konzept des „Finanzsystems“ ein Element einer allgemeineren Definition ist – Finanzen. Gleichzeitig prägt das Finanzwesen wirtschaftliche und gesellschaftliche Beziehungen.

Finanzsystem der Russischen Föderation ist ein System, das eine kostenausgeglichene Bewegung des natürlichen Materialflusses im Prozess der Reproduktion von Sozial- und Arbeitskräften gewährleistet.

Das Finanzsystem der Russischen Föderation besteht aus:

1) Finanzen der Unternehmen, des Staates und der Bevölkerung;

2) Staatshaushalt;

3) außerbudgetäre Fonds (staatliche Beschäftigungskasse, Rentenkasse, obligatorische Sozialversicherungskasse, obligatorische Krankenversicherungskasse);

4) Staatskredit;

5) Versicherungsfonds.

Gleichzeitig sind auch andere Optionen zur Strukturierung des Finanzsystems möglich. Zum Beispiel Zuweisung von Finanzen von Finanz- und Industriegruppen, Holdings, Finanzen von Familien und Bürgern

Unternehmensfinanzierung - Dies ist eine Reihe von Währungsbeziehungen, die mit der Bildung und Verwendung dezentralisierter Geldfonds als Ergebnis der Zirkulation von Produktionsvermögen und der Teilnahme an der Reproduktion von Arbeitskräften verbunden sind.

Staatsfinanzen - Dies ist eine Reihe von Währungsbeziehungen, die sich in der Bildung und Verwendung zentralisierter Geldfonds manifestieren, um soziale Bedürfnisse zu befriedigen.

Öffentliche Finanzen - eine Reihe von Geldbeziehungen, die mit der Bildung des Haushaltsbudgets verbunden sind, um persönliche Bedürfnisse zu befriedigen.

Der Staatshaushalt – Hauptglied im Finanzsystem. Hauptfinanzierungsquellen sind Steuern (75 %) und Abgaben (25 %).

Außerbudgetäre Mittel - Mittel des Bundes und der Kommunen im Zusammenhang mit der Finanzierung von Ausgaben, die nicht im Haushalt enthalten sind, durch gezielte Steuerabzüge.

Staatsdarlehen - es ist direkt ein Darlehen, Verkauf von Anleihen und anderen Wertpapieren.

Versicherungsträger - dies sind Fonds, die zur Durchführung der Sozial-, Sach-, Personen- und Einlagensicherung gebildet werden.

Als Probleme der heutigen Gesellschaft, die das Finanzsystem lösen soll, können wir nennen:

1) Ungleichgewichte in der Entwicklung des Wirtschaftssystems;

2) unzureichende Raten der wirtschaftlichen Entwicklung;

3) Rückstand bei der Anpassung an Veränderungen auf den Finanz- und ausländischen Rohstoffmärkten;

4) übermäßige soziale Spannungen, die sich negativ auf den Fortpflanzungsprozess auswirken;

5) geringe Befriedigung der Bedürfnisse des Einzelnen usw.

Subsysteme sind große Bestandteile komplexer Systeme, die in der Regel wiederum komplexe Systeme sind.

Als Subsysteme des Finanzsystems können die Börse, das Treasury-System, das Finanzrecht, die Versicherung, die Börse usw. betrachtet werden.

4. Finanzmarkt, seine Arten und Bedeutung

Finanzmarkt - Dabei handelt es sich um einen Finanzmechanismus, der von Vermittlern auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage nach Kapital betrieben wird, das zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern umverteilt wird. In der Praxis handelt es sich um eine Gruppe von Kredit- und Finanzinstituten, die den Geldfluss zunächst vom Eigentümer zum Kreditnehmer und dann zurück lenken. Die Hauptfunktion des Finanzmarktes ist die Umwandlung ungenutzter Mittel in Fremdkapital.

Sektoren des Finanzmarktes

1) Fremdkapital;

2) Wertpapiere;

3) Währungen;

4) Direktinvestitionen.

Die Entwicklung des Finanzmarktes wird stark von Faktoren beeinflusst: der Höhe der Diskontsätze der Banken, dem Kapitalisierungsgrad der Unternehmen, der Finanzpolitik des Staates, der Entwicklung der wirtschaftlichen Lage im Land usw.

Die Struktur des Finanzmarktes. Der Finanzmarkt besteht aus dem Geldmarkt und dem Kapitalmarkt.

Geldmarkt - Markt für kurzfristige Kreditgeschäfte (bis zu 1 Jahr). Es ist in reguläre, Buchhaltungs-, Interbanken- und Devisenmärkte unterteilt.

Buchhaltungsmarkt - der Markt, dessen Hauptinstrumente Schatzwechsel und Handelswechsel sind, andere Arten von Wertpapieren mit hoher Liquidität und Mobilität.

Interbankenmarkt - Teil des Kreditkapitalmarktes, in dem die Geldmittel der Kreditinstitute vorübergehend frei sind und die von den Banken meist kurzfristig angezogen und untereinander platziert werden.

Der internationale Zahlungsverkehr im Zusammenhang mit der Zahlung von Geldverpflichtungen juristischer und natürlicher Personen in verschiedenen Ländern dient den Devisenmärkten. Die Besonderheit des internationalen Zahlungsverkehrs ist das Fehlen eines allgemein für alle Länder festgelegten Zahlungsmittels. Eine wesentliche Voraussetzung für die Abwicklung des Außenhandels ist der Währungsumtausch in Form des Kaufs oder Verkaufs von Fremdwährungen durch den Zahler oder Empfänger.

Devisenmärkte - offizielle Zentren, in denen der Verkauf und Kauf von Währungen auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage stattfindet.

Der Kapitalmarkt umfasst mittel- und langfristige Kredite, Aktien und Anleihen. Er lässt sich in den Markt für mittel- und langfristige Bankkredite und den Wertpapiermarkt unterteilen. Der Kapitalmarkt ist die wichtigste Quelle langfristiger Anlageressourcen für Unternehmen, Banken und Regierungen.

Der Finanzmarkt kann primär und sekundär sowie national und international sein. Der primäre Finanzmarkt ist ein Markt, der im Prozess der Wertpapieremission entsteht.

Sekundär - der Markt, der im Zuge der Umverteilung von Finanzmitteln entsteht. Der Sekundärmarkt ist unterteilt in Exchange (Kauf und Verkauf von Wertpapieren, die an der Börse notiert sind) und Non Exchange (Kauf und Verkauf von Wertpapieren, die nicht an der Börse notiert sind).

Staat und Finanzmarkt. Der Staat kann eine offizielle Geldpolitik betreiben, sowohl als Kreditgeber als auch als Kreditnehmer auftreten, die allgemeinen Regeln für die Organisation des Marktes festlegen und diesen kontrollieren. Der Staat schützt und fördert auch die Gestaltung des Finanzmarktes. Eine solche Politik wird durchgeführt, indem dem Markt organisatorische Vollständigkeit, strenge Kontrolle und Standardisierung der Abläufe verliehen werden.

5. Börse, ihre Typen

Aktienmarkt - Es ist ein System von Angebots- und Nachfragebeziehungen auf dem Wertpapiermarkt durch die Beziehung zwischen seinen Hauptsubjekten (dem Emittenten und dem Anleger).

Arten von Börsen

1) Primär (Wertpapiere von Neuemissionen);

2) sekundär (Weiterverkauf von Wertpapieren);

3) organisiert (Austausch);

4) unorganisiert (umverteilt). In letzter Zeit ist die Platzierung von vorübergehend freien Geldern an der Börse populär geworden. Bei richtiger Vorgehensweise kann dies höhere Gewinne bringen, als Geld in Fremdwährung zu halten oder auf Bankdepots anzulegen. Diese Art der Aufbewahrung von Geldern hat erhebliche Vorteile:

es gibt eine große Auswahl an Finanzinstrumenten für Investitionen;

Zugänglichkeit für ein breites Spektrum von Menschen (Investitionen können mit einem kleinen Betrag begonnen werden); gute Aussichten für die Entwicklung des Aktienmarktes in Russland;

Managementeffizienz;

keine zeitlichen Beschränkungen, d.h. Sie können selbst entscheiden, wann Sie Anleihen oder Aktien verkaufen – morgen, in einem Monat oder in einem Jahr, im Gegensatz zu einer auf einen bestimmten Zeitraum ausgegebenen Bankeinlage;

Autonomie bei der Entscheidungsfindung. Börse in Russland. Der russische Aktienmarkt ist relativ jung. Es begann in den frühen 1990er Jahren zu entstehen. Der Aktienmarkt gehört zu den Schwellenländern mit ihrer charakteristisch hohen Rentabilität, aber gleichzeitig mit dem höchsten Risiko. In den letzten Jahren gab es eine Reihe positiver Veränderungen auf dem russischen Wertpapiermarkt:

1) erhöhte Marktliquidität und Informationstransparenz der Emittenten;

2) neue Mechanismen zum Schutz der Rechte von Investoren wurden entwickelt, der Rechtsrahmen wurde gestärkt.

All diese Veränderungen sowie die Verbesserung der wirtschaftlichen und politischen Situation des Landes tragen zur internationalen Anerkennung Russlands und zum Wachstum seiner Kreditratings bei internationalen Ratingagenturen bei. Emittenten werden mittels eines Ratings einer Anlage- oder Spekulationsgruppe zugeordnet. Der Investitionsstatus lässt mit einem erheblichen Anstieg des Investitionszuflusses in das Land rechnen, da große westliche institutionelle Investoren (Investment- und Pensionsfonds, Versicherungsgesellschaften) nicht berechtigt sind, in Ländern mit einem niedrigen spekulativen Rating zu investieren.

Bis heute hat sich Russland dem Investment-Rating angenähert. Seit 2003 vergeben internationale Agenturen regelmäßig Investmentratings an Russland. In diesem Zusammenhang wird davon ausgegangen, dass der russische Wertpapiermarkt über ein erhebliches Potenzial für die zukünftige Entwicklung verfügt.

Börseninfrastruktur. Wertpapiergeschäfte werden abgeschlossen unter Beteiligung von:

1) Makler, die Finanzintermediäre zwischen Anlegern und Börsen (Investmentgesellschaften oder Banken) sind;

2) Börsen, die die Organisatoren des Handels sind;

3) Eigentum an ihnen basierend auf den Ergebnissen von Transaktionen;

4) Abwicklungsbank.

6. Finanzpolitik der Russischen Föderation

Finanzpolitik - dies ist ein besonderer Bereich staatlicher Tätigkeit, der auf die Mobilisierung finanzieller Ressourcen, deren gleichmäßige Verteilung und Verwendung für den Staat zur Erfüllung seiner Aufgaben abzielt

Teile der Finanzpolitik: Zweckbestimmung; Definition der Werkzeuge und Methoden, mit denen dies erreicht werden soll; Verwaltung von Finanzaktivitäten landwirtschaftlicher Betriebe und anderer Geschäftseinheiten.

Arten der Finanzpolitik:

1) klassisch (A. Smith, D. Ricardo, Theorie des freien Wettbewerbs, staatliche Regulierung wird auf ein Minimum reduziert. Mindesteinnahmen, -ausgaben und -steuern müssen ausgewogen sein);

2) regulatorisch (Fr. Roosevelt, J. Keynes, Erhöhung der Staatsausgaben, der Staat muss ein Finanzierungsdefizit haben, Einkommensteuer wird vorgeschlagen);

3) Planung und Direktion (Verwaltung der Finanzströme von einem einzigen Zentrum aus);

4) nichtkonservativ (Mehrzweckfinanzierung der Wirtschaft, Angebotsankurbelung, niedrige Steuersätze).

Ziele der Finanzpolitik:

1) Erhöhung des Umfangs und der Effizienz der Verwendung von Finanzmitteln. Bei der Entwicklung und Umsetzung der Finanzpolitik kann die Weigerung, die Steigerung der Effizienz der Verwendung finanzieller Ressourcen zu berücksichtigen, zu einer Verschwendung von Mitteln und einer Verringerung der Befriedigungsquellen für die ständig wachsenden wirtschaftlichen und sozialen Bedürfnisse führen Gesellschaft;

2) Erholung und Umstrukturierung der Wirtschaft: Reduzierung der Kosten des militärisch-industriellen Komplexes, Erhöhung des Anteils der zweiten Industriegruppe am Gesamtproduktionsvolumen, Straffung des Geldumlaufs und eine Idee für die Aussicht auf Wiederherstellung der Konvertibilität der Rubel;

3) Erreichen des höchsten Lebensstandards der Bevölkerung aufgrund der Entwicklung der Landwirtschafts- und Industriezweige.

Der Lebensstandard der Bevölkerung ist ein Wert, der die Entwicklung der Produktion, die Struktur und Richtung der Verwendung finanzieller Ressourcen bestimmt.

Drei Stufen der finanzpolitischen Umsetzung:

1) die Entwicklung wissenschaftlich erprobter Konzepte für die Finanzentwicklung, die auf der Grundlage der Untersuchung der Anforderungen der Wirtschaftsgesetze, des Zustands der Bedürfnisse der Bevölkerung und einer multilateralen Analyse der Aussichten zur Verbesserung der Produktion gebildet werden;

2) die Entwicklung von Taktiken und Strategien der Finanzpolitik, d. h. die Bestimmung wichtiger Bereiche für die Verwendung von Finanzmitteln in der Zukunft und in der aktuellen Periode. Die Möglichkeit sinkender und wachsender finanzieller Ressourcen sowie interne und externe politische und wirtschaftliche Faktoren werden berücksichtigt;

3) Umsetzung praktischer Maßnahmen zur Erreichung der gesetzten Ziele.

Die wichtigsten Instrumente der Finanzpolitik in der Russischen Föderation sind:

1) öffentliche Arbeiten und andere kostenpflichtige Programme;

2) soziale Programme;

3) öffentliches Beschaffungswesen;

4) öffentliche Investitionen;

5) Änderung der Ausgaben einer Übertragungs- oder Umverteilungsart;

6) Verwaltung der Steuerlast.

7. Wertpapiermarkt

Aktien- und Körpermarkt - Dies ist der Markt, auf dem Transaktionen mit Wertpapieren getätigt werden.

Wertpapiere - dies ist eine Kategorie, die das Verhältnis ausdrückt, das mit der Aneignung eines Teils des Werts verbunden ist, der den Eigentumsrechten seiner Eigentümer entspricht

Investor - ist die Person, die die Wertpapiere kauft.

Aussteller - ist die Person, die die Wertpapiere ausgibt.

Funktionen des Wertpapiermarktes: Preis; eine Werbung; regulatorisch; informativ; Absicherungsfunktion. Börsen sind traditionell der repräsentativste Wertpapiermarkt.

Börse - sie ist ein in bestimmter Weise organisierter Teil des Wertpapiermarktes, in dem Kauf- und Verkaufsgeschäfte mit diesen Wertpapieren unter Vermittlung von Börsenmitgliedern getätigt werden

Aktienwerte sind Wertpapiere, mit denen an der Börse Geschäfte getätigt werden können. Börsen lassen sich in Währungs-, Waren- und Aktienbörsen unterteilen. Seit dem Ende des XNUMX. und Anfang des XNUMX. Jahrhunderts sind Börsen die wichtigsten Zentren des nationalen und internationalen Lebens. Die Rolle des Austauschs als Ganzes sollte weder unterschätzt noch überschätzt werden. Dies hängt von der Kapazität und Vielfalt des Wertpapiermarktes ab, die anschließend von vielen Umständen, hauptsächlich im Bereich der Regulierung von Bankkrediten, bestimmt wird

Dadurch stellt die Börse nur einen Teil des organisierten und am strengsten regulierten Wertpapiermarktes dar. Daher ist die Aufstellung von Grundregeln für den Wertpapierhandel insofern positiv, als sie dies bereits in den ersten Phasen ermöglicht Begrenzung der Anzahl illegaler Transaktionen und Möglichkeiten, aufgrund allgemeiner Inkompetenz an Geld zu kommen. Börsen als nützliche Wirtschaftsinstrumente ermöglichen es, private Ersparnisse in die langfristige Finanzierung des Wirtschaftswachstums zu lenken. Als Folge der Umverteilung der Investitionsmittel des Unternehmens können Börsenschätzungen der Rentabilität von Investitionen als Richtlinie dienen. Phasen der Ausgabe von Wertpapieren:

1) Primäremission (Beschluss zur Emission von Wertpapieren, Platzierung durch Intermediäre und Konsortialbanken);

2) Organisation des Umlaufs von Wertpapieren und Zahlung der Erträge aus ihnen;

3) Rücknahme von Wertpapieren aus dem Umlauf. Quellen der Investitionsfinanzierung. Gemäß dem Gesetz über die Investitionstätigkeit in der Russischen Föderation werden die folgenden Gruppen von Quellen der Investitionsfinanzierung unterschieden.

1. Die eigenen Finanzmittel und betrieblichen Rücklagen des Investors (Gewinn, Abschreibungen, Bareinlagen und Ersparnisse, von Versicherungsorganisationen in Form von Verlustausgleich gezahlte Mittel, andere eigene Quellen, wie z. B. die Mobilisierung interner Ressourcen im Bauwesen usw. ).

2. Fremdmittel (Bank- und Haushaltsdarlehen, Schuldscheindarlehen).

3. Angezogene Finanzmittel (Gelder aus dem Verkauf von Aktien, Aktien von Mitgliedern von Arbeitskollektiven).

4. Von Vereinigungen und Vereinigungen von Unternehmen zentralisiertes Bargeld.

5. Mittel aus dem Bundes-, Landes- und Gemeindehaushalt.

6. Ausländische Investitionen.

8. Wertpapiere und ihre Arten

An der Wertpapierbörse werden lang- und mittelfristige Wertpapiere gehandelt. Wertpapiere Ein Finanzdokument, das gekauft und verkauft wird, wird genannt, das seinen Inhaber berechtigt, in Zukunft Bargeld zu erhalten. Wertpapiere sind Aktien, Obligationen, Schuldscheine, Schecks, Einlagenzertifikate, Schatzwechsel etc.

1. Anleihen werden in großen Mengen ausgegeben und sind eine Schuldverschreibung eines Unternehmens. Sie belegen, dass sich das Unternehmen, das die Schuldverschreibungen ausgegeben hat, verpflichtet, ihrem Eigentümer innerhalb einer bestimmten Frist die Zinsen darauf zu zahlen und bei Fälligkeit seine Schulden gegenüber dem Eigentümer der Schuldverschreibungen zurückzuzahlen muss.

2. Ein Wechsel ist ein ungesichertes Versprechen einer schuldnerischen Körperschaft, die Schuld und die Zinsen am Fälligkeitstag zu bezahlen. Es steht an letzter Stelle unter den Schuldverpflichtungen der Gesellschaft.

3. Einzahlungsbescheinigung - ein von Kreditinstituten ausgestelltes Finanzdokument, das die Einzahlung von Geldern mit dem Recht bescheinigt, eine Einzahlung durch den Einleger zu erhalten. Es gibt Einlagenzertifikate auf Anfrage und dringend, die die Auszahlungsfrist der Einlage und die Höhe der Zinsen angeben.

4. Staatsanleihen sind Schuldverschreibungen des Staates. Sie unterscheiden sich hinsichtlich Laufzeit, Ausgabezeitpunkt und Verzinsung. Sie sind eine Alternative zur Geldausgabe und Inflation im Falle eines Staatshaushaltsdefizits.

Heute sind in vielen Ländern Staatspapiere der folgenden Arten im Umlauf: Schatzwechsel, Schatzwechsel und Schatzanweisungen, die sich in der Laufzeit unterscheiden.

Wertpapiere mit nicht festverzinslichem - dabei handelt es sich um Wertpapiere, bei denen es sich in erster Linie um Aktien handelt, die verbriefen, dass eine Anteilseinlage am Kapital einer Aktiengesellschaft vorliegt und ein Anspruch auf Gewinnbeteiligung in Form einer Dividende besteht.

Mischformen - Optionsdarlehen und wandelbare Schuldtitel, die eine gewisse Ähnlichkeit mit Industrieanleihen aufweisen und eine Form der Sicherheit darstellen, die zu festverzinslichen Aktien übergeht.

Die Gesamtrendite einer Anleihe ist ein ziemlich aussagekräftiger Indikator, da sie im Zuge der Bewertung der Konditionen der Anleihe eine reale Vorstellung vom Stand der Konten zu einem bestimmten Zeitpunkt gibt.

Um die Gesamtrendite festverzinslicher Wertpapiere zu ermitteln, muss der Nominalzins durch den Ausgabekurs dividiert werden.

Aktie - Festverzinsliche Wertpapiere, die zur Erhöhung des Eigenkapitals börsennotierter Unternehmen ausgegeben werden. Eine Aktie ist ein Eigentumstitel und zugleich das Recht auf einen Teil des Gewinns, eine sogenannte Dividende. Eines der wichtigsten Merkmale einer Aktie als Eigentumstitel besteht darin, dass der Aktionär nicht das Recht hat, von der Aktiengesellschaft die Rückgabe des von ihm eingebrachten Betrags zu verlangen. Dies ermöglicht einer Aktiengesellschaft die freie Verfügung über ihr Kapital.

9. Was sind Staatsfinanzen?

Staatsfinanzen - Hierbei handelt es sich um monetäre Beziehungen zur Verteilung und Umverteilung des Wertes des Bruttoinlandsprodukts (BIP), das von staatlichen Behörden und Kommunen zur Deckung der Ausgaben in einer bestimmten Höhe angesammelt wird. Die allgemeine Einnahmequelle des BIP sind lokale Steuern und Steuern zugunsten der Mitgliedsstaaten der Russischen Föderation.

Die Staatsfinanzen lassen sich in drei Hauptgruppen unterteilen:

1) Bundesfinanzen (Bundeshaushalt, Sondermittel, Staatskredite, Einheits- und Staatsfinanzen)

2) Finanzunternehmen (Haushaltsunternehmen der Russischen Föderation, außerbudgetäre Fonds, Kreditunternehmen, Finanzunternehmen und Unternehmen)

3) Finanzen der Organisationen der kommunalen Selbstverwaltung (lokale Haushalte, außerbudgetäre Fonds, Kommunalkredite, Kommunal- und Einheitsfinanzen).

Staatseinnahmen - Dies sind Finanzbeziehungen, die mit der Bildung von Finanzmitteln verbunden sind, die dem Staat und den Staatsunternehmen zur Verfügung stehen.

Staatliches Einnahmesystem - es handelt sich um eine Gesamtheit aller Arten von Staatseinnahmen, die durch unterschiedliche Methoden generiert werden, und ihre zusammenhängende Verwendung.

Funktionen der Staatseinnahmen:

1) wirtschaftlich (anregend);

2) Fiskal (Abhebung von Geldern)

3) Papiergeld (Kreditausgabe);

4) Nutzung von Staatseigentum;

5) Verkauf von Gold und Devisenreserven

Methoden der Staatseinnahmenbildung: Steuern; steuerfreie Einnahmen; Darlehen; Emission; Privatisierung; Goldreserven.

Staatsausgaben - dies ist aufgrund der Verwendung zentraler und dezentraler Staatseinnahmen Teil der Finanzbeziehungen.

Es gibt zwei Arten von Staatsausgaben:

1) direkte Kosten;

2) Ausgaben der staatlichen Unternehmen. Das System der öffentlichen Ausgaben basiert auf

folgende Grundsätze:

1) Zielallokation der Mittel;

2) unwiderrufliche Ausgaben;

3) Einhaltung des Sparmodus.

Formen der öffentlichen Ausgaben:

1) Haushaltsfinanzierung;

2) Kreditsicherheit.

Ausgaben für den Schuldendienst der öffentlichen Hand. Besondere Aufmerksamkeit gilt der Auslandsverschuldung. Wenn die Zahlungen darauf einen erheblichen Teil der Einnahmen aus der Auslandswirtschaft des Landes ausmachen (20 - 30 %), wird es schwierig, neue Kredite aus dem Ausland zu gewinnen.

Zugangsmöglichkeiten zu ausländischen öffentlichen Finanzen:

1) der traditionelle Weg - die Zahlung von Steuern auf Kosten von Gold- und Devisenreserven;

2) Konsolidierung der Auslandsverschuldung, d. h. die Umwandlung von kurz- und mittelfristigen Schulden in langfristige Schulden;

3) Verringerung der Auslandsverschuldung durch Umwandlung – Umwandlung in langfristige Auslandsinvestitionen;

4) Berufung des Schuldnerlandes auf internationale Banken.

10. Haushaltsgerät in der Russischen Föderation, seine Grundlage und Bedeutung

Das Haushaltsgerät in der Russischen Föderation basiert auf den folgenden Prinzipien

1) Einheit;

2) Differenzierung von Einnahmen und Ausgaben zwischen den Ebenen des Haushaltssystems;

3) Haushaltssaldo;

4) Vollständigkeit der Reflexion der Einnahmen und Ausgaben aller Komponenten des Haushaltssystems

5) Budgetunabhängigkeit;

6) Effizienz und Sparsamkeit der Verwendung von Haushaltsmitteln;

7) Publizität, Verlässlichkeit des Budgets;

8) Gesamtdeckung der Haushaltsausgaben;

9) Ausrichtung und Zielgerichtetheit der Haushaltsmittel

Die Einheit des Haushaltssystems der Russischen Föderation - Dies ist die Einheit des Rechtsrahmens, des Währungssystems, der Grundsätze des Haushaltsverfahrens in der Russischen Föderation, der Formen der Haushaltsdokumentation, einer einzigen Möglichkeit, die Rechnungslegung für die Bundeshaushaltsmittel der Haushalte der konstituierenden Einheiten zu organisieren Bundes- und Kommunalhaushalte.

Die Unterscheidung von Einnahmen und Ausgaben zwischen den Ebenen des Haushaltssystems, die Genehmigung der entsprechenden Einnahmenarten (ganz oder teilweise) und die Befugnis zur Ausführung von Ausgaben obliegt den staatlichen Behörden der Russischen Föderation, den staatlichen Behörden der Russischen Föderation konstituierende Einheiten der Russischen Föderation und lokale Regierungen.

Haushaltssaldo - das Volumen der vorgesehenen Haushaltsausgaben, das dem Gesamtvolumen der Haushaltseinnahmen und -einnahmen aus Quellen zur Finanzierung seines Mangels entsprechen muss. Zugelassene Stellen sollten bei der Aufstellung, Genehmigung und Ausführung des Haushalts von der Notwendigkeit ausgehen, die Höhe des Haushaltsdefizits zu minimieren.

Die Vollständigkeit der Abbildung der Haushaltseinnahmen und -ausgaben bedeutet, dass alle Arten von Haushaltseinnahmen und -ausgaben der Abbildung in den Haushalten in ihrer absoluten Höhe unterliegen.

Unabhängigkeit von Budgets - Dies ist das Vorhandensein eigener Einnahmequellen für Haushalte auf allen Ebenen des Haushaltssystems, die gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation eingerichtet wurden, und die unabhängige Feststellung der Richtung der Verwendung der Mittel der entsprechenden Haushalte.

Eigene Einnahmequellen: Gesetzlich festgelegte Einnahmequellen für jede Haushaltsebene; Abzüge vom aufsichtsrechtlichen Einkommen; sowie zusätzliche Quellen, die unabhängig von repräsentativen Behörden innerhalb der Russischen Föderation, lokalen Regierungen eingerichtet werden.

Glasnost - obligatorische Veröffentlichung genehmigter Budgets und Berichte über ihre Ausführung in der offenen Presse.

Glaubwürdigkeit des Budgets - realistische Kalkulation der Haushaltseinnahmen und -ausgaben.

Die vollständige Deckung der Ausgaben bedeutet, dass alle Haushaltsausgaben durch den Gesamtbetrag der Haushaltseinnahmen und -einnahmen aus Quellen zur Finanzierung seines Defizits kompensiert werden müssen. Zielgerichtetheit und Zielgerichtetheit von Haushaltsmitteln bedeuten, dass Haushaltsmittel bestimmten Empfängern mit Bestimmung ihrer Richtung zur Finanzierung bestimmter Ziele zugewiesen werden.

11. Konsolidierter Haushalt der Russischen Föderation

Der konsolidierte Haushalt der Russischen Föderation besteht aus dem Bundeshaushalt und den konsolidierten Haushalten der Subjekte der Russischen Föderation. Der konsolidierte Haushalt der Russischen Föderation wird vom Gesetzgeber nicht genehmigt.

Die Exekutivorgane der konstituierenden Einheiten der Föderation, die Ministerräte der Republiken innerhalb der Russischen Föderation stellen ihre eigenen konsolidierten Haushalte auf, die eine Reihe von Haushalten der jeweiligen Territorien darstellen.

Der Einnahmenteil der territorialen Budgets sollte aus fixen und regulatorischen Einnahmen, Kreditmitteln, Subventionen und Subventionen bestehen.

Bei festverzinslichen Wertpapieren handelt es sich um Erträge, die vollständig in die entsprechenden Haushalte fließen. Die Vermögenssteuer von Unternehmen wird an den Haushalt der Mitgliedskörperschaften der Föderation abgeführt, die Vermögenssteuer von Einzelpersonen an die lokalen Haushalte.

Einkommen regulieren - Mittel, die von einer höheren Ebene des Haushaltssystems auf eine niedrigere Ebene über das feste Einkommen hinaus übertragen werden, um seine Ausgaben zu erstatten; Auf die jeweiligen Budgets kommen je nach Höhe der prozentualen Abzüge zu, die bei Genehmigung des höheren Budgets festgesetzt werden.

Kreditressourcen - auf Kredit gewährte Mittel, die verzinst oder unverzinst zurückgezahlt werden müssen.

Zuschüsse - Mittel, die in fester Höhe aus einem höheren Budget bereitgestellt werden, um niedrigere Budgets auszugleichen, wenn diese knapp sind.

Subventionen - Mittel aus höheren Budgets, die auf niedrigere Budgets übertragen werden, um nur bestimmte gezielte Aktivitäten zu finanzieren.

Zur Verbesserung der zwischenstaatlichen Beziehungen ist Folgendes erforderlich:

1) den Untertanen des Bundes, deren eigene Einnahmen die Ausgaben übersteigen, keine finanzielle Unterstützung gewähren;

2) die Untertanen der Föderation zu unterstützen;

3) Straffung der Methodik für die Gruppierung von Gebieten nach Wirtschaftsregionen unter Berücksichtigung der natürlichen Bedingungen und des wirtschaftlichen Potenzials;

4) Schaffung eines wirksamen Mechanismus zur Bereitstellung von Investitionen, um das Niveau der sozioökonomischen Entwicklung der Regionen auszugleichen.

In Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz vom 15.09.1996. September 115 Nr. XNUMX-FZ „Über die Haushaltsklassifizierung der Russischen Föderation“ enthält die Haushaltsklassifizierung: Klassifizierung der Haushaltseinnahmen der Russischen Föderation, wirtschaftliche Klassifizierung der Ausgaben der Haushalte der Russische Föderation, funktionale Klassifizierung der Ausgaben der Haushalte der Russischen Föderation, Klassifizierung der Quellen der internen Finanzierung der Haushaltsdefizite der Russischen Föderation, Klassifizierung der Quellen der externen Finanzierung der föderalen Haushaltsdefizite, Klassifizierung der Arten der internen Staatsverschuldung der Russischen Föderation Föderation, Teileinheiten der Russischen Föderation, Gemeinden, Abteilungsklassifizierung der Ausgaben des Bundeshaushalts, Klassifizierung der Arten der staatlichen Auslandsverschuldung und des Auslandsvermögens der Russischen Föderation.

Bei der Aufstellung, Genehmigung und Ausführung des Bundeshaushalts gelten:

1) Ressortgliederung der Ausgaben des Bundeshaushalts;

2) Klassifizierung der Arten der öffentlichen Auslandsverschuldung und des Auslandsvermögens der Russischen Föderation;

3) Klassifizierung der externen Finanzierungsquellen des föderalen Haushaltsdefizits.

12. Staatsdarlehen

Staatsdarlehen - Dies ist die Tätigkeit des Staates, die durch die Normen des Finanzrechts geregelt ist und auf die Erlangung eines Darlehens abzielt, d. H. Der Staat leiht Geld von Bürgern und juristischen Personen sowie anderen Staaten zu den Bedingungen der Dringlichkeit, Rückzahlung, Entschädigung und Freiwilligkeit.

Gemäß den Gültigkeitsbedingungen werden die Schuldverpflichtungen der Russischen Föderation in kurzfristige (bis zu 1 Jahr), mittelfristige (von 1 bis 5 Jahre) und langfristige (von 5 bis 30 Jahre) Darlehen unterteilt ). Alle Arten von Schuldverpflichtungen der Russischen Föderation werden innerhalb der in den spezifischen Darlehensbedingungen festgelegten Bedingungen zurückgezahlt, dürfen jedoch nicht länger als 30 Jahre sein.

Durch das Emissionsrecht werden Schuldtitel von der Zentralregierung, den Regierungen nationalstaatlicher und administrativ-territorialer Einheiten und lokalen Regierungen ausgegeben, wenn dies gesetzlich vorgesehen ist.

Auf der Grundlage von Fächern können Ausleihen unterteilt werden in:

1) nur zwischen juristischen Personen verkauft;

2) nur in der Bevölkerung umgesetzt;

3) sowohl bei juristischen Personen als auch bei der Bevölkerung umgesetzt.

Je nach Art der Einkommenszahlung werden Kredite unterteilt in:

1) verzinslich, wenn die Inhaber von Schuldverschreibungen eines solchen Darlehens jedes Jahr ein festes Einkommen durch Zahlung von Kupons oder einmalig bei Rückzahlung des Darlehens durch Aufzinsung des aufgelaufenen Nennwerts der Wertpapiere ohne jährliche Zahlungen erhalten;

2) Gewinnen, wenn der Empfänger zum Zeitpunkt der Rückzahlung der Anleihe Einkünfte in Form von Gewinnen erwirbt, werden die Erträge nur auf die Anleihen gezahlt, die sich im Gewinnumlauf befanden. Es gibt auch Kredite ohne Risiko. Sie werden zwar derzeit nicht in der Russischen Föderation hergestellt; 3) zinslose (gezielte) Darlehen basieren auf der Zahlung von Erträgen an Anleihegläubiger oder auf der Garantie, das richtige Produkt zu erhalten, dessen Nachfrage zum Zeitpunkt der Darlehensvergabe nicht befriedigt ist. Durch Platzierungsmethoden werden Darlehen in obligatorische und freiwillige Darlehen unterteilt, die im Abonnement platziert werden. Jetzt kommen nur noch freiwillige Kredite zum Einsatz. Zwangsanleihen kommen nur in totalitären Staaten zum Einsatz. Zeichnungsdarlehen ähneln Zwangsdarlehen und fallen daher ebenfalls nicht an. Die Darlehensform kann ungebunden und gebunden sein. Schuldscheindarlehen bieten eine zusätzliche Ausgabe von Wertpapieren.

Kredite, die durch die Unterzeichnung von Verträgen, Vereinbarungen sowie durch Eintragungen in Schuldbücher und die Ausgabe von Sonderschuldverschreibungen formalisiert werden, werden ohne Anleihen bezeichnet. Alle Bedingungen für zwischenstaatliche Darlehen werden in besonderen Vereinbarungen festgelegt, die die Höhe der Zinsen, die Währung für die Gewährung und Rückzahlung des Darlehens und andere Bedingungen festlegen. Externe Anleiheemissionen im Auftrag des kreditnehmenden Staates werden in der Regel von Bankenkonsortien an ausländischen Geldmärkten platziert.

Für diesen Service erheben sie eine Gebühr. Nach Laufzeit werden Kredite in kurzfristig (Darlehenslaufzeit bis 1 Jahr), mittelfristig (bis 5 Jahre), langfristig (über 5 Jahre) unterteilt. Jetzt kommen Kredite aller Laufzeiten zum Einsatz.

13. Außerbudgetäre Fonds als integraler Bestandteil des Finanzsystems der Russischen Föderation

Außerbudgetäre Mittel - eine der Möglichkeiten, wie die Behörden das Volkseinkommen zugunsten bestimmter sozialer Gruppen der Bevölkerung umverteilen. Der Staat mobilisiert einen Teil des Einkommens der Bevölkerung in Fonds, um seine Aktivitäten zu finanzieren. Außerbudgetäre Mittel lösen zwei wesentliche Aufgaben: die Versorgung vorrangiger Wirtschaftszweige mit zusätzlichen Mitteln und den Ausbau sozialer Dienstleistungen für die Bevölkerung.

Staatliche außerbudgetäre Fonds werden auf der Grundlage der einschlägigen Gesetze der höchsten Behörden gebildet, die ihre Tätigkeit regeln, die Bildungsquellen angeben, das Verfahren und die Richtung für die Verwendung der Mittel festlegen.

Sondermittel stellen einen integralen Bestandteil des Finanzsystems der Russischen Föderation dar, das eine Reihe von Merkmalen aufweist:

1) werden von Behörden und Verwaltungen geplant und haben eine strikte Zielorientierung;

2) werden hauptsächlich auf Kosten von Pflichtbeiträgen von natürlichen und juristischen Personen gebildet;

3) Mittel aus Fonds werden verwendet, um öffentliche Ausgaben zu finanzieren, die nicht im Haushalt enthalten sind;

4) Versicherungsbeiträge zu den Fonds und die Beziehungen, die bei ihrer Zahlung entstehen, sind steuerlicher Natur, die Beitragssätze werden vom Staat eingeführt und sind obligatorisch;

5) eine Vielzahl von Normen und Bestimmungen des Gesetzes der Russischen Föderation „Über die Grundlagen des Steuersystems der Russischen Föderation“ gelten für Beziehungen im Zusammenhang mit der Zahlung, Berechnung und Erhebung von Beiträgen zu Fonds;

6) die Ausgabe von Mitteln aus Fonds erfolgt auf Anordnung der Regierung der Russischen Föderation oder einer speziell dafür befugten Stelle (des Fondsvorstands);

7) In staatlichem Eigentum sind die finanziellen Mittel des Fonds, die nicht in den Haushalten enthalten sind, sowie andere Fonds, die nicht für Zwecke entnommen werden können, die nicht direkt im Gesetz vorgesehen sind.

Außerbudgetäre Mittel - dabei handelt es sich um eine Form der zweckgebundenen Verwendung staatlich eingeworbener Finanzmittel zur Finanzierung bestimmter öffentlicher Bedürfnisse, die nicht im Haushalt erfasst sind und auf der Grundlage operativer Selbständigkeit umfassend und ausschließlich zweckgebunden ausgegeben werden.

Die Entscheidung über die Schaffung von außerbudgetären Fonds wird von der Bundesversammlung der Russischen Föderation sowie den staatlichen Vertretungsorganen der Teileinheiten der Föderation und der lokalen Selbstverwaltung getroffen. Außerbudgetäre Mittel sind autonom, aber gleichzeitig Eigentum des Staates. Sie haben in der Regel einen streng zielgerichteten Zweck.

Außerbudgetäre Mittel werden je nach Verwaltungsebene in Länder (Bund) und Regionen unterteilt; nach ihrem Verwendungszweck werden sie in wirtschaftliche und soziale unterteilt.

Außerbudgetäre Mittel werden auf zwei Arten geschaffen. Eine Möglichkeit ist die Zuweisung aus dem Haushalt und die Finanzierung bestimmter Ausgaben von besonderer Bedeutung, die zweite Möglichkeit ist die Bildung eines außerbudgetären Fonds mit eigenen Einnahmequellen zur Verwendung für bestimmte Zwecke.

14. Das Konzept des Devisenmarktes, seine Segmente und Funktionen.

Das Konzept und die Funktionen des Devisenmarktes

Der Devisenmarkt ist eine Beziehung von Devisentransaktionen (Währungsumtausch), hat einen spezifischen Charakter (spielt eine wichtige Rolle in der Außenwirtschaftstätigkeit des Landes). Der Devisenmarkt bietet gleichzeitig den Prozess der Integration der Wirtschaft (national in die Welt).

Funktionen des Devisenmarktes:

1) trägt zur Integration der nationalen Wirtschaft in die Weltwirtschaft durch den Austausch von nationalem Geld gegen ausländisches Geld bei und damit zum weiteren Verlauf der gesellschaftlichen Arbeitsteilung und Spezialisierung auf die Produktion bestimmter Produkte einiger Länder, die stimuliert letztendlich den Wettbewerb und die Marktwirtschaft

2) ist eine alternative Form der Anlage von Geldkapital in Ländern mit schwacher Landeswährung, da der Kauf von "harten" Währungen es Anlegern ermöglicht, den Verlust ihrer realen Ersparnisse auf dem heimischen Markt bei hohen Inflationsraten zu reduzieren

3) ermöglicht es Ihnen, hohe Erträge aus riskanten Transaktionen spekulativer Natur auf den Märkten für Terminkontrakte zu erzielen und sich gegen Währungsrisiken zu versichern.

Der Devisenmarkt ist ein integraler Bestandteil des Marktmechanismus, der die wirtschaftlichen Beziehungen zusammenführt, die im Bereich des Umtauschs nationaler gegen ausländische Währungen entstehen, und dient der Förderung der Integration der nationalen Wirtschaft in die Weltwirtschaft.

Die Hauptaufgabe des Devisenmarktes besteht darin, ein ununterbrochenes System des Austauschs nationaler Währungseinheiten, die ausschließlich auf dem Territorium eines bestimmten Staates gesetzliches Zahlungsmittel sind, gegen ausländische zu organisieren.

Segmente des Devisenmarktes

Der russische Devisenmarkt ist in folgende Segmente unterteilt:

1) Kassamarkt (stellt einen Markt dar, auf dem Devisenkäufe und -verkäufe zum aktuell vereinbarten Wechselkurs durchgeführt werden, die Währung jedoch erst zwei Tage nach Abschluss der Transaktion geliefert wird);

2) der Markt für Terminkontrakte (ist ein Markt, auf dem ein Devisentermingeschäft zu einem festen Kurs und einem festen Betrag in Fremdwährung abgeschlossen wird);

3) der Cash-Devisenmarkt.

Der Spotmarkt wiederum gliedert sich in den Markt für frei konvertierbare Währungen und den Markt für begrenzt konvertierbare Währungen, und der Markt für Terminkontrakte ist in Segmente unterteilt, die bestimmten Finanzinstrumenten entsprechen, also Futures, Forwards, Optionen usw.

In seiner Zusammensetzung deckt der Devisenmarkt ein ziemlich breites Spektrum von Teilnehmern ab, die Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Währungswerten tätigen. Herkömmlicherweise können Teilnehmer am Devisenmarkt in drei Schlüsselgruppen eingeteilt werden.

Benutzer des Forex-Marktes - Dies sind Unternehmen, Bürger, ausländische Unternehmen, Teilnehmer an außenwirtschaftlichen Aktivitäten und andere, dh diejenigen Teilnehmer, die die endgültige Nachfrage und das Angebot an Devisen schaffen. Organisatoren des Devisenmarktes und Vermittler, die die Bewegung von Währungswerten durchführen - Wechselstuben, Maklerfirmen, Geschäftsbanken.

Die Regulierungsbehörde des Devisenmarktes ist der Staat, vertreten durch die Zentralbank des Landes.

15. Währungssystem der Russischen Föderation

Das nationale Währungssystem ist noch nicht vollständig ausgebildet, es befindet sich im Aufbau.

Kernstück des russischen Währungssystems ist der russische Rubel, der 1993 in Umlauf gebracht wurde und den Rubel der ehemaligen UdSSR ablöste. Damit war die Trennung des nationalen Währungs- und Währungssystems Russlands vom Währungs- und Währungssystem der Republiken der ehemaligen UdSSR abgeschlossen.

In der Tat, der Rubel Es ist eine teilweise konvertierbare Währung für laufende Zahlungsbilanzoperationen, während Währungsbeschränkungen für eine Reihe von Transaktionen beibehalten werden. Offiziell ist der Wechselkurs des Rubels nicht an eine westliche Währung oder einen Währungskorb gebunden. Russland hat ein flexibles Wechselkurssystem eingeführt. Es hängt vom Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage an den Devisenbörsen des Landes ab, hauptsächlich an der Moskauer Interbanken-Währungsbörse (MICEX).

Element des Währungssystems Russlands - dies ist die Regulierung der internationalen monetären Liquidität, die die Sicherheit des internationalen Zahlungsausgleichs mit den erforderlichen Zahlungsmitteln bestimmt.

Ein weiteres Element des Währungssystems ist das Regime des Devisenmarktes. Die Währungsgesetzgebung Russlands hat festgelegt, dass Transaktionen auf dem Devisenmarkt nur durch autorisierte Geschäftsbanken durchgeführt werden können, die von der Zentralbank Russlands lizenziert sind.

Die Verwaltung der Geldpolitik wird vom Präsidenten, der Staatsduma und der Regierung wahrgenommen. Sie erlassen Rechtsakte im Bereich der Währungspolitik, sorgen für deren Einhaltung, teilen sich die Befugnisse und Funktionen der Verwaltung und Regulierung. Die Währungsregulierung wird auch vom Außenministerium, dem Finanzministerium, dem Föderalen Dienst für Währung und Ausfuhrkontrolle und einigen anderen Institutionen durchgeführt. Die Währungsregulierung in Russland umfasst das Verfahren zur Durchführung von Devisentransaktionen, die Devisenkontrolle und die Bildung von Devisenfonds.

Währungstransaktionen umfassen Transaktionen im Zusammenhang mit: Übertragung des Eigentums an Währungswerten; Ausfuhr und Überweisung von Währungswerten ins Ausland sowie internationale Geldüberweisungen; Verwendung von Devisen als Zahlungsmittel sowie des Rubels in der Außenwirtschaftstätigkeit.

Die Devisenregulierung umfasst das Verfahren für den Besitz, die Verwendung und die Verfügung über Fremdwährungen. Währungswerte auf dem Territorium der Russischen Föderation können sowohl Gebietsansässigen als auch Gebietsfremden gehören. Das Eigentumsrecht an ausländischer Währung auf dem Territorium der Russischen Föderation wird vom Staat ebenso garantiert und geschützt wie andere Eigentumsgegenstände. Währungswerte von Einwohnern müssen legalen Ursprungs sein. Ihre Quellen sind: Deviseneinnahmen aus ausländischer Wirtschaftstätigkeit; Fremdwährungsdarlehen von autorisierten Banken und Finanzorganisationen und anderen ausländischen juristischen Personen; Beiträge zum genehmigten Kapital; Währung, die auf dem inländischen Devisenmarkt über autorisierte Banken für Rubel gekauft wurde; gemeinnützige Stiftungen.

16. Was ist das Bretton-Woods-System?

Große Depression der 1930er Jahre führte zum Tod des Goldstandardregimes Um die Grundlagen eines neuen Weltwährungssystems in Bretton Woods zu entwickeln, wurde 1944 eine internationale Konferenz der verbündeten Länder einberufen. Als Ergebnis dieser Konferenz wurde eine Einigung über die Schaffung regulierter verknüpfter Wechselkurse erzielt, die als Bretton-Woods-System bezeichnet werden. Das neue System sollte die Vorteile des alten Goldstandard-Systems (feste Wechselkurse) beibehalten, jedoch dessen Mängel aufzeigen. Im Anschluss an die Konferenz wurde der Internationale Währungsfonds (IWF) gegründet, der das neue Währungssystem real und tragfähig machen sollte. Dieses Weltwährungssystem, das auf relativ festen Wechselkursen basiert und vom IWF verwaltet wird, bestand mit einigen Änderungen bis 1971. Der IWF nimmt auch heute noch den wichtigsten Platz im internationalen Finanzwesen ein.

Das System von Bretton Woods sah die Verwendung von Dollar und Gold als internationale Reserven vor. Der Dollar wurde aus zwei Gründen als Weltgeld anerkannt: Erstens gingen die USA mit einer stärkeren Wirtschaft aus dem Zweiten Weltkrieg hervor. Zweitens haben die Vereinigten Staaten eine riesige Menge Gold angehäuft, und zwar in der Zeit von 1934 bis 1971. verfolgte eine Politik des Kaufs und Verkaufs von Gold zu einem Festpreis von 35 $ pro Unze an ausländische Finanzbehörden. Folglich wurde der Dollar auf Sicht in Gold umgewandelt; Der Dollar wurde als Ersatz für Gold angesehen und galt daher als "so gut wie Gold".

In Wirklichkeit ist das heutige Geldsystem etwas komplizierter. Während die führenden Währungen (wie der kanadische und der US-Dollar, das britische Pfund Sterling, der japanische Yen) gemäß den sich ändernden Bedingungen von Angebot und Nachfrage schwanken oder schwanken, haben viele Länder des Europäischen Gemeinsamen Marktes ihre Währungen aneinander gekoppelt . Darüber hinaus binden die meisten unterentwickelten Länder ihre Währung an die Währung eines führenden Industrielandes. So haben beispielsweise etwa 40 am wenigsten entwickelte Länder ihre Währungen an den Dollar gebunden. Schließlich binden einige Länder den Wert ihrer Währungen an eine Gruppe oder einen „Korb“ anderer Währungen.

Wie gut funktioniert das System der verwalteten variablen Wechselkurse? Auch wenn diese Erfahrung historisch gesehen zu kurz ist und daher für eine absolute Bewertung nicht ausreicht, hat das System sowohl Befürworter als auch Kritiker. Befürworter des Systems argumentieren, dass es während seiner kurzen Existenz gut funktioniert hat, viel besser als geplant. Dennoch sprechen bis heute verschiedene Argumente für ein System, das sich durch stabilere Wechselkurse auszeichnet. Befürworter fester Tarife sehen die Probleme des derzeitigen Systems.

17. Währungstransaktionen und ihre Arten

Klassifizierung und Arten von Währungstransaktionen

Devisengeschäfte lassen sich laut Gesetz in laufende Devisengeschäfte und Devisengeschäfte, die mit dem Kapitalverkehr verbunden sind, unterteilen.

Zu den aktuellen Devisentransaktionen gehören:

1) Überweisungen in die Russische Föderation und aus dem Fremdwährungsland für Abrechnungen ohne Zahlungsaufschub für den Export und Import von Waren, Arbeiten, Dienstleistungen sowie für Abrechnungen im Zusammenhang mit der Gutschrift von Export-Import-Operationen für einen Zeitraum von höchstens 90 Tagen

2) Erhalt und Bereitstellung von Finanzdarlehen für einen Zeitraum von höchstens 180 Tagen;

3) Überweisungen in die Russische Föderation und aus dem Zinsland, Dividenden und andere Einkünfte aus Einlagen, Investitionen, Darlehen und anderen Transaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr;

4) Überweisungen nichtkommerzieller Art in die Russische Föderation und aus dem Land, einschließlich Überweisungen von Beträgen, Löhnen, Renten, Unterhaltszahlungen, Erbschaften usw.

Devisentransaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr umfassen:

1) Direktinvestitionen, d. h. Investitionen in das genehmigte Kapital eines Unternehmens, um Einkünfte zu erzielen und Rechte zur Beteiligung an der Geschäftsführung eines Unternehmens zu erhalten;

2) Portfolioinvestitionen, d. h. der Erwerb von Wertpapieren;

3) entgeltliche Übertragung von Eigentumsrechten an Gebäuden, Bauten und anderem Eigentum, einschließlich Grundstücken und deren Untergrund, die nach den Rechtsvorschriften des Landes, in dem sich ihr Standort befindet, Immobilien zuzurechnen sind, sowie anderer Rechte an Immobilien;

4) Gewährung und Entgegennahme eines Zahlungsaufschubs für einen Zeitraum von mehr als 90 Tagen für die Ausfuhr und Einfuhr von Waren, Bauarbeiten und Dienstleistungen;

5) Bereitstellung und Erhalt von Finanzdarlehen für einen Zeitraum von mehr als 180 Tagen;

6) alle anderen Währungstransaktionen, die nicht aktuell sind.

Hauptarten von Devisentransaktionen

1. Eröffnung und Führung von Fremdwährungskonten für Kunden (Eröffnung von Fremdwährungskonten für juristische und natürliche Personen, Verzinsung von Kontoguthaben, Bereitstellung von Überziehungskrediten, Bereitstellung von Auszügen bei der Durchführung der Operation, Registrierung eines Kontoarchivs für jede Zeit Intervall, Durchführung von Transaktionen auf Kundenwunsch bezüglich Geldern auf ihren Devisenkonten, Überwachung von Export-Import-Operationen).

2. Nichthandelsgeschäfte einer Geschäftsbank sind Geschäfte im Zusammenhang mit der Kundenbetreuung, die nicht im Zusammenhang mit der Abwicklung von Exporten und Importen von Waren und Dienstleistungen von Bankkunden mit Kapitalbewegungen stehen.

Die Ausgabe und Wartung von Plastikkarten ist eine der neuesten Operationen, die das Potenzial bietet, noch unbesetzte Marktnischen in dieser Art von Operation zu besetzen, neue Kunden zu gewinnen und alte zu halten, die Autorität der Bank zu erhöhen und eine höhere Position im Wettbewerb einzunehmen Kampf zwischen den Banken. Geschäfte zum Kauf und Verkauf von Bargeld gehören zu den Hauptgeschäften ohne Handelscharakter. Die Tätigkeit von Geschäftsbanken auf der Grundlage von Wechselstuben dient als Werbung für die Bank, als Instrument zur Kundengewinnung und bringt einer Geschäftsbank vor allem echtes Einkommen.

18. Wechselkurs, Methoden seiner Regulierung

Wechselkurs ist der Wert einer Währung in einer anderen. Der Wechselkurs ist für einen bestimmten Zeitraum festgelegt, der von der Zentralbank offiziell festgelegt und bekannt gegeben wird.

Arten des Devisenmarkteintritts:

1) direkt (spiegelt die Kosten einer Einheit ausländischer Währung in nationaler Währung wider);

2) umgekehrt (spiegelt die Kosten einer Einheit der Landeswährung in Fremdwährung wider).

Der Wechselkurs kann nominal (das Zahlenverhältnis zweier Währungen) und real (das Verhältnis der Kaufkraft zweier Währungen zum nominalen Wechselkurs) sein.

Die Rolle des Wechselkurses in der Wirtschaft:

1) Vergleich der Preise für Waren und Dienstleistungen, die in verschiedenen Ländern hergestellt werden

2) Die Höhe des Wechselkurses bestimmt die Wettbewerbsfähigkeit der nationalen Waren auf dem Weltmarkt, das Export- und Importvolumen, den Zustand der Handelsbilanz;

3) Auswirkungen auf die Richtung der internationalen Kapitalströme;

4) fungiert als Preis eines finanziellen Vermögenswerts. Die Dynamik des Wechselkurses und seine Veränderungen sind Indikatoren für die wirtschaftliche und politische Stabilität der Gesellschaft.

Realer Wechselkurs - Dies ist das Verhältnis, zu dem die Waren eines Landes im Austausch gegen die Waren eines anderen Landes verkauft werden können. Charakterisiert das Verhältnis der Preise für Waren im Ausland und im Inland, ausgedrückt in einer Währung.

Wie folgt definiert:

Realer Wechselkurs = (Nominaler Wechselkurs ×Preisniveau Ausland in Fremdwährung) / Preisniveau Inland in Landeswährung. Methoden der Wechselkursregulierung:

1) Deviseninterventionen (Eingreifen der Zentralbank in Operationen auf dem Devisenmarkt, um den Wechselkurs der Landeswährung durch den Kauf und Verkauf von Devisen zu beeinflussen);

2) Währungsbeschränkung.

Frei schwebende Wechselkurse

Bestimmt durch das ungehinderte Spiel von Angebot und Nachfrage. Betrachten Sie den Kurs oder Preis, zu dem beispielsweise US-Dollar in britische Pfund umgetauscht werden können.

Die sinkende Nachfrage nach Pfund deutet darauf hin, dass britische Waren für sie billiger werden, wenn das Pfund für Amerikaner billiger wird. Dies führt dazu, dass die Amerikaner ihre Nachfrage nach britischen Waren und damit nach den Pfund, mit denen sie diese Waren kaufen können, ausweiten. Der von freien Marktkräften festgelegte Wechselkurs kann sich ändern und tut dies auch.

Faktoren der Aufwertung und Abwertung des Dollars:

1) Veränderungen im Verbrauchergeschmack. Jede Änderung des Geschmacks und der Vorlieben der Verbraucher für die Produkte eines anderen Landes ändert das Angebot und die Nachfrage nach der Währung dieses Landes und ändert auch den Wechselkurs;

2) relative Einkommensänderungen. Wenn das Wachstum des Nationaleinkommens eines Landes das anderer Länder übertrifft, wird seine Währung wahrscheinlich an Wert verlieren.

19. Devisenkontrolle, ihre Hauptrichtungen

Die Zentralbank der Russischen Föderation übt die Kontrolle über die Durchführung von Devisentransaktionen durch Kreditinstitute und Devisenbörsen aus. Der Zweck der Devisenkontrolle besteht darin, die Einhaltung der Devisengesetzgebung bei der Durchführung von Devisengeschäften sicherzustellen. Die Hauptbereiche der Währungskontrolle sind:

Feststellung der Übereinstimmung laufender Devisentransaktionen mit der geltenden Gesetzgebung und der Verfügbarkeit der dafür erforderlichen Lizenzen und Genehmigungen; Überprüfung der Erfüllung von Verpflichtungen gegenüber dem Staat in Fremdwährung durch Einwohner sowie Verpflichtungen zum Verkauf von Fremdwährung auf dem inländischen Devisenmarkt der Russischen Föderation; Überprüfung der Gültigkeit von Zahlungen in Fremdwährung;

Überprüfung der Vollständigkeit und Objektivität der Rechnungslegung und Berichterstattung über Devisentransaktionen sowie über Transaktionen von Gebietsfremden in der Währung der Russischen Föderation. Die wichtigste Währungskontrollbehörde in der Russischen Föderation ist die Zentralbank der Russischen Föderation, die:

legt den Umfang und das Verfahren für den Umlauf von Fremdwährungen und Wertpapieren in Fremdwährung in Russland fest;

erlässt normative Akte, die für Gebietsansässige und Gebietsfremde verbindlich sind; führt alle Arten von Devisengeschäften durch; legt die Regeln für Gebietsansässige und Gebietsfremde in der Russischen Föderation fest, um Transaktionen mit Fremdwährung und Wertpapieren in Fremdwährung durchzuführen, sowie die Regeln für Gebietsfremde in der Russischen Föderation, um Transaktionen mit der Währung der Russischen Föderation durchzuführen;

5) legt allgemeine Regeln für die Erteilung von Lizenzen an Banken und andere Kreditinstitute zur Durchführung von Devisengeschäften fest und erteilt solche Lizenzen; 6) legt einheitliche Formen der Buchführung, Berichterstattung, Dokumentation und Statistik von Devisentransaktionen, auch für autorisierte Banken, sowie das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung fest. Die Aktivitäten der Zentralbank der Russischen Föderation sind wie folgt:

1) schrittweise Ausstattung der Währungskonvertibilität für laufende Transaktionen unter Berücksichtigung des Zustands und der Veränderungen wichtiger Faktoren, die die notwendigen Bedingungen dafür schaffen (ausreichende internationale Liquidität, ein effektiver Wechselkurs, stabile makroökonomische Politik und das richtige wirtschaftliche Umfeld). , der die Möglichkeiten und Anreize für eine angemessene Reaktion auf Marktpreise bestimmt);

2) Schaffung der notwendigen Bedingungen für den Zufluss von Finanzkapital und Anziehung ausländischer Investitionen in die Wirtschaft des Landes unter Berücksichtigung der Priorität langfristiger Investitionen sowie Begrenzung des Zuflusses von instabilem kurzfristigem Kapital;

3) Verhinderung eines unbegründeten Kapitalabflusses aus dem Land und Begrenzung der Wahrscheinlichkeit einer Kapitalflucht, einschließlich Kapitalrückzahlung und Dividenden auf investiertes Kapital;

4) der Legalisierung von in ausländischer Währung oder in Form anderer Währungswerte erworbenen Erträgen aus Straftaten durch das Regime von Kreditorganisationen entgegenzuwirken.

Die Erreichung der oben genannten Ziele sollte schrittweise erfolgen, wobei die Besonderheiten der Verwendung von Fremdwährungen in verschiedenen Bereichen ihres Umlaufs zu berücksichtigen sind.

20. Währungsrisiken und Methoden ihrer Versicherung

Jedes Land hat sein eigenes Geld. Sie dienen als Tausch- oder Zahlungsmittel, Rechnungseinheit, Wertaufbewahrungsmittel und werden auch als Maß für aufgeschobene Zahlungen auf dem In- und Auslandsmarkt in Form der Landeswährung verwendet.

Aber es gibt so viele nationale Währungen, wie es souveräne Staaten gibt.

Daher gibt es ebenso viele separate Zinsstrukturen und staatliche Steuerpolitiken. Dies fügt der Untersuchung des Devisenmarktes eine gewisse Komplexität hinzu. Und dabei helfen uns zwei bekannte Faktoren – Gewinnmaximierung und Wettbewerb. Das Streben nach Gewinnmaximierung gilt für die Themen des Devisenmarktes ebenso wie für andere Bereiche der Wirtschaft. Natürlich ist der Gewinnbegriff hier ein anderer, er wird durch eine Kombination verschiedenster politischer und wirtschaftlicher Risiken bestimmt. Die auf dem Devisenmarkt tätigen Parteien reagieren jedoch auf sich ändernde äußere Bedingungen in der gleichen Weise wie diejenigen, die versuchen, gewöhnliche Gewinne zu maximieren.

Währungsrisiken sind Bestandteil der Geschäftsrisiken, denen Teilnehmer an internationalen Wirtschaftsbeziehungen ausgesetzt sind. Währungsrisiken stellen das Risiko von Währungsverlusten aufgrund von Änderungen des Wechselkurses der Währung des Preises (Darlehens) in Bezug auf die Zahlungswährung zum Zeitpunkt der Unterzeichnung des Darlehensvertrags oder -vertrags und der Zahlung dar

Die Grundlage des Währungsrisikos ist die Veränderung des realen Wertes einer Geldverpflichtung in einem bestimmten Zeitraum. Beide Parteien – die Teilnehmer der Transaktion – sind einem Währungsrisiko ausgesetzt. Aufgrund der Tatsache, dass die Kurse absolut aller Währungen, insbesondere der Reservewährung – des US-Dollars, aus verschiedenen subjektiven und objektiven Gründen periodischen Schwankungen unterliegen, hat die Praxis der internationalen Wirtschaftsbeziehungen Ansätze für die Wahl dieser Währungen herausgebildet eine Schutzstrategie gegen Währungsrisiken. Der Kern dieser Ansätze besteht darin, dass:

1) Schlussfolgerungen über die Notwendigkeit besonderer Maßnahmen zur Versicherung von Wechselkursrisiken gezogen werden;

2) eine bestimmte Methode und Methode der Risikoversicherung ausgewählt wird;

3) Ein Teil eines Kreditvertrags oder eines Außenhandelsvertrags wird zugewiesen - eine offene Währungsposition, die versichert wird.

In der internationalen Praxis werden drei zentrale Methoden der Risikoversicherung verwendet:

1) einseitige Handlungen eines der Partner;

2) gegenseitige Zustimmung der Teilnehmer an der Transaktion;

3) Operationen von Versicherungsgesellschaften, Staats- und Bankgarantien.

Die konkrete Wahl der Risikoversicherungsmethode wird beeinflusst von Faktoren wie:

1) die Zahlungsfähigkeit der Gegenpartei der Transaktion;

2) Wettbewerbsfähigkeit der Waren;

3) aktuelle Kredit-, Finanz- und Währungsbeschränkungen im jeweiligen Land;

4) Verfügbarkeit zusätzlicher Bedingungen für die Transaktion;

5) Laufzeit der Risikodeckung;

6) Aussichten auf Änderungen des Wechselkurses oder der Zinssätze auf dem Markt.

In der weltweiten Versicherungspraxis spiegeln Währungs- und Kreditrisiken die laufenden Veränderungen in der Weltwirtschaft und im Geldsystem insgesamt wider. Die am wenigsten komplexe und die allererste Methode, Währungsrisiken zu versichern, waren Schutzklauseln.

21. Factoring, Arten von Factoring-Beziehungen

1 Factoring - Dies ist eine Abtretung, die nicht durch Schuldforderungen (Schuldscheine) bezahlt wird, die zwischen Gegenparteien als Ergebnis des Verkaufs von Waren und Dienstleistungen zu den Bedingungen eines gewerblichen Darlehens an einen Dritten entstehen, der Buchführung, Information, Marketing, Rechts- und Versicherungsregistrierung übernimmt. Grundfunktionen des Factorings

1) Kreditvergabe an den Kunden in Form der Vorauszahlung von Forderungen;

2) Kundenbuchhaltung;

3) Inkasso von Kundenforderungen;

4) Kundenversicherung gegen Kreditrisiko.

Am Factoring beteiligte Parteien: Factor, ursprünglicher Gläubiger und Schuldner. Factoring-Dienstleistungen sind attraktiv für kleine und mittelständische Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten. Arten von Factoring-Geschäften

1) am Ort der Parteien:

a) interne Vorgänge;

b) internationale Operationen;

2) je nach Kenntnis des Schuldners von der Beteiligung des Factors an der Transaktion:

a) offene Operationen;

b) geschlossene Operationen (Geheimhaltung);

3) bei Vorliegen eines Regressanspruches (Rückforderung an den Lieferanten zur Erstattung des gezahlten Betrages):

a) mit Rückgriffsrecht;

b) Nichtregress.

Gegenseitiges Factoring (Zwei-Faktor) - ist ein Factoring-Geschäft, bei dem das Factoring-Unternehmen in seinem eigenen Land im Namen (im Namen von) eines ausländischen Factoring-Unternehmens bei Transaktionen handelt, an denen diese beiden Länder beteiligt sind.

Direktes Import-Factoring - Dies ist eine Vereinbarung mit einem Factoring-Unternehmen in dem Land, das das Produkt direkt importiert.

Direktes Export-Factoring - dabei handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der das Factoring-Unternehmen eine Mitverantwortung übernimmt (Bonitätsrisiko, Kreditvergabe, Aktenführung, Inkasso von Forderungen).

Arten von Factoring-Vereinbarungen.

1. Ein Full-Service-Vertrag kommt nur bei laufender (geprüfter) Geschäftsbeziehung zustande. Diese Vereinbarung enthält normalerweise die folgenden Bedingungen:

a) vollständiger Schutz vor dem Auftreten zweifelhafter Forderungen;

b) Kreditmanagement;

c) Bilanzierung des Verkaufs des Produkts;

d) Kredit in Form einer Vorauszahlung. Eine Regressvereinbarung unterscheidet sich von der Umkehrung dadurch, dass das Factoring-Unternehmen nicht als Versicherer für das Kreditrisiko auftritt, das der Lieferant weiterhin trägt.

2. Geschäftsbesorgungsvertrag (Factoring-Großhandelsvertrag) - dabei handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der die Factoring-Organisation die Inkassofunktion behält. Der Vorteil für die Factoring-Situation besteht darin, die Kosten (Aufwand) für die Bonitätsprüfung zu reduzieren. Die Zahlung des verbleibenden Teils erfolgt erst nach der Rückzahlung aller Schuldverpflichtungen durch den Kunden.

3. Kontoführungsvereinbarung - Dies ist eine Vereinbarung, die getroffen wird, wenn der Lieferant nur an einer Kreditvergabe durch die Factoring-Organisation interessiert ist.

22. Leasing, Essenz und Konzept

Leasing ist ein Komplex von Eigentumsverhältnissen, die sich aus der Übertragung von Eigentum zur vorübergehenden Nutzung ergeben.

Leasing stellt den Kauf von Geräten mit deren Vermietung an Unternehmen (Leasingnehmer) gegen Leasingraten dar. Leasing sieht die Möglichkeit vor, Geräte am Ende des Leasingvertrags oder vorzeitig zum Restwert zurückzukaufen

Wenn eine bestimmte Art von Aktivität nicht allen Parteien des Vertragsverhältnisses und vor allem dem Benutzer selbst Vorteile bringt, wird sie von Unternehmern nicht weit verbreitet sein.

Vorteile des Leasings, die der Leasingnehmer erhält:

1. Reduzierung des Bedarfs an eigenem Startkapital. Diese Art von Aktivität beinhaltet in der Regel eine 100%ige Finanzierung durch den Leasinggeber und erfordert keinen sofortigen Zahlungsbeginn. Dies ermöglicht es, Produktionsanlagen ohne akuten finanziellen Stress zu aktualisieren, teure Immobilien zu kaufen und das Betriebskapital zu erhöhen, um die Produktion zu erweitern.

2. Für ein Unternehmen ist es oft einfacher, eine Immobilie per Leasing zu erwerben, als einen Kredit für den Kauf aufzunehmen, da die geleaste Immobilie als Sicherheit ausgestellt wird. Im Ausland verlangen einzelne Leasinggesellschaften keine zusätzlichen Garantien vom Leasingnehmer.

3. Es wird angenommen, dass ein Leasingvertrag flexibler ist als ein Darlehen und es beiden Parteien ermöglicht, ein bequemes Zahlungssystem zu entwickeln. Im gegenseitigen Einvernehmen der Parteien können Mietzahlungen nach Erhalt der Erlöse aus dem Verkauf von Waren, die auf den gemieteten Geräten hergestellt wurden, geleistet werden. Zahlungsraten können variabel oder fest sein.

4. Das Leasingverfahren kann über einen längeren Zeitraum als der Darlehensvertrag durchgeführt werden. Infolgedessen wird die Höhe der periodischen Leasingzahlungen geringer, die Ausgaben des Benutzers für die Zahlung dieser Zahlungen sinken und die Zuverlässigkeit der Umsetzung des Leasingvertrags wird zunehmen.

5. Für den Mieter verringert sich das Risiko der körperlichen und moralischen Wertminderung und Alterung der Immobilie, da es sich bei der Immobilie nicht um Eigentum, sondern um einen Gegenstand der vorübergehenden Nutzung handelt.

6. Gemietetes Eigentum erscheint möglicherweise nicht in der Bilanz des Mieters, was sein Vermögen nicht erhöht und ihn von der Zahlung von Steuern für dieses Eigentum befreit.

7. Leasingzahlungen werden vollständig den Herstellungs- und Vertriebskosten (Kosten) zugerechnet und mindern das zu versteuernde Einkommen.

Somit sind alle Transaktionsparteien am Leasing interessiert: Der Nutzer erhält die Möglichkeit, Geräte ohne anfängliche finanzielle Kosten zu erwerben, der Hersteller erwirbt neue Vertriebskanäle, die Leasinggesellschaft wird zum finanziellen Bindeglied zwischen Verbraucher und Hersteller und erhält dafür Einnahmen . Leasing (Finanzleasing) ist ein Finanzinstrument im Rahmen der Tätigkeit von Unternehmensstrukturen. Das Problem, mit wettbewerbsfähigen Produkten auf den Weltmarkt zu gelangen, lässt sich für viele Unternehmen nur durch Leasing lösen.

23. Formen und Arten des Leasings

Bei der Zuordnung von Leasingarten gehen sie hauptsächlich von den Zeichen ihrer Klassifizierung aus, die die Anzahl der an der Transaktion Beteiligten charakterisieren; Art des Vermögens; Marktsektor; Form der Leasingzahlungen; das Wartungsvolumen des Leasingobjekts; die Nutzungsdauer der Immobilie und die damit verbundenen Abschreibungsbedingungen.

Je nach Zusammensetzung der Beteiligten (Subjekte) der Transaktion werden folgende Leasingarten unterschieden:

1) Leasing unter Beteiligung von drei Parteien (es ähnelt dem klassischen Leasing, da daran der Lieferant, der Leasinggeber und der Leasingnehmer teilnehmen);

2) Leasing unter Beteiligung vieler Teilnehmer oder separates Leasing (es ist eine übliche Form der Finanzierung komplexer, großer Objekte wie Flugzeuge, Fluss- und Seeschiffe, Bohrplattformen, komplette Ausrüstung von Unternehmen usw.).

Je nach Marktsegment werden folgende Leasinggeschäfte unterschieden:

1) internes Leasing, bei dem alle Parteien der Transaktion ein Land repräsentieren;

2) externes Leasing, bei dem Leasinggeber und Leasingnehmer in unterschiedlichen Ländern ansässig sind.

Auch internationales Leasing kann Import und Export sein. Für Russland wird hauptsächlich Importleasing verwendet. Abhängig von den Formen der Leasingzahlungen gibt es:

Leasing mit Barzahlung, auf deren Grundlage Zahlungen in bar erfolgen; Kompensationsleasing, bei dem der Mieter den Vermieter mit Waren bezahlt, die in der Regel auf dem Mietobjekt oder durch erbrachte Gegenleistungen hergestellt werden; 3) Leasing mit gemischter Zahlung, bei dem ein Teil der Zahlung in bar und der andere Teil in Waren oder Dienstleistungen erfolgt.

Hinsichtlich des Leistungsvolumens wird das Leasing in reines und volles Leasing unterteilt.

Netto-Leasing - Dies ist eine Beziehung, bei der die gesamte Instandhaltung der Immobilie vom Leasingnehmer durchgeführt wird, sodass die Leasingzahlungen die Kosten für die Instandhaltung der Ausrüstung nicht enthalten.

Vollvermietung - obligatorische Wartung von Geräten sowie Reparaturen durch den Vermieter. Das Vollleasing gilt als eines der teuersten, da die Kosten des Leasinggebers für Wartung, Bereitstellung von qualifiziertem Personal etc.

Teilvermietung - der Vermieter ist nur mit bestimmten Funktionen zur Instandhaltung der Immobilie betraut. So vermietet das Rostov Helicopter Plant hergestellte Hubschrauber, die von einer Besatzung begleitet werden.

Entsprechend der Nutzungsdauer der Immobilie und den Abschreibungsbedingungen ergeben sich:

1) Leasing mit vollständiger Amortisation und vollständiger Abschreibung der Immobilie, wenn die Vertragslaufzeit der normalen Nutzungsdauer der Immobilie entspricht und die vollständige Zahlung des Kaufpreises der geleasten Immobilie an den Leasinggeber erfolgt;

2) Leasing mit unvollständiger Amortisation und unvollständiger Abschreibung von Immobilien, wenn die Vertragslaufzeit kürzer ist als die übliche Nutzungsdauer der Immobilie und im Laufe ihres Betriebs nur ein Teil der Kosten für Leasinggeräte amortisiert wird.

24. Gegenstände und Gegenstände des Leasings

Leasingobjekt - alle ungenutzten, geschäftlich genutzten Sachen, mit Ausnahme von Grundstücken und anderen Naturgegenständen.

Folglich können Gegenstände mit freiem Verkehr auf dem Markt als Leasingobjekte fungieren. Sie können bewegliche und unbewegliche Sachen sein.

Je nach Objekt wird das Leasing in das Leasing von beweglichen Sachen (Equipment-Leasing) und das Leasing von Immobilien unterteilt.

Grundstücke und andere Naturobjekte in unserem Land können nicht in ein Finanzierungsleasing überführt werden, können jedoch Gegenstand eines Leasingvertrags sein. Eine solche Beschränkung des Gegenstands des Finanzierungsleasings liegt darin begründet, dass eine solche Nutzung von Grundstücken und anderen natürlichen Gegenständen für unternehmerische Zwecke durch das Bodengesetzbuch der Russischen Föderation geregelt ist.

Durch die Analyse des Stands des Finanzierungsleasings in Industrieländern ist es möglich, die Hauptgruppen der geleasten Ausrüstung zu identifizieren:

1) Transport (Transportflugzeuge, Schiffe, Autos, Eisenbahnwaggons usw.);

2) Kommunikationsausrüstung (Radiostationen, Satelliten, Postausrüstung usw.);

3) landwirtschaftliche Geräte;

4) Konstruktion (Kräne, Betonmischer usw.).

Themen des Leasings

Vermieter - eine natürliche oder juristische Person, die im Zuge der Durchführung eines Leasingvertrages eine Immobilie in Eigentum erwirbt und diese dem Leasingnehmer gegen eine bestimmte Gebühr als Leasinggegenstand für einen bestimmten Zeitraum und zu festgelegten Bedingungen zum vorübergehenden Besitz überlässt und Nutzung mit oder ohne Eigentumsübertragung des Leasinggegenstands auf den Leasingnehmer.

Mieter - eine natürliche oder juristische Person, die den Mietgegenstand vertragsgemäß für einen bestimmten Zeitraum, gegen eine bestimmte Gebühr und unter bestimmten Bedingungen zum vorübergehenden Besitz und zur mietvertraglichen Nutzung übernimmt.

Der Verkäufer ist eine natürliche oder juristische Person, die gemäß dem Kaufvertrag mit dem Vermieter die Immobilie, die Gegenstand des Leasings ist, zum vereinbarten Zeitpunkt an den Vermieter verkauft. Er ist verpflichtet, den Leasinggegenstand auf Grund der Bedingungen des Kaufvertrages an den Vermieter oder Leasingnehmer zu übergeben.

Vermieter können sein Leasinggesellschaften - Finanzunternehmen, die sich nur auf die Zahlung von Immobilien spezialisieren oder nicht nur Finanzdienstleistungen erbringen, sondern auch andere Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Durchführung von Leasinggeschäften wie Schulung, Wartung, Beratung usw.

Gegenstand des Leasings können auch Unternehmen mit Auslandsinvestitionen sein.

Hochspezialisierte Leasinggesellschaften handeln in der Regel mit einer Warenart (Autos, Container) oder Standardgütern einer Gruppe (Ausrüstung für technische Betriebe, Baumaschinen).

25. Maßnahmen der staatlichen Förderung von Mietverhältnissen /

Um gute Voraussetzungen für die Entwicklung des Leasings als wirksames Instrument zur Überwindung der industriellen Rezession und zur Aktivierung des Investitionsflusses in der Wirtschaft zu schaffen, um kleine und mittlere Unternehmen zu unterstützen und zu entwickeln, wird die zukünftige Entwicklung der Privatwirtschaft gesteigert der Effizienz der unternehmerischen Tätigkeit im Bereich der Produktion und unter Berücksichtigung der weltweiten Erfahrungen mit der umfassenden Nutzung von Leasing verfolgt der Staat eine Politik der Aufrechterhaltung von Leasingverhältnissen.

Alle Operationen zur staatlichen Unterstützung der Aktivitäten von Leasingunternehmen (Unternehmen, Firmen), die durch die Gesetze der Russischen Föderation, Dekrete der Regierung der Russischen Föderation, Entscheidungen staatlicher Behörden der Teileinheiten der Russischen Föderation innerhalb der Grenzen gegründet wurden ihrer Kompetenz sind in zwei Gruppen unterteilt: allgemeine Bereiche und spezielle, d.h. in getrennte Branchen.

Zur Förderung des privaten Kapitals beteiligt sich der Staat an der Organisation der Infrastruktur der Leasingaktivitäten in einigen gezielten Investitions- und Leasingprojekten und vergibt auch staatliche Aufträge an Unternehmen, die Leasing für die Lieferung von Gütern für den staatlichen Bedarf durchführen. Für die Umsetzung von Leasingprojekten stellt der Staat Investitionskredite zur Verfügung. Gewährt Banken und anderen Kreditinstituten in der von den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation vorgeschriebenen Weise eine Befreiung von der Zahlung von Steuern auf Gewinne, die sie aus der Bereitstellung von Darlehen an Leasingunternehmen für die Durchführung eines Leasingvertrags für einen Zeitraum von mindestens drei Jahren erzielen.

Um günstige wirtschaftliche Rahmenbedingungen für Unternehmen mit Leasingaktivitäten zu schaffen, sieht der Gesetzgeber Kredit- und Steueranreize vor. Es werden Entscheidungen vorbereitet, um die Zollsätze für in die Russische Föderation eingeführte Arten von technologischer Ausrüstung zu senken, für die es keine einheimischen Analoga gibt.

Die Entwicklung, Verbesserung und Bildung eines Ordnungsrahmens, der den Schutz des Eigentums und der Rechtsinteressen der Parteien von Leasinggeschäften gewährleistet, ist eine der Hauptaufgaben des Staates im Bereich der Unterstützung.

Der Staat verfolgt eine Politik der Unterstützung der Leasingtätigkeit im Bereich der Wirtschaftswissenschaften, Ausbildung zur Vermittlung der Grundlagen der Leasingtätigkeit: Studentenausbildung, Lehrerfortbildung, Schulung und Umschulung von Beamten, die sich mit Leasingfragen befassen.

Als erste staatliche Unterstützungsmaßnahme für Leasingorganisationen wurde im Rahmen des Programms für die mittel- und langfristige sozial- wirtschaftliche Entwicklung der Russischen Föderation oder Region.

26. Wirtschaftliche Sicherheit für die finanzielle Sphäre des Unternehmens

Wirtschaftliche Sicherheit des Unternehmens - es ist Vertrauen, Schutz der wirtschaftlichen Interessen vor verschiedenen Gefahrenquellen.

Die wichtigsten Arten der wirtschaftlichen Sicherheitsstrategie für Unternehmen

1) Beseitigung bereits bestehender Bedrohungen der wirtschaftlichen Interessen des Unternehmens;

2) ständige Überwachung unerwünschter Auswirkungen auf ein bestimmtes Sicherheitsobjekt;

3) Voraussicht. Die wichtigsten Methoden zum Kopieren der erforderlichen Informationen:

1) Abhören über einen Kommunikationskanal;

2) mit verschiedenen Technologien essen;

3) Datenbankdiebstahl. Es gibt folgende Risikofaktoren:

1) intern (der Bereich der Verwaltung der Produktionstätigkeiten und der Bereich des Umlaufs);

2) extern (politisch, wissenschaftlich und technisch, wirtschaftlich, sozioökonomisch)

Grundsätze zur Gewährleistung der wirtschaftlichen Sicherheit:

1) das Lokalitätsprinzip, d.h. die Schaffung solcher wirtschaftlicher Bedingungen, unter denen die Wahrscheinlichkeit des Auftretens wirtschaftlich gefährlicher Trends signifikant gering ist;

2) das Prinzip der Globalität – Maßnahmen ergreifen, um die Folgen zu bekämpfen

Die Hauptsache für die wirtschaftliche Sicherheit des Unternehmens ist der Stand des Rechtsrahmens, die Richtigkeit des Unternehmensentwicklungsmodells und die Effizienz der Arbeit des Sicherheitsdienstes. Die Prioritäten des Sicherheitsdienstes sind der Schutz des Eigentums des Unternehmens und des Personals, die Geheimhaltung von Geschäftsgeheimnissen und die Aufrechterhaltung der wirtschaftlichen Stabilität. Darauf aufbauend lässt sich folgendes Diagramm zeichnen:

Manager – Spezialist für wirtschaftliche Sicherheit – Personalabteilung – Produktionsabteilung – Finanzabteilung – Marketingabteilung – Logikabteilung – Verkaufsabteilung.

Betrugsmethoden im Unternehmen:

1) Nutzung des Vorauszahlungssystems;

2) Gründung eines Joint Ventures;

3) Transaktionen über einen Vermittler;

4) massiver Abschluss von Verträgen über die Lieferung von Waren mit begrenzter Nachfrage;

5) Übergabe von Waren zur Kommission;

6) Zahlung von Zollgebühren auf Kosten einer anderen Person;

7) Mehrfachverwendung von Sicherheiten;

8) Ausstellung offensichtlich unrichtiger Wechsel. Unternehmensrisiken

Hauptrisiken: Wertpapiere können sich erheblich im Preis ändern, und das nicht nur nach oben. Im Falle eines Kursrückgangs ist der maximal mögliche Verlust des Anlegers auf den Betrag begrenzt, der in den Erwerb des einen oder anderen Vermögenswerts investiert wurde; unzureichende Liquidität kann Sie daran hindern, Wertpapiere zum richtigen Zeitpunkt zu verkaufen, unabhängig davon, welche Preise in der Order angegeben sind; es besteht die Gefahr, dass die Gelder durch Insolvenz ganz oder teilweise verloren gehen.

27. Finanzplanung im Unternehmen

Die Finanzplanung des Unternehmens ist die Planung aller seiner Einnahmen- und Ausgabenposten für die günstige Entwicklung des Unternehmens. Die Umsetzung der Finanzplanung erfolgt durch die Erstellung von Finanzplänen unterschiedlicher Inhalte und Richtungen, je nach Planungsgegenstand und Planungsaufgabe

In dieser Hinsicht können Finanzpläne in aktuelle, operative und prospektive Pläne unterteilt werden.

Ein Businessplan ist ein Beispiel für eine Verallgemeinerung der langfristigen und aktuellen Planung. Es ist üblich, es in entwickelten kapitalistischen Ländern zu entwickeln, wenn ein neues Unternehmen gegründet oder die Produktion einer neuen Produktpalette gerechtfertigt wird. Es wird für einen Zeitraum von 3 bis 5 Jahren erstellt, da geplante Entwicklungen für längere Zeiträume unzuverlässig sein können.

Grundsätzlich wird zwischen kurzfristiger und langfristiger Planung unterschieden. Langfristige Pläne sollten ein sogenannter Rahmen sein, dessen Bestandteile kurzfristige Pläne sind.

Unternehmen verwenden überwiegend die Kurzfristplanung, dh deren Planungszeitraum beträgt ein Jahr.

Dies lässt sich dadurch erklären, dass über einen so langen Zeitraum alle für die Existenz eines Unternehmens typischen Ereignisse eintreten, da in diesem Zeitraum saisonale Konjunkturschwankungen ausgeglichen werden.

Nach Zeit kann der Jahresplan in monatliche oder vierteljährliche Pläne unterteilt werden.

Planungsorganisation. Die Organisation der Planung hängt von der Größe des Unternehmens ab. In sehr kleinen Unternehmen gibt es keine Trennung der Managementfunktionen, und Manager können allen Problemen selbstständig auf den Grund gehen. In großen Unternehmen muss die Planungsarbeit dezentral entwickelt werden.

In der Tat konzentrieren sich auf der Ebene der Abteilungen Mitarbeiter mit maximaler Erfahrung in den Bereichen Produktion, Verkauf, Beschaffung, Betriebsführung usw. Infolgedessen werden in den Abteilungen Vorschläge für geeignete Maßnahmen gemacht, die möglich sind in Zukunft übernommen werden.

Der Planungsprozess. Die Organisation muss Planung und Steuerung in zwei grundlegenden Wirtschaftsbereichen durchführen. Erstens ist es die Rentabilität (Rentabilität) seiner Arbeit und zweitens die finanzielle Situation. Daher sind der Budgetplan für das Ergebnis und der Finanzplan die Hauptbestandteile der innerbetrieblichen Planung.

Planung des Bedarfs an Betriebskapital. Das Unternehmen muss die Planung für die Verwendung von sowohl Anlage- als auch Betriebskapital organisieren. Ein wesentlicher Faktor bei der Planung des Working Capital-Einsatzes ist die Planung des Zeitpunkts des Eingangs von Einnahmen und Ausgaben. Das Betriebskapital des Unternehmens muss die Kosten vom Beginn der Produktion bis zur Bezahlung des Produkts durch den Verbraucher decken.

28. Prognosen im Bereich Finanzplanung

Eine wesentliche Rolle für die Finanzplanung spielen die Informationen, die eine Vorstellung vom Stand der Dinge in der Zukunft geben, also Prognoseinformationen. Der Prozess, diese Informationen zu erhalten, wird Prognose genannt.

Finanzprognose - Dabei handelt es sich in erster Linie um die Begründung von Finanzplanindikatoren, die die finanzielle Situation für einen bestimmten Zeitraum vorhersagen. In Theorie und Praxis gibt es mittelfristige (5 – 10 Jahre) und langfristige (mehr als 10 Jahre) Finanzprognosen

Das Hauptziel der Finanzprognose besteht darin, die realistisch mögliche Höhe der Finanzmittel und deren Bedarf im Prognosezeitraum zu ermitteln. Finanzprognosen sind ein notwendiges Element und zugleich eine Etappe in der Entwicklung der Finanzpolitik

In Theorie und Praxis kommen verschiedene Prognoseverfahren zum Einsatz:

1) Methode der Experteneinschätzung (Befragung nach Delphi-Methode, repräsentative Befragung etc.);

2) Verfahren zur Verarbeitung räumlicher und zeitlicher Aggregate;

3) die Methode der Situationsanalyse und Prognose, einschließlich Simulationsmethoden, Wachstumsmodelle;

4) die Methode der proportionalen Abhängigkeiten von Indikatoren, einschließlich Produktionsfunktionen und Kostenfunktionen.

Die strategische Finanzprognose wird auf der Grundlage der Ziele der Geschäftstätigkeit unter Berücksichtigung der makroökonomischen Prozesse in der Wirtschaft, der Finanzpolitik des Staates einschließlich der Steuer- und Zollpolitik entwickelt; Zustand und Entwicklung der Finanzmärkte, Investitionen, Inflationsprozesse etc.

Laufende Finanzprognosen werden unter Berücksichtigung prognostizierter Trends erstellt und nehmen schließlich die Form einer Bilanz der Einnahmen und Ausgaben von Unternehmen an.

Langfristige und kurzfristige Prognosen unterscheiden sich nicht nur im Umfang, sondern auch in den Zielen.

Besteht das Hauptziel der Langfristprognose darin, das unter finanziellen Stabilitätsgesichtspunkten vertretbare Expansionstempo des Unternehmens zu ermitteln, so ist das Ziel der Kurzfristprognose die Sicherstellung der ständigen Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Moderne Prognosemethoden sind als einer der Ansätze die Entwicklung von Geschäftsplänen, die Modelle für die Umsetzung einer bestimmten Idee, eines Programms, eines Projekts usw. sind. Ein wesentlicher Bestandteil eines Geschäftsplans ist eine Finanzprognose, in der Pläne für Marketing, operative Aktivitäten, Eigentumsrechte und andere Aspekte der Funktionsweise des Unternehmens werden in Kostenindikatoren ausgedrückt.

Die Finanzprognose sowie der eigentliche Prozess ihrer Entwicklung sollten als System der Verallgemeinerung, kreativen Analyse und Verknüpfung von Finanzindikatoren aller Facetten der Tätigkeit und Entwicklung des Unternehmens betrachtet werden. Es sollte berücksichtigt werden, dass bei der Finanzprognose viele informelle Faktoren berücksichtigt werden sollten, die die Rentabilität der finanziellen Unterstützung für das Funktionieren der Organisation erhöhen.

29. Finanzmittel des Unternehmens, ihr Wesen und Konzept t

Finanzmittel des Unternehmens - Dies ist eine Reihe von eigenen Bareinnahmen, Einnahmen von außen, die dem Unternehmen zur Verfügung stehen und hauptsächlich zur Erfüllung finanzieller Verpflichtungen zur Finanzierung der laufenden Kosten bestimmt sind.

Finanzielle Mittel können sein:

1) eigene (aus internen Quellen – Gewinn aus Abschreibungen und aus externen Quellen – zusätzliche Kapitalinvestitionen, zusätzliche Ausgabe von Aktien);

2) Fremdmittel (Darlehen, Mittel aus der Ausgabe und dem Verkauf von Anleihen, Haushaltszuweisungen auf rückzahlbarer Basis).

Finanzmittel in bar können nur in Form von Barguthaben auf Verrechnungskonten in Banken und Kassen der Organisation ausgedrückt werden. Für einige Organisationen gibt es eine solche Regel, geliehene Mittel aufzunehmen, solange die Einnahmen aus diesen Mitteln höher sind als die Kosten für die Bedienung des Darlehens.

Unternehmensfinanzierung - Dies ist eine Reihe von monetären Beziehungen, die in direktem Zusammenhang mit der Bildung von Primäreinkommen und Ersparnissen sowie deren Verteilung und weiterer Verwendung stehen.

Die Hauptziele des Unternehmens können sein

1) Kapitalbeschaffung;

2) effiziente Nutzung dieses Kapitals. Die Hauptfunktionen der Unternehmensfinanzierung:

1) Bereitstellung und Wartung des Lebenszyklus des Unternehmens mit Geld;

2) Sicherung der Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

3) Sicherstellung der finanziellen Verhältnisse;

4) Verteilungsfunktion (Berechnung);

5) Aufrechterhaltung der gegebenen Kapitalstruktur des Unternehmens;

6) Rationalität bei der Mittelverwendung.

Verteilung - es ist das Bindeglied zwischen Produktion und Konsum. Unter Marktbedingungen erfolgt die Produktion, Verteilung des Sozialprodukts und des Volkseinkommens mit Hilfe der Finanzen des Unternehmens. Dieser Prozess erfolgt durch den Erhalt von Barerlösen für verkaufte Produkte durch Unternehmen und deren Verwendung zur Erstattung der verbrauchten Produktionsmittel, der Bildung von Bruttoeinkommen. Ein gewisser Anteil dieser Einnahmen geht an den zentralen Sozialversicherungsfonds, ein Teil bleibt der Wirtschaft zur Verfügung, um wirtschaftliche Anreizfonds zu bilden und die Kosten für die Erweiterung und Entwicklung der Produktion zu finanzieren.

Im Prozess der Bildung und Nutzung des Abschreibungsfonds, der Mobilisierung interner Ressourcen beim Kapitalaufbau, mit Hilfe der Finanzen, wird die Umverteilung des Volksvermögens durchgeführt. Unter der Verteilungsfunktion des Finanzwesens verstehen Unternehmen also die Umsetzung ihrer Aktivitäten im Prozess der Verteilung des Sozialprodukts, des Volkseinkommens und des Volksvermögens.

Die Verteilungsfunktion schafft Bedingungen, unter denen ein Unternehmen und eine Industrie, die sich streng an Planungs- und Finanzdisziplin halten, ununterbrochen wirtschaftliche Aktivitäten ausüben und finanziellen Verpflichtungen nachkommen können. Diese Funktion ist mit der Kontrollfunktion der Finanzen verbunden.

30. Finanzkapital

Finanzkapital - Dabei handelt es sich um finanzielle Ressourcen, die das Unternehmen am Produktionsumsatz beteiligt und aus diesem Umsatz Einnahmen erwirtschaftet.

Hauptstadt - dies ist die wirtschaftliche Grundlage für die Gründung und Entwicklung eines Unternehmens in materieller und immaterieller Form, investiert in die Vermögensbildung.

Klassifizierung des Kapitals.

1. Durch Formulare:

1) Eigenkapital ist der Gesamtwert der in ihrem Besitz befindlichen Mittel der Organisation;

2) das genehmigte Kapital ist die Hauptquelle der finanziellen Bildung der Organisation, mit seinem Wert ist die Organisation für ihre finanziellen Verpflichtungen verantwortlich;

3) zusätzliches Kapital - dies ist Kapital, das den Betrag der Neubewertung von Anlagevermögen, Investitionsbauprojekten und anderen materiellen Gegenständen der Organisation mit ihrer Nutzungsdauer (mehr als ein Jahr) umfasst;

4) Reservekapital - das ist Kapital, das durch Abzug von Gewinnen in einer bestimmten Höhe (jährlich 5% des Gewinns) gebildet wird. Die Größe der Gewinnrücklagen der Organisation ist von großer Bedeutung, aufgrund derer Investitionen getätigt werden, um die Aktivitäten zu erweitern die Organisation;

5) andere Rücklagen der Organisation, gebildet aus der einheitlichen Einbeziehung zukünftiger Ausgaben der Organisation in die Produktions- oder Umlaufkosten des Berichtszeitraums, um die Ziele zu bestimmen, die zur Stabilisierung der laufenden Aktivitäten der Organisation erforderlich sind;

6) Fremdkapital ist Bargeld oder andere Vermögenswerte der Organisation,

auf rückzahlbarer Basis direkt zur Finanzierung von Aktivitäten in der Zukunft angezogen werden.

2. Nach Objekt:

1) Anlagekapital ist ein Teil des Kapitals, das von der Organisation bei der Investition aller langfristigen Vermögenswerte verwendet wird;

2) Betriebskapital ist ein Teil des Kapitals der Organisation, in das das gesamte Betriebskapital der Organisation investiert wird.

3. Je nach Verwendungszweck:

1) Produktivkapital sind die finanziellen Ressourcen einer Organisation, die Betriebsvermögen investiert, um Geschäftstätigkeiten durchzuführen;

2) Fremdkapital - dies sind die finanziellen Ressourcen der Organisation, die am Prozess der Investitionstätigkeit teilnehmen;

3) Spekulationskapital ist Kapital, das direkt im Rahmen spekulativer Finanztransaktionen verwendet wird.

4. Nach der Form des im Umlauf befindlichen Seins:

1) Unternehmensfonds;

2) Mittel zur Rückzahlung von Bankdarlehen;

3) Mittel zur Finanzierung wissenschaftlicher Forschung;

4) Mittel für Beiträge an höhere Organisationen.

Quellen der Bildung des Finanzkapitals des Unternehmens. Die Grundlage für die Organisation der Finanzen von Unternehmen aller Eigentumsformen ist die Verfügbarkeit von Finanzkapital in der Höhe, die für die Durchführung der organisierten wirtschaftlichen und kommerziellen Aktivitäten des Eigentümers erforderlich ist. Die anfängliche Bildung dieses Kapitals erfolgt während der Gründungszeit des Unternehmens durch die Bildung eines genehmigten Fonds, der aus Fest- und Betriebskapital besteht.

31. Rationierung des Betriebskapitals

Betriebskapital - Dies ist eine Reihe von Fonds, die eine Investition in Betriebskapital und Umlauffonds darstellen, um die Kontinuität des Produktionsprozesses oder den Verkauf von Produkten sicherzustellen.

Faktoren zur Rationierung des Betriebskapitals:

1) die Dauer des Produktionsprozesses;

2) Taktik im Arbeitsablauf der Beschaffungs-, Verarbeitungs- und Produktionsstätten des Unternehmens;

3) das Versorgungsniveau des Produktionsprozesses;

4) Entfernung von Lieferanten zu Verbrauchern;

5) die Dynamik des Transportdienstes des Unternehmens;

6) die Dauer der Arbeit der vorbereitenden Werkstätten des Unternehmens;

7) die Reihenfolge und Effizienz der Einführung von Materialien in die Produktion;

8) der Verkaufsprozess von Produkten.

Normalisierte Elemente der Produktionsmittel.

1. Produktionslager - Dies sind die materiellen Ressourcen des Unternehmens, die am Produktionsprozess teilnehmen sollen. Die Norm der Vorräte für den geplanten Zeitraum wird nach folgender Formel berechnet:

Bestandsrate \uXNUMXd (Verbrauchsmenge an materiellen Ressourcen / Anzahl der Tage im Planungszeitraum) × Die festgelegte Bestandsrate für diesen Ressourcentyp in Tagen.

2. Aktueller Lagerbestand - Es ist eine Reserve, die die Kontinuität des Produktionsprozesses sicherstellt. Es wird nach der Formel berechnet:

Aktueller Lagerbestand = Lieferintervall in Tagen × Durchschnittlicher Tagesbedarf an Materialien ×Ressourcenerhaltungsfaktor.

3. Ressourcenerhaltungsfaktor wird nach folgender Formel berechnet: Ressourcenverzögerungsfaktor = Häufigkeit des Materialverbrauchs / Anzahl der Kalendertage im Planungszeitraum.

4. Maximaler Vorrat kann wie folgt definiert werden:

Maximaler Bestand = (Lieferintervall in Tagen + Häufigkeit der Materialien, die in den Produktionsprozess gelangen + Garantiebestand in Tagen) ×Durchschnittlicher Tagesbedarf an Materialien.

5. Durchschnittlicher Bestand wird wie folgt berechnet:

Durchschnittlicher Bestand = (Lieferintervall in Tagen + Häufigkeit der Materialien, die in den Produktionsprozess gelangen) ×Gleichzeitigkeitsfaktor des Ressourcenverbrauchs + (Sicherheitsbestand in Tagen ×Durchschnittlicher Tagesbedarf an Materialien).

6. Unfertige Produktion - Dies ist ein Produktionsprozess, der gemäß seinen festgelegten Terminen hinter dem Plan zurückbleibt, wird nach folgender Formel berechnet:

In Arbeit \uXNUMXd (Plan des Volumens marktfähiger Produkte zu Herstellungskosten / Anzahl der Tage im Planungszeitraum) × Die Dauer des Produktionszyklus × Kosteneskalationsfaktor.

7. Rationierung zukünftiger Perioden wird nach folgender Formel berechnet:

Rationierung zukünftiger Perioden = (Höhe der in Ausgaben zukünftiger Perioden investierten Mittel + Berechnung gemäß der Schätzung für den Planungszeitraum) – Höhe der in den Kosten enthaltenen Ausgaben gemäß der Produktionskostenschätzung.

32. Durchführung von Finanzanalysen im Unternehmen. Etappen und Methoden

Die Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens ist der Hauptzweck der Finanzanalyse. Die Subjekte der Finanzanalyse sind direkt interessierte Benutzer (Gläubiger, die an der Zahlungsfähigkeit und Liquidität des Unternehmens interessiert sind) und Aktionäre (sie sind an der Effizienz der Ressourcennutzung, dem Gewinn des Unternehmens, der Erzielung höherer Dividenden interessiert).

Es gibt drei Hauptphasen der Finanzanalyse.

1. Klärung der Ziele der Analyse und des Ansatzes zu ihrer Umsetzung (Vergleich der Unternehmenskennzahlen mit Branchendurchschnittskennzahlen, Standardwerten, mit Kenngrößen früherer Perioden, mit Plankennzahlen, mit Kenngrößen konkurrierender Unternehmen).

2. Bewertung der bereitgestellten Informationen (Genauigkeit und Zuverlässigkeit).

3. Bestimmung von Methoden zur Durchführung von Analysen.

Im Zuge der Finanzanalyse können folgende Methoden zum Einsatz kommen:

1) Analyse der absoluten Indikatoren basierend auf der Lektüre der Bilanz;

2) horizontal (vorübergehend), d.h. Vergleich der Werte jeder Berichtsposition eines bestimmten Zeitraums mit dem vorherigen Zeitraum;

3) vertikal (strukturell), d. h. die Bestimmung der Struktur der daraus resultierenden Finanzkennzahlen mit dem Einfluss jeder Berichtsposition;

4) Trendanalyse - Erstellung einer Vorhersageanalyse für den zukünftigen Zeitraum auf der Grundlage der Bestimmung der Dynamik von Indikatoren;

5) räumliche Analyse - Berechnung von zusammenfassenden Indikatoren für die Berichterstattung eines Unternehmens (Tochtergesellschaften, Zweigniederlassungen usw.);

6) Analyse relativer Indikatoren (Koeffizienten) - Bestimmung des Verhältnisses von Indikatoren;

7) Faktorenanalyse – Bestimmung einzelner Faktoren, die Leistungsindikatoren beeinflussen können.

In der Finanzanalyse werden häufig formalisierte Kriterien verwendet, d. h. nach etablierten Formeln berechnete Kennzahlen und Kennzahlen. Die erhaltenen Werte werden sowohl im absoluten Wert als auch in der Dynamik analysiert (d. H. Die Trends ihrer Zunahme oder Abnahme werden berechnet). Dann werden sie mit den Daten der normativen Koeffizienten (Standards) für frühere Perioden, durchschnittlichen statistischen Indikatoren für die Branche oder eine Gruppe ähnlicher Unternehmen verglichen. Die Formalität dieses Ansatzes zeigt sich darin, dass der gefundene Wert des Indikators oder Koeffizienten einen ganz bestimmten Sachverhalt im Unternehmen bestätigt.

Als Ergebnis der Finanzanalyse müssen verschiedene Faktoren berücksichtigt werden, wie z. B. die Zuverlässigkeit der Jahresabschlüsse, die Wirksamkeit der verwendeten Planungsmethoden, die Verwendung unterschiedlicher Rechnungslegungsmethoden (Rechnungslegungsmethoden), die statische Natur der Koeffizienten verwendet, der Grad der Diversifizierung der Aktivitäten anderer Unternehmen.

Die Komplexität der heutigen Situation liegt in der Tatsache begründet, dass in einer großen Anzahl von Organisationen Mitarbeiter des Buchhaltungsdienstes nicht über die Methoden der Finanzanalyse verfügen und die Spezialisten, die sie besitzen, einschließlich des Managements, normalerweise nicht wissen, wie man synthetische Methoden liest und analytische Buchhaltungsunterlagen.

33. Liquiditätskennzahlen

Liquidität - ist die Fähigkeit des Unternehmens, seinen kurzfristigen Verpflichtungen nachzukommen. Bei einer geringen Zahlungsfähigkeit einer Organisation können wir über ihre sehr schwache Finanzlage und die Unfähigkeit sprechen, die meisten Probleme zu lösen, die beispielsweise bei ihren Aktivitäten aufgetreten sind, wie z. B. die Gewinnung neuer Kredite, da das Vertrauen der Gläubiger gebrochen wird . Auf andere Weise wird Liquidität als die Qualität der aktuellen (aktuellen) Vermögenswerte des Unternehmens definiert, ihre Fähigkeit, die Schulden der Organisation zu decken.

Das Liquiditätsproblem muss bereits vor Beginn des langfristigen Planungsprozesses gelöst werden, wenn das Unternehmen einen soliden strategischen Plan aufgestellt hat.

Zwei Haupttypen von Liquiditätsindikatoren:

1) Gesamtdeckungsgrad;

2) Absolute Liquiditätsquote.

Gesamtdeckungsgrad errechnet sich aus dem Verhältnis zwischen dem Umlaufvermögen (kurzfristigen) Vermögen des Unternehmens und seinen kurzfristigen (kurzfristigen) Verbindlichkeiten

Gesamtdeckungsquote (CCR) = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten

Der erforderliche Mindestwert des OKP muss mindestens 1 betragen – andernfalls wird die Organisation für zahlungsunfähig erklärt. Laut Experten reicht der optimale TCR-Indikator von 2 bis 2,5.

Dennoch hängt der akzeptable Wert des OKP weitgehend von den Besonderheiten der Branche, dem Vertrauen der Gläubiger und der Größe des Unternehmens ab.

Für Branchen mit schnellem Umschlag des Umlaufvermögens, für Unternehmen mit niedrigen Lagerbeständen und einem guten Ruf kann der TCR niedriger sein (etwa 1,5).

Es gibt eine Reihe praktischer Tipps, um die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens zu verbessern.

Einer von ihnen ist das Wachstum der kurzfristigen Schulden des Unternehmens und aufgrund dieser - die Größe des Umlaufvermögens. Wenn das Unternehmen durch effizienten Betrieb finanzielle Ressourcen investieren kann, um zusätzlichen Gewinn zu erzielen, erhöht der erhaltene Gewinn das Betriebskapital und verbessert somit das Gleichgewicht zwischen Umlaufvermögen und Verbindlichkeiten.

Eine andere Möglichkeit besteht darin, das Betriebskapital nicht zu erhöhen, sondern im Gegenteil einen Teil davon zur Tilgung von Schulden zu verwenden. In diesem Fall sinkt jedoch der Wert sowohl der kurzfristigen Verbindlichkeiten als auch des Umlaufvermögens, was nicht nur zu einer Erhöhung, sondern auch zu einer Verringerung der Liquiditätsindikatoren führen kann.

Absolute Liquiditätsquote - dies ist das Verhältnis zwischen dem liquidesten Teil des Umlaufvermögens und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. „Schnellumschlagsvermögen“, d.h. der liquideste Teil des Umlaufvermögens errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Gesamtwert des Umlaufvermögens (Working Capital) und allen Vorräten:

Absolute Liquiditätskennzahl (AL) = = Umlaufvermögen (Aktien) / Kurzfristige Verbindlichkeiten.

Als theoretisch akzeptabler Wert gilt laut Experten ein AL von mindestens 0,2. Die AL-Quote ist weniger konservativ als die Gesamtdeckungsquote. Dieser Indikator bestimmt die Fähigkeit der liquidesten kurzfristigen Vermögenswerte (z. B. Bargeld auf einem Bankkonto) und Wertpapiere, die Schulden der Organisation zu begleichen.

34. Wirtschaftsindikatoren (Umsatz)

Diese Art von Finanzkennzahlen zeigt, wie gut ein Unternehmen seine Ressourcen nutzt. Einer der am häufigsten verwendeten Aktivitätsindikatoren sind

1) Forderungsumsatz (Verbindlichkeitsumsatz);

2) Lagerumschlag;

3) Umsatz des Anlagevermögens (Anlagevermögen).

Der Kreditorenumsatz ist definiert als das Verhältnis von Nettoumsatz auf Kredit und Kreditoren (Forderungen):

Kreditorenumsatz (ACO) = Nettokreditumsatz / Kreditoren (Forderungen).

Je höher der RSD, desto kürzer ist der Zeitraum zwischen dem Verkauf und dem Erhalt des Geldes.

Der Lagerumschlag gibt an, wie ausgeglichen der Wert der Aktien des Unternehmens ist. Es wird als das Verhältnis zwischen den Kosten der verkauften Waren (die Kosten der vom Unternehmen verkauften Waren) und der Menge des Lagerbestands ermittelt:

Lagerumsatz = Kosten der verkauften Waren / Lagerbestand.

Dieser Indikator misst die Geschwindigkeit der Warenbewegung vom Einkauf der Ressourcen bis zum Verkauf der fertigen Waren.Die Berechnung des OC wird nur in Situationen verwendet, in denen die Verkäufe gleichmäßig steigen.

Ein hoher HP-Wert weist auf eine sehr gute Liquidität des Unternehmens oder ein hervorragendes Handelsgeschick hin. Oder im Gegenteil, die Anzahl der Aktien, die für den Handel nicht ausreicht. Ein niedriger Wert von OZ bedeutet unbedeutende Liquidität, veraltete Bestände oder deren Überschuss. Manchmal wird ein niedriger OH durch saisonale Verkäufe (und die Bevorratung von Waren außerhalb der Saison), eine Lagerhaltungspolitik oder eine geplante Erhöhung der Bestände in Erwartung bestimmter anderer Ereignisse (z. B. die Bevorratung von Kohle in Erwartung eines Bergarbeiterstreiks) verursacht. Eine weitere Methode zur Bestimmung des Lagerumschlags ist das Verhältnis von Nettoumsatz zu Lagerbestand:

Inventarumsatz = Nettoumsatz / Inventar.

Der Umsatz des Anlagevermögens (Anlagevermögen) errechnet sich aus der Division des Nettoumsatzes des Unternehmens durch die Höhe des Anlagevermögens:

Umsatz des Anlagevermögens (RP) = Nettoumsatz / Anlagevermögen.

Das Anlagevermögen bedeutet in dieser Formel den Nettowert des Anlagevermögens des Unternehmens abzüglich immaterieller Vermögenswerte.

Die Berechnung der Umweltauswirkungen ist eine gute Methode zur tatsächlichen Bewertung des Anlagevermögens im Gegensatz zur Genehmigung ihres Buchwerts, bei der der tatsächliche Wert des Anlagevermögens für die Geschäftstätigkeit nicht berücksichtigt werden kann. Der nächste Aktivitätsindikator ist der Umsatz des Gesamtvermögens des Unternehmens, der ein allgemeiner Indikator für die Wirksamkeit der Verwaltung der Nutzung der Unternehmensressourcen ist:

Gesamtvermögensumschlag (TOA) = Nettoumsatz / Gesamtvermögen.

Wenn die Gesamtaktivitätspunktzahl ziemlich niedrig ist (normalerweise über 1), liegt dies hauptsächlich an der sehr trägen Verkaufsaktivität der Organisation, niedrigen Verkäufen und vermögensintensiven Lagerbeständen.

35. Umfassende Indikatoren und Indikatoren der Marktaktivität

Eine der Versionen komplexer Indikatoren sind "Z-Konten", deren Berechnungsmethode zuerst von E. Altman vorgeschlagen wurde. "Z-Scores" werden verwendet, um die Wahrscheinlichkeit zu messen, dass ein Unternehmen bankrott geht. Bei der Berechnung von "Z-Scores" werden die vom Autor dieser Technik eingeführten Altman-Koeffizienten verwendet. Z \u6,51d 1 x 3,26 + 2 x 6,76 + 3 x 1,05 + 4 x XNUMX,

wobei Х1 = (Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten) / Gesamtvermögen;

X2 = Summe der Rücklagen des Unternehmens / Gesamtrücklagen;

X3 = Bruttogewinn / Gesamtvermögen;

X4 = Stammaktienwert / Gesamtverbindlichkeiten;

6,51; 3,26; 6,76; 1,05 - Altman-Koeffizienten (sie werden je nach Branchensituation regelmäßig überprüft und aktualisiert).

Indikatoren der Marktaktivität charakterisieren den Wert und die Rentabilität der Aktien des Unternehmens.

Das Ergebnis je Aktie zeigt, wie viel des Nettogewinns aus einer ausstehenden Stammaktie stammt.

Das Verhältnis errechnet sich aus der Division des Jahresüberschusses durch die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Stammaktien.

Die Differenz zwischen der Gesamtzahl der ausgegebenen Stammaktien und der eigenen Aktien im Bestand zeigt die Anzahl der ausstehenden Aktien.

Gewinn pro Aktie = (Nettogewinn - Dividenden auf Vorzugsaktien) / ausstehende Stammaktien. Das Verhältnis des Börsenkurses einer Aktie zum Gewinn je Aktie ist das Verhältnis zwischen dem Unternehmen und seinen Aktionären, das nach folgender Formel berechnet wird:

Verhältnis von Börsenkurs einer Aktie und Gewinn je Aktie = Marktwert je Aktie / Gewinn je Aktie.

Sie gibt an, wie viele Rubel Aktionäre bereit sind, für einen Rubel des Nettogewinns des Unternehmens zu zahlen. Wenn beispielsweise Unternehmen A diesen Indikator von 10 und Unternehmen B von 8 hat, bedeutet dies, dass Anleger derzeit lieber die Investitionsqualitäten von Unternehmen A beurteilen. Das wichtigere Merkmal dieses Indikators ist jedoch nicht sein Niveau für einen bestimmten Zeitraum Zeit, sondern die Dynamik des Indikators im Vergleich zur Dynamik anderer Unternehmen und zur allgemeinen Dynamik des Marktes. Derzeit wird der analysierte Indikator auch in Bewertungen des russischen Finanzmarkts berechnet (z. B. in Kommersant-Bewertungen).

Der Bilanzwert (Buchwert) einer Aktie zeigt den Wert des Nettovermögens der Gesellschaft, das gemäß den Rechnungslegungs- und Berichtsdaten auf eine Stammaktie entfällt:

Buchwert pro Aktie = (Eigenkapitalwert - Vorzugsaktien) / Ausstehende Stammaktien. Das Verhältnis von Markt- und Buchwert einer Aktie zeigt den Marktwert einer Aktie im Vergleich zu ihrem Buchwert:

Das Verhältnis von Markt- und Buchwert einer Aktie = Marktwert der Aktie / Buchwert der Aktie. Um diesen Indikator objektiver anwenden zu können, müssen die Einschränkungen berücksichtigt werden, die Rechnungslegungsinformationen in die Analyse einführen. Beispielsweise kann dieser Indikator für ein Unternehmen mit physisch abgeschriebenen Vermögenswerten höher sein.

36. Indikatoren für die Geschäftstätigkeit und Rentabilität des Unternehmens

Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens in finanzieller Hinsicht manifestiert sich in der Umsatzrate der Mittel, die sich auf die Höhe des Jahresumsatzes des Unternehmens, die Höhe der halbfesten Kosten und die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens auswirkt. Folgende Faktoren beeinflussen die Umlaufdauer der Gesellschaftsgelder:

1) intern (die Wirksamkeit der Vermögensverwaltungsstrategie, die Preispolitik des Unternehmens, Methoden zur Bewertung des Inventars und der Bestände des Unternehmens);

2) extern (Branchenzugehörigkeit der Organisation, Tätigkeitsbereich, Inflationsrate, Art der wirtschaftlichen Beziehungen zu Partnern).

Indikatoren der Geschäftstätigkeit des Unternehmens können in zwei Gruppen unterteilt werden.

1. Allgemeine Indikatoren für den Vermögensumschlag:

1) das Verhältnis des Gesamtkapitalumsatzes (Ressourcenrendite) - spiegelt die Umschlagsrate des Gesamtkapitals des Unternehmens wider:

Ressourcenproduktivität \uXNUMXd Verkaufserlös / Höhe des Vermögens;

2) Umschlagsquote des Betriebskapitals - charakterisiert die Umschlagsgeschwindigkeit des gesamten Betriebskapitals des Unternehmens:

Working Capital Turnover Ratio = Verkaufserlös / Höhe des Umlaufvermögens.

2. Asset-Management-Kennzahlen:

1) der Renditekoeffizient von immateriellen Vermögenswerten - spiegelt die Effizienz der Nutzung von immateriellen Vermögenswerten wider:

Rendite auf immaterielle Vermögenswerte = = Verkaufserlös / Betrag der immateriellen Vermögenswerte;

2) Kapitalrendite - zeigt die Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens im Unternehmen:

Kapitalrendite \uXNUMXd Verkaufserlös / Betrag des Anlagevermögens.

Bei der Analyse der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens sollte besonderes Augenmerk auf die Dauer des Produktionszyklus und seiner Komponenten gelegt werden.

Die Rentabilität wird durch Kosten und Gewinn bestimmt. Die absolute Höhe des Gewinns charakterisiert den wirtschaftlichen Effekt, nicht aber die Effizienz des Unternehmens. Verallgemeinernde Indikatoren der Tätigkeit des Unternehmens sind Rentabilitätsindikatoren.

1. Rentabilität des Umsatzes:

Umsatzrendite = (Anlagevermögen / Verkaufserlös) × 100% charakterisiert, wie viel Gewinn auf den Rubel der verkauften Produkte fällt.

2. Eigenkapitalrendite:

Eigenkapitalrendite = (Immaterielle Vermögenswerte / Eigenkapital) × ×100% charakterisiert die Effektivität des eigenen Einsatzes.

3. Gesamtkapitalrendite:

Gesamtkapitalrendite = (Anlagevermögen / Vermögen) ×100%.

4. Rendite:

Kapitalrendite = (Langfristige Vermögenswerte / (Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten)) × 100%. Die Gesamtkapitalrendite ist abhängig von der Umsatzrenditekennzahl:

Return on Assets = Umsatzrendite × Vermögensumschlag.

37. Jahresabschluss des Unternehmens. Typen und Aufgaben

Es gibt drei Arten von Jahresabschlüssen: operative, statistische, buchhalterische.

Die operative Finanzberichterstattung umfasst alle notwendigen Informationen über Produkte (Bestände, Verkäufe), den Zustand des Anlagevermögens, Quellen ihres Auftretens und die Ergebnisse der Finanzarbeit im Unternehmen.

Die statistische Finanzberichterstattung basiert auf statistischen Daten über die Finanzen des Unternehmens.

Rechnungslegungsabschlüsse spiegeln Informationen über die Ergebnisse der Produktions-, Finanz- und Handelstätigkeit des Unternehmens wider. Die wichtigsten Informationsquellen für eine solche Analyse sind Finanzberichtsformulare.

Die Zusammensetzung des Quartalsabschlusses umfasst: die Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1) und den Bericht über die Finanzergebnisse und deren Verwendung (Formular Nr. 2). Die Zusammensetzung des Jahresabschlusses umfasst die Bilanz des Unternehmens (Formblatt Nr. 1), den Bericht über die Finanzergebnisse und deren Verwendung (Formblatt Nr. 2), den Bericht über die Finanz- und Vermögenslage des Unternehmens (Formblatt Nr 3) und eine Erläuterung, die Informationen über die Absicht widerspiegelt, für die zukünftige Periode (Jahr) die Methodik zur Abbildung einzelner Geschäftsvorfälle, die Ergebnisse der Bestandsaufnahme von Immobilien, Geldern und Abrechnungen sowie den Umrechnungskurs von zu ändern Fremdwährung in die Landeswährung

Juristische Personen (außer Banken) sind verpflichtet, Jahresabschlüsse rechtzeitig zu erstellen und einzureichen.

Die Finanzberichterstattung (FR) gilt im Wesentlichen als das „Gesicht“ des Unternehmens. Es handelt sich um ein System verallgemeinerter Indikatoren, die die Ergebnisse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum charakterisieren. Die Daten dieser Berichterstattung dienen als Hauptinformationsquellen für die Analyse der Finanzlage (FS) des Unternehmens. Um eine Entscheidung zu treffen, müssen schließlich die Verfügbarkeit finanzieller Ressourcen, die Durchführbarkeit und Wirksamkeit ihrer Verwendung und Platzierung, die Zahlungsfähigkeit der Organisation und ihre finanziellen Beziehungen zu Partnern analysiert werden.

Die Hauptziele der FS-Analyse der Organisation sind:

1) eine allgemeine Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens und der Faktoren seiner Veränderung;

2) Untersuchung der Konformität von Mitteln und Quellen, der Rationalität ihrer Platzierung und der Wirksamkeit ihrer Verwendung;

3) Bestimmung der Liquidität und finanziellen Stabilität des Unternehmens;

4) Einhaltung der Finanz-, Kredit- und Abrechnungsdisziplin.

Jahresabschlüsse sind eine Reihe von Berichtsformularen, die auf der Grundlage von Finanzbuchhaltungsdaten erstellt wurden, um dem Benutzer allgemeine Informationen über die Aktivitäten und die Finanzlage des Unternehmens sowie über Änderungen seiner Finanzlage für den Berichtszeitraum in einer bestimmten Form zu liefern diese Benutzer, um bedingte Geschäftsentscheidungen zu treffen.

38. Analyse der Finanzlage gemäß Formular Nr. 1 „Bilanz“

Das wichtigste Dokument der Finanzberichterstattung ist die Bilanz der Organisation - Formular Nr. 1. Ihre Hauptqualität besteht darin, dass sie die Struktur und Zusammensetzung des Unternehmensvermögens, das Vorhandensein von Eigenkapital und Verbindlichkeiten, die Liquidität und den Umsatz des Betriebskapitals sowie den Staat bestimmt und Dynamik von Verbindlichkeiten und Forderungen.

Auf der Bilanz durchgeführte Analysemethoden:

1) Analyse direkt in der Bilanz ohne vorherige Änderung der Zusammensetzung der Bilanzposten;

2) Durchführung einer zusätzlichen Anpassung der Bilanz um den Inflationsindex mit anschließender Aggregation der Posten in den erforderlichen Wirtschaftsabteilungen;

3) Erstellung einer verdichteten ökonomischen Vergleichsbilanz durch Aggregation einzelner Elemente mit homogener Zusammensetzung der Bilanzposten.

Die analytische Bilanz ist gut, weil sie jene Berechnungen zusammenführt und systematisiert, die in der Regel von einem Analysten durchgeführt werden, wenn er sich mit der Bilanz vertraut macht. Die Methode der analytischen Bilanz umfasst in der Regel viele signifikante Indikatoren, die die Dynamik und Statik der Finanzlage des Unternehmens charakterisieren. Dieses Gleichgewicht enthält tatsächlich Indikatoren sowohl für das horizontale als auch für das vertikale Gleichgewicht. Direkt aus der analytischen Bilanz können Sie eine Reihe der Hauptmerkmale der Finanzlage der Organisation abrufen. Zu diesen Merkmalen gehören:

1) der Gesamtwert des Vermögens der Organisation, der die Differenz zwischen der Bilanzsumme und den Verlusten darstellt (Zeile 399 – Zeile 390);

2) der Wert der langfristigen (immobilisierten) Vermögenswerte oder Immobilien, gleich dem Gesamtwert des Abschnitts I der Bilanz (Zeile 190);

3) die Kosten für die Arbeit mit (mobilen) Mitteln, die dem Gesamtbetrag von Abschnitt II der Bilanz (Zeile 290) entsprechen;

4) die Materialkosten des Umlaufvermögens (Zeile 210);

5) der Betrag der Fremdmittel in Höhe der Summe der Ergebnisse der Abschnitte V und VI der Bilanz (Zeile 590 + Zeile 690);

6) der Betrag der Eigenmittel des Unternehmens, der dem Gesamtbetrag des Abschnitts IV der Bilanz (Zeile 490) entspricht;

7) der Betrag der umlaufenden Eigenmittel, berechnet als Differenz zwischen den Ergebnissen der Abschnitte IV und I der Bilanz;

8) Wenn das Unternehmen Verluste hat, werden diese auch von Abschnitt IV abgezogen (Zeile 490 - Zeile 190 - Zeile 390);

9) Betriebskapital, die Differenz zwischen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten (Summe aus Abschnitt II, Zeile 290 – Summe aus Abschnitt VI, Zeile 690).

Im Zuge einer vergleichenden Bilanzanalyse sollte auf die Veränderung des Anteils des Eigenkapitals Working Capital am Immobilienwert, das Verhältnis der Wachstumsraten von Forderungen und Verbindlichkeiten sowie das Verhältnis der Wachstumsraten geachtet werden von Eigen- und Fremdkapital. Bei stabiler finanzieller Stabilität sollte das Unternehmen einen Teil seines eigenen Betriebskapitals dynamisch erhöhen, die Wachstumsrate des Eigenkapitals sollte größer sein als die Wachstumsrate des Fremdkapitals und die Wachstumsraten von Verbindlichkeiten und Forderungen sollten sich die Waage halten.

39. Terminkontrakte

Die Essenz dieser Art von Investitionen liegt im Namen selbst (aus der englischen Zukunft - "Zukunft"). Es wird allgemein angenommen, dass die Investition in Terminkontrakte ein spekulatives Geschäft mit einem hohen Maß an Risiko ist. Das ist richtig. Futures-Kontrakte werden jedoch häufig verwendet, um das Risiko von Devisentransaktionen zu verringern. Futures-Spekulanten investieren in Rohstoff-Futures, während sie in Anleihen und Aktien investieren. Investmentfondsmanager verwenden Futures-Kontrakte, um ihre Risiken abzusichern.

Das Hauptziel der Futures-Märkte besteht darin, einen effektiven Mechanismus zum Management finanzieller Risiken zu schaffen. Futures-Händler gehen Risiken von Produzenten und Verbrauchern ein, in der Hoffnung, von diesen risikoreichen Transaktionen zu profitieren.

Ein Warenterminkontrakt ist eine Verpflichtung, eine bestimmte Warenmenge in einem der kommenden Monate zu einem vom Terminmarkt festgelegten Preis zu liefern oder zu kaufen. Dieser Mechanismus gilt für alle anderen Arten von Terminkontrakten. Wichtig zu wissen ist jedoch, dass die allermeisten Terminkontrakte nicht auf den Tag warten, an dem die Lieferverpflichtung erfüllt werden sollte, sondern bis zum zuvor vereinbarten Liefertermin geschlossen werden.

Hinweis: Um die Inhalte von Futures-Kontrakten zu erlernen, ist eine spezielle Schulung erforderlich. Dies sind nur die Haupteigenschaften der Investition in Terminkontrakte im Vergleich zu anderen Anlagetechnologien.

Typischerweise werden Warenterminkontrakte auf zwei Arten eingesetzt: entweder zur Absicherung des Preisrisikos oder zur Spekulation. Die mit Terminkontrakten verbundenen Risiken beziehen sich hauptsächlich auf spekulative Transaktionen. Spekulative Termingeschäfte sind solche, die nicht die physische Lieferung von Waren in der Zukunft zum Ziel haben, sondern darauf ausgelegt sind, während der Vertragsdauer (bis zu seinem Abschluss) einen Gewinn zu erzielen. Solche Operationen sind durch ein hohes Maß an Risiko gekennzeichnet, da für ihre Ausführung in der Regel Fremdmittel verwendet werden (Margenhandel) und jeder Terminkontrakt sich durch riesige Mengen an Finanzanlagen auszeichnet.

Vorteile:

1) Terminkontrakte sind äußerst nützlich, wenn Sie unerwünschte Risiken reduzieren möchten;

2) Futures-Märkte sind sehr aktiv, daher ist die Liquidität der Arbeit an ihnen hoch.

Nachteile:

1) Terminkontrakte gelten als eine der riskantesten Anlageformen, sie sind nur für Profis geeignet;

2) Auf dem volatilen Markt für Futures-Kontrakte ist es leicht, den Betrag Ihrer Investition aufgrund starker Preisschwankungen zu verlieren;

3) ein extrem hohes Niveau an Maklerkrediten schafft Möglichkeiten für ungewöhnlich hohe Gewinne und Verluste; man muss sich auch der Folgen der Besteuerung bewusst sein.

40. Options- und Kotierungskonzept

Möglichkeit - ein derivatives Instrument, das das Recht zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anzahl des zugrunde liegenden Vermögenswerts (Futures) zu einem festgelegten Preis zu jedem Zeitpunkt während eines bestimmten Zeitraums einräumt.

Optionen werden wie Futures zur Absicherung oder Spekulation eingesetzt. Die Absicherung mit Hilfe von Termingeschäften schützt jedoch nur vor Kursrisiken, während Sie bei der Absicherung mit Optionen zusätzlich einen Gewinn erzielen können, wenn sich der Preis des Basiswerts der Option günstig entwickelt. Der Käufer einer Option ist vor erheblichen Verlusten geschützt und hat außerdem die Möglichkeit, einen nahezu unbegrenzten Gewinn zu erzielen.

Der Unterschied zwischen einer Option und einem Future besteht darin, dass ein Future eine Verpflichtung ist, einen Vertrag in der Zukunft auszuführen, während eine Option das Recht ist, einen solchen Vertrag auszuführen. Der Käufer (Inhaber) einer Option kann diese jederzeit ausüben. In diesem Fall wird ein Kauf- und Verkaufsgeschäft eines Terminkontrakts zu den Kosten der Ausübung der Option registriert, d. h. die Option wird gegen einen Terminkontrakt getauscht.

Neben der Möglichkeit, eine Option jederzeit auszuüben, besteht die Möglichkeit, Ihre Option durch eine umgekehrte Transaktion zu schließen.

Der Käufer einer Call-Option wird Eigentümer des Rechts zum Kauf des Futures, und der Käufer der Put-Option wird Eigentümer des Rechts zum Verkauf des Futures.

Bei einer Option muss zwischen dem Vertragsausführungspreis (Ausübungspreis) und dem Preis der Option selbst (Prämie) unterschieden werden. Bei Vertragsabschluss zahlt der Käufer der Option stets den Preis der Option selbst an ihren Verkäufer (mit einer Prämie für das Recht zur weiteren Nutzung dieser Option). Der Optionspreis wird durch den Börsenhandel ermittelt. Der Ausübungspreis einer Option ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die der Option zugrunde liegenden Futures kauft oder verkauft und dabei sein Recht auf einen solchen Umtausch ausübt. Ausübungspreise sind Standard und werden von der Börse für jede Art von Optionskontrakt festgelegt.

Daher beinhaltet das Design der Option die Auswahl nicht eines, sondern zweier Preise gleichzeitig. Der Bieter legt zunächst die Option mit einem geeigneten Ausübungspreis vor, während des Bietens wird dann der Preis der Option selbst (Prämie) bestimmt.

Auflistung. Aktien und Anleihen, die das Listungsverfahren, also die Auswahl, bestanden haben, dürfen an der Börse gehandelt werden. Jede Börse hat ihre eigenen Listungskriterien. Durch das Listing-Verfahren prüft und kontrolliert die Börse wichtige Aspekte der Corporate Governance emittierender Unternehmen, insbesondere die Informationstransparenz ihrer Aktivitäten.

Das Auflistungssystem kann mehrere Ebenen umfassen. Für Wertpapiere, die in den Notierungslisten unterschiedlicher Stufen enthalten sind, gelten unterschiedliche Anforderungen, und die Anforderungen für Aktien und Anleihen sind gesondert formuliert. Wertpapiere können nicht nur nach Bestehen des Kotierungsverfahrens, sondern auch nach einem vereinfachten Verfahren zum Handel zugelassen werden. Sie werden als Off-List bezeichnet.

Die Börse führt keine Prüfung von nicht börsennotierten Wertpapieren durch und analysiert die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Emittenten nicht und verpflichtet ihre Mitglieder nicht über Ereignisse im Zusammenhang mit dem Markt für nicht börsennotierte Wertpapiere und deren Emittenten.

41. Besteuerung des Einkommens

Die Besteuerung des persönlichen Einkommens wird durch die Normen des Kapitels 23 des zweiten Teils der Abgabenordnung der Russischen Föderation geregelt. Der Steuersatz beträgt 13 % für das Einkommen von Personen, die steuerlich ansässig sind, und 30 % für das Einkommen von Personen, die nicht steuerlich ansässig sind. Steuerinländer sind dabei natürliche Personen, die sich tatsächlich mindestens 183 Tage im Jahr auf dem Territorium der Russischen Föderation aufhalten.

Alle Pflichten zur Berechnung und Einbehaltung der Steuer liegen beim Makler, der als Steuerbevollmächtigter handelt. Gemäß der geltenden Gesetzgebung erfolgt die Berechnung und Zahlung des Steuerbetrags durch den Steuerbevollmächtigten am Ende des Steuerzeitraums sowie bei der Zahlung des Geldes an den Steuerpflichtigen vor Ablauf dieses Zeitraums.

Die Merkmale zur Bestimmung der Größe der Steuerbemessungsgrundlage, zur Berechnung und Entrichtung der Einkommensteuer aus Transaktionen mit Wertpapieren und Transaktionen mit Finanzinstrumenten von Termingeschäften, deren Basiswert Wertpapiere sind, sind in Art. 214.1 der Abgabenordnung der Russischen Föderation.

Die Gesetzgebung legt die Einzelheiten der Bestimmung der Steuerbemessungsgrundlage fest, je nachdem, zu welcher der folgenden Kategorien die Wertpapiere gehören:

1) auf dem organisierten Wertpapiermarkt umlaufende Wertpapiere;

2) Wertpapiere, die nicht auf dem organisierten Wertpapiermarkt zirkulieren.

Gemäß Absatz 3 der Kunst. 214.1 der Abgabenordnung der Russischen Föderation umfassen Wertpapiere, die auf dem organisierten Markt zirkulieren, Wertpapiere, die zum Umlauf bei Handelsveranstaltern zugelassen sind, die von der Bundesbehörde zugelassen sind.

Erträge (Verluste) aus jeder Kauf- und Verkaufstransaktion von Wertpapieren werden als Differenz zwischen dem aus dem Verkauf von Wertpapieren erhaltenen Betrag und den mit ihrem Erwerb, Verkauf und ihrer Lagerung verbundenen Kosten ermittelt. Diese Ausgaben umfassen:

1) die gemäß dem abgeschlossenen Vertrag an den Verkäufer gezahlten Beträge;

2) Zahlung für die Dienste der Verwahrstelle;

3) Provisionsabzüge an professionelle Teilnehmer des Wertpapiermarktes (Makler);

4) Zahlung für Registrardienste;

5) Umtauschgebühr (Provision);

6) die Höhe der Zinsen, die für die Verwendung von Geldern gezahlt wurden, die für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren im Rahmen der Beträge berechnet wurden, die auf der Grundlage des aktuellen Refinanzierungssatzes der Zentralbank der Russischen Föderation berechnet wurden;

7) andere Ausgaben, die direkt mit dem Kauf, Verkauf und der Aufbewahrung von Wertpapieren verbunden sind und für die Dienste von Maklern bezahlt werden.

Die in einer Transaktionskategorie entstandenen Verlustbeträge werden nicht als Minderung der Einkünfte aus Transaktionen in anderen Kategorien anerkannt. Soweit die Aufwendungen des Steuerpflichtigen nicht nachgewiesen werden können, hat er das Recht, den in Ziff. 1 S. 1 Kunst. 220 der Abgabenordnung der Russischen Föderation: in Höhe des Betrags, den der Steuerzahler aus dem Verkauf von Wertpapieren erhält, die der Steuerzahler für weniger als drei Jahre besitzt, jedoch nicht mehr als 125 Rubel. Wenn die Wertpapiere drei Jahre oder länger in seinem Besitz waren, wird der Grundsteuerabzug in Höhe des Betrags gewährt, den der Steuerzahler beim Verkauf dieser Wertpapiere erhält.

42. Sammlerwerte und Immobilien

Die allgemeine Liste der Gegenstände, deren Preis als Seltenheit wächst, ist sehr umfangreich. Die meisten Menschen erkennen Briefmarken, antike Münzen, Kunstgegenstände und Sporttrophäen als Sammlerwerte an, aber es gibt keine klare Grenze, ob diese oder jene Sammlung wertvoll ist oder nicht.

Die Ziele der Investition in Sammlungswerte hängen vom Sammler selbst ab, es dauert oft lange, bis eine Sammlung im Preis steigt, und diese Bedingung garantiert nicht, dass die Sammlung überhaupt im Preis steigt. Darüber hinaus bringen Sammlerwerte ihrem Besitzer kein Einkommen, wie die meisten anderen Arten von Investitionen. Der wichtigste Vorteil von Sammlerstücken ist, dass ihr Wert nicht weniger steigt als die Inflationsrate.

Vorteile: Die meisten Sammlerstücke sind ein hervorragender Inflationsschutz.

Nachteile:

1) geringe Liquidität - es ist oft schwierig, sie zum gewünschten Preis zu verkaufen;

2) Sammlungswerte bringen dem Investor keine Einnahmen;

3) es ist manchmal sehr schwierig, den wahren Wert einer Sammlung zu bestimmen;

4) Aufgrund der Masse an Unsicherheiten ist es nicht erforderlich, Sammlerwerte als geeignet anzusehen, zusätzliche Einnahmen zur Rente zu bringen.

Immobilien Beim Kauf von Gewerbeimmobilien spielt die Lage eine große Rolle. Im Gegensatz zu anderen Arten von Investitionen hängt der Preis von Immobilien stärker von seiner Umgebung und anderen lokalen Faktoren ab.

Bei der Bewertung von Immobilien werden eine Reihe von Faktoren berücksichtigt, wie z. B. der technische Zustand des Hauses und das Alter, der Reparaturbedarf, die Preise für Nachbargebäude usw. Die Berechnung berücksichtigt die voraussichtlichen Einnahmen, die Immobilien bringen können , die Vergleichbarkeit dieser Einkommen mit dem Niveau, das benachbarte Gebäude zur Verfügung gestellt wird.

Der Besitz von Immobilien ist mit spezifischen Risiken verbunden, wie z. B. der Notwendigkeit von Reparaturen, der Instabilität der Versorgungskosten und der Notwendigkeit, Grundsteuern zu zahlen. Zudem haben Immobilienanlagen eine geringe Liquiditätsquote, wenn Sie dringend Geld benötigen, kann es schwierig sein, in kurzer Zeit einen Käufer zu finden.

Gewerbeimmobilien werden fast immer über Immobilienagenturen gekauft und verkauft, die für ihre Dienstleistungen einen bestimmten Prozentsatz des Immobilienwerts berechnen.

Vorteile: wenn Einnahmen aus der Vermietung eigener Immobilien angestrebt werden, bieten Gewerbeimmobilien diese Möglichkeit am stärksten; Der Besitz von Immobilien ermöglicht es Ihnen, durch sie besicherte Kredite aufzunehmen.

Nachteile:

1) es kann zu Problemen beim dringenden Verkauf von Immobilien kommen;

2) Der Besitz von Immobilien erfordert erhebliche Betriebskosten, insbesondere wenn Sie nicht selbst darin wohnen. Diese Kosten umfassen Grundsteuer, Versicherungskosten, Nebenkosten usw.

43. Aussichten für die Entwicklung der Zoll- und Bankenkontrolle in Russland

Der regulatorische Rahmen für die Zoll- und Bankenkontrolle in Russland befindet sich in ständiger Weiterentwicklung. Ihr Hauptziel ist die Optimierung der Kontrollmechanismen über die Außenwirtschaftstätigkeit.

Die Frage der Kontrolle über den Erhalt von Erlösen aus dem Export von Werken und Dienstleistungen bleibt ungeregelt.

Heutzutage erfahren Banken meistens erst dann von der Existenz solcher Außenhandelsverträge, wenn Fremdwährungsgelder auf Kundenkonten gutgeschrieben werden.

Das ungelöste Problem der Verhängung von Strafen gegen Importeure wirkt sich negativ auf die Wirksamkeit der Kapitalverkehrskontrolle aus. Die Abteilung für Devisenkontrolle des Staatlichen Zollkomitees Russlands stellt fest, dass es keine Rechtsgrundlage für die Verhängung von Sanktionen durch die Zollbehörden für unbegründete Zahlungen in Fremdwährung bei der Einfuhr von Waren gibt, die als Ergebnis der Devisenkontrolle identifiziert wurden, was eigentlich die Logik unterbricht und Integrität des Aufbaus des Zollbankenkontrollsystems.

Die zukünftige Entwicklung der Zoll- und Bankenkontrolle in Russland kann mit der Idee einer Liberalisierung des Währungskontrollmechanismus in Verbindung gebracht werden.

So paradox es auf den ersten Blick erscheinen mag, die tatsächliche Liberalisierung der Währungsgesetzgebung kann den Kapitalabfluss aus dem Land stoppen. Nach Ansicht der Leiter des Föderalen Dienstes für Export- und Devisenkontrolle sollte die Idee der Liberalisierung der Währungsregulierung im Gesetz über die Finanzamnestie umfassender formuliert werden.

Das Dokument, das die Hauptrichtungen für die Entwicklung des zollrechtlichen Bankenkontrollsystems für die kommenden Jahre festlegt, ist das föderale Zielprogramm für die Bildung des Zolldienstes.

Um das System der Devisenkontrolle, der vollständigen und bedingungslosen Erfüllung der Zoll- und Steuerpflichten durch die Teilnehmer an der Außenwirtschaftstätigkeit zu entwickeln, ist vorgesehen:

1) Verbesserung der geltenden Rechtsvorschriften zur Devisenkontrolle, einschließlich der Kontrolle über den Erhalt von Deviseneinnahmen aus dem Export von Waren, Werken, Dienstleistungen und Ergebnissen geistiger Tätigkeit sowie bei der Verschiebung von Währungswerten;

2) bereitet Rechtsakte vor, die auf die Erfüllung der Kontrollfunktionen der Zollbehörden bei der Durchführung der außenwirtschaftlichen Tätigkeit abzielen, in deren Verlauf Verstöße gegen das Devisenrecht möglich sind;

3) Entwicklung gemeinsamer Grundsätze für die Umsetzung der Devisenkontrolle durch die Zollbehörden der Mitgliedstaaten der Zollunion;

4) Stärkung der Zusammenarbeit der Zollbehörden mit anderen staatlichen Aufsichtsbehörden und anderen interessierten Stellen bei der Durchführung der Devisenkontrolle und der Geldwäschebekämpfung.

Die Entwicklung und Verbesserung des Mechanismus der Zoll- und Bankenkontrolle über Außenhandelsoperationen sollte zweifellos zur Schaffung der Grundlagen für das zukünftige globale System der Währungskontrolle der Russischen Föderation beitragen.

44. Steuerföderalismus

Der Begriff des Föderalismus entstand mit der Notwendigkeit, den Staat in einer Form zu organisieren, die die Existenz und Entwicklung struktureller Einheiten innerhalb des Staates ermöglicht.

Eine Föderation ist der Zusammenschluss zweier oder mehrerer Staaten zu einem neuen Staat. Folglich ist ein Bundesstaat ein komplexer Staat, der andere Staaten enthält.

Föderation - es handelt sich um einen staatsrechtlichen Zusammenschluss, der die staatliche Einheit seiner Gliedstaaten unter Wahrung ihrer politischen und rechtlichen Eigenständigkeit sicherstellt.

Rechtssubjekte des neuen Bundeslandes sind die ihm angehörenden Länder.

Zwischen den Fächern und dem Verband wird eine Kompetenzverteilung vorgenommen, um die wirksame Umsetzung seiner Aufgaben und Ziele durch den Verband zu gewährleisten. Untertanen des Bundes schränken auf freiwilliger Basis ihre Zuständigkeit zugunsten des Bundes ein. Sie erkennen auch auf ihrem Territorium die oberste Rechtskraft der normativen Rechtsakte des Bundes an.

Die Staatsgewalt des Bundes ist die einzige Hoheitsgewalt auf seinem Gebiet. Sie basiert auf dem Willen aller Völker der Föderation.

Unabhängig von den Sorten zeichnen sich die nationalen Verbände durch folgende Hauptmerkmale aus:

1) die Subjekte sind Nationalstaatsgebilde und Nationalstaaten, die sich durch die nationale Zusammensetzung der Bevölkerung, Religion, Traditionen und Bräuche, ihre besondere Kultur voneinander unterscheiden;

2) Der nationale Verband baut auf einem freiwilligen Zusammenschluss seiner Untertanen auf. Sie ist einer der wichtigen Faktoren bei der Ausübung des Rechts auf Selbstbestimmung durch die Nationen. Unabhängig von der Bevölkerungszahl, dem Wirtschaftspotential, der Größe des Territoriums haben alle Untertanen des nationalen Verbandes die gleichen Rechte und die Möglichkeit, auf die Lösung der Probleme des Staates und der Gesellschaft Einfluss zu nehmen;

3) Der nationale Bund sichert großen und kleinen Nationen die staatliche Souveränität, ihre selbständige und freie Entfaltung. Nationalstaaten, wenn sie zu einer Föderation zusammengeschlossen sind, führen ihre Staatsbürgerschaft ein, die Grenzen des Staatsterritoriums, haben ihre eigenen Vertretungen in internationalen Organisationen, führen unabhängig wirtschaftliche und außenpolitische Aktivitäten durch;

4) Die obersten Landesorgane des Landesverbandes werden aus Vertretern der Untertanen des Bundes bestimmt. Die Zentralregierung ist aufgerufen, den nationalen Interessen zu dienen und sie erforderlichenfalls zu koordinieren;

5) Die Besonderheit des nationalen Verbandes ist die Rechtsstellung seiner Untertanen. Dieses Merkmal ist mit dem Recht jeder Nation verbunden, über ihre eigene Staatlichkeit zu entscheiden.

Der Unterschied zwischen territorialen und nationalen Verbänden liegt in der unterschiedlichen Unabhängigkeit ihrer Untertanen. In Territorialföderationen hat die Zentralregierung die Vorherrschaft gegenüber den obersten Staatsorganen der Mitglieder der Föderation. Der Nationalstaat wird durch die Souveränität nationalstaatlicher Formationen begrenzt.

45. Organisatorische und methodische Aspekte der Rechnungslegung und Analyse der Finanzergebnisse

Gewinn - der wichtigste Indikator, der das Finanzergebnis des Unternehmens charakterisiert. Das Gewinnwachstum bestimmt das Wachstum des Potenzials des Unternehmens, erhöht den Grad seiner Geschäftstätigkeit. Die Einkommensanteile der Gründer und Eigentümer, die Höhe der Dividenden und sonstigen Einkünfte werden vom Gewinn bestimmt. Die Rentabilität wird auch durch die Rentabilität der Eigen- und Fremdmittel, des Anlagevermögens, des gesamten vorgeschossenen Kapitals und jeder Aktie bestimmt. Der Gewinn charakterisiert die Rentabilität von Investitionen in die Vermögenswerte eines bestimmten Unternehmens und den Grad der Geschicklichkeit seines Managements und ist das beste Maß für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.

Erst nach dem Verkauf von Produkten nimmt das Nettoeinkommen die Form des Gewinns an. Quantitativ handelt es sich um die Differenz zwischen den Einnahmen (nach Zahlung von Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern und anderen Einnahmenabzügen zu Haushalts- und Sondermitteln) und den vollen Umsatzkosten.

Der Buchgewinn (-verlust) ist das endgültige Finanzergebnis (Gewinn oder Verlust), das für den Berichtszeitraum auf der Grundlage der Buchführung aller Geschäftstätigkeiten der Organisation und der Bewertung von Bilanzposten ermittelt wurde.

Die Gesamtheit aus Gewinn (Verlust) aus Verkäufen, Zinsforderungen, Zinsverbindlichkeiten und Erträgen aus der Beteiligung an anderen Organisationen sowie sonstigen betrieblichen Erträgen und Aufwendungen stellt einen Gewinn (Verlust) aus finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten dar. Die Höhe des Gewinns (Verlustes) aus finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten und des Ergebnisses aus nicht verkaufsbezogenen Tätigkeiten ist der Gewinn (Verlust) des Berichtszeitraums. Gewinn (Verlust) nach Steuern stellt einbehaltene Gewinne (ungedeckter Verlust) der Berichtsperiode dar.

Die Indikatoren, die das Finanzergebnis des Unternehmens beeinflussen, sind:

1) Erlöse aus dem Verkauf von Waren, Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen, ohne Mehrwertsteuer, Verbrauchsteuern usw., Steuern und Pflichtzahlungen;

2) die Kosten der verkauften Waren, Produkte, Arbeiten, Dienstleistungen;

3) Bruttogewinn;

4) Betriebsausgaben;

5) Verwaltungskosten;

6) Gewinn (Verlust) aus Verkäufen;

7) Zinsforderungen;

8) zu zahlende Zinsen;

9) Einkünfte aus der Teilnahme an anderen Organisationen;

10) sonstige betriebliche Erträge;

11) sonstige betriebliche Aufwendungen;

12) betriebsfremdes Einkommen;

13) betriebsfremde Ausgaben;

14) Gewinn (Verlust) vor Steuern;

15) Einkommenssteuer und andere ähnliche obligatorische Zahlungen;

16) Gewinn (Verlust) aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit;

17) außerordentliche Einnahmen;

18) außergewöhnliche Ausgaben;

19) Reingewinn.

Bisher wurde die Haupttätigkeitsform einer Organisation durch ihre Satzung bestimmt. Es empfiehlt sich, in den Rechnungslegungsgrundsätzen festzulegen, welche der in der Satzung genannten Tätigkeitsarten primär und welche zweitrangig sind. Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze werden durch Anordnung des Unternehmensleiters genehmigt.

46. Goldstandard: Feste Wechselkurse

Das Goldstandardsystem sieht einen festen Wechselkurs vor. Eine retrospektive Analyse seiner Funktionsweise und des anschließenden Zusammenbruchs ist wichtig, um die Funktionen und einige der Vor- und Nachteile fester Währungssysteme zu verstehen.

Es muss betont werden, dass auch heute noch eine Reihe von Ökonomen feste Wechselkurse befürworten und einige sogar eine Rückkehr zum internationalen Goldstandard fordern.

Ein Land galt als auf dem Goldstandard, wenn es drei Bedingungen erfüllte:

1) legt einen bestimmten Goldgehalt seiner Währungseinheit fest;

2) hält ein starres Verhältnis zwischen seinen Goldreserven und der inländischen Geldmenge aufrecht;

3) behindert nicht den freien Export und Import von Gold.

Wenn jedes Land den Goldgehalt seiner Währung festlegt, dann haben die verschiedenen Landeswährungen untereinander ein festes Verhältnis. Zum Beispiel setzen die USA den Wert eines Dollars mit 25 Gramm Gold gleich, während das Vereinigte Königreich den Wert eines Pfund Sterling mit 50 Gramm Gold gleichsetzt.

Das Goldstandardsystem hat Folgendes Vorteile

1. Stabile Wechselkurse tragen dazu bei, Unsicherheiten und Risiken zu reduzieren und damit das Wachstum des internationalen Handels anzukurbeln.

2. Der Goldstandard gleicht Defizite und Zahlungsbilanzguthaben automatisch aus. Wenn es ein Defizit in der Zahlungsbilanz gibt, wird die unvermeidliche Bewegung des Goldes dazu führen, dass sich die Nachfrage- und Angebotskurven verschieben, bis sie sich an einem Punkt schneiden, der einem festen Wechselkurs entspricht. Die Regeln des Goldstandards machen diese Maßnahmen automatisch; Es werden keine Ermessenshandlungen vorgenommen.

Begrenztheit Goldstandard.

Der Hauptnachteil ergibt sich aus der Analyse der daraus resultierenden Anpassungsmaße. Länder, in denen der Goldstandard gilt, müssen sich mit internen wirtschaftlichen Anpassungsprozessen auseinandersetzen, die so unangenehme Formen annehmen wie Arbeitslosigkeit und Einkommensrückgang einerseits und Inflation andererseits. Durch die Zustimmung zum Goldstandard (fester Wechselkurs) müssen Länder bereit sein, ihre Volkswirtschaften makroökonomischen Anpassungsprozessen zu unterziehen. Unter dem Goldstandard wird die Politik eines Landes weitgehend durch Veränderungen in Angebot und Nachfrage von Fremdwährungen bestimmt.

Und der zweite Nachteil ist, dass der Goldstandard funktionieren kann, bis einer der Teilnehmer seine Goldreserven erschöpft hat. Wenn also ein Land kein Goldproduzent ist und mit einem stetigen Goldabfluss konfrontiert ist, wird es irgendwann gezwungen sein, den Goldstandard zu verlassen. Mit anderen Worten, Gold ist die offizielle Reserve in diesem System, und Länder können die Anforderungen für feste Wechselkurse nur erfüllen, wenn sie über solche Reserven verfügen.

47. Staatliche Eingriffe in das Wechselkurssystem

Unter Bedingungen flexibler Wechselkurse interveniert der Staat, vertreten durch Zentralbanken, auch an den Devisenmärkten, wie im Fall eines Systems fester Kurse (tatsächlich kommt der Name Managed Float daher). Die Zentralbank verkauft oder kauft eine Währung, um ihren Kurs zu beeinflussen, oder deckt die Differenz zwischen Angebot und Nachfrage, um sie gleich zu halten. Dies sind direkte Methoden.

Wenn jedoch der Kapitalabfluss sehr groß wird, sind die Devisenreserven der Zentralbank, wenn sie versucht, eine stabile Landeswährung aufrechtzuerhalten, schnell erschöpft. Dann kann die Zentralbank der Russischen Föderation indirekte Maßnahmen zur Beeinflussung des Wechselkurses ergreifen, von denen die wichtigsten Änderungen des Reservesatzes und des Diskontsatzes sind.

Reservesatz - Dies ist Teil der Bankeinlagen, die Geschäftsbanken nicht für ihre Geschäftstätigkeit verwenden dürfen. Durch die Regulierung erhöht oder verringert der Staat die gesamte Geldmenge im Land, was wiederum den Wechselkurs senkt oder erhöht.

Diskontsatz - Dies sind die Zinsen für Kredite, die die Zentralbank Geschäftsbanken gewährt. Sein Wachstum verringert den Wunsch der Geschäftsbanken, Kredite zu erhalten, und reduziert dadurch die Geldmenge im Land, und sein Rückgang erhöht beides.

Um besser zu verstehen, wie der Staat den Wechselkurs im Rahmen der gesteuerten Flotation beeinflusst, muss im Detail untersucht werden, welche Maßnahmen die Zentralbank Russlands ergreift, um die Position des Rubels auf dem Finanzmarkt zu stärken.

Das Hauptaugenmerk der Teilnehmer am russischen Finanzmarkt liegt auf den liquidesten und am wenigsten anfälligen Vermögenswerten für Inflation, vor allem auf Währungen. Mangels lohnenswerter Anlagealternativen stieg das Transaktionsvolumen an der MICEX infolgedessen stark an und es zeichnete sich ein ausgeprägter Trend zu einem beschleunigten Wachstum des Dollarkurses ab. Die hohe Rentabilität von Devisentransaktionen zieht einen Teil der finanziellen Ressourcen vom GKO-Markt in den Devisenhandel. Was wiederum die Lage des Rubels weiter verschärft.

Die Kontrolle über die rechtzeitige und vollständige Rückführung von Deviseneinnahmen durch russische Exporteure wird gestärkt.

Die Bank von Russland hat zusammen mit dem Staatlichen Zollkomitee Russlands beschlossen, Arbeitsgruppen des Staatlichen Zollkomitees Russlands und der Gebietsbüros der Bank von Russland einzurichten, um Inspektionen von Exporteuren und autorisierten Banken durchzuführen, die sie bedienen, und Vorzugsbedingungen für sie zu schaffen Exporteure, die Deviseneinnahmen innerhalb einer Vertragsfrist (anstelle von 180 Tagen) überweisen. Dies sollte dazu beitragen, die Devisenzuflüsse in das Land zu erhöhen und die Situation auf dem Inlandsmarkt zu stabilisieren.

48. Gewährleistung der Stabilität auf dem Devisenmarkt

Die Aufgabe, den Wechselkurs der Landeswährung zu stabilisieren, besteht darin, die übermäßige Nachfrage nach Devisen, vor allem von Kreditinstituten, zu reduzieren und das erforderliche Volumen ihrer Versorgung sicherzustellen. Um die Auswirkungen psychologischer, spekulativer Faktoren auf den Wechselkurs zu verringern, organisierte die Bank von Russland am 1. Oktober eine spezielle Handelssitzung an der MICEX, um Exporterlöse zu verkaufen. Gleichzeitig ist es erlaubt, Devisen nur zur Erfüllung von Aufträgen von Importeuren zu kaufen, die eine Zahlung für Verträge beinhalten. Durch die aktive Teilnahme an dieser Sitzung wird die Bank von Russland in der Lage sein, ihre Gold- und Devisenreserven aufzufüllen.

Somit erweitern sich die Möglichkeiten, Exporterlöse für die Anhäufung von Reserven und damit für die Stärkung der Landeswährung zu verwenden.

Gegenwärtig ist geplant, eine Reihe von Vorschriften zu erlassen, die die Verschärfung der Kontrolle über die Durchführung von Transaktionen zum Kauf von Devisen auf dem Inlandsmarkt durch Unternehmen und die gezielte Verwendung dieser Mittel gemäß den Anforderungen der Devisengesetzgebung regeln , sowie die Erhöhung der Wirksamkeit der Kontrolle durch die Einführung eines zusätzlichen Informationsunterstützungssystems für die Bank von Russland über Transaktionen im Zusammenhang mit dem Eingang von Deviseneinnahmen auf Transitkonten von Exporteuren und deren obligatorischem Verkauf auf dem inländischen Devisenmarkt

Diese Maßnahmen sollen dazu beitragen, die Deviseneinnahmen des Landes aus dem Warenexport zu erhöhen, die Lage auf dem heimischen Devisenmarkt zu stabilisieren und Bedingungen für eine Senkung der Preise für importierte Waren zu schaffen.

Die Bank von Russland schlägt großen Banken, die auf dem Devisenmarkt tätig sind, vor, einen Pool zur Stützung des Rubelkurses zu bilden. Dies bedeutet, dass die Teilnehmer des Pools Verpflichtungen eingehen, gemeinsam mit der Bank of Russia Interventionen auf dem Devisenmarkt durchzuführen, um ständig Mindestmengen an Devisenangeboten und Notierungen aufrechtzuerhalten. Auf MICEX agieren die Poolteilnehmer als Market Maker, während der Pool eine konsolidierte Verpflichtung zur Sicherstellung der Devisenversorgung übernimmt. Die Gewährung von Krediten durch die Bank von Russland an Poolteilnehmer hängt von deren gemeinsamen Aktionen mit der Bank von Russland auf dem Devisenmarkt ab.

Das nationale Währungssystem befindet sich im Aufbau und ist noch nicht vollständig ausgebildet. Seine Konturen und Haupttendenzen sind jedoch ziemlich deutlich geworden.

49. Das Konzept des Reduktionsfaktors. Seine Rolle im Finanzmanagement

Das Finanzmanagement umfasst die Analyse des Verhältnisses von Risiko zu potenziellem Gewinn aus Handelsgeschäften auf Einzel- oder Portfoliobasis.

Das Reduktionsverhältnis bedeutet einfach den Geldbetrag, der bei Handelsgeschäften verloren gegangen ist, ausgedrückt als Prozentsatz der Gesamtinvestition. Wenn dadurch alle Handelsgeschäfte rentabel werden, verringert sich die Höhe der Investition in der Regel nicht. Der Rückgangsindikator soll nicht die Gesamtergebnisse von Handelsgeschäften messen, er gilt nur für verlorene Trades, nicht für profitable Trades Die Berechnung dieses Indikators beginnt erst, wenn der Handelskontrakt unrentabel zu werden beginnt, und wird fortgesetzt, bis die Investition mehr und mehr bringt mehr Verluste. .

Berechnung der Rückgangsrate. Wenn zum Beispiel das anfängliche Investitionsniveau 10 $ betrug und infolge eines erfolglosen Handels ein Betrag von 000 $ verloren ging, beträgt die Reduzierungsrate 2000 %. Wenn bei einer verbleibenden Investition von 20 $ danach zunächst ein Gewinn von 8000 $ erzielt wurde und dann ein neuer Verlust von 1000 $ eintrat. In diesem Fall beträgt die Gesamtreduktionsrate (der Anfangsinvestition) bereits 2000 % (30 + 8000-1000 = = 2000), eine Verlustrate von 7000 %.

Es kann jedoch davon ausgegangen werden, dass ein Gewinn von 4000 $ erzielt wurde und die Gesamtinvestition auf 12 $ gestiegen ist, bevor weitere Verluste von 000 $ entstanden sind. In diesem Fall würde der Reduktionsfaktor 3000 % betragen (25-12 = 000, was einen Rückgang von 3000 % gegenüber der neuen maximalen Investition von 9000 USD bedeutet).

Maximale Reduktionsrate. Kennzeichnet den höchsten prozentualen Rückgang des Handelskontos zwischen zwei Anstiegen der Marktpreise. Mit anderen Worten, diese Zahl zeigt, wie viel Bargeld verloren geht, bevor es in den Break-Even-Bereich zurückkehrt. Zum Beispiel betrug die Investition zu Beginn 10 USD, und 000 USD gingen verloren, und dann gewannen sie die Verluste zurück und kehrten in den Breakeven-Bereich zurück. Der maximale Rückgang beträgt 4000%.

Daraus lässt sich folgendes Fazit ziehen: Egal wie stark sich das Investmentvolumen erhöht hat, um 100 %, 200 % oder 300 %, die Rückgangsrate markiert nur das Absinken des Investments von seinem Maximalniveau.

Dieser Umstand führt zu einem neuen Problem: Wie schwierig ist es, die Größe der Investition vom Niveau des maximalen Rückgangs wieder zu erlangen.

Reduktionswiederherstellungsfaktor. Es zeigt die Notwendigkeit des Finanzmanagements am stärksten.

50. Grundregeln im Finanzverwaltungsprozess

Die Theorie des Finanzmanagements ist keine superkomplexe Theorie, sondern eine Sammlung von Regeln, die auf den Bestimmungen des gesunden Menschenverstandes beruhen. Betrachten Sie die Grundprinzipien dieser Theorie, deren Anwendung zu nachhaltigem Erfolg beitragen wird:

1) bei jedem Trade ist es notwendig, nur einen kleinen Teil Ihres Kapitals zu riskieren, vorzugsweise nicht mehr als 2 % der Gesamtinvestition;

2) Begrenzung des maximalen Risikos für das gesamte Anlageportfolio auf 20 %;

3) Halten Sie das Verhältnis von potenziellem Gewinn zu möglichen Verlusten auf einem Mindestniveau von 2: 1. Mit anderen Worten, wenn die Gefahr besteht, bei jedem Trade einen Punkt zu verlieren, sollte der mögliche Gewinn mindestens 2 Punkte betragen. Dieses System erhöht die Chancen, die Höhe der Investition nach einem möglichen Rückgang wiederzuerlangen;

4) das Risikoniveau für jeden Börsenkontrakt realistisch einschätzen

5) Bewertung des Volatilitätsgrades von Wertpapieren, d. h. bei Aktien oder Futures-Kontrakten mit einer großen Amplitude von Preisschwankungen, Reduzierung der Kontraktgröße. Gleiches gilt für Aktien, deren Schwankungsstärke je nach Marktlage ständig verändert wird;

6) es ist notwendig, die gegenseitige Abhängigkeit verschiedener Finanzinstrumente zu verstehen;

7) Begrenzung der Anzahl kurzfristiger Positionen. Wenn sich kurzfristige Kontrakte als rentabel herausstellten, sollten einige dieser Positionen geschlossen werden. Diese Regel ist besonders wichtig für eine Intraday-Handelsstrategie. Der kurzfristige Handel ist durch den Wechsel von Rückgängen und Anstiegen des Marktes in einem bestimmten Intervall gekennzeichnet, daher wird eine starke Marktbewegung in eine Richtung meistens durch eine Bewegung in die entgegengesetzte Richtung ersetzt;

8) je aktiver der Börsenhandel betrieben wird, desto geringer wird das Risiko für jede einzelne Transaktion zugelassen;

9) zur Durchführung von Börsengeschäften und zur Einhaltung des Risikoanteils ausreichende Mittel erforderlich sind;

10) fügen Sie niemals Bargeld hinzu, während Sie den Preis unrentabler Positionen mitteln;

11), um den Bau von Finanzpyramiden sowohl grundsätzlich als auch bei einzelnen Handelsgeschäften zu vermeiden. In diesem Fall meinen wir eine Erhöhung des Volumens profitabler Positionen;

12) Wenn sich die Handelsposition als erfolgreich herausstellte und anfing, Gewinne zu erzielen, ist es notwendig, sich auf einen rechtzeitigen Ausstieg aus dem Markt einzustellen.

13) das Wesen der Finanzinstrumente verstehen, mit denen der Handelsprozess stattfindet. Dies gilt insbesondere für Derivate (einschließlich Terminkontrakte, Optionen);

14) der Indikator für die maximal möglichen Verluste des Anlageportfolios auf einem Niveau von nicht mehr als 20 - 25 %. Wenn die Portfolioverluste dieses Niveau überschreiten, wird es deutlich schwieriger, wenn nicht sogar unmöglich, die Verluste auszugleichen;

15) Stoppen Sie den Handel und überdenken Sie das Verhalten des Marktes, wenn eine Reihe von Verlusten aufgetreten sind. Die wichtigsten Bestimmungen laufen darauf hinaus, das Risikoniveau bei der Anlage von Geldern zu verstehen, den Grundsatz zu beachten, nur einen kleinen Teil Ihres Geldes zu riskieren und den resultierenden Gewinn rechtzeitig auf einem angemessenen Niveau zu fixieren.

51. Regionale und lokale Budgets. Phasen des Budgetprozesses

Haushalt - dies ist eine wirtschaftliche Form der Bildung und Verwendung eines zentralisierten Staatsfonds. Regional genannt die Haushalte der konstituierenden Einheiten der Russischen Föderation.

Einkommensform

1) Eigene Haushalte Steuern auf Grundbesitz, Immobilien, Straßenverkehr, Verkaufssteuern, Glücksspiele und regionale Lizenzgebühren;

2) Regulierungsbudgets - dies ist ein Teil der Einnahmen aus Bundessteuern und Verbrauchsteuern.

Das Dekret der Regierung der Russischen Föderation vom 30.07.1998. Juli 862 Nr. XNUMX „Über das Konzept der Reform der zwischenstaatlichen Beziehungen in der Russischen Föderation“ finanziert die folgenden Ausgaben aus den Haushalten der Regionen: die Aufrechterhaltung der Staatsmacht, die Haushalte der Untertanen , die Durchführung von Wahlen und die Tätigkeit der Medien, die Bildung von Staatseigentum, die Instandhaltung und Entwicklung des regionalen Straßennetzes, die Durchführung regionaler, zielgerichteter und wirtschaftlicher Programme, die Bedienung und Rückzahlung der Staatsschulden des Subjekts, die Bereitstellung von Finanzmitteln Unterstützung der örtlichen Haushalte

Die Haushaltsordnung der Russischen Föderation verpflichtet zur Erstellung eines Programms zur internen Kreditaufnahme für die nächste Finanzschuld. Beschränkungen bei der Ausgabe von Wertpapieren: der maximale absolute Gesamtschuldenbetrag, das Volumen der jährlichen Kreditaufnahme (weniger als 30 % des Haushalts, weniger als 15 % für die Bedienung dieser Schulden), das Volumen der Haushaltsausgaben.

Lokale Budgets - Dies sind Kreis, Stadt, Land und Siedlung. Einnahmen der kommunalen Haushalte: eigene Einnahmen, Einnahmen aus ordnungsrechtlichen Einnahmen, Finanzhilfen in diversen I Formen und Mittel der gegenseitigen Berichterstattung.

Die Ausgaben der Gemeindehaushalte sind hauptsächlich mit der Lösung lokaler Probleme, mit der Umsetzung bestimmter auf die Gemeinden übertragener staatlicher Befugnisse, mit der Bedienung und Rückzahlung von Schulden aus kommunalen Darlehen und Darlehen verbunden.

Kommunale Ordnung - es ist die Bereitstellung von Wohnungen und kommunalen Dienstleistungen, sozialen Strukturen. Der kommunale Auftrag muss Gegenstand, Fristen und Qualität enthalten, er wird in der Regel wettbewerblich durchgeführt. Die kommunalen Kommunalhaushalte kennzeichnen das Niveau der minimal notwendigen Versorgung der Bevölkerung mit den wichtigsten wohnungswirtschaftlichen, sozialen, kulturellen und sonstigen Dienstleistungen.

In der Beziehung zwischen den Budgets gelten folgende Grundsätze:

1) Übertreibung des eigenen Einkommens, das lokale Budget kann nicht gekürzt werden;

2) Der Fonds für die finanzielle Unterstützung der Gemeinden wird auf Kosten der Abzüge von föderalen und regionalen Steuern gebildet, die vom Haushalt der konstituierenden Einheit der Russischen Föderation erhalten werden.

Probleme:

1) Steuern konzentrieren sich im Zentrum;

2) die am wenigsten erhobenen Steuern bleiben den Regionen;

3) Das Volumen der finanziellen Unterstützung für die Regionen wird reduziert.

Phasen des Budgetprozesses:

1) Entwicklung einer Prognose der sozioökonomischen Entwicklung;

2) die Regierung der Russischen Föderation prüft Prognosen und bereitet eine Botschaft des Präsidenten an die Bundesversammlung vor;

3) Anpassung der Haushaltsbotschaft durch den Präsidenten;

4) Rede des Präsidenten in der Bundesversammlung und Veröffentlichung in den Medien;

5) Beratung und Verabschiedung der Budgets in der Bundesversammlung.

52. Steuersystem der Russischen Föderation

Das Steuersystem der Russischen Föderation besteht aus einer Reihe von Steuern und anderen Zahlungen, die im Staat gemäß einer Reihe von Regulierungsgesetzen erhoben werden. Elemente des Steuersystems Subjekt Objekt Steuerträger Quelle, Steuersatz, Steuervorteil.

Grundsätze des Steuersystems:

1) das Prinzip der Universalität - jede Person ist verpflichtet, gesetzlich festgelegte Steuern und Gebühren zu zahlen;

2) Gleichheit

3) Gerechtigkeit;

4) Verhältnismäßigkeit – Ausgleich der Interessen des Steuerzahlers und der Staatskasse;

5) Leugnung der Rückwirkung des Gesetzes, d.h. das Gesetz gilt nicht für Beziehungen, die vor seiner Verabschiedung entstanden sind;

6) einmalig – ein Objekt kann nur einmal für einen gesetzlich bestimmten Zeitraum mit einer Steuerart besteuert werden

7) Präferenz – Gewährung von Vorteilen an bestimmte Gruppen von Steuerzahlern;

8) gleicher Schutz der Rechte und Interessen des Steuerzahlers und des Staates;

9) das Prinzip der Nichtdiskriminierung – die Vermeidung nationaler politischer und anderer Unterschiede zwischen Steuerzahlern.

Die Steuerpolizei hat die Aufgabe, Verstöße gegen das Steuer- und Abgabenrecht zu verhindern, aufzudecken, zu überschreiten und zu untersuchen.

Zuvor oblagen die Aufgaben der Verhinderung der Aufdeckung, Bekämpfung und Aufklärung von Verstößen gegen das Abgaben- und Abgabenrecht der Steuerpolizei.

Am 1. Juli 2003 wurde es durch Dekret des Präsidenten der Russischen Föderation Nr. 306 vom 11. März 2003 abgeschafft und seine Funktionen und Befugnisse wurden dem Innenministerium Russlands übertragen.

Steuerdelikt - Dies ist eine Handlung, die gegen die Normen der Steuergesetzgebung verstößt und eine angemessene Strafe verdient. Schuldig ist, wer vorsätzlich und fahrlässig eine Straftat begangen hat. Die Verantwortlichkeit richtet sich nach dem Verschulden der Beamten und beginnt gemäß der Abgabenordnung der Russischen Föderation ab dem XNUMX. Lebensjahr.

Umstände, die Schuld ausschließen:

1) das Fehlen eines Straftatbestands;

2) Fehlen des Verschuldens der gegebenen Person;

3) Begehen einer Handlung vor dem sechzehnten Lebensjahr;

4) Ablauf der Verjährungsfrist. Aufgaben der Finanzbehörden:

1) kostenlos über geltende Steuern informieren, Meldeformulare bereitstellen, das Verfahren zur Berechnung der Steuern erklären;

2) für Verluste haftbar zu machen, die den Steuerzahlern aufgrund ihrer rechtswidrigen Handlungen, Entscheidungen und Unterlassungen entstehen.

Pflichten der Steuerpflichtigen:

1) sich innerhalb der gesetzlich festgelegten Frist bei der Steuerbehörde anzumelden;

2) Aufzeichnungen über Einnahmen und Ausgaben gemäß dem festgelegten Verfahren führen;

3) den Steuerbehörden eine Steuererklärung, die für die Berechnung und Zahlung der Steuern erforderlichen Unterlagen vorzulegen;

4) der Steuerbehörde am Ort seiner Registrierung alle Änderungen seiner unternehmerischen Tätigkeit mitteilen;

5) drei Jahre lang die Sicherheit von Buchhaltungsdaten, anderen für die Berechnung und Zahlung von Steuern erforderlichen Dokumenten sowie von Dokumenten, die die Tatsachen der Steuerzahlung bestätigen, gewährleisten.

53. Internationale Siedlungen und deren Kontrolle

Internationale Zahlungen - Dies ist der Prozess der Organisation und Regelung von Zahlungen für Geldforderungen und -verpflichtungen, die sich aus wirtschaftlichen, politischen, kulturellen und anderen Beziehungen zwischen juristischen Personen und natürlichen Personen verschiedener Staaten ergeben. Internationale Abwicklungen werden bargeldlos durchgeführt, indem Korrespondenzbeziehungen zwischen Kreditinstituten verschiedener Länder hergestellt werden

Es gibt folgende Arten von eröffneten Konten:

1) Nostrokonten - eröffnet von einer Bank der Russischen Föderation im Ausland;

2) Loro-Konten - eröffnet von anderen Banken in der Bank der Russischen Föderation

Zahlungsformen:

1) Sammlung;

2) Akkreditiv;

3) Vorauszahlung;

4) Abrechnungen auf einem offenen Konto;

5) Abrechnungen in Form von Wechseln und Schecks.

Sammlung - Hierbei handelt es sich um einen Vorgang, bei dem die Bank im Namen des Kunden (Exporteurs) vom Importeur die Zahlung für die gelieferten Waren oder erbrachten Dienstleistungen entgegennimmt und diese Gelder dem Konto des Exporteurs gutschreibt

Akkreditiv - Hierbei handelt es sich um eine Vereinbarung, bei der sich die Bank verpflichtet, auf Wunsch des Kunden Dokumente an einen Dritten (den Begünstigten) zu bezahlen oder einen vom Begünstigten ausgestellten Wechsel zu bezahlen.

Die Wahl der Zahlungsform wird von einer Reihe von Faktoren bestimmt: einer Kombination der Interessen des Exporteurs und des Importeurs, der Art des Produkts, des Gegenstands der Transaktion, des Angebots- und Nachfrageniveaus für das Produkt, des Vorhandenseins von Kreditbeziehungen und die Möglichkeit ihrer Bereitstellung.

Die Einfuhrkontrolle wurde eingeführt, um die Praxis des Abschlusses fingierter Einfuhrverträge zu unterbinden, die das „Pumpen“ von Devisen ins Ausland ermöglichen.

Gebietsansässige Importeure, die Transaktionen abgeschlossen haben, die den Transfer von Devisen aus Russland für den Kauf von Waren vorsehen, sind verpflichtet, Waren einzuführen, deren Wert dem als Zahlung überwiesenen Devisenbetrag entspricht, oder die vollständige Rückgabe der Währung sicherzustellen innerhalb der im Vertrag festgelegten Bedingungen, jedoch nicht später als 180 Kalendertage ab dem Datum der Überweisung, sofern von der Bank of Russia nicht anders genehmigt.

Abrechnungen im Rahmen von Außenwirtschaftstransaktionen russischer Importeure werden nur über die Konten von Gebietsansässigen durchgeführt, die Transaktionen mit Gebietsfremden abgeschlossen haben. Die Zahlung für importierte Waren kann nur von einem Konto bei der Bank des Importeurs erfolgen, d. h. bei einer autorisierten Bank oder ihrer Filiale, bei der ein spezielles Transitkonto oder Girokonto des Importeurs eröffnet ist und die im Namen des Importeurs tätigt Zahlungen für im Rahmen dieses Vertrags eingeführte Waren und stellt darauf einen Einfuhrtransaktionspass aus.

Wenn die Zahlung für importierte Waren von einem Konto bei einer ausländischen Bank erfolgt, die gemäß einer Lizenz der Bank of Russia eröffnet wurde, wird der Transaktionspass vom Gebietsbüro der Bank of Russia am Standort des Importeurs unterzeichnet.

Eine Kopie des Transaktionspasses verbleibt in der Bank des Importeurs und dient als Grundlage für die Eröffnung des Währungskontrolldossiers, die andere wird an den Importeur zurückgegeben.

54. Außenhandelsbeziehungen als wichtigste Beziehungen der Währungsregulierung und ihre Grundsätze

Außenhandelsbeziehungen sind die häufigsten Beziehungen. Die Hauptziele der staatlichen Regulierung von Außenhandelsaktivitäten sind:

1) Schutz der wirtschaftlichen Souveränität;

2) Gewährleistung der wirtschaftlichen Sicherheit;

3) Stimulierung der Entwicklung der Volkswirtschaft bei der Durchführung von Außenhandelsaktivitäten;

4) Gewährleistung der Bedingungen für eine effektive Integration der Wirtschaft der Russischen Föderation in die Weltwirtschaft.

Die Grundsätze der staatlichen Regulierung der Außenhandelstätigkeit sind die ersten normativen und leitenden Grundlagen des staatlichen Regulierungsmechanismus. Sie stellen das Verhältnis zwischen Außenwirtschaftsrecht und Außenwirtschaftspolitik her. Die Grundsätze der staatlichen Regulierung der Außenhandelstätigkeit spielen eine besondere Rolle bei der Gestaltung der Gerichts- und Verwaltungspraxis und tragen zur Abschaffung veralteter und zur Annahme neuer Rechtsnormen, zur Auslegung von Rechtsakten und zur Beseitigung von Gesetzeslücken bei.

Die Außenhandelspolitik ist Teil der Außenpolitik - der allgemeinen Politik des Staates in internationalen Angelegenheiten. Dies impliziert die Notwendigkeit, spezifische Entscheidungen im Bereich des Außenhandels mit den allgemeinen Grundsätzen der Außenpolitik in Einklang zu bringen. So zieht zum Beispiel der Beitritt Russlands zu internationalen Sanktionen gegen einen Staat die sofortige Beendigung oder Aussetzung der Außenhandelsoperationen mit diesem Land nach sich, ganz gleich, wie vorteilhaft sie sein mögen. Das Hauptprinzip des Systems der staatlichen Regulierung der Außenhandelstätigkeit ist Einheit und Kontrolle über seine Umsetzung.

Kontrolle ist eine obligatorische Phase jeder Managementtätigkeit, einschließlich der Vorbereitung einer Managemententscheidung, ihrer Umsetzung und Kontrolle über die Ausführung. Die Kontrolle über die Durchführung von Außenhandelsaktivitäten wird von den zuständigen staatlichen Behörden der Russischen Föderation und den staatlichen Behörden der Teilstaaten der Russischen Föderation im Rahmen ihrer Zuständigkeit durchgeführt.

Einheitliche Exportkontrollpolitik. Das Exportkontrollsystem ist eine Reihe von Maßnahmen zur Umsetzung des durch russisches Recht festgelegten Verfahrens durch Bundesbehörden für die Ausfuhr von Waffen und Militärausrüstung aus der Russischen Föderation sowie bestimmter Arten von Rohstoffen, Materialien, Ausrüstungen, Technologien und wissenschaftliche und technische Informationen, die zur Herstellung von Waffen und militärischer Ausrüstung verwendet werden können, um den Export von Massenvernichtungswaffen und anderen gefährlichsten Arten von Waffen und Technologien für ihre Herstellung zu verhindern, um Verstöße gegen diese Anordnung zu erkennen, zu verhindern und zu unterdrücken.

55. Formen und Arten von Darlehen

Anerkennung - Dies ist eine Form der Bewegung von Darlehenskapital (Bargeld), das für ein Darlehen zu Standardbedingungen bereitgestellt wird.

Darlehensformular - das ist seine Vielfalt.

Ausleihmethode - ist das Verfahren zur Gewährung und Rückzahlung eines Darlehens

Darlehensformulare:

1) gewerblich – dies ist die gegenseitige Kreditvergabe von wirtschaftlichen Gegenparteien in Warenform;

2) Bankwesen - dies ist die Kreditvergabe von Banken an andere Institutionen oder untereinander in bar;

3) Hypothek - ein Darlehen, das durch den Kauf von Immobilien besichert ist;

4) Verbraucher - dies ist ein Darlehen an die allgemeine Bevölkerung für den Kauf von Konsumgütern;

5) landwirtschaftlich - dies ist ein Bankdarlehen für die Entwicklung der Landwirtschaft;

6) kommunal - das ist ein Darlehen für die Bedürfnisse der städtischen Wirtschaft, das durch städtische Immobilien oder eine städtische Bürgschaft gesichert ist;

7) Staat - dies ist ein Darlehen, bei dem der Staat als Gläubiger auftritt;

8) auf Abruf - die Rückzahlung des Darlehens erfolgt auf Abruf;

9) Vertragskredit - eine klassische Form für Kunden mit einer großen Anzahl von Partnern;

10) ein Darlehen in Form eines Überziehungskredits ist die Ausgabe (Abhebung) von Geldern von einem Konto, deren Betrag den Betrag des Guthabens auf diesem Konto übersteigt;

11) Geschäfte mit Wechseln (Diskontkredit) - dies ist der Rückkauf von Wechseln;

12) Annahme - dies ist ein Darlehen, bei dem die Bank der Zahler der Rechnung ist;

13) Pfandleihe ist ein durch leicht verwertbares Eigentum besichertes Darlehen;

14) ein in gleichen Raten zurückgezahltes Darlehen;

15) Oval - Dies ist eine Kreditform, bei der die Bank als Bürge fungiert;

16) Konsortialgeschäfte sind Kredite, die von mehreren Banken gemeinsam vergeben werden (Parallelkredit);

17) Eine Kreditlinie ist der Prozess der Eröffnung eines Darlehens für einen vorher festgelegten Betrag, der nach Bedarf verbraucht wird.

Bei jeder Form der Kreditvergabe sind die Hauptziele:

1) Entwicklung der Produktion;

2) Deckung des Finanzierungsbedarfs;

3) Überwindung des begrenzten Eigenkapitals.

Art des Darlehens - es ist die interne Organisation der Manifestation des Inhalts des Darlehens. Arten von Darlehen:

1) nach Hauptgruppen von Kreditnehmern: Kredite an Unternehmen, Privatpersonen, den Staat;

2) nach Zweck: Verbraucher, Landwirtschaft, Industrie, Handel, Investitionen, Haushalt;

3) nach Begriffen: kurzfristig, mittelfristig und langfristig;

4) nach Tätigkeitsbereich: ein Darlehen für den Erwerb von Betriebskapital, ein Darlehen für den Erwerb von Anlagekapital;

5) nach dem Grad der Renditesicherheit: unbesicherte und besicherte Kredite;

6) nach der Art der Ausstellung: Ausgleich und Zahlung;

7) zum Zeitpunkt der Rückzahlung: in Raten, in Raten, gleichzeitige, einmalige Rückzahlung;

8) aus Beschränkungen der Höhe der Schulden und der Rückzahlungsbedingungen: begrenzt und unbegrenzt.

56. Probleme notleidender Kredite

Die Hauptgründe für die Nichtrückzahlung von Krediten:

1) Unmöglichkeit, die Anforderungen der Bank zu erfüllen;

2) Neubewertung der Aussichten für die Durchführung von Investitionsprojekten;

3) schwache gesetzliche Grundlage;

4) Änderung der physischen Bedingungen: Bewegung von Waren, Finanz- und Arbeitsressourcen;

5) plötzliche und unvorhergesehene Änderungen in der Umgebung, die das Subjekt zwingen, die Vertragsbedingungen mit dem Unternehmen zu ändern.

Ein besichertes Darlehen ist ein Darlehen, das entweder in Form von liquiden Sicherheiten besichert oder gemäß dem festgelegten Verfahren versichert ist. Eine Kreditversicherung ist ein Mittel, um Verluste aus Kreditausfällen zu reduzieren. Bei der Kreditversicherung ist es üblich, Versicherungsprämien (2-4% des gesamten Kreditbetrags + Koeffizient) zu verwenden. Bei der Versicherung eines Kredits können Schwierigkeiten auftreten: Zahlung der Versicherungsprämie in Raten; Zahlung der Versicherung durch einen Dritten; Sicherstellung des zielgerichteten Einsatzes von Fremdmitteln.

Möglichkeiten zur Risikominderung:

1) die Schaffung von Reservefonds durch die Banken zur Tilgung von Schulden im Falle eines Kreditausfalls;

2) Ansprüche von der Versicherungsgesellschaft der Police mit 100 % Zahlung der Versicherungsprämie;

3) Kontrolle über den gezielten Einsatz von Kreditmitteln.

Allgemeine Bedingungen für die Aufnahme eines Darlehens

Die Geschäftsordnung der Bank sieht vor:

1) das Verfahren zur Gewährung und Bearbeitung eines Darlehens;

2) Methoden zur Überprüfung der Kreditwürdigkeit, Kredithistorien;

3) das Verfahren zur Durchführung einer Exportanalyse des finanzierten Projekts. Phasen des Kreditprozesses:

1) Prüfung des Antrags und Vorstellungsgespräch mit dem zukünftigen Kreditnehmer;

2) Analyse der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers;

3) Vorbereitung eines Darlehensvertrags;

4) Kontrolle über die Erfüllung der Vertragsbedingungen und die Rückzahlungsbedingungen des Darlehens.

Grundsätze der Kreditvergabe:

1) Rückkehr;

2) Dringlichkeit;

3) Differenzierbarkeit – Banken vergeben Kredite nur an diejenigen, die sie pünktlich zurückzahlen können;

4) Sicherheit – das Darlehen muss durch Sicherheiten oder Bürgschaften abgesichert sein;

5) Zahlung (Entschädigung) - Ein Darlehen wird einer Person zu den Zahlungsbedingungen für ihre Verwendung gewährt.

Darlehenszinsen - dies ist eine Art Darlehenspreis, der die rationelle Verwendung des beliehenen Wertes und die Erhaltung der Masse der Kreditmittel garantiert.

Leihfunktionen: distributiv; Emission; steuern.

Sonderkreditinstitute:

1) Leasinggesellschaften;

2) Factoring-Unternehmen;

3) Pfandhäuser;

4) Kreditpartnerschaften;

5) Versicherungsgesellschaften;

6) Investmentbanken;

7) Finanzunternehmen;

8) Clearing-Fonds usw.

Autor: Daraeva Yu.A.

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